Tarifas Trump, PIB Abalam Mercados, ETFs Sangram: Crypto Daybook Américas

Por Omkar Godbole (Todos os horários em ET, salvo indicação em contrário)

Não tem sido um período feliz de 24 horas para os investidores otimistas em criptomoedas, com o índice CoinDesk 20 caindo 5% e os líderes de mercado bitcoin BTC$85.558,32 e ether ETH$2.912,95 recuando quase 2%.

Principais altcoins como XRP, BNB e SOL perderam ainda mais, e ASTR, o token nativo da Aster DEX, que recentemente inverteu Hyperliquid no volume de 24 horas, caiu 4% enquanto a exchange descentralizada registrava movimentos de preços anormais no par de negociação perpétua XPL-USDT. Mesmo assim, algumas moedas, incluindo MNT, CRO, KAS, OKB e XMR, conseguiram ganhos de cerca de 1%.

A retração coincide com um dólar mais forte, impulsionado pelos dados do PIB e de pedidos de auxílio-desemprego dos EUA divulgados na quinta-feira. Enquanto isso, a dinâmica dos fluxos de mercado tornou-se pessimista.

“O comportamento dos ETFs mudou de um absorvedor primário de oferta para um vendedor líquido nesta semana", disseram os analistas da BRN à CoinDesk. "Ontem, os ETFs de Bitcoin registraram saídas de US$ 258 milhões, enquanto os ETFs de Ethereum contabilizaram saídas de US$ 251 milhões, marcando quatro dias consecutivos de resultados negativos para os fundos de ETH.”

As baleias também se tornaram vendedoras líquidas, descarregando 147.000 BTC desde 21 de agosto, o maior volume desde que o ciclo de alta começou no início de 2023, de acordo com a CryptoQuant.

Analistas da exchange Bitunix alertaram que os anúncios de tarifas do Presidente Donald Trump na quinta-feira aumentaram a incerteza no mercado, com o sentimento oscilando entre “inflação em alta” e “crescimento desacelerado.”

Trump anunciou tarifas de até 100% sobre caminhões, móveis e produtos farmacêuticos, vigentes a partir de 1º de outubro.

O indicador de inflação preferido do Fed, o índice básico de despesas de consumo pessoal, será divulgado ainda hoje. A previsão é que o relatório mostre um aumento anual de 2,9% em agosto, igualando o de julho. Na comparação mensal, espera-se um aumento de 0,2%, ligeiramente abaixo dos 0,3% de julho, segundo a FactSet. Um resultado mais fraco do que o esperado pode frear a alta do dólar, sustentando o bitcoin e o mercado cripto mais amplo.

Os traders devem manter-se vigilantes em relação aos desenvolvimentos regulatórios relacionados aos tesouros de ativos digitais. A Relatório do WSJ na quinta-feira citou Preocupações dos reguladores dos EUA sobre volumes de negociação incomuns e volatilidade dos preços das ações em mais de 200 empresas vinculadas a estratégias de tesouraria em criptomoedas. A pressão regulatória sobre essas tesourarias, ou DATs, pode acelerar as vendas no mercado.

Além disso, os desenvolvimentos geopolíticos merecem atenção, pois circulam reportagens sobre Incursões aéreas da Rússia na Europa. O petróleo bruto WTI já está em alta de 4% na semana, o maior ganho desde junho. Fique atento!

O que Observar

• Cripto
  • Nada agendado.
• Macro
  • 26 de setembro, 8h30: PIB do Canadá de julho mensal, estimativa 0,1%.
  • 26 de setembro, 8h30: Índice de Preços ao Consumidor PCE dos EUA em agosto YoY Est. 2,7%, MoM Est. 0,3%; núcleo YoY Est. 2,9%, núcleo MoM Est. 0,2%.
  • 26 de setembro, 10h: (Final) Estimativa do Sentimento do Consumidor de Michigan para setembro em 55,4.
  • 26 de setembro, 13h: Discurso da Vice-Presidente do Fed para Supervisão, Michelle Bowman, sobre "Abordagem para a Tomada de Decisões de Política Monetária."
• Lucros (Estimativas baseadas em dados da FactSet)
  • Nada agendado.

Eventos de Tokens

• Votações e chamadas de governança
  • DYDX$0.1920 está votando em se deve aprovar a definição da Constante C de Recompensas para 0. A votação encerra em 26 de setembro.
  • Decentraland DAO está votando em um novo veto procedimento que permite ao conselho aprovar decisões importantes internamente, enquanto concede à comunidade 14 dias para contestá-las por meio de uma Proposta de Veto. A votação termina em 29 de setembro.
• Desbloqueios
  • 28 de setembro: JUP$0.1840 desbloqueará 1,75% de seu suprimento circulante no valor de US$ 28,89 milhões.
• Lançamentos de Tokens
  • 26 de setembro: Hana Network (HANA) será listada na Binance Alpha, KuCoin, MEXC, BingX e outras.
  • 26 de setembro: Mira (MIRA) será listada na Binance Alpha, KuCoin e outras.

