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비트코인 변동성의 부활, 폭풍 전 고요함 예상
BTC의 내재 변동성은 다년간의 저점 이후 33에서 37로 급등하며 시장의 큰 변동 가능성을 높이고 있습니다.
알아야 할 것:
- DVOL 지수는 지난주 26%의 저점에서 37로 급등했으며, 이는 역사적으로 급격한 가격 변동의 전조로 간주됩니다.
- 공매도 관심도가 하락하는 추세 속에서 $116,000에서 $122,000까지 현물 중심의 주말 랠리가 기초적인 강세를 시사합니다.
비트코인의 내재 변동성(IV)은 월요일에 33에서 37로 상승했으며, 이는 다년간 최저치에서의 눈에 띄는 증가로 시장의 오랜 침체가 끝나가고 있음을 시사할 수 있습니다.
데리빗 변동성 지수(DVOL)는 전통 시장의 VIX를 모델로 하여 비트코인 옵션의 30일 암시적 변동성을 추적하며, 현재 수주 내 최고 수준에 도달해 있습니다.
암시적 변동성(Implied volatility)은 옵션 가격에서 계산된 가격 변동에 대한 시장의 예측을 나타냅니다. 공식적으로 IV는 자산의 예상 연간 변동 범위의 1표준편차를 측정합니다. 행사가격(ATM) IV를 추적하는 것은 감정에 대한 정규화된 관점을 제공하며, 이는 종종 실현 변동성과 함께 상승 및 하락합니다.
지난주, BTC의 단기 내재변동성 옵션 데이터 기록이 시작된 이래 최저치 중 하나인 약 26%까지 하락한 후 급격히 반등했습니다. 변동성이 이 정도로 낮았던 마지막 시점은 2023년 8월로, 당시 비트코인은 3만 달러 부근에서 머물다가 급등세를 보인 직전이었습니다.
주말 동안 비트코인은 $116,000에서 $122,000으로 급등하며 변동성이 확대될 경우 발생할 수 있는 움직임을 시사했습니다. 8월은 전통적으로 거래량이 적고 시장 활동이 저조한 시기이지만, 상승하는 내재 변동성(IV)은 트레이더들이 향후 큰 폭의 움직임에 대비하고 있음을 보여줍니다.
체인온체크 데이터는 이번 최신 랠리가 순수 레버리지 상승보다는 더 건전한 시장 구조인 현물 주도 움직임임을 보여줍니다. 미결제약정은 8월 내내 감소하고 있어, 투자 심리가 변할 경우 갑작스러운 레버리지 유입이 가격 변동성을 증폭시킬 수 있습니다.
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