Bu makaleyi paylaş
'Likidite Krizi': 12 Milyar Dolar DeFi Likiditesi Boşta Bekliyor, Sermayenin %95’i Kullanılmıyor
Bu verimsizlik, perakende likidite sağlayıcılarını orantısız şekilde etkilemekte olup, %50’si geçici kayıp nedeniyle zarar etmekte ve net açıklar 60 milyon doları aşmaktadır, yeni bir rapor ortaya koymaktadır.
Bilinmesi gerekenler:
- 1inch tarafından hazırlanan bir rapor, Uniswap ve Curve gibi büyük DeFi havuzlarındaki likiditenin %83-95 oranında atıl durumda olduğunu ve milyarlarca doların ücret kazanmadığını veya getiri üretmediğini ortaya koymaktadır.
- Bu verimsizlik, perakende likidite sağlayıcılarını orantısız şekilde etkileyerek %50'sinin geçici kayıptan dolayı para kaybetmesine ve net açıkların 60 milyon doların üzerinde olmasına neden olmaktadır.
- 1inch, DeFi uygulamalarının ortak bir sermaye tabanı paylaşmasına izin vererek likidite kullanımını optimize etmeyi hedefleyen Aqua protokolü ile bir çözüm öneriyor; bu sayede parçalanmayı azaltarak likidite sağlayıcıları için getirileri artırıyor.
Merkeziyetsiz borsa toplayıcısı 1inch tarafından yayımlanan yeni bir rapor, merkeziyetsiz finans (DeFi) alanında büyüyen bir krizi gözler önüne sermiştir: Önde gelen DeFi likidite havuzlarına yatırılan sermayenin büyük çoğunluğu etkili bir şekilde kullanılmamaktadır.
Devconnect Buenos Aires’te sunulan verilere göre, Uniswap v2, v3 ve v4 ile Curve dahil olmak üzere en büyük likidite havuzlarındaki likiditenin %83 ile %95’i yılın büyük bir bölümünde hareketsiz durumda kalmaktadır. Bu durum, milyarlarca doların akıllı sözleşmelerde ücret kazanmadan veya anlamlı getiri üretmeden beklediği anlamına gelmektedir.
Hikaye devam ediyor
Sadece Uniswap v2'de bile, likiditenin yalnızca %0,5'i genellikle aktif işlem fiyat aralıkları içinde yer almakta olup, rapora göre yaklaşık 1,8 milyar dolar etkisiz hale gelmektedir.
Bu verimsizlik, en çok perakende katılımcıları olumsuz etkiliyor. Raporda atıfta bulunulan araştırma, geçici kaybı da dikkate aldığında likidite sağlayıcılarının (LP'lerin) %50'sinin zarar ettiğini ve net likidite sağlayıcı açıklarının 60 milyon doları aştığını göstermektedir. Önemli bir örnekte, tek bir Uniswap v3 havuzu, Tam Zamanında likidite manipülasyonu nedeniyle 30 milyon dolardan fazla kâr kaybı yaşadı.
Sorunun bir kısmı, ekosistem genelinde yedi milyondan fazla dağınık havuzun bulunmasından kaynaklanmaktadır. Bu karmaşıklık, yalnızca likiditeyi seyrelmekle kalmayıp, aynı zamanda işlemlerin verimli bir şekilde yönlendirilmesini zorlaştırmakta ve böylece likidite sağlayıcılarının getirilerini daha da azaltmaktadır.
'Yeni yaklaşım'
1inch için çözüm ’durAqua protokolü, kullanıcı saklama hakkını riske atmadan DeFi uygulamalarının aynı sermaye tabanını birden çok strateji arasında paylaşmasını sağlayacak şekilde tasarlanmıştır.
"Bu sorunu yeni bir yaklaşımla ele alıyoruz," 1inch kurucu ortağı Segej Kunz, Devconnect Buenos Aires'te CoinDesk'e verdiği röportajda söyledi. "İnsanların varlıklarını cüzdanda tutmalarına izin veriyoruz ve sanal ticaret pozisyonları oluşturmalarına olanak tanıyoruz.""
Kunz'a göre, mevcut durum bir "DeFi likidite krizi" teşkil etmektedir.
Protokol ayrıca, bu derin likiditeyi kullanmak isteyen geliştiriciler için giriş engelini düşürmeyi hedefliyor. "Şu anda mevcut olan herhangi bir DEX, 10 satırın altında kod ile uygulanabilir," diyen Kunz, hedefin likidite sağlayıcıların varlıklarını karmaşık protokol sözleşmelerinde kilitlemek yerine "cüzdanda tutabilmelerini" sağlamak üzere "üzerine inşa edilecek bir temel sağlamak" olduğunu belirtti.
More For You
What to know:
- As of October 2025, GoPlus has generated $4.7M in total revenue across its product lines. The GoPlus App is the primary revenue driver, contributing $2.5M (approx. 53%), followed by the SafeToken Protocol at $1.7M.
- GoPlus Intelligence's Token Security API averaged 717 million monthly calls year-to-date in 2025 , with a peak of nearly 1 billion calls in February 2025. Total blockchain-level requests, including transaction simulations, averaged an additional 350 million per month.
- Since its January 2025 launch , the $GPS token has registered over $5B in total spot volume and $10B in derivatives volume in 2025. Monthly spot volume peaked in March 2025 at over $1.1B , while derivatives volume peaked the same month at over $4B.
More For You
Coinbase ve Chainlink, Ekosistemleri Bağlamak İçin Base-Solana Köprüsü Tanıttı
Chainlink'in Zincirler Arası Birlikte Çalışabilirlik Protokolü ile güvence altına alınan köprü, kullanıcıların Base tabanlı dapp'lerde Solana tabanlı tokenlerle işlem yapmasına ve etkileşimde bulunmasına olanak tanıyor.
What to know:
- Coinbase tarafından desteklenen katman 2 çözümü Base ile Solana blok zincirini birbirine bağlayan yeni bir köprü, varlık transferlerine olanak tanıyarak ana ağda kullanıma açıldı.
- Chainlink'in Zincirler Arası İşbirliği Protokolü tarafından güvence altına alınan köprü, kullanıcıların Base tabanlı merkeziyetsiz uygulamalarda Solana tabanlı tokenlerle alım satım yapmasına ve etkileşimde bulunmasına olanak tanıyor.
- GitHub üzerindeki açık kaynak köprü, geliştiricilerin zincirler arası destek entegrasyonunu mümkün kılarak, birbirine bağlı blokzincirler ve “daima açık” sermaye piyasalarına doğru bir adım atılmasını sağlamaktadır; gelecekte daha fazla zincirin bağlantılandırılması beklenmektedir.
