Naarmate de dreiging van tarieven bitcoin raakt, kunnen 'onzichtbare handen' de schommelingen versterken: Crypto Daybook Americas

Door Omkar Godbole (Alle tijden ET tenzij anders aangegeven)

Het marktnieuws is duidelijk: Bitcoin BTC$68.406,54 en de andere grote munten zijn gedaald, samen met de Nasdaq 100 futures, nu president Donald Trump zijn dreigement met tarieven tegen de Europese landen die zijn overname van Groenland tegenwerken, opvoert en daarmee de geopolitieke spanningen doet toenemen.

Maar onder de oppervlakte speelt zich een andere dynamiek af, waarbij de onzichtbare handen betrokken zijn die de handelsbeleving naadloos maken. Die handen behoren toe aan market makers, de entiteiten die aankoop- en verkooporders creëren in het orderboek van een beurs, zodat grote transacties kunnen worden uitgevoerd tegen stabiele prijzen.

Marktmakers in de bitcoin-optiesmarkt bevinden zich nu in een positie waarin zij moeten handelen in lijn met de markt — BTC kopen wanneer de prijs stijgt en verkopen wanneer deze daalt — om hun totale blootstelling aan prijsschommelingen neutraal te houden. Houd in gedachten dat zij winst maken op de bid-ask spread, en dit alleen kunnen doen als hun blootstelling aan prijsschommelingen continu wordt afgedekt.

Dit proces wordt gamma-exposure hedging genoemd, oftewel het beheren van de verandering in de blootstelling van market makers naarmate de bitcoinprijs beweegt. Op dit moment hebben market makers voornamelijk negatieve gamma-exposure van $86.000 tot $95.000 (zie TA-sectie), volgens gegevens van Deribit, gevolgd door Amberdata.

Negatieve gamma betekent dat hun risico toeneemt naarmate de prijs verandert, waardoor ze kopen bij sterkte en verkopen bij zwakte om hun posities te hedgen, wat de prijsschommelingen versterkt. Een vergelijkbare negatieve gamma vond plaats in S&P 500-optie afgelopen oktober.

Naast deze dynamiek blijven waarnemers gericht op geopolitiek en de aanstaande uitspraak van het Hooggerechtshof over de tariefbeleid van Trump.

"Veel van de spanning komt voort uit politieke ruis, waaronder de stortvloed aan vroege-2026-koppen van president Trump over militaire interventie in Venezuela, dreigementen met tarieven richting Europa en Iran, en hernieuwde pogingen om Fed-voorzitter Powell te vervangen," aldus Emir Ibrahim, analist bij het digitale activahandelsbedrijf Zerocap.

Een uitspraak van het Hooggerechtshof tegen Trump zou op korte termijn volatiliteit kunnen veroorzaken rond het handelsbeleid, terugbetalingsverplichtingen en begrotingstekortverwachtingen, zei Ibrahim.

In de traditionele markten heeft de Amerikaanse 10-jaars rente een viermaands Hoogtepunt bereikt van 4,37% samen met een zwakkere dollar en aandelenfutures, wat wijst op een breed gedragen zwakte in Amerikaanse activa. Blijf alert!

Lees meer: Voor een analyse van de activiteit van vandaag in altcoins en derivaten, zie Crypto Markten Vandaag

Wat te Volgen

Voor een meer uitgebreide lijst van evenementen deze week, zie CoinDesk's ""Crypto Week Ahead"."

• Crypto
  • 20 jan., 7 uur: BNB Chain organiseert een X Spaces-sessie met PancakeSwap, Lista DAO, United Stables en Venus Protocol.
  • 20 jan., 18.00 uur: Avalanche organiseert een AVAX Gesprek waar een "belangrijke Avalanche-aankondiging" wordt gedaan.
• Macro
  • 20 jan., 8:15 uur: Wekelijkse ADP-werkgelegenheidsverandering VS (vorig: 11,75K)
• Winst (Schattingen gebaseerd op gegevens van FactSet)
  • Niets gepland.

Token Evenementen

Voor een meer uitgebreide lijst van evenementen deze week, zie CoinDesk's ""Crypto Week Ahead"."

• Bestuursstemmen & oproepen
  • 20 jan. : EtherFi zal zijn eerste 2026 analistenvergadering, waar plannen voor het jaar en bedrijfsupdates zullen worden besproken.
• Ontgrendelingen
  • Geen belangrijke vrijgaven gepland.
• Tokenlanceringen
  • 20 jan.: MegaETH (MEGA) token generatie-evenement zal plaatsvinden.
  • 20 jan.: Token generation event van Zama (ZAMA) vindt plaats.

Conferenties

Voor een meer uitgebreide lijst van evenementen deze week, zie CoinDesk's ""Crypto Week Ahead"."

• Dag 2 van 4: Web3 Hub Davos (Zwitserland)

Marktbewegingen

• BTC is met 2,02% gedaald sinds maandag 16.00 uur ET en staat op $91.320,96 (24 uur: -1,78%)
• ETH is met 3,52% gedaald tot $3.105,04 (24 uur: -3,41%)
• CoinDesk 20 daalt met 3,08% tot 2.799,17 (24u: -2,61%)
• Ether CESR Composite Staking-rente daalt met 5 basispunten naar 2,83%
• De BTC-financieringsgraad staat op 0,0066% (7,1876% op jaarbasis) op Binance

• DXY staat 0,95% lager op 98,45
• Goud futures stijgen met 2,99% tot $4.733,00
• Silver futures stijgen met 7,43% tot $95,11
• Nikkei 225 sloot 1,11% lager op 52.991,10
• De Hang Seng sloot 0,29% lager op 26.487,51
• FTSE staat 1,20% lager op 10.072,56
• Euro Stoxx 50 staat 1,33% lager op 5.846,84
• DJIA sloot vrijdag 0,17% lager op 49.359,33
• S&P 500 sloot nagenoeg onveranderd op 6.940,01
• Nasdaq Composite sloot vrijwel onveranderd op 23.515,39
• S&P/TSX Composite sloot 0,15% hoger op 33.090,96
• S&P 40 Latijns-Amerika sloot 0,54% hoger op 3.344,46
• De Amerikaanse 10-jaars staatsobligatierente stijgt met 5,8 basispunten tot 4,289%
• E-mini S&P 500 futures staan 1,60% lager op 6.865,25
• E-mini Nasdaq-100 futures dalen met 1,94% tot 25.191,00
• E-mini Dow Jones Industrial Average Index futures zijn gedaald met 1,46% tot 48.826,00

Bitcoin Statistieken

• BTC Dominantie: 59,79% (0,19%)
• Ether ten opzichte van bitcoin ratio: 0,03401 (-1,16%)
• Hashrate (zeven-daags voortschrijdend gemiddelde): 1.004 EH/s
• Hashprijs (spot): $39,21
• Totale kosten: 2,28 BTC / $212.051
• CME Futures Open Interest: 119.430 BTC
• BTC geprijsd in goud: 21,7 oz
• BTC vs goud marktkapitalisatie: 6,10%

Technische Analyse

• De grafiek toont de gamma-exposure van market makers bij verschillende bitcoin-prijzen.
• De blootstelling is voornamelijk negatief van $86.000 tot $95.000, wat betekent dat marktmakers hoog kunnen kopen en laag kunnen verkopen, waardoor volatiliteit en trends worden versterkt.
• De gamma-exposure is positief op het $90.000-niveau, wat ertoe kan leiden dat market makers het tegenovergestelde doen en daarmee de volatiliteit dempen.

Crypto-aandelen

• Coinbase Global (COIN): sloot vrijdag af op $241,15 (+0,78%), -4,75% op $229,70 in de pre-market
• Galaxy Digital (GLXY): gesloten op $34,31 (+7,25%), -8,16% op $31,51
• MARA Holdings (MARA): gesloten op $11,36 (+6,57%), -4,84% op $10,81
• Riot Platforms (RIOT): gesloten op $19,24 (+16,11%), -6,13% op $18,06
• Core Scientific (CORZ): gesloten op $18,89 (+4,48%), -4,98% op $17,95
• CleanSpark (CLSK): gesloten op $13,37 (+5,03%), -7,11% op $12,42
• Exodus Movement (EXOD): gesloten op $16,60 (+1,72%)
• CoinShares Bitcoin Mining ETF (WGMI): gesloten op $51,06 (+6,42%), -8,07% op $46,94
• Circle Internet Group (CRCL): gesloten op $78,61 (+2,62%), -5,50% op $74,29
• Bullish (BLSH): gesloten op $39,01 (+3,47%), -6,95% op $36,30

Crypto Treasury Bedrijven

• Strategy (MSTR): gesloten op $173,71 (+1,64%), -5,69% op $163,82
• Semler Scientific (SMLR): gesloten op $20,33 (ongewijzigd)
• SharpLink Gaming (SBET): gesloten op $11.00 (+5,43%), -6,18% op $10.32
• Upexi (UPXI): gesloten op $2,31 (+4,52%), -8,66% op $2,11
• Lite Strategy (LITS): gesloten op $1,43 (+2,14%)

ETF-Stromen

Spot BTC ETF's

• Dagelijkse netto-instroom: -394,7 miljoen USD
• Cumulatieve nettostromen: $57,8 miljard
• Totale BTC-bezit ~1,31 miljoen

Spot ETH ETF's

• Dagelijkse netto-instroom: $4,7 miljoen
• Cumulatieve netto inwoners: $12,93 miljard
• Totale ETH-bezit ~6,23 miljoen

Bron: Farside Investeerders

Terwijl u sliep

• Trump zal bijeenkomst over Groenland houden in Davos (The Wall Street Journal): President Donald Trump plant een bijeenkomst in Davos gericht op Groenland, waarbij de spanningen met Denemarken en Europa centraal blijven staan.
• Trump dreigt met 200% invoerrechten op Franse wijnen om Macron aan boord van de Raad van Vrede te krijgen (Reuters): Trump dreigt met 200% tarieven op Franse wijnen en champagne terwijl hij Macron onder druk zet om deel te nemen aan een Amerikaans “Raad van Vrede” initiatief gericht op het oplossen van conflicten wereldwijd.
• Futures op techindexen en cryptoaandelen dalen door toenemende handelsspanningen tussen de VS en Europa, bitcoin zakt (CoinDesk): Amerikaanse tech-futures daalden voor de opening, aangezien Trumps Groenland-initiatief en nieuwe dreigementen met tarieven het risicomijdende sentiment aanwakkerden.
• Bitcoin heeft een kans van 30% om tegen eind juni onder de $80.000 te dalen, aldus optiesgegevens (CoinDesk): Bitcoin optietraders prijzen een kans van ongeveer 30% in dat BTC tegen eind juni onder de $80.000 zal dalen, met een sterke interesse in putopties bij $75.000-$80.000.
• Canada's Carney streeft ernaar een nieuwe mondiale handelsorde te leiden die minder afhankelijk is van de VS (Reuters): De Canadese premier Mark Carney positioneert het land als een leider in een nieuwe wereldwijde handelsorde die minder afhankelijk is van de VS, door het ondertekenen van een handelsakkoord met China en het nastreven van kleinere “plurilaterale” verdragen.