Todos los ojos en la Fed, toda la atención en Powell: Crypto Daybook Americas

Por Francisco Rodrigues (Todos los horarios en ET salvo indicación contraria)

Los mercados globales están estancados mientras los inversores esperan el último movimiento de política de la Reserva Federal, programado para hoy más tarde. Es casi un hecho que la Fed reducirá las tasas de interés en 25 puntos básicos. Los traders se centrarán en cambio en el presidente Jerome Powell en busca de señales sobre la política futura.

El mercado de criptomonedas no es diferente. En las últimas 24 horas, el CoinDesk 20 (CD20) el índice está prácticamente sin cambios, subiendo apenas un 0.2%, mientras que bitcoin BTC$89.795,69 se sitúa aproximadamente un 1% al alza. El oro, que esta semana alcanzó un récord de $3,700, retrocedió un 0.5%. El índice del dólar estadounidense añadió menos de un 0.2%.

Los mercados de acciones apenas han experimentado movimientos. Las acciones estadounidenses retrocedieron en la sesión de ayer, mientras que las acciones europeas avanzan ligeramente. El índice FTSE All-World subió menos del 0,1% hoy.

Eso es hoy. Pero a lo largo de un período más largo, las criptomonedas han quedado rezagadas respecto a las acciones.

En los últimos 30 días, el índice FTSE All-World subió un 2,78%, mientras que el CoinDesk 20 aumentó un 2,6% y BTC ganó un 1,6%. Los movimientos sugieren cautela incluso antes de la reducción de tasas que impulsaría el atractivo de los activos de riesgo.

Los inversores están valorando actualmente seis reducciones en las tasas de interés. Tres este año, y tres el próximo año.

“Las expectativas del mercado están posicionadas en un rango Goldilocks: seis recortes representan un punto medio entre la precaución y la agresividad,” escribieron los analistas de QCP Capital en un nota.

“Una desviación en el gráfico de puntos, sin embargo, pondría en jaque ese equilibrio, obligando a los inversionistas a recalibrar en torno al riesgo de condiciones más restrictivas de lo esperado o a una Fed que lucha por responder eficazmente a un crecimiento más débil,” añadieron los analistas.

La verdadera prueba para los mercados será la conferencia de prensa de Powell. Un mensaje equilibrado probablemente apoyará aún más los activos de riesgo, mientras que la vacilación obligaría a los inversores a reevaluar.

A pesar de la incertidumbre, la demanda de ETF de criptomonedas al contado se ha mantenido sólida. Esta semana, las entradas netas para los ETF de BTC al contado rondan los 550 millones de dólares, mientras que los ETF de ether al contado captaron cerca de 300 millones de dólares. ¡Manténgase alerta!

Qué Observar

• Cripto
  • No hay nada programado.
• Macro
  • 17 de septiembre, 9:45 a.m.: Decisión sobre la tasa de interés de referencia de Canadá Est. 2.5% seguida de una conferencia de prensa.
  • 17 de septiembre, 2 p.m.: Decisión de la Fed sobre las tasas de interés en EE. UU., incluyendo las proyecciones actualizadas del diagrama de puntos. Se estima un recorte de 25 pb a 4.00%-4.25%, seguido por un conferencia de prensa.
  • 17 de septiembre, 5:30 p.m.: Decisión sobre la tasa de interés de referencia en Brasil Est. 15%.
• Ganancias (Estimaciones basadas en datos de FactSet)
  • Ninguno programado.

Eventos de Tokens

• Votaciones y convocatorias de gobernanza
  • MantleDAO está votando sobre manteniendo el presupuesto 2025-2026 en 52 millones USDc y 200 millones MNT. La votación finaliza el 18 de septiembre.
  • 17 de septiembre, 6 a.m.: DYdX organizará un Llamada de Analistas.
• Desbloqueos
  • 17 de septiembre: ZK$0.03553 desbloqueará el 3.61% de su suministro circulante, valorado en 10.54 millones de dólares.
• Lanzamientos de Tokens
  • 18 de sept.: Fecha límite para convertir MKR a SKY antes de que entre en vigor la Penalización por Actualización Retrasada.

