Todos os Olhos no Fed, Todos os Ouvidos em Powell: Crypto Daybook Americas

Por Francisco Rodrigues (Todos os horários em ET, salvo indicação em contrário)

Os mercados globais estão em compasso de espera enquanto os investidores aguardam a mais recente decisão de política monetária do Federal Reserve, prevista para mais tarde hoje. É praticamente certo que o Fed reduzirá as taxas de juros em 25 pontos base. Os operadores passarão a focar no presidente Jerome Powell em busca de sinais sobre a política futura.

O mercado de criptomoedas não é diferente. Nas últimas 24 horas, o CoinDesk 20 (CD20) o índice está praticamente estável, com alta de apenas 0,2%, enquanto o bitcoin BTC$78.937,14 registra alta em torno de 1%. O ouro, que disparou para um recorde de US$ 3.700 esta semana, recuou 0,5%. O índice do dólar americano avançou menos de 0,2%.

Os mercados de ações praticamente não se moveram também. As ações dos EUA recuaram na sessão de ontem, enquanto os índices europeus avançam lentamente. O índice FTSE All-World subiu menos de 0,1% hoje.

Isso é hoje. Mas, em um período mais longo, as criptomoedas ficaram atrás das ações.

Nos últimos 30 dias, o Índice FTSE All-World subiu 2,78%, enquanto o CoinDesk 20 avançou 2,6% e o BTC ganhou 1,6%. Os movimentos sugerem cautela mesmo antes do corte da taxa que elevaria o apelo dos ativos de risco.

Os investidores estão atualmente precificando seis cortes nas taxas de juros. Três neste ano, e três no próximo ano.

“As expectativas do mercado estão posicionadas em uma faixa Goldilocks: seis cortes representam um meio-termo entre cautela e agressividade,” escreveram os analistas da QCP Capital em um nota.

“Uma divergência no gráfico de pontos, no entanto, desafiaría esse equilíbrio, forçando os investidores a recalibrar em torno do risco de condições mais restritivas do que o esperado ou de um Fed que luta para responder eficazmente a um crescimento mais fraco,” acrescentaram os analistas.

O verdadeiro teste para os mercados será a coletiva de imprensa de Powell. Uma mensagem equilibrada provavelmente continuará a apoiar os ativos de risco, enquanto uma hesitação forçaria os investidores a reavaliarem.

Apesar da incerteza, a demanda por ETFs de criptomoedas à vista permaneceu robusta. Nesta semana, os aportes líquidos para ETFs de BTC à vista estão em torno de US$ 550 milhões, enquanto os ETFs de ether à vista arrecadaram quase US$ 300 milhões. Fique atento!

O que Observar

• Cripto
  • Nada agendado.
• Macro
  • 17 de setembro, 9h45: Decisão da taxa de juros de referência do Canadá Est. 2,5% seguida de uma coletiva de imprensa.
  • 17 de setembro, 14h: Decisão do Fed sobre as taxas de juros dos EUA, incluindo as projeções atualizadas do gráfico de pontos. Estimativa de corte de 25 pontos-base para 4,00%-4,25%, seguido por um coletiva de imprensa.
  • 17 de setembro, 17h30: Decisão sobre a taxa básica de juros do Brasil Est. 15%.
• Lucros (Estimativas baseadas em dados da FactSet)
  • Nenhuma programação.

Eventos de Tokens

• Votações e chamadas de governança
  • MantleDAO está votando em mantendo o orçamento de 2025-2026 em 52 milhões de USDc e 200 milhões de MNT. A votação termina em 18 de setembro.
  • 17 de setembro, 6h: DYdX irá sediar um Chamada de Analista.
• Desbloqueios
  • 17 de setembro: ZK$0.02385 irá desbloquear 3,61% de seu fornecimento circulante, avaliado em US$ 10,54 milhões.
• Lançamentos de Tokens
  • 18 de set.: Prazo para converter MKR para SKY antes que a Penalidade por Atualização Atrasada entre em vigor.

Conferências

• Dia 2 de 2: Cúpula de Ativos do Mundo Real (Nova York)
• 17 de setembro: A Bitcoin Treasuries NYC Unconference (Nova York)
• Dia 1 de 3: AIBC 2025 (Tóquio, Japão)

Conversa sobre Tokens

Por Oliver Knight

• O Bitcoin BTC$78.937,14 continua teimosamente a negociar em uma faixa estreita, subindo ligeiramente para $116.000 nas últimas 24 horas, mas sem conseguir ganhar impulso para um rompimento.
• As altcoins estão capitalizando a falta de volatilidade com vários picos que levam a dominância do bitcoin caindo para uma baixa de oito meses de 57%, segundo dados do CoinMarketCap.
• Dominância é uma métrica comumente utilizada para avaliar se o capital está fluindo para o bitcoin ou para altcoins mais especulativas, como parece ser o caso.
• Outro fator otimista para as altcoins é que o índice médio de força relativa (RSI) dos tokens de criptomoeda, uma abreviação para índice de força relativa, está em 45,47. Isso significa que as altcoins estão entrando na zona de "sobrevendido" em vez de "sobrecomprado," sugerindo que vários tokens estão preparados para uma extensão de alta.
• Vale destacar que a dominância do bitcoin caiu para 33% em 2017 e para 40% em 2021, o que significa que as altcoins ainda têm mais espaço para crescer.
• Muito dependerá de como o bitcoin se comportará caso comece a testar máximas recordes em US$124.000. Uma ruptura com volume significativo provavelmente levará a uma rotação de capital de volta para a maior criptomoeda, à medida que os investidores tentam capitalizar um possível topo de ciclo, com personalidades como Eric Trump prevendo US$175.000 antes do final do ano.

Posicionamento em Derivativos

• O interesse aberto em futuros de BTC nos principais mercados aumentou para US$ 32 bilhões na última semana.
• Ao mesmo tempo, a base anualizada de três meses começou a se comprimir novamente para cerca de 6-7% na Binance, OKX e Deribit, tornando a operação de carry trade apenas marginalmente lucrativa.
• Enquanto o crescimento do OI sugere um aumento na atividade e no engajamento no mercado, a redução da base indica que a convicção direcional, especialmente no lado altista, está enfraquecendo, com os traders menos dispostos a pagar um alto prêmio pela exposição futura.
• Os dados das opções também apresentam um panorama complexo do sentimento do mercado.
• Enquanto o gráfico da Estrutura a Termo da Volatilidade Implícita do BTC apresenta uma curva inclinada para cima, indicando que o mercado espera uma volatilidade de longo prazo maior do que a de curto prazo, outros indicadores apontam para uma perspectiva baixista mais imediata.
• Especificamente, o gráfico de skew de delta 25 indica que o skew está estável ou ligeiramente negativo para opções de curto prazo (1 semana, 1 mês), o que significa que os traders estão pagando um prêmio por puts em relação a calls para obter proteção contra quedas.
• Esse sentimento de baixa no curto prazo é diretamente contestado pelo gráfico de volume de opções de compra e venda das últimas 24 horas, que mostra um volume maior de calls do que puts, indicando que, nas últimas 24 horas, a maioria dos traders de opções estava se posicionando para uma alta no preço.
• As taxas de financiamento APRs nas principais plataformas de contratos perpétuos começaram recentemente a apresentar um aumento, com o financiamento anualizado do BTC atualmente em 17%.
• Se a tendência de alta for mantida e seguida por outros mercados, as taxas