Asia Morning Briefing: BTC-handelaren maken zich op voor Fed-rentekortingen, maar enorme liquiditeitstests van $4,5 miljard liggen in het verschiet

Goedemorgen, Azië. Dit is het nieuws dat de markten beheerst:

Welkom bij de Asia Morning Briefing, een dagelijkse samenvatting van de belangrijkste verhalen tijdens de Amerikaanse uren en een overzicht van marktbewegingen en analyses. Voor een gedetailleerd overzicht van de Amerikaanse markten, zie CoinDesk's Crypto Daybook Americas.

Polymarket en CME FedWatch zijn op één lijn: de versoepelingscyclus van de Fed begint morgen. Beide hebben een verlaging van 25 basispunten vaststaan voor de volgende FOMC-vergadering, met toenemende kansen op een pad van drie verlagingen tot het einde van het jaar.

Polymarket-handelaren laten meer ruimte voor agressieve versoepeling, terwijl CME stabielere waarschijnlijkheden toekent aan stappen van 25 bps. In beide gevallen zien markten voor 2025 een basislijn van 75 bps aan renteverlagingen.

De marktovertuiging omtrent de Fed-pivot komt al tot uiting on-chain, waarbij BTC wordt verhandeld tegen $116.762, een stijging van 1,3% op de dag en 4,7% op de week, terwijl ETH op $4.502 staat, een stijging van 4,3% op de week, aangezien handelaren de verlagingen inprijzen.

Nu zitten sommige handelaren aan de zijlijn om te zien hoe de markt zal reageren wanneer de Fed aankondigt te gaan verlagen.

In een recent rapport toont CryptoQuant-data aan dat de instroom van bitcoin op beurzen is gedaald tot een 7-daags gemiddelde van slechts 25.000 BTC, het laagste niveau in meer dan anderhalf jaar; het niveau dat werd gezien medio juli toen BTC voor het eerst de $120.000 overschreed. Ook de gemiddelde grootte van BTC-stortingen is gehalveerd tot 0,57 BTC, wat erop wijst dat grote houders passief blijven in plaats van zich te haasten met verkopen.

ETH vertoont hetzelfde patroon: de instroom naar exchanges is gedaald tot een dieptepunt van twee maanden van 783.000 ETH, wat een scherpe daling is ten opzichte van 1,8 miljoen in augustus. De gemiddelde ETH-storting is gedaald tot 30 ETH, van 40–45 ETH eerder deze zomer, wat wijst op verminderde verkoopactiviteit van whales.

Als BTC en ETH worden gehort, stromen stablecoins binnen, schrijft CryptoQuant in zijn rapport. De USDT-stortingen naar beurzen stegen tegen het einde van augustus tot $379 miljoen, het hoogste dit jaar, en blijven verhoogd op $200 miljoen. De gemiddelde dagelijkse USDT-storting is sinds juli verdubbeld, waardoor beurzen de “droge poeder” hebben om een rally na de Fed te ondersteunen.

Maar de stromen zijn niet uniform. Altcoins zien een heropleving van de exchange-activiteit, met transactiedeposito's die stijgen tot een 7-daagtotaal van 55.000, een toename ten opzichte van het vlakke bereik van 20.000–30.000 eerder dit jaar. Die divergentie duidt op mogelijke winstnemingen in hoger-beta namen, terwijl de BTC- en ETH-voorraad krap blijft.

"September brengt een golf aan token unlocks ter waarde van $4,5 miljard met zich mee, een dynamiek die de liquiditeit onder druk kan zetten en de marktopname kan testen," schreef Gracie Lin, CEO van OKX Singapore, in een notitie aan CoinDesk.

Ware kansen liggen voorbij de kortetermijnvolatiliteit, betoogde Lin.

"Stablecoins naderen een aanbod van $300 miljard, tokenontgrendelingen zetten de marktdiepte op de proef, en grote infrastructuurupgrades zoals de stap van Nasdaq richting getokeniseerde effecten geven aan dat crypto een integraal onderdeel wordt van het wereldwijde financiële systeem, en geen buitenbeentje," schreef zij.

De boodschap is duidelijk: de draai van de Fed is bijna ingeprijsd. Wat nu telt, is of de liquiditeitsbuffers van crypto, stablecoins, instromen bij beurzen en tokenontgrendelingen de schokken kunnen opvangen en kapitaal kunnen kanaliseren naar de volgende stijgingsfase voor BTC.

Marktbeweging

BTC: BTC handelt boven $116.500 terwijl handelaren optimistisch zijn over mogelijke renteverlagingen in de VS. Technische factoren, zoals het sluiten van futures-gaps, hebben opwaartse druk toegevoegd. Er ontstaat enige voorzichtigheid voorafgaand aan de Fed-vergadering.

ETH: ETH wordt verhandeld met bescheiden kracht, ondersteund door de algemene cryptomarkt momentum (gedomineerd door BTC), maar ondervindt enige weerstand terwijl beleggers macro-risico's afwegen en wachten op duidelijkheid over het beleid van de Fed.

Goud: Goud bereikt recordhoogtes, gedreven door de verwachting dat de Amerikaanse Federal Reserve de rente zal verlagen, een verzwakkende Amerikaanse dollar en toegenomen geopolitieke of macro-economische onzekerheid. De vraag naar veilige haven van beleggers is sterk.

Nikkei 225: De aandelen in de Asia-Pacific regio daalden woensdagochtend, waarbij Japan’s Nikkei 225 met 0,3% krapte, terwijl beleggers de verliezen op Wall Street volgden en uitkeken naar een waarschijnlijke renteverlaging door de Fed.

S&P 500: De S&P 500 daalde dinsdag met 0,13% tot 6.606,76, aangezien beleggers winstnamen voor de rente beslissing van de Fed, nadat eerder een recordhoogte was bereikt.

Elders in Crypto

• Eric Trump verdedigt UAE-Binance deal, zegt dat zijn vader ‘de eerste is die geen geld heeft verdiend aan het presidentschap’ (The Block)
• President Trump Beschuldigt New York Times van Schade aan Meme Coin in Rechtszaak van $15 Miljard (Decrypt)
• De Clarity Act is waarschijnlijk dood: Dit is wat er volgt voor de opvolgerwetgeving (CoinDesk)