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« Crise de liquidité » : 12 milliards de dollars de liquidités DeFi restent inactifs alors que 95 % du capital reste inutilisé
Cette inefficacité affecte de manière disproportionnée les fournisseurs de liquidité de détail, 50 % d'entre eux subissant des pertes en raison de la perte impermanente, avec des déficits nets dépassant 60 millions de dollars, selon un nouveau rapport.
Ce qu'il:
- Un rapport de 1inch révèle que 83 à 95 % de la liquidité dans les principales pools DeFi, telles qu’Uniswap et Curve, est inactive, avec des milliards de dollars ne générant ni frais ni rendements.
- Cette inefficacité affecte de manière disproportionnée les fournisseurs de liquidité de détail, 50 % d'entre eux subissant des pertes dues à la perte temporaire, avec des déficits nets dépassant 60 millions de dollars.
- 1inch propose une solution avec son protocole Aqua, qui vise à optimiser l’utilisation de la liquidité en permettant aux applications DeFi de partager une base de capital commune, réduisant ainsi la fragmentation et augmentant les rendements pour les fournisseurs de liquidité.
Un nouveau rapport de l’agrégateur d’échanges décentralisés 1inch a révélé une crise croissante dans la finance décentralisée (DeFi) : la grande majorité des capitaux déployés dans les principales pools de liquidité DeFi n’est pas utilisée de manière efficace.
Selon les données présentées lors de Devconnect Buenos Aires, entre 83 % et 95 % de la liquidité dans les pools principaux, incluant Uniswap v2, v3 et v4, ainsi que Curve, reste inactive pendant la majeure partie de l’année. Cela signifie que des milliards de dollars sont immobilisés dans des contrats intelligents sans générer de frais ni produire de rendements significatifs.
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Dans Uniswap v2 uniquement, seulement 0,5 % de la liquidité se situe généralement dans les plages de prix de trading actives, rendant près de 1,8 milliard de dollars inefficace selon le rapport.
Cette inefficacité affecte les participants de détail de manière plus significative. Les recherches citées dans le rapport montrent que 50 % des fournisseurs de liquidité (LP) subissent des pertes lorsqu’on prend en compte la perte impermanente, avec un déficit net des fournisseurs de liquidité dépassant 60 millions de dollars. Dans un exemple notable, une seule pool Uniswap v3 a enregistré plus de 30 millions de dollars de profits perdus en raison de la manipulation de la liquidité Just-in-Time.
Une partie du problème provient du nombre considérable de pools fragmentés, avec plus de sept millions à travers l'écosystème. Cette complexité non seulement dilue la liquidité, mais complique également l'acheminement efficace des échanges, réduisant ainsi davantage les rendements pour les fournisseurs de liquidité.
« Nouvelle approche »
Pour 1inch, la solution est son Protocole Aqua, qui est conçu pour permettre aux applications DeFi de partager la même base de capital à travers plusieurs stratégies sans compromettre la garde des utilisateurs.
« Nous abordons ce problème en introduisant une nouvelle approche », a déclaré Segej Kunz, cofondateur de 1inch, à CoinDesk lors d'une interview à Devconnect Buenos Aires. « Nous permettons aux utilisateurs de simplement conserver des actifs dans leur portefeuille, et nous leur donnons la possibilité de créer des positions de trading virtuelles. »
Selon Kunz, la situation actuelle constitue une « crise de liquidité DeFi ».
Le protocole vise également à abaisser la barrière d’entrée pour les développeurs souhaitant exploiter cette liquidité profonde. « Tout DEX existant peut actuellement être implémenté en moins de 10 lignes de code », a ajouté Kunz, soulignant que l’objectif est de fournir « une base sur laquelle construire » afin que les fournisseurs de liquidité puissent « conserver les actifs dans leur portefeuille » plutôt que de les bloquer dans des contrats complexes du protocole.
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