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Analista de Wall Street defiende la estrategia de Michael Saylor tras la caída del precio de la acción un 64% por debajo de su ambiciosa meta
El analista Lance Vitanza destacó el papel de la participación preferente de la empresa en la compra de bitcoin de 2.1 mil millones de dólares de la semana pasada.
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Lo que debes saber:
- Lance Vitanza de TD Cowen mantuvo su precio objetivo de $440 en Strategy, citando su capacidad para aumentar el bitcoin por acción sin una prima de negociación.
- La empresa recaudó 2.1 mil millones de dólares en ocho días y los utilizó para comprar 22,305 BTC, su mayor compra semanal desde 2024.
- Vitanza destaca el potencial alcista en acciones preferentes como STRF, que ofrecen altos rendimientos y apreciación de capital.
Las acciones de Strategy (MSTR) no necesitan que sus acciones comunes se negocien con una prima sobre bitcoin para ser una apuesta ganadora, según el analista de TD Cowen, Lance Vitanza, quien mantuvo su precio objetivo de $440, casi el triple del cierre de anoche de $160.
En una nueva nota de investigación, Vitanza reafirmó su recomendación de compra sobre la acción. El argumento, dijo, se basa en la capacidad de Strategy para aumentar de manera constante sus holdings de bitcoin por acción, incluso cuando el sentimiento es bajo y la acción no cotiza con una prima sobre su valor neto de los activos.
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“Creemos que la estrategia sigue siendo atractiva para quienes buscan crear exposición a bitcoin,” escribió Vitanza, señalando la trayectoria de la empresa en la gestión de caídas del mercado mediante el aumento de la cobertura de activos a través de capital preferente.
La empresa emitió recientemente más de $2.1 mil millones en acciones ordinarias y preferentes durante un período de ocho días que finalizó el 19 de enero. Utilizó esos ingresos, además de capital adicional, para comprar 22,305 BTC, su mayor adquisición semanal desde noviembre de 2024.
El movimiento, argumentó Vitanza, demuestra cómo la estructura financiera de la compañía le brinda una ventaja a largo plazo. Al emitir acciones preferentes variables y convertibles en o cerca de la paridad, Strategy añade apalancamiento sin deuda tradicional. Esto le permite adquirir más bitcoin sin diluir significativamente a los accionistas.
Los inversores dispuestos a profundizar en la estructura de capital también podrían encontrar valor en las acciones preferentes de la empresa. Vitanza destacó la clase STRF, que ofrece un rendimiento anual de aproximadamente 9.6%. TD Cowen espera que esta se comprima a 7.9% a medida que las acciones se aprecien, lo que implica una ganancia potencial del 20% en el precio. Con un dividendo fijo del 10%, el rendimiento a un año podría alcanzar el 30%, según el informe.
Strategy ahora posee 709,715 BTC, superando con creces a cualquier otra empresa pública. El enfoque impulsado por el patrimonio de la firma, afirma Vitanza, la posiciona para continuar acumulando mientras los precios de bitcoin permanezcan bajo presión, ofreciendo a los inversores un potencial apalancamiento al alza en una posible recuperación.
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