Conferencias

• Día 2 de 2: Cumbre de Activos del Mundo Real (Nueva York)
• 17 de septiembre: La Conferencia No Convencional de Tesorerías de Bitcoin en NYC (Nueva York)
• Día 1 de 3: AIBC 2025 (Tokio, Japón)

Charla de Tokens

Por Oliver Knight

• Bitcoin BTC$89.795,69 continúa comerciándose obstinadamente en un rango estrecho, subiendo ligeramente a $116,000 en las últimas 24 horas, pero sin lograr generar impulso para un rompimiento.
• Las altcoins están capitalizando la falta de volatilidad con varios picos que conducen a la dominancia de bitcoin cae a un mínimo de ocho meses del 57%, según datos de CoinMarketCap.
• La dominancia es una métrica comúnmente utilizada para evaluar si el capital está fluyendo hacia bitcoin o hacia altcoins más especulativas, como parece ser el caso.
• Otro factor alcista para las altcoins es que el RSI promedio de tokens criptográficos, una abreviatura de índice de fuerza relativa, se sitúa en 45.47. Esto significa que las altcoins están entrando en territorio de "sobreventa" en lugar de "sobrecompra," lo que sugiere que varios tokens están preparados para una extensión al alza.
• Vale la pena destacar que la dominancia de bitcoin cayó hasta un 33 % en 2017 y un 40 % en 2021, lo que significa que las altcoins aún tienen más espacio para crecer.
• Mucho dependerá de cómo se comporte el bitcoin si comienza a probar máximos históricos en 124,000 dólares. Una ruptura con un volumen significativo probablemente conducirá a una rotación de capital de regreso a la criptomoneda más grande, mientras los inversores intentan capitalizar un posible pico de ciclo, con personalidades como Eric Trump que exige $175,000 antes de fin de año.

Posicionamiento en Derivados

• El interés abierto en futuros de BTC en los principales mercados ha aumentado a 32 mil millones de dólares durante la última semana.
• Al mismo tiempo, la base anualizada a tres meses ha comenzado a comprimirse nuevamente a aproximadamente 6-7% en Binance, OKX y Deribit, dejando la operación de carry solo marginalmente rentable.
• Aunque el crecimiento del OI sugiere un aumento de la actividad y el compromiso en el mercado, la reducción de la base indica que la convicción direccional, especialmente en el lado alcista, está debilitándose, con los operadores menos dispuestos a pagar una prima alta por la exposición futura.
• Los datos de opciones también presentan una imagen compleja del sentimiento del mercado.
• Mientras que el gráfico de la Estructura Temporal de la Volatilidad Implícita del BTC muestra una curva con pendiente ascendente, lo que sugiere que el mercado espera que la volatilidad a largo plazo sea mayor que la a corto plazo, otros indicadores apuntan a una perspectiva bajista más inmediata.
• Específicamente, el gráfico de sesgo de delta 25 indica que el sesgo es plano o ligeramente negativo para las opciones a corto plazo (1 semana, 1 mes), lo que significa que los operadores están pagando una prima por las opciones de venta sobre las de compra para obtener protección contra las caídas.
• Este sentimiento bajista a corto plazo es directamente contradicho por el gráfico de volumen put-call de 24 horas, que muestra un mayor volumen de calls que de puts, lo que indica que en las últimas 24 horas la mayoría de los operadores de opciones se posicionaron para un aumento de precio.
• Las tasas de APR de financiamiento en las principales plataformas de contratos perpetuos han comenzado recientemente a mostrar un repunte, con el financiamiento anualizado de BTC actualmente en 17%.
• Si se mantiene la tendencia alcista y otros mercados la siguen, las tasas de financiación sugerirían una creciente convicción en una apuesta direccional, más alcista, sobre los precios.

Movimientos del Mercado

• BTC ha bajado un 0,22% desde las 4 p.m. ET del miércoles, situándose en $116,637.44 (24 hrs: +1.01%)
• ETH se mantiene sin cambios en $4,498.24 (24h: +0.00%)
• CoinDesk 20 cae un 0.58% a 4,272.21 (24 hrs: +0.1%)
• La tasa compuesta de participación CESR de Ether baja 2 puntos básicos a 2.86%
• La tasa de financiamiento de BTC es del 0.0077% (8.4589% anualizado) en Binance

• El DXY sube un 0,14% hasta 96,76
• Los futuros del oro bajan un 0,52 % a $3,705.60
• Los futuros de la plata caen un 2.14% a $42.00
• El Nikkei 225 cerró con una caída del 0.25% en 44,790.38
• Hang Seng cerró al alza con un incremento del 1,78% en 26.908,39
• FTSE sube un 0,20% hasta 9.213,65
• Euro Stoxx 50 sube 0.11% a 5,377.98
• El DJIA cerró el martes con una caída del 0.27% en 45,757.90
• El S&P 500 cerró a la baja un 0,13 % en 6.606,76
• El Nasdaq Composite cerró sin cambios en 22,333.96
• El S&P/TSX Composite cerró con una caída del 0.39% en 29,315.23
• El S&P 40 de América Latina cerró al alza con un aumento del 0.52% en 2,919.60
• La tasa del bono del Tesoro estadounidense a 10 años baja 1 pb a 4.016%
• Los futuros E-mini del S&P 500 se mantienen sin cambios en 6,669.00
• Los futuros E-mini del Nasdaq-100 se mantienen sin cambios en 24,525.25
• El índice E-mini Dow Jones Industrial Average se mantiene sin cambios en 46,146.00

