Ruhe vor dem Sturm erwartet, da die Bitcoin-Volatilität erwacht
Die implizite Volatilität von BTC steigt von 33 auf 37, nachdem sie mehrjährige Tiefstände erreicht hatte, was die Wahrscheinlichkeit einer größeren Marktbewegung erhöht.
- Der DVOL-Index steigt auf 37, nach zuletzt 26 % in der vergangenen Woche, was historisch als Vorbote für starke Preisschwankungen gilt.
- Die am Spotmarkt getriebene Wochenendrallye von 116.000 $ auf 122.000 $ deutet auf zugrundeliegende Stärke hin, während das Open Interest rückläufig ist.
Die implizite Volatilität (IV) von Bitcoin ist am Montag von 33 auf 37 gestiegen, ein bemerkenswerter Anstieg von Mehrjahrestiefs und ein mögliches Signal dafür, dass die lange Phase der Ruhe im Markt sich dem Ende zuneigt.
Der Deribit Volatilitätsindex (DVOL), der dem VIX in traditionellen Märkten nachempfunden ist, verfolgt die 30-tägige implizite Volatilität von Bitcoin-Optionen und befindet sich nun auf dem höchsten Stand seit Wochen.
Die implizite Volatilität stellt die Markterwartung für Preisschwankungen dar, berechnet anhand von Optionspreisen. Formal ausgedrückt misst die IV die Ein-Standardabweichungs-Spanne der erwarteten Bewegung eines Vermögenswerts über ein Jahr. Die Beobachtung der at-the-money (ATM) IV bietet eine normalisierte Sicht auf die Marktsentiments und steigt bzw. fällt häufig parallel zur realisierten Volatilität.
Letzte Woche, Die kurzfristige implizite Volatilität von BTC sank auf etwa 26 %, einen der niedrigsten Werte seit Beginn der Aufzeichnung von Optionsdaten, bevor er stark anstieg. Das letzte Mal, dass die Volatilität so niedrig war, war im August 2023, als Bitcoin knapp unter 30.000 US-Dollar notierte, kurz bevor eine starke Aufwärtsbewegung einsetzte.
Am Wochenende sprang Bitcoin von 116.000 $ auf 122.000 $, was einen Hinweis darauf gibt, was passieren kann, wenn die Volatilität zu steigen beginnt. Der August ist traditionell eine Phase mit geringem Handelsvolumen und zurückhaltender Marktaktivität, doch der Anstieg der impliziten Volatilität deutet darauf hin, dass Händler sich auf größere Bewegungen vorbereiten könnten.
Checkonchain Die Daten zeigen, dass diese jüngste Rallye eine von Spot-getriebene Bewegung war, was eine gesündere Marktstruktur darstellt als ein rein durch Hebelwirkung verursachter Anstieg. Das Open Interest ist im August zurückgegangen, was bedeutet, dass ein plötzlicher Anstieg der Hebelwirkung die Preisschwankungen verstärken könnte, wenn sich die Stimmung ändert.
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