Bitcoin mantiene 113.000$ mentre la liquidità si assottiglia, i trader diventano difensivi prima della settimana della Fed

Bitcoin si è attestato vicino a 113.000 $ nel pomeriggio asiatico di mercoledì, mentre i trader si sono posizionati con cautela in vista della decisione di politica monetaria della Federal Reserve di questa settimana, con una liquidità in diminuzione e un dollaro più forte che hanno influenzato negativamente il sentiment sui mercati rischiosi.

La più grande criptovaluta al mondo è rimasta in rialzo del 4,5% nell'ultima settimana, ma è scivolata dello 0,7% nelle ultime 24 ore, rispecchiando perdite modeste tra i principali token. Ether ETH$2113,11 è stato scambiato a 4.028$, in calo dell'1,4%, mentre SOL di Solana e BNB di Binance sono diminuiti entrambi di circa il 2%. XRP si è mantenuto leggermente più alto vicino a 2,62$, estendendo una forte corsa settimanale mentre i trader hanno ruotato verso token ad alto volume.

Le mosse arrivano in vista di una riunione cruciale del Federal Open Market Committee (FOMC) il 28-29 ottobre, durante la quale si prevede ampiamente che i funzionari ridurranno i tassi di riferimento di 25 punti base, portandoli nell'intervallo 4,00%-4,25%.

“Il contesto macroeconomico fluttuante è il principale motore di questo ciclo cripto,” ha dichiarato Thomas Perfumo, economista globale di Kraken. “Un taglio di 25 punti base questa settimana appare altamente probabile, e il mercato sta già scontando un altro entro dicembre. Ma la svendita del 10 ottobre ha evidenziato quanto le crypto e gli asset rischiosi rimangano esposti a shock esogeni.”

Perfumo ha osservato che l’equilibrio tra i flussi istituzionali in entrata e la domanda del tesoro è cambiato, attenuando lo slancio a breve termine anche se il capitale a lungo termine rimane stabile.

“La domanda da parte dei tesorieri di asset digitali come MicroStrategy sta rallentando, ma i flussi degli ETF continuano a mostrare un orientamento rialzista, anche durante le fasi di ribasso,” ha affermato. “Questa resilienza dimostra la crescente presenza delle criptovalute nella finanza tradizionale, nonostante la diminuzione della tolleranza al rischio a breve termine dall’evento di liquidazione di ottobre.”

Oltre alla Fed, i trader stanno monitorando anche il restringimento delle condizioni di liquidità. I primi segnali di un rinnovato stress tra le banche regionali statunitensi e un contesto macroeconomico globale ancora incerto hanno portato a una netta riduzione della profondità di mercato nelle borse centralizzate.

“La liquidità si sta restringendo,” ha dichiarato Alice Li, partner di Foresight Ventures. “I primi segnali di stress nelle banche regionali statunitensi potrebbero spingere la Fed a sospendere prima il QT, ma i rischi legati all'inflazione mantengono cauti i decisori politici. BTC ha esteso il suo calo e le altcoin sono state vendute ampiamente mentre la liquidità nei libri degli ordini delle CEX è scesa a circa il 40% dei livelli precedenti al crollo.”

I nomi guidati da BNB hanno dominato la sovraperformance relativa mentre i token collegati agli exchange si sono stabilizzati dopo settimane di deleveraging, mentre le altcoin speculative sono rimaste «PVP — effimere, guidate da eventi e a bassa convinzione», ha aggiunto Li.

Nonostante il tono contenuto, alcuni analisti affermano che i mercati crypto si stanno stabilizzando dopo la svendita del 10 ottobre, che ha visto quasi 1,2 miliardi di dollari in posizioni a leva azzerate. La capitalizzazione totale delle criptovalute si aggira intorno ai 3,9 trilioni di dollari, ben al di sopra delle medie mobili chiave, anche se il sentiment rimane fragile.

L'analista di FxPro Alex Kuptsikevich ha osservato che la configurazione tecnica di Bitcoin rimane ancora favorevole: “BTC si mantiene al di sopra delle sue medie mobili a 50 e 200 giorni. L'area tra $117K e $120K rappresenta una forte zona di resistenza, ma il rimbalzo dal supporto a $108K mantiene intatta la struttura rialzista.”

Con l'inasprimento della liquidità e la ricostruzione delle posizioni a leva, la volatilità potrebbe aumentare intorno all'annuncio della Fed di mercoledì — soprattutto se il tono di Powell segnalerà un allentamento più lento.