Asiatisches Morgenbriefing: BTC-Händler bereiten sich auf Fed-Senkungen vor, doch massive Liquiditätstests in Höhe von 4,5 Mrd. $ zeichnen sich ab

Guten Morgen, Asien. Das sind die aktuellen Nachrichten an den Märkten:

Willkommen zum Asia Morning Briefing, einer täglichen Zusammenfassung der wichtigsten Nachrichten während der US-Handelszeiten sowie einem Überblick über Marktbewegungen und Analysen. Für eine ausführliche Übersicht der US-Märkte siehe CoinDesk’s Crypto Daybook Americas.

Polymarket und CME FedWatch sind sich einig: Der Lockerungszyklus der Fed beginnt morgen. Beide sehen eine Zinssenkung um 25 Basispunkte für die nächste FOMC-Sitzung fest eingeplant, wobei die Wahrscheinlichkeit für eine dreimalige Senkung bis zum Jahresende steigt.

Polymarket-Händler lassen mehr Spielraum für eine aggressive Lockerung, während die CME stabilere Wahrscheinlichkeiten für Schritte von 25 Basispunkten festlegt. In jedem Fall sehen die Märkte Kürzungen von 75 Basispunkten als Basis für 2025 an.

Die Marktkonvinktion rund um die Wende der Fed zeigt sich bereits On-Chain, wobei BTC bei 116.762 $ gehandelt wird, ein Tagesplus von 1,3 % und ein Wochenplus von 4,7 %, während ETH bei 4.502 $ steht, mit einem Wochenanstieg von 4,3 %, da Händler die Zinssenkungen einpreisen.

Nun sitzen einige Händler an der Seitenlinie, um zu beobachten, wie der Markt möglicherweise reagiert, wenn die Fed Zinssenkungen ankündigt.

In einem aktuellen Bericht zeigt CryptoQuant-Daten, dass die Zuflüsse von Bitcoin-Börsen auf einen 7-Tage-Durchschnitt von nur noch 25.000 BTC gesunken sind, der niedrigste Wert seit mehr als anderthalb Jahren; ein Niveau, das zuletzt Mitte Juli erreicht wurde, als BTC erstmals die 120.000-Dollar-Marke überschritt. Die durchschnittliche BTC-Einzahlungsgröße hat sich ebenfalls auf 0,57 BTC halbiert, was darauf hindeutet, dass große Inhaber inaktiv bleiben, anstatt hastig zu verkaufen.

ETH zeigt dasselbe Muster: Die Zuflüsse an den Börsen sind auf ein Zweimonatstief von 783.000 ETH gefallen, deutlich weniger als die 1,8 Millionen im August. Die durchschnittliche ETH-Einzahlung ist von 40–45 ETH Anfang dieses Sommers auf 30 ETH zurückgegangen, was auf eine geringere Verkaufsaktivität seitens der Wale hindeutet.

Wenn BTC und ETH gehortet werden, fließen Stablecoins, schreibt CryptoQuant in seinem Bericht. Die USDT-Einzahlungen an Börsen stiegen Ende August auf 379 Millionen US-Dollar, den höchsten Wert in diesem Jahr, und bleiben mit 200 Millionen US-Dollar auf hohem Niveau. Die durchschnittlichen täglichen USDT-Einzahlungen haben sich seit Juli verdoppelt, was den Börsen die „Trockenpulver“ verschafft, die zur Unterstützung einer Rallye nach der Fed erforderlich sind.

Doch die Ströme sind nicht einheitlich. Altcoins verzeichnen eine Wiederbelebung der Börsenaktivitäten, wobei die Einzahlungen von Transaktionen auf eine 7-Tage-Gesamtsumme von 55.000 steigen, nach einem konstanten Bereich von 20.000–30.000 Anfang dieses Jahres. Diese Divergenz deutet auf mögliche Gewinnmitnahmen bei höher volatilen Namen hin, während das Angebot von BTC und ETH eng bleibt.

"Der September bringt eine Welle von Token-Freigaben in Höhe von insgesamt 4,5 Milliarden US-Dollar mit sich, eine Dynamik, die den Liquiditätsfluss unter Druck setzen und die Marktaufnahmefähigkeit auf die Probe stellen könnte", schrieb die CEO von OKX Singapore, Gracie Lin, in einer Mitteilung an CoinDesk.

Wahre Chancen liegen jenseits kurzfristiger Volatilität, argumentierte Lin.

"Stablecoins nähern sich einem Angebot von 300 Milliarden US-Dollar, Token-Freigaben stellen die Markttiefe auf die Probe, und bedeutende Infrastruktur-Upgrades wie Nasdaqs Schritt in Richtung tokenisierter Wertpapiere signalisieren, dass Krypto zunehmend Teil des globalen Finanzsystems wird und kein Außenseiter mehr ist," schrieb sie.

Die Botschaft ist klar: Die Kehrtwende der Fed ist nahezu eingepreist. Entscheidend ist nun, ob die Liquiditätspuffer der Kryptowährungen, Stablecoins, Börsenzuflüsse und Tokenfreigaben die Schocks abfedern und Kapital in die nächste Aufwärtsbewegung von BTC lenken können.

Marktentwicklung

BTC: BTC wird über 116.500 $ gehandelt, da Händler optimistisch hinsichtlich potenzieller Zinssenkungen in den USA sind. Technische Faktoren wie das Schließen von Future-Gaps haben zusätzlichen Aufwärtsdruck erzeugt. Vor der Fed-Sitzung ist jedoch eine gewisse Vorsicht zu beobachten.

ETH: ETH wird mit moderater Stärke gehandelt, gestützt durch die allgemeine Dynamik des Kryptomarktes (dominiert von BTC), allerdings gibt es einige Widerstände, da Anleger makroökonomische Risiken abwägen und auf Klarheit in der Politik der Fed warten.

Gold: Gold erreicht Rekordhöhen, getrieben von Erwartungen, dass die US-Notenbank die Zinssätze senken wird, einem schwächeren US-Dollar sowie verstärkter geopolitischer oder makroökonomischer Unsicherheit. Die Nachfrage nach sicheren Anlagen seitens der Investoren ist stark.

Nikkei 225: Die Aktienmärkte im asiatisch-pazifischen Raum fielen am Mittwochmorgen, wobei der Nikkei 225 in Japan um 0,3 % nachgab, da Investoren die Verluste an der Wall Street verfolgten und eine wahrscheinlich bevorstehende Zinssenkung der Fed abwarteten.

S&P 500: Der S&P 500 gab am Dienstag um 0,13 % auf 6.606,76 Punkte nach, da Anleger vor der Zinsentscheidung der Fed Gewinne mitnahmen, nachdem er zuvor ein Rekordhoch erreicht hatte.

Anderswo in der Kryptowelt

• Eric Trump verteidigt das UAE-Binance-Abkommen und erklärt, sein Vater sei der „erste, der mit dem Präsidentenamt kein Geld verdient hat“ (The Block)
• Präsident Trump behauptet, die New York Times habe Meme Coin in einer Klage über 15 Milliarden US-Dollar geschädigt (Decrypt)
• Das Clarity Act ist wahrscheinlich tot: Das ist als Nächstes für die nachfolgende Gesetzgebung zu erwarten (CoinDesk)