Поділитися цією статтею
«Крива ліквідності»: $12 млрд ліквідності в DeFi лежать бездіяльно, оскільки 95% капіталу не використовується
Ця неефективність непропорційно впливає на роздрібних постачальників ліквідності, причому 50% з них зазнають збитків через тимчасові втрати, а чистий дефіцит перевищує 60 мільйонів доларів, як свідчить новий звіт.
Що варто знати:
- Звіт компанії 1inch виявив, що 83-95% ліквідності у провідних DeFi пулах, таких як Uniswap та Curve, перебувають у стані простою, причому мільярди доларів не приносять комісійних або доходів.
- Ця неефективність непропорційно впливає на роздрібних постачальників ліквідності, при цьому 50% з них зазнають збитків через імперманентні втрати, а чисті дефіцити перевищують 60 мільйонів доларів.
- 1inch пропонує рішення за допомогою свого протоколу Aqua, який має на меті оптимізувати використання ліквідності, дозволяючи DeFi-додаткам ділитися спільною капітальною базою, зменшуючи фрагментацію та збільшуючи доходи для постачальників ліквідності.
Новий звіт агрегатора децентралізованих бірж 1inch показав зростаючу кризу в децентралізованих фінансах (DeFi): переважна більшість капіталу, розміщеного у великих DeFi ліквідних пулах, не використовується ефективно.
Згідно з даними, представленими на Devconnect у Буенос-Айресі, від 83% до 95% ліквідності в провідних пулах, включаючи Uniswap v2, v3 та v4, а також Curve, залишаються неактивними більшу частину року. Це означає, що мільярди доларів лежать у смарт-контрактах без отримання комісій або значущих доходів.
Продовження Нижче
Не пропустіть жодної історії.Підпишіться на розсилку The Protocol вже сьогодні. Переглянути всі розсилки
У Uniswap v2 лише 0,5% ліквідності зазвичай знаходиться в межах активних торгових цінових діапазонів, що, за звітом, робить майже 1,8 мільярда доларів неефективними.
Ця неефективність найбільше вражає роздрібних учасників. Згідно з дослідженням, цитованим у звіті, 50% постачальників ліквідності (LP) зазнають збитків з урахуванням тимчасових втрат, при цьому чистий дефіцит постачальників ліквідності перевищує 60 мільйонів доларів. У одному з помітних випадків один пул Uniswap v3 втратив понад 30 мільйонів доларів прибутку через маніпуляції ліквідністю Just-in-Time.
Частина проблеми полягає у величезній кількості фрагментованих пулів – їх налічується понад сім мільйонів у всій екосистемі. Така складність не лише розпорошує ліквідність, але й ускладнює ефективне маршрутизування торгових операцій, що додатково знижує прибутковість для постачальників ліквідності.
'Новий підхід'
Для 1inch, рішенням є його Протокол Aqua, який розроблений для того, щоб дозволити DeFi-додаткам використовувати одну й ту ж капітальну базу в різних стратегічних напрямках без компромісів щодо збереження активів користувачів.
«Ми вирішуємо цю проблему, впроваджуючи новий підхід», — сказав співзасновник 1inch Сергій Кунц в інтерв'ю CoinDesk на Devconnect у Буенос-Айресі. «Ми даємо змогу людям просто зберігати активи в гаманці та створювати віртуальні торгові позиції.»
За словами Кунца, поточна ситуація являє собою «кризу ліквідності в DeFi».
Протокол також ставить за мету знизити бар’єр для входу розробників, які хочуть використовувати цю глибоку ліквідність. «Будь-який існуючий DEX зараз можна реалізувати менш ніж за 10 рядків коду», — додав Кунц, зазначивши, що мета полягає в тому, щоб надати «фундамент для подальшої розробки», щоб постачальники ліквідності могли «тримати активи у гаманці», а не блокувати їх у складних контрактах протоколу.
More For You
What to know:
- As of October 2025, GoPlus has generated $4.7M in total revenue across its product lines. The GoPlus App is the primary revenue driver, contributing $2.5M (approx. 53%), followed by the SafeToken Protocol at $1.7M.
- GoPlus Intelligence's Token Security API averaged 717 million monthly calls year-to-date in 2025 , with a peak of nearly 1 billion calls in February 2025. Total blockchain-level requests, including transaction simulations, averaged an additional 350 million per month.
- Since its January 2025 launch , the $GPS token has registered over $5B in total spot volume and $10B in derivatives volume in 2025. Monthly spot volume peaked in March 2025 at over $1.1B , while derivatives volume peaked the same month at over $4B.
More For You
Coinbase, Chainlink запускають міст Base-Solana для об’єднання екосистем
Міст, захищений протоколом міжланцюгової взаємодії Chainlink (Cross-Chain Interoperability Protocol), дозволяє користувачам торгувати та взаємодіяти з токенами на базі Solana у dapp-ах на базі Base.
What to know:
- Новий міст, що з’єднує Base, другий шар, інкубований Coinbase, та блокчейн Solana, тепер працює в основній мережі, що дозволяє здійснювати передачу активів між двома екосистемами.
- Міст, захищений протоколом кросчейн-інтероперабельності Chainlink, дозволяє користувачам торгувати та взаємодіяти з токенами на базі Solana в децентралізованих додатках на базі Base.
- Відкрита платформа на GitHub дозволяє розробникам інтегрувати підтримку крос-чейнів, що є кроком до взаємозв'язаних блокчейнів та "постійно активних" ринків капіталу, при цьому очікується підключення більшої кількості ланцюгів у майбутньому.
Головне
