Grafiek van de Week: Wall Street's 'Oneindige Geldglitch' Verplaatst Zich van Bitcoin naar Altcoins

Wall Street heeft lange tijd de kunst van het omzetten van complexiteit in een geldmachine beheerst. Hoe doen ze dat? Financiële engineering — een kunst van het structureren van schulden, aandelen en derivaten om rendementen te genereren op manieren die vaak de conventie tarten.

Het is een strategie die fortuinen heeft gemaakt — en het systeem in 2008 bijna heeft doen instorten. Nu is deze complexe geldengineering de cryptomarkt binnengedrongen.

Met Wall Street's overneming van crypto, financiële engineering wordt snel een pijler van de cryptomarkt. Het staat nu centraal in de nieuwste iteratie van een van de heetste trends in de sector: de crypto treasury-strategie.

Deze trend wordt ondersteund door Michael Saylor, wiens bedrijf — MicroStrategy (MSTR), dat nu simpelweg Strategy wordt genoemd — begon met het verwerven van bitcoin als zowel een bedrijfsreserveactivum als een marktsignaal.

Maar de echte innovatie was niet alleen het kopen van BTC en het aanhouden ervan. Het was de manier waarop het bedrijf die aankopen financierde: door converteerbare obligaties en aandelen uit te geven om kapitaal aan te trekken, en dat kapitaal vervolgens te gebruiken om meer bitcoin te kopen. Elke aankondiging leidde tot een stijging van de aandelenkoers van Strategy, wat het vervolgens gemakkelijker en winstgevender maakte om nieuw kapitaal aan te trekken.

Anderen namen nota.

Wat begon als een weddenschap op bitcoin, evolueerde tot een blauwdruk voor een nieuwe vorm van treasurybeheer: aankondigen van crypto treasury-strategie, aandelen laten stijgen, fondsen werven, tokens kopen, de aandelenkoers verder zien stijgen, en dit proces herhalen.

Dit is de nieuwe "Infinite Money Glitch," volgens Animoca Brands Research.

Deze financiële engineeringbenadering, waarbij gebruik wordt gemaakt van schulduitgiften en aandelenemissies, zoals converteerbare obligaties en aandelenaanbiedingen, specifiek om fondsen te werven voor voortdurende acquisities van cryptoactiva, creëert een ‘vliegwiel’-effect," aldus het bedrijf zei in een onderzoeksrapport.

Uiteraard stopte deze geldpers niet bij bitcoin. Kleinere bedrijven begonnen dit toe te passen op andere populaire altcoins, waaronder XRP, ETH en SOL.

Maar waarom altcoins? Immers, de bitcoinmarkt is volwassen geworden, de cyclus is goed gedefinieerd, en personen zoals Michael Saylor hebben aangetoond dat de rendementen de aandeelhouders goed bedienen terwijl zij bedrijven in staat stellen om door te gaan met het aantrekken van kapitaal.

Het is het voordeel van de vroege fase, volgens het onderzoek van Animoca.

"Het toepassen van dit 'flywheel'-model op altcoins zou een langere groeiperiode en winstgevendheid kunnen bieden in vergelijking met bitcoin. Terwijl de markt van bitcoin rijper is en de prijsontdekking meerdere belangrijke cycli heeft doorgemaakt, bevindt de omvangrijke en diverse altcoinmarkt zich in veel opzichten nog in de beginfase," aldus het onderzoek.

Een korte blik op de rendementsgrafieken toont aan dat deze altcoin-treasurystrategie op korte termijn heeft opgeleverd voor de bedrijven en hun aandeelhouders.

"Op de dag van de aankondiging van de [altcoin treasury] stegen de aandelenkoersen gemiddeld met 161%. Deze opwaartse trend zette door, met gemiddelde winsten van 150% één dag later, 185% na zeven dagen en 226% na 30 dagen," luidde de verklaring.

"Deze onmiddellijke marktreactie onderstreept ook de bereidheid van de markt om te investeren in beursgenoteerde 'wrappers' voor blootstelling aan altcoins."

Interessant genoeg heeft het lanceren van deze treasury-strategieën geen invloed gehad op de werkelijke prijzen van de onderliggende tokens, blijkt uit gegevens van Animoca. Dit maakt mogelijk een overtuigend argument voor investeerders om te kiezen voor deze equity "wrappers" in plaats van de daadwerkelijke tokens.

Daarnaast betekent het ontbreken van exchange-traded funds (ETF's) voor altcoins dat Wall Street beperkte mogelijkheden heeft behalve te investeren in deze strategische bedrijven om te kunnen profiteren van de opwaartse potentie.

Voor beleggers zijn deze enorme kortetermijnwinsten moeilijk te negeren, en zolang er vraag is naar dergelijke financiële engineering, zal er kapitaal in blijven stromen.

De enige vraag is: Is dit duurzaam?

"Mocht het marktsentiment verslechteren of altcoinprijzen een langdurige daling doormaken, dan brengt de hefboomwerking van sommige van deze toe te passen strategieën aanzienlijke inherente risico's met zich mee," zeiden de onderzoeksanalisten van Animoca Brands.

"Desalniettemin benadrukt de trend een aanzienlijke adresserbare markt voor gestructureerde producten die traditionele financiën met crypto verbinden," voegde het rapport toe.

Dus voorlopig is de "Infinite Money Glitch" hier om te winnen.

Lees meer: Keer Altcoin-seizoen Terug? Bitcoin Consolideert Met ETH, SUI, SEI Onder Degenen Die Het Voor Het Zeggenschap Nemen