Estadísticas de Bitcoin

• Dominio de BTC: 58,3 % (sin cambios)
• Relación Ether-Bitcoin: 0.0386 (0.15%)
• Tasa de hash (promedio móvil de siete días): 1,021 EH/s
• Precio del hash (spot): $54.43
• Comisiones totales: 4.18 BTC / $483,499
• Interés Abierto de Futuros en CME: 144,220 BTC
• BTC valorado en oro: 31.8 oz.
• Capitalización de mercado de BTC frente al oro: 8.91%

Análisis Técnico

• Bitcoin ha subido de $107K a $117K, cotizando ahora por encima de todas las medias móviles exponenciales diarias clave.
• A pesar de esta fortaleza, el sesgo general sigue siendo cauteloso.
• Para que el momentum continúe, los toros buscarán una recuperación decisiva del bloque de órdenes diario entre $117K y $119K, un área que también coincide con el bloque de órdenes semanal establecido a principios de agosto.

Acciones Cripto

• Coinbase Global (COIN): cerró el martes en $327.91 (+0.27%), -0.52% en $326.19 en el premercado
• Circle (CRCL): cerró en $134.81 (+0.57%), +1.07% en $136.25
• Galaxy Digital (GLXY): cerró en $31.83 (+3.44%), -1.35% en $31.40
• Alcista (BLSH): cerró en $51.36 (+0.55%), -0.35% en $51.18
• MARA Holdings (MARA): cerró en $17.53 (+7.94%), -0.34% en $17.47
• Riot Platforms (RIOT): cerró en $17.52 (+5.04%), +0.23% en $17.56
• Core Scientific (CORZ): cerró en $16.18 (-0.86%), sin cambios en el premercado
• CleanSpark (CLSK): cerró en $11.20 (+8.84%), sin cambios en el premercado
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): cerró en $39.86 (+2.92%), -1.15% a $39.40
• Exodus Movement (EXOD): cerró en $29.70 (+6.53%), -1.11% en $29.37

Empresas de Tesorería Cripto

• Strategy (MSTR): cerró en $335.09 (+2.23%), +0.21% en $335.80
• Semler Scientific (SMLR): cerró en $29.11 (+2.54%)
• SharpLink Gaming (SBET): cerró en $16.95 (+0.95%), sin cambios en el premercado
• Upexi (UPXI): cerró en $5.82 (-8.06%), +3.09% en $6
• Lite Strategy (LITS): cerró en $2.69 (-7.56%), +10.43% en $3.07

Flujos de ETF

ETF de BTC al contado

• Flujos netos diarios: 292.3 millones de dólares
• Flujos netos acumulados: 57.34 mil millones de dólares
• Tenencia total de BTC ~1.32 millones

ETFs de ETH al contado

• Flujos netos diarios: -61,7 millones de dólares
• Flujos netos acumulados: $13.68 mil millones
• Tenencias totales de ETH ~6.61 millones

Fuente: Inversores de Farside

Mientras Dormías

• Metaplanet establece filiales en EE. UU. y Japón, adquiere el nombre de dominio Bitcoin.jp (CoinDesk): La sexta empresa con la mayor tesorería de BTC del mundo formó Bitcoin Japan para gestionar plataformas mediáticas centradas en bitcoin y Metaplanet Income, con sede en EE.UU., para generar ingresos a partir de productos financieros relacionados con bitcoin.
• 21Shares alcanza 50 ETPs criptográficos en Europa con el lanzamiento de productos enfocados en IA y Raydium: 21Shares está lanzando dos productos negociados en bolsa (ETPs) de criptomonedas, uno que sigue un grupo de protocolos de IA descentralizados y otro que ofrece exposición al token del intercambio descentralizado basado en Solana, Raydium.
• Hex Trust añade custodia y staking para stETH de Lido, ampliando el acceso institucional a las recompensas de Ethereum (CoinDesk): La función de staking con un solo clic de la empresa permite a los clientes acceder a recompensas de staking y herramientas de liquidez de finanzas descentralizadas (DeFi) para stETH sin necesidad de configurar su propia infraestructura.
• Tres cosas que Gran Bretaña quiere de la visita de Estado de Trump — Aparte de acuerdos comerciales (CNBC): El Reino Unido quiere que la visita de Trump impulse el acuerdo comercial pendiente, aborde obstáculos como los aranceles al acero y al aluminio y asegure inversiones de BlackRock, Alphabet y Blackstone.
• El Regulador del Reino Unido Eximirá Algunas Normas para Proveedores de Criptoactivos (Financial Times): La FCA afirma que adaptará las regulaciones a los riesgos únicos de las criptomonedas, comprometiéndose a implementar salvaguardas más estrictas en tecnología y resiliencia, mientras explora si los inversores deberían obtener protecciones al consumidor más amplias.