Conferências

• Dia 2 de 2: Financiamento Baseado em Ativos 2025 (Nova York)
• 26 de set.: 8º Summit Anual de Blockchain Negro (Washington)

Conversa sobre Tokens

Por Francisco Rodrigues

• Plasma, um nova blockchain projetada especificamente para stablecoins, lançou sua mainnet beta e o token nativo XPL na quinta-feira, estreando com uma valorização totalmente diluída que agora ultrapassa US$ 12 bilhões.
• A rede layer-1, apoiada pela Bitfinex, Bybit, pelo CEO da Tether, Paolo Ardoino, e pelo bilionário da tecnologia Peter Thiel, entrou no mercado com mais de US$ 2 bilhões em tokens XPL em circulação.
• Construído para operações de stablecoins de alta velocidade e baixa taxa, o Plasma tem como objetivo servir como a estrutura de suporte para uma nova classe de aplicações DeFi. No lançamento, a liquidez já estava alocada em plataformas importantes, incluindo Aave, Ethereum, Euler e Fluid.
• Estes incluem Plasma One, que é promovido como um “neobanco nativo de stablecoin.”
• Alguns tokens vendidos a investidores dos EUA estão bloqueados até meados de 2026 devido a restrições regulatórias, o que pode reduzir o float efetivo nas negociações iniciais.

Posicionamento em Derivativos

• A maioria dos principais tokens, incluindo BTC e ETH, continuou a apresentar saídas de capital do mercado de futuros, resultando em uma queda no interesse aberto (OI) nocional.
• Isso é apenas de se esperar à medida que o mercado em breve eliminará apostas excessivamente alavancadas.
• Notavelmente, o Open Interest (OI) de BTC e ETH continuou a diminuir nas últimas horas, levantando questões sobre a sustentabilidade da recuperação modesta dos preços.
• Moedas menores como KAS e KCS registraram um aumento moderado no OI nas últimas 24 horas.
• O volume em contratos perpétuos de criptomoedas listados na Aster DEX saltou para mais de US$ 46 bilhões nas últimas 24 horas, significativamente superior aos US$ 17 bilhões da Hyperliquid.
• No CME, o Open Interest (OI) dos futuros de BTC quase reverteu o pico do início de setembro, de 134 mil BTC para 149 mil BTC, representando novos fluxos de saída de capital. Por outro lado, o OI em opções continua a subir, aproximando-se do recorde de novembro de 2024, de 56,19 mil BTC.
• O posicionamento em futuros e opções de ETH permanece elevado na Deribit, com uma base anualizada de três meses em 7%, um rendimento significativamente inferior aos 15% do SOL.
• As reversões de risco das opções de BTC e ETH continuam a apresentar viés de baixa até o vencimento de dezembro, conforme mostram os dados da Deribit. No caso de SOL e XRP, a precificação apresenta viés de alta para o vencimento no final do ano.
  

Movimentações do Mercado

• O BTC subiu 0,4% desde as 16h ET de quinta-feira, situando-se em US$ 109.669,81 (24h: -2,17%)
• ETH está em alta de 0,74%, cotado a US$ 3.916,83 (24h: -3,12%)
• O CoinDesk 20 está em alta de 0,18% a 3.820,89 (24h: -3,25%)
• A Taxa Composta de Staking CESR do Ether permanece inalterada em 2,9%
• A taxa de financiamento do BTC está em 0,0049% (5,4082% anualizado) na Binance

• O DXY está em queda de 0,19% em 98,37
• Os contratos futuros de ouro estão em alta de 0,21%, cotados a US$ 3.778,90
• Os contratos futuros de prata estão em alta de 0,56%, cotados a US$ 45,37
• Nikkei 225 fechou em baixa de 0,87% aos 45.354,99
• Hang Seng encerrou em queda de 1,35%, aos 26.128,20
• O FTSE está em alta de 0,37% aos 9.247,82
• Euro Stoxx 50 está em alta de 0,38% a 5.465,79
• O DJIA fechou na quinta-feira em queda de 0,38%, aos 45.947,32 pontos
• S&P 500 fechou em queda de 0,5% aos 6.604,72
• O Nasdaq Composite fechou em queda de 0,50% aos 22.384,70
• O índice S&P/TSX Composite fechou estável em 29.731,98
• S&P 40 América Latina fechou em queda de 1,12% a 2.908,21
• A taxa do Treasury norte-americano de 10 anos subiu 0,3 bps, atingindo 4,177%
• Os contratos futuros do E-mini S&P 500 estão inalterados em 6.664,75
• Os contratos futuros E-mini Nasdaq-100 estão inalterados em 24.614,25
• O índice E-mini Dow Jones Industrial Average está em alta de 0,19%, aos 46.355,00

