Стабкоїн, підтримуваний єною, з’являється якнайкраще напередодні очікуваного підвищення процентних ставок Банком Японії

Одна з найгарячіших новин, що з’являються з Далекого Сходу цього місяця, – це найближчий запуск блокчейн-версії японської єни, однієї з провідних світових фіатних валют.

Час для цього розвитку не міг бути більш вдалим, оскільки від Банку Японії (BOJ) очікують найближчим часом підвищення процентних ставок, що, ймовірно, збільшить привабливість як єни, так і активів, забезпечених єною.

На початку цього місяця, Згідно з повідомленням CoinDesk Ймовірно, що Агентство фінансових послуг Японії (FSA) схвалить перший у країні стейблкоїн, номінований у єнах, вже цієї осені. За повідомленням, фінтех-компанія JPYC зі штаб-квартирою в Токіо планує зареєструватися як оператор переказу грошей упродовж місяця та очолить запуск стейблкоїна, прив’язаного до японської єни, який торгуватиметься за співвідношенням 1:1 з єною.

Стейблкоїни – це криптовалюти, що прив’язані до зовнішнього референтного показника, такого як долар США, євро або єна. Ці токени відіграють ключову роль, полегшуючи перекази капіталу, які використовуються для торгівлі, інвестування, грошових переказів або міжнародних платежів, при цьому обходячи волатильність, що зазвичай характерна для інших криптовалют.

JPYC не єдина, хто прагне створити стабільну монету, прив’язану до єни. Минулого тижня фінансова компанія Monex Group, розташована в Токіо, оголосив, що розглядає можливість запуску власного стейблкоїна, прив’язаного до JPY, орієнтованого на міжнародні грошові перекази та корпоративні розрахунки. Окі Мацуомото, голова Monex Group, заявив місцевим ЗМІ: «Випуск стейблкоїнів вимагає значної інфраструктури та капіталу, але якщо ми не займатимемося ними, ми залишимося позаду.»

Підвищення ставки Банком Японії

Як провідні банкіри, так і трейдери очікують підвищення ставок від Банку Японії у найближчі місяці, тоді як Федеральна резервна система США, навпаки, імовірно їх знизить.

Хіросі Наказава, голова Hokuhoku Financial Group, одного з найбільших регіональних банків Японії за активами, заявив у вихідні, що Банк Японії може підвищити процентні ставки у жовтні або грудні, за умови «якщо все пройде гладко».

Акції Hokuhoku Financial Group стали найкраще працюючими банківськими акціями цього року, їхні ціни зросли на 90%, перевищивши індекс банків Topix, який включає 70 кредитних установ.

Прогноз Наказави співпадає з ширшим ринковим консенсусом щодо майбутніх підвищень ставок. Згідно з Bloomberg Economics, нещодавно опублікований звіт про інфляцію в Токіо, ймовірно, зміцнив позицію Банку Японії щодо того, що динаміка споживчих цін залишається міцною і на шляху до досягнення цільового рівня у 2%. прогнози команди підвищення ставки на 25 базисних пунктів на жовтневому засіданні Банк Японії.

Очікуване підвищення процентної ставки може спонукати інвесторів перемістити кошти у стейблкоїни, забезпечені японською ієною (JPY). Нагадаємо, що цикл підвищення ставок Федеральною резервною системою США у 2022 році сприяв зростанню попиту на стейблкоїни, прив’язані до долара США (USD), хоча привабливість стейблкоїнів пізніше тимчасово постраждала внаслідок краху Terra у травні 2022 року.

Банк Японії підвищував ставки двічі за останні роки: з 0,1% до 0,25% у липні минулого року, а потім ще на 25 базисних пунктів у січні. З того часу центральний банк залишає ставки незмінними.

Японські доходності зростають, BTC/JPY падає

Доходність довгострокових японських державних облігацій (JGB), що займають третє місце за обсягом державного боргу після США та Китаю, піднялася до багаторічних максимумів, відображаючи фіскальні занепокоєння та тверді очікування незабаром підвищення ставок Банком Японії (BOJ).

Наприклад, дохідність 30-річних японських державних облігацій нещодавно зросла до рекордного рівня понад 3,2%, тоді як 10-річна дохідність досягла 1,64%, що є найвищим показником з 2008 року, відповідно до даних TradingView.

Додатковою перевагою єни є звуження розриву між 10-річними доходностями США та Японії, який скоротився до 2,62%, що є найнижчим показником з серпня 2022 року. Оскільки обмінний курс USD/JPY ретельно відстежує цей диференціал прибутковості, згідно з регресійним аналізом від MacroMicro, свідчить, що пара повинна торгуватися приблизно на рівні 144,43, порівняно з рівнем п’ятниці приблизно 147,00.

Іншими словами, регресійний аналіз вказує на зростання вартості єни.

Зміцнення єни та очікувані підвищення ставок також свідчать про потенційний низхідний тиск для пари BTC/JPY. Криптовалютна пара, котирована на bitFlyer, вже втратила 8% цього місяця, досягнувши найнижчого рівня з 9 липня. Недавній розпродаж спровокував класичну модель розвороту "подвійна вершина" на денному графіку.

Технічний аналіз за методом виміряного руху свідчить, що пробій подвійної вершини може призвести до зниження цін приблизно до 14 922 907 JPY. Ця ціль розраховується шляхом віднімання висоти між двома піками та проміжною впадиною від мінімуму цієї впадини, що вказує на подальші ризики падіння для біткоїна, оціненого в єнах.