Bitcoin se mantiene en $113K mientras la liquidez disminuye, los operadores adoptan una postura defensiva antes de la semana de la Fed

Bitcoin se mantuvo cerca de $113,000 en las horas de la tarde en Asia el miércoles, mientras los operadores tomaban posiciones con cautela antes de la decisión de política del Federal Reserve de esta semana, con una liquidez en disminución y un dólar más fuerte afectando el sentimiento en los mercados de riesgo.

La criptomoneda más grande del mundo se mantuvo con un alza del 4.5% durante la última semana, pero cayó un 0.7% en las últimas 24 horas, reflejando pérdidas moderadas en los principales tokens. Ether ETH$3068,12 se cotizó a $4,028, con una baja del 1.4%, mientras que SOL de Solana y BNB de Binance disminuyeron aproximadamente un 2% cada uno. XRP se mantuvo ligeramente al alza cerca de $2.62, extendiendo una fuerte racha de siete días mientras los traders rotaban hacia tokens de alto volumen.

Los movimientos se producen antes de una reunión clave del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) los días 28 y 29 de octubre, donde se espera ampliamente que los funcionarios reduzcan las tasas de referencia en 25 puntos básicos hasta el rango de 4.00%–4.25%.

“El entorno macroeconómico fluctuante es el principal impulsor de este ciclo cripto,” dijo Thomas Perfumo, economista global en Kraken. “Un recorte de 25 puntos base esta semana parece altamente probable, y el mercado ya está descontando otro para diciembre. Pero la caída del 10 de octubre subrayó cuán expuestos permanecen las criptomonedas y los activos de riesgo a choques externos.”

Perfumo señaló que el equilibrio entre las entradas institucionales y la demanda del tesoro ha cambiado, moderando el impulso a corto plazo incluso cuando el capital a largo plazo se mantiene firme.

“La demanda de tesorerías de activos digitales como MicroStrategy está desacelerándose, pero los flujos de ETF continúan mostrando un sesgo alcista, incluso durante las caídas,” dijo. “Esa resistencia muestra la creciente presencia de las criptomonedas en las finanzas tradicionales, incluso cuando la tolerancia al riesgo a corto plazo ha disminuido desde el evento de liquidación de octubre.”

Más allá de la Fed, los traders también están observando el endurecimiento de las condiciones de liquidez. Las primeras señales de un renovado estrés entre los bancos regionales de EE. UU. y un entorno macroeconómico global aún incierto han provocado una reducción pronunciada en la profundidad del mercado en los exchanges centralizados.

“La liquidez se está ajustando”, dijo Alice Li, socia de Foresight Ventures. “Los primeros indicios de estrés en los bancos regionales de EE. UU. podrían llevar a la Fed a pausar la reducción de su balance (QT) antes de lo previsto, pero los riesgos inflacionarios mantienen a los responsables políticos en cautela. BTC extendió su caída y las altcoins se vendieron ampliamente, ya que la liquidez en los libros de órdenes de los CEX cayó a alrededor del 40 % de los niveles previos a la caída.”

Los nombres liderados por BNB dominaron el rendimiento relativo superior, ya que los tokens vinculados a intercambios se estabilizaron tras semanas de desapalancamiento, mientras que las altcoins especulativas permanecieron “PVP — efímeras, impulsadas por eventos y de baja convicción”, añadió Li.

A pesar del tono moderado, algunos analistas señalan que los mercados de criptomonedas se están estabilizando tras la liquidación del 10 de octubre que eliminó casi $1.2 mil millones en posiciones apalancadas. La capitalización total del cripto se mantiene alrededor de $3.9 billones, cómodamente por encima de los promedios móviles clave, aunque el sentimiento sigue siendo frágil.

El analista de FxPro, Alex Kuptsikevich, destacó que la configuración técnica de bitcoin sigue siendo constructiva: “BTC se mantiene por encima de sus medias móviles de 50 y 200 días. La zona de $117K–$120K es una fuerte área de resistencia, pero el rebote desde el soporte de $108K mantiene intacta la estructura alcista.”

A medida que la liquidez se contrae y las posiciones apalancadas se reconstruyen, la volatilidad podría aumentar en torno al anuncio de la Fed del miércoles, especialmente si el tono de Powell indica una desaceleración en el alivio.