Briefing matinal Asie : Les traders de BTC se préparent à des baisses de la Fed, mais des tests massifs de liquidité de 4,5 milliards de dollars se profilent

Bonjour, Asie. Voici les nouvelles qui font l'actualité sur les marchés :

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Polymarket et CME FedWatch sont alignés : le cycle d’assouplissement de la Fed commence demain. Les deux prévoient une réduction de 25 points de base lors de la prochaine réunion du FOMC, avec des probabilités croissantes pour une trajectoire de trois baisses d’ici la fin de l’année.

Les traders de Polymarket laissent davantage de marge à un assouplissement agressif, tandis que le CME attribue des probabilités plus stables à des ajustements de 25 points de base. Quoi qu'il en soit, les marchés considèrent une réduction de 75 points de base comme la référence pour 2025.

La conviction du marché concernant le pivot de la Fed se manifeste déjà on-chain, avec le BTC échangé à 116 762 $, en hausse de 1,3 % sur la journée et de 4,7 % sur la semaine, tandis que l’ETH se situe à 4 502 $, en hausse de 4,3 % sur la semaine alors que les traders intègrent les réductions.

À présent, certains traders restent en retrait pour observer comment le marché pourrait réagir à l’annonce des réductions par la Fed.

Dans un rapport récent, les données de CryptoQuant montrent que les flux d'entrée de bitcoins sur les plateformes d'échange ont chuté à une moyenne sur 7 jours de seulement 25 000 BTC, le niveau le plus bas depuis plus d'un an et demi ; un niveau observé à la mi-juillet lorsque le BTC avait franchi pour la première fois les 120 000 $. La taille moyenne des dépôts en BTC a également été réduite de moitié, passant à 0,57 BTC, ce qui témoigne du fait que les grands détenteurs restent inactifs plutôt que de se précipiter pour vendre.

L'ETH suit le même schéma : les entrées sur les échanges ont chuté à un plus bas de deux mois à 783 000 ETH, en forte baisse par rapport à 1,8 million en août. Le dépôt moyen d'ETH a diminué à 30 ETH contre 40–45 ETH au début de l'été, suggérant une réduction de l'activité côté vente de la part des baleines.

Si le BTC et l’ETH sont accumulés, les stablecoins, eux, affluent, écrit CryptoQuant dans son rapport. Les dépôts de USDT sur les plateformes d’échange ont grimpé à 379 millions de dollars fin août, un sommet pour cette année, et restent élevés à 200 millions de dollars. La moyenne quotidienne des dépôts en USDT a doublé depuis juillet, fournissant aux plateformes la « poudre sèche » nécessaire pour soutenir un rallye post-Fed.

Mais les flux ne sont pas uniformes. Les altcoins connaissent une reprise de l’activité sur les plateformes d’échange, avec des dépôts de transactions atteignant un total de 55 000 sur 7 jours, contre une fourchette stable de 20 000 à 30 000 plus tôt cette année. Cette divergence indique une possible prise de bénéfices sur des actifs à bêta plus élevé, même si l’offre en BTC et ETH reste limitée.

"Septembre apporte une vague de déblocages de tokens totalisant 4,5 milliards de dollars, une dynamique qui pourrait mettre la pression sur la liquidité et tester l’absorption du marché," a écrit Gracie Lin, PDG d’OKX Singapour, dans une note adressée à CoinDesk.

La véritable opportunité réside au-delà de la volatilité à court terme, a soutenu Lin.

"Les stablecoins approchent les 300 milliards de dollars en circulation, les déblocages de tokens mettent la profondeur du marché à l’épreuve, et des mises à niveau majeures des infrastructures telles que la démarche de Nasdaq vers les titres tokenisés indiquent que la crypto fait désormais partie intégrante du système financier mondial, et non plus une exception," a-t-elle écrit.

Le message est clair : le pivot de la Fed est presque intégré dans les prix. Ce qui importe désormais, c’est de savoir si les réserves de liquidité de la crypto, les stablecoins, les flux entrants sur les plateformes d’échange et les déblocages de tokens peuvent absorber les chocs et canaliser les capitaux vers la prochaine phase haussière du BTC.

Mouvement du Marché

BTC : Le BTC se négocie au-dessus de 116 500 $ alors que les traders sont optimistes quant à d’éventuelles baisses des taux d’intérêt aux États-Unis. Des facteurs techniques, tels que la fermeture des écarts sur les contrats à terme, ont exercé une pression à la hausse. Une certaine prudence s’installe avant la réunion de la Fed.

ETH : L'ETH se négocie avec une force modérée, soutenu par la dynamique globale du marché crypto (dominée par le BTC), mais rencontre une certaine résistance alors que les investisseurs évaluent les risques macroéconomiques et attendent des éclaircissements sur la politique de la Fed.

Or : L’or atteint des sommets historiques, stimulé par les attentes d’une baisse des taux de la Réserve fédérale américaine, un affaiblissement du dollar américain et une incertitude géopolitique ou macroéconomique accrue. La demande pour les valeurs refuges de la part des investisseurs est forte.

Nikkei 225 : Les actions de la région Asie-Pacifique ont chuté mercredi matin, l'indice Nikkei 225 du Japon reculant de 0,3 %, tandis que les investisseurs suivaient les pertes de Wall Street et attendaient une probable décision de réduction des taux par la Fed.

S&P 500 : L'indice S&P 500 a reculé de 0,13 % à 6 606,76 mardi alors que les investisseurs ont pris des bénéfices avant la décision de la Fed sur les taux, après avoir atteint un sommet historique plus tôt dans la journée.

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