Bitcoin Mantém $113K Enquanto Liquidez Enfraquece, Traders Adotam Postura Defensiva Antes da Semana do Fed

O Bitcoin manteve-se próximo de US$ 113.000 nas horas da tarde na Ásia na quarta-feira, enquanto os traders se posicionavam com cautela antes da decisão de política do Federal Reserve desta semana, com a liquidez em declínio e o dólar mais forte pesando sobre o sentimento nos mercados de risco.

A maior criptomoeda do mundo permaneceu com alta de 4,5% na última semana, mas recuou 0,7% nas últimas 24 horas, refletindo perdas modestas entre os principais tokens. Ether ETH$2.941,73 foi negociado a US$ 4.028, com queda de 1,4%, enquanto SOL da Solana e BNB da Binance caíram cerca de 2% cada. XRP manteve-se um pouco mais alto, próximo a US$ 2,62, estendendo uma forte sequência de sete dias, à medida que os traders se direcionaram para tokens de alto volume.

As movimentações ocorrem antes de uma reunião decisiva do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) nos dias 28 e 29 de outubro, quando é amplamente esperado que os dirigentes reduzam as taxas básicas em 25 pontos-base para a faixa de 4,00%–4,25%.

“O cenário macroeconômico volátil é o principal motor deste ciclo cripto,” disse Thomas Perfumo, economista global da Kraken. “Um corte de 25bps esta semana parece altamente provável, e o mercado já está precificando outro para dezembro. Mas a liquidação de 10 de outubro destacou o quão expostos os criptoativos e ativos de risco continuam a choques exógenos.”

Perfumo observou que o equilíbrio entre os fluxos institucionais e a demanda do tesouro mudou, moderando o impulso de curto prazo, mesmo com o capital de longo prazo permanecendo resistente.

“A demanda por tesourarias de ativos digitais como a MicroStrategy está desacelerando, mas os fluxos de ETFs continuam a apresentar viés de alta, mesmo durante as quedas,” disse ele. “Essa resiliência demonstra a crescente presença das criptomoedas no setor financeiro tradicional, mesmo com a redução da tolerância ao risco de curto prazo desde o evento de liquidação de outubro.”

Além do Fed, os traders também estão atentos ao aperto nas condições de liquidez. Sinais iniciais de estresse renovado entre os bancos regionais dos EUA e um ambiente macroeconômico global ainda incerto deixaram a profundidade do mercado significativamente mais baixa nas exchanges centralizadas.

“A liquidez está se restringindo,” disse Alice Li, sócia da Foresight Ventures. “Sinais iniciais de estresse nos bancos regionais dos EUA podem levar o Fed a pausar o aperto quantitativo (QT) mais cedo, mas os riscos inflacionários mantêm os formuladores de políticas cautelosos. O BTC ampliou sua queda e as altcoins foram amplamente vendidas à medida que a liquidez nos livros de ordens das exchanges centralizadas (CEX) caiu para cerca de 40% dos níveis anteriores à queda.”

Nomes liderados pela BNB dominaram o desempenho relativo superior, à medida que tokens vinculados a exchanges se estabilizaram após semanas de desalavancagem, enquanto altcoins especulativas permaneceram “PVP — passageiras, impulsionadas por eventos e de baixa convicção”, acrescentou Li.

Apesar do tom contido, alguns analistas afirmam que os mercados de criptomoedas estão se estabilizando após a liquidação de 10 de outubro, que resultou na eliminação de quase US$ 1,2 bilhão em posições alavancadas. A capitalização total do mercado cripto está em torno de US$ 3,9 trilhões, confortavelmente acima das médias móveis chave, mesmo com o sentimento permanecendo frágil.

O analista da FxPro, Alex Kuptsikevich, observou que a configuração técnica do bitcoin continua favorável: “O BTC permanece acima das suas médias móveis de 50 e 200 dias. A faixa de $117K–$120K é uma zona de resistência forte, mas o repique a partir do suporte de $108K mantém a estrutura de alta intacta.”

À medida que a liquidez se estreita e as posições alavancadas se reconstroem, a volatilidade pode disparar em torno do anúncio do Fed na quarta-feira — especialmente se o tom de Powell sinalizar uma flexibilização mais lenta.