Crypto-handelaars reageren op $800 miljoen aan liquidaties nu de voorzichtigheid van de Fed zorgt voor een ‘sell-the-news’ ommekeer

Bitcoin daalde woensdag tot bijna $108.000, om donderdag weer boven de $110.000 uit te stijgen na een volatiele sessie waarin voor bijna $817 miljoen aan hefboom-futures werd geliquideerd, waarbij long traders het merendeel van de verliezen voor hun rekening namen.

De terugval vond plaats slechts enkele uren nadat de Federal Reserve een algemeen verwachte renteverlaging van 25 basispunten doorvoerde, slechts om vervolgens voorzitter Jerome Powell optimisme te temperen met voorzichtige opmerkingen die suggereren dat de verlaging in december niet gegarandeerd is.

Liquidaties vinden plaats wanneer handelaren die geleende middelen gebruiken, gedwongen worden hun posities te sluiten omdat hun marge onder de vereiste niveaus zakt. Op cryptofuturesbeurzen verloopt dit proces automatisch, aangezien bij scherpe prijsschommelingen tegen een gehevelde trade het platform de positie op de open markt verkoopt om verliezen te dekken.

Grote clusters van lange liquidaties kunnen capitulatie en potentiële kortetermijnbodems signaleren, terwijl zware short-liquidaties lokale toppen kunnen voorafgaan wanneer de momentum omslaat. Handelaars kunnen ook bijhouden waar liquidatieniveaus geconcentreerd zijn, wat helpt bij het identificeren van zones van gedwongen activiteit die kunnen fungeren als kortetermijnsteun of weerstand.

Gegevens van CoinGlass toonden aan dat in een periode van 24 uur ongeveer 165.000 handelaren werden geliquideerd, waaronder een BTCUSD-longpositie van $11 miljoen op Bybit, de grootste afzonderlijke klap van de dag. Hyperliquid leidde alle handelsplatformen met $282 miljoen aan liquidaties, gevolgd door Bybit met $223 miljoen en Binance met $144 miljoen, wat benadrukt hoe overmatig de hefboomwerking nog steeds in de markt aanwezig is.

“Hoewel de Fed de renteverwachtingen heeft verlaagd zoals verwacht, veroorzaakte voorzitter Powell's voorzichtige persconferentie een scherpe uitstroom in een 'sell-the-news' gebeurtenis nadat hij had verklaard dat de verwachte renteverlaging in december niet gegarandeerd is,” zei Nick Ruck, directeur bij LVRG Research in een nota aan CoinDesk. “"

“Hoewel de kortetermijnvolatiliteit aanhoudt, duidt de koerswijziging van de Fed om in december te stoppen met kwantitatieve verkrapping op een bullish onderstroom voor risicovolle activa zoals crypto, waardoor Bitcoin en Ethereum zich kunnen positioneren voor een hernieuwde stijging naarmate er de komende maanden goedkoper kapitaal binnenstroomt,” voegde Ruck eraan toe.

Ondertussen verklaarde Jeff Mei, COO bij BTSE, dat de dip een “voorzichtige positionering in alle markten” weerspiegelt.

“De inflatie blijft boven het streefdoel op 3%, en de Fed heeft beperkte ruimte om te manoeuvreren totdat er duidelijkere gegevens zijn te midden van de overheidsafsluiting,” zei Mei. “Aangezien de activaprijzen al hoog zijn, is verdere versoepeling onwaarschijnlijk tenzij de economische zwakte duidelijker wordt.”

De liquidatiegolf komt precies op het moment dat beleggers de verbetering in het geopolitieke sentiment verwerken, nadat de VS en China vooruitgang hadden gesignaleerd richting een nieuw handelsakkoord.

Ondanks de volatiliteit op korte termijn stellen analisten dat de macro-economische omstandigheden gunstiger worden. Als de liquiditeit zich uitbreidt in lijn met de tijdlijn van de Fed, zou Bitcoin tegen november steviger kunnen standhouden boven de $115.000 — mits hefboomhandelaren niet opnieuw te zwaar inzetten en daardoor in de problemen komen.