Estatísticas do Bitcoin

• Dominância do BTC: 59,06% (-0,03%)
• Índice ether-bitcoin: 0,03573 (0,52%)
• Taxa de hash (média móvel de sete dias): 1.083 EH/s
• Preço do hash (à vista): $48,79
• Taxas Totais: 3,27 BTC / $364.469
• Interesse em Aberto nos Futuros da CME: 134.940 BTC
• BTC cotado em ouro: 29,2 oz
• Capitalização de mercado do BTC vs ouro: 8,24%

Análise Técnica

• O XRP está caindo rapidamente em direção ao nível de preço chave de $2,65-$2,70, identificado pela máxima oscilante de maio e pelas mínimas intradiárias de agosto e do início deste mês.
• Uma queda abaixo marcaria um enfraquecimento significativo da demanda de compra, potencialmente levando a uma desvalorização em direção a $2,00.

Ações Cripto

• Coinbase Global (COIN): fechou na quinta-feira em US$306,69 (-4,69%), -0,1% a US$306,39 no pré-mercado
• Circle Internet (CRCL): fechou em $124,66 (-5,26%), +0,28% em $125,01
• Galaxy Digital (GLXY): fechou em $32,12 (-6,34%), -1,26% a $31,71
• Bullish (BLSH): fechou em $61,83 (-8,52%), +0,36% em $62,05
• MARA Holdings (MARA): encerrou em US$ 16,07 (-8,9%), +0,62% em US$ 16,17
• Riot Platforms (RIOT): fechou em $16,74 (-6,95%), +2,69% a $17,19
• Core Scientific (CORZ): fechou a $16,84 (-1%), -0,77% a $16,71
• CleanSpark (CLSK): fechou em $13,68 (-5,33%), -4,02% a $13,13
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): fechou em $42,16 (-6,31%), -1,4% em $41,57
• Exodus Movement (EXOD): fechou a $28,9 (-9,69%)

Empresas de Tesouraria Cripto

• Strategy (MSTR): fechou em $300,7 (-6,99%), +0,31% em $301,62
• Semler Scientific (SMLR): fechou a $30,21 (-4,46%), +1,66% a $30,71
• SharpLink Gaming (SBET): fechou em $16,31 (-7,22%), -0,98% em $16,15
• Upexi (UPXI): fechou em US$ 5,28 (-14,29%), -0,38% a US$ 5,26
• Lite Strategy (LITS): fechou a $2,54 (-5,93%), +1,97% a $2,59

Fluxos de ETFs

ETFs de BTC à vista

• Fluxos líquidos diários: -253,4 milhões de dólares
• Fluxos líquidos acumulados: US$ 57,2 bilhões
• Total de reservas de BTC ~1,32 milhão

ETFs de ETH à vista

• Fluxos líquidos diários: -251,2 milhões de dólares
• Fluxos líquidos acumulados: US$ 13,39 bilhões
• Posse total de ETH ~6,57 milhões

Fonte: Investidores Farside

Enquanto Você Dormia

• Quase US$ 30 milhões em Ether apagados na Hyperliquid se destacam enquanto o mercado cripto registra US$ 1 bilhão em liquidações (CoinDesk): Quase US$ 1,2 bilhão em apostas alavancadas desapareceram à medida que posições longas excessivamente alavancadas dominaram as perdas, expondo um posicionamento otimista superlotado e riscos crescentes nas exchanges perpétuas descentralizadas.
• Principais Indicadores para Observar no 4º Trimestre: Tendências Sazonais do Bitcoin, XRP/BTC, Índice do Dólar, Nvidia e Mais (CoinDesk): Dados sazonais mostram ventos favoráveis robustos para BTC e ETH no quarto trimestre, enquanto sinais do XRP, do índice do dólar e da Nvidia destacam riscos técnicos e macro para os traders.
• Trump vai Impor Novas Tarifas sobre Produtos Farmacêuticos e Grandes Caminhões (The Wall Street Journal): O presidente anunciou em 1º de outubro tarifas sobre medicamentos de marca importados, caminhões pesados e artigos domésticos, suscitando alertas de empresas farmacêuticas dos EUA de que os custos mais altos podem prejudicar a fabricação doméstica e a pesquisa.
• O Centro do Yuan Digital da China Será um Passo Adiante para a Internacionalização? (South China Morning Post): Na quinta-feira, o Banco Popular da China inaugurou um centro de operações em Xangai e lançou três plataformas para expandir o papel do e-CNY no comércio transfronteiriço, ressaltando a aposta de Pequim em reduzir a dependência da China do dólar americano.
• Fundador da Curve Finance, Michael Egorov, Lança Protocolo de Rendimento em Bitcoin (CoinDesk): Yield Basis, um protocolo de formador de mercado automatizado descentralizado (AMM) com financiamento de US$ 5 milhões, estreia com pools limitados e veTokenomics para eliminar a perda impermanente e abrir rendimento sustentável em bitcoin.