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'Crisi di Liquidità': 12 miliardi di dollari in liquidità DeFi inattivi mentre il 95% del capitale resta inutilizzato
Questa inefficienza colpisce in modo sproporzionato i fornitori di liquidità retail, con il 50% che registra perdite a causa della perdita temporanea e deficit netti che superano i 60 milioni di dollari, secondo un nuovo rapporto.
Cosa sapere:
- Un rapporto di 1inch rileva che l'83-95% della liquidità nelle principali pool DeFi, come Uniswap e Curve, è inattiva, con miliardi di dollari che non generano commissioni né rendimenti.
- Questa inefficienza colpisce in modo sproporzionato i fornitori di liquidità retail, con il 50% che registra perdite a causa della perdita impermanente e deficit netti che superano i 60 milioni di dollari.
- 1inch propone una soluzione con il suo protocollo Aqua, che mira a ottimizzare l'utilizzo della liquidità consentendo alle applicazioni DeFi di condividere una base di capitale comune, riducendo la frammentazione e aumentando i rendimenti per i fornitori di liquidità.
Un nuovo rapporto dell'aggregatore di exchange decentralizzati 1inch ha evidenziato una crescente crisi nella finanza decentralizzata (DeFi): la stragrande maggioranza del capitale impiegato nei principali pool di liquidità DeFi non viene utilizzata in modo efficace.
Secondo i dati presentati a Devconnect Buenos Aires, tra l'83% e il 95% della liquidità nei principali pool, inclusi Uniswap v2, v3 e v4, oltre a Curve, rimane inattiva per la maggior parte dell'anno. Ciò significa che miliardi di dollari sono immobilizzati in smart contract senza generare commissioni o ritorni significativi.
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In Uniswap v2 soltanto, solo lo 0,5% della liquidità rientra tipicamente nelle fasce di prezzo attive per il trading, rendendo quasi 1,8 miliardi di dollari inefficaci secondo il rapporto.
Questa inefficienza colpisce più duramente i partecipanti retail. La ricerca citata nel rapporto mostra che il 50% dei fornitori di liquidità (LP) sta perdendo denaro considerando la perdita impermanente, con deficit netti dei fornitori di liquidità che superano i 60 milioni di dollari. In un esempio significativo, un singolo pool di Uniswap v3 ha registrato oltre 30 milioni di dollari di profitti persi a causa della manipolazione della liquidità Just-in-Time.
Parte del problema deriva dal numero elevato di pool frammentati, con oltre sette milioni nell'intero ecosistema. Questa complessità non solo diluisce la liquidità, ma rende anche più difficile instradare le operazioni in modo efficiente, riducendo ulteriormente i rendimenti per i fornitori di liquidità.
'Nuovo approccio'
Per 1inch, la soluzione è il suo Protocollo Aqua, progettato per consentire alle applicazioni DeFi di condividere la stessa base di capitale attraverso più strategie senza compromettere la custodia degli utenti.
“Affrontiamo questo problema introducendo un nuovo approccio," ha dichiarato a CoinDesk in un'intervista al Devconnect di Buenos Aires il cofondatore di 1inch, Segej Kunz. "Permettiamo alle persone di mantenere semplicemente gli asset nel wallet, e consentiamo loro di creare posizioni di trading virtuali."
Per Kunz, l'attuale situazione costituisce una "crisi di liquidità DeFi."
Il protocollo mira inoltre a ridurre la barriera d'ingresso per gli sviluppatori che desiderano sfruttare questa profonda liquidità. "Qualsiasi DEX esistente al momento può essere implementato in meno di 10 righe di codice," ha aggiunto Kunz, sottolineando che l'obiettivo è fornire "una base su cui costruire" affinché i fornitori di liquidità possano "tenere gli asset nel wallet" piuttosto che bloccarli all'interno di complessi contratti di protocollo.
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