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Calme avant la tempête attendu alors que la volatilité du Bitcoin se réveille
La volatilité implicite du BTC passe de 33 à 37 après avoir atteint des creux pluriels, augmentant les chances d'un mouvement de marché plus important à venir.
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Ce qu'il:
- L'indice DVOL s'envole à 37, en hausse par rapport au creux de 26 % de la semaine dernière, traditionnellement un indicateur précurseur de fluctuations marquées des prix.
- Le rallye du week-end, alimenté par le spot, passant de 116 000 $ à 122 000 $, suggère une force sous-jacente tandis que l'intérêt ouvert tend à diminuer.
La volatilité implicite (VI) du Bitcoin est passée de 33 à 37 lundi, une hausse notable par rapport aux creux pluriannuels et un signal possible que la longue période de calme du marché touche à sa fin.
L'indice de volatilité Deribit (DVOL), calqué sur le VIX des marchés traditionnels, suit la volatilité implicite à 30 jours des options sur bitcoin et atteint désormais son niveau le plus élevé depuis plusieurs semaines.
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La volatilité implicite représente la prévision du marché concernant les fluctuations des prix, calculée à partir des prix des options. En termes formels, la VI mesure la fourchette d’une déviation standard du mouvement attendu d’un actif sur une année. Le suivi de la volatilité implicite au prix d’exercice (ATM) offre une vue normalisée du sentiment, augmentant et diminuant souvent en parallèle avec la volatilité réalisée.
La semaine dernière, IV à court terme du BTC est tombé à environ 26%, l'un des niveaux les plus bas depuis le début de l'enregistrement des données sur les options, avant de rebondir fortement. La dernière fois que la volatilité était aussi basse, c'était en août 2023, lorsque le bitcoin se situait autour de 30 000 $ juste avant une forte hausse.
Au cours du week-end, le bitcoin est passé de 116 000 $ à 122 000 $, laissant entrevoir ce qui peut se produire lorsque la volatilité commence à s'accroître. Le mois d'août est traditionnellement une période de faibles volumes et une activité de marché modérée, mais la hausse de la volatilité implicite suggère que les traders pourraient se positionner en vue de mouvements plus importants à venir.
Checkonchain les données montrent que ce dernier rallye a été un mouvement motivé par le spot, ce qui constitue une structure de marché plus saine qu’une envolée purement alimentée par l’effet de levier. L’intérêt ouvert a diminué tout au long du mois d’août, ce qui signifie qu’un afflux soudain de levier pourrait amplifier les fluctuations des prix si le sentiment change.
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