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Calmaria Antes da Tempestade Esperada à Medida que a Volatilidade do Bitcoin Desperta
A volatilidade implícita do BTC salta de 33 para 37 após atingir mínimas plurianuais, aumentando as chances de um movimento de mercado maior adiante.
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O que saber:
- O índice DVOL dispara para 37, ante 26% na baixa da semana passada, historicamente um precursor de fortes oscilações nos preços.
- Rali de fim de semana impulsionado por operações à vista, de $116.000 para $122.000, sugere força subjacente enquanto o open interest apresenta tendência de queda.
A volatilidade implícita (IV) do Bitcoin passou de 33 para 37 na segunda-feira, um aumento notável em relação aos mínimos plurianuais e um possível sinal de que o longo período de calmaria no mercado está chegando ao fim.
O Índice de Volatilidade Deribit (DVOL), inspirado no VIX dos mercados tradicionais, acompanha a volatilidade implícita de 30 dias das opções de bitcoin e atualmente está em seu nível mais alto em semanas.
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A volatilidade implícita representa a previsão do mercado para oscilações de preço, calculada a partir dos preços das opções. Em termos formais, a VI mede o intervalo de um desvio padrão do movimento esperado de um ativo ao longo de um ano. O acompanhamento da volatilidade implícita at-the-money (ATM) oferece uma visão normalizada do sentimento, frequentemente aumentando e diminuindo em conjunto com a volatilidade realizada.
Na semana passada, IV de curto prazo do BTC caiu para cerca de 26%, uma das leituras mais baixas desde que os dados de opções começaram a ser registrados, antes de se recuperar fortemente. A última vez que a volatilidade esteve tão baixa foi em agosto de 2023, quando o bitcoin pairava próximo a US$ 30.000 pouco antes de um movimento acentuado de alta.
Durante o fim de semana, o bitcoin saltou de $116.000 para $122.000, sugerindo o que pode acontecer quando a volatilidade começa a se expandir. Agosto é tradicionalmente um período de baixos volumes e atividade de mercado moderada, mas o aumento da volatilidade implícita indica que os traders podem estar se posicionando para movimentos maiores adiante.
Checkonchain os dados mostram que este último rali foi um movimento impulsionado pelo mercado à vista, o que representa uma estrutura de mercado mais saudável do que uma alta puramente alimentada por alavancagem. O interesse em aberto tem diminuído ao longo de agosto, o que significa que um influxo repentino de alavancagem poderia amplificar as oscilações de preço caso o sentimento mude.
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