Стейблкоин, обеспеченный иеной, появляется в самый подходящий момент на фоне ожиданий повышения ставок Банком Японии

Одна из самых значимых новостей, появившихся с Дальнего Востока в этом месяце, — это предстоящий запуск блокчейн-версии японской иены, одной из основных мировых фиатных валют.

Время для этого события не могло быть выбрано лучше, поскольку ожидается, что Банк Японии (BOJ) вскоре повысит процентные ставки, что, вероятно, увеличит привлекательность как иены, так и активов, обеспеченных иеной.

В начале этого месяца, CoinDesk сообщил, что Японское агентство финансовых услуг (FSA) вероятно одобрит первую в стране стейблкоин, номинированный в иенах, уже этой осенью. Согласно отчету, токийская финтех-компания JPYC планирует зарегистрироваться в качестве бизнеса по переводам денежных средств в течение месяца и возглавит выпуск стейблкоина, привязанного к иене, который будет торговаться по курсу 1:1 с японской иеной.

Стейблкоины — это криптовалюты, привязанные к внешнему эталону, такому как доллар США, евро или иена. Эти токены играют ключевую роль, облегчая перевод капитала, используемый для торговли, инвестиций, денежных переводов или международных платежей, при этом обходя волатильность, обычно присущую другим криптовалютам.

JPYC не единственная компания, которая разрабатывает стейблкоин, привязанный к иене. На прошлой неделе токийская финансовая компания Monex Group объявила, что рассматривает возможность запуска собственного стабильного коина, привязанного к иене (JPY), ориентированного на международные денежные переводы и корпоративные расчёты. Оки Мацуомото, председатель Monex Group, заявил местным СМИ: «Эмиссия стабильных коинов требует значительной инфраструктуры и капитала, но если мы не будем заниматься этим, мы останемся позади.»

Повышение ставки Банка Японии

Как ведущие банкиры, так и трейдеры ожидают повышения ставок Банком Японии в ближайшие месяцы, в то время как Федеральная резервная система США, напротив, прогнозирует снижение ставок.

Хироси Наказава, глава финансовой группы Hokuhoku, одного из крупнейших региональных банков Японии по объему активов, заявил в выходные, что БОЯ может повысить процентные ставки в октябре или декабре, при условии, что «всё пройдет гладко».

Акции Hokuhoku Financial Group стали лучшими среди банковских акций в этом году, их стоимость выросла на 90%, превзойдя индекс банков Topix, включающий 70 кредитных организаций.

Прогноз Накадзавы совпадает с общим консенсусом рынка относительно предстоящих повышений ставок. По данным Bloomberg Economics, недавно опубликованный отчет по инфляции в Токио, вероятно, подтвердил мнение Банка Японии о том, что динамика потребительских цен остается высокой и идет к достижению целевого уровня в 2%. прогнозы команды повышение ставки на 25 базисных пунктов на заседании Банка Японии в октябре.

Ожидаемое повышение процентной ставки может побудить инвесторов перевести средства в стейблкоины, обеспеченные иеной. Напомним, что цикл повышения ставок ФРС в 2022 году рассматривался как фактор, способствующий увеличению спроса на стейблкоины, привязанные к доллару США, хотя привлекательность стейблкоинов впоследствии была временно подорвана крахом Terra в мае 2022 года.

Банк Японии повысил ставки дважды за последние годы: с 0,1% до 0,25% в июле прошлого года, а затем ещё на 25 базисных пунктов в январе. С тех пор центральный банк удерживает ставки на стабильном уровне.

Доходности в Японии растут, BTC/JPY падает

Доходности по японским государственным облигациям (JGB) с длительным сроком обращения, являющимся третьим по величине рынком государственного долга после США и Китая, поднялись до многолетних максимумов, отражая фискальные опасения и твердое ожидание скорого повышения процентной ставки Банком Японии.

Например, доходность 30-летних японских государственных облигаций (JGB) недавно взлетела до рекордного уровня выше 3,2%, в то время как доходность 10-летних облигаций достигла 1,64%, уровней, не виданных с 2008 года, согласно данным TradingView.

Дополнительным фактором привлекательности иены является сокращение разрыва между доходностями 10-летних облигаций США и Японии, который сузился до 2,62%, что является минимальным показателем с августа 2022 года. Поскольку обменный курс USD/JPY тесно отслеживает этот дифференциал доходности, регрессионный анализ от MacroMicro показывает, что пара должна торговаться около 144,43, по сравнению с уровнем в пятницу примерно на уровне 147,00.

Другими словами, регрессионный анализ указывает на повышение стоимости иены.

Укрепление иены и ожидаемые повышения процентных ставок также предполагают потенциал снижения для пары BTC/JPY. Криптовалютная пара, котируемая на bitFlyer, уже упала на 8% в этом месяце, достигнув самого низкого уровня с 9 июля. Недавняя распродажа вызвала классический медвежий разворотный паттерн «двойная вершина» на дневном графике.

Технический анализ с использованием метода измеренного движения предполагает, что пробой двойной вершины может привести к снижению цен до примерно 14 922 907 JPY. Эта цель рассчитывается путем вычитания высоты между двумя пиками и промежуточным впадом из значения минимального уровня впадины, указывая на дальнейшие риски снижения для биткоина, оцениваемого в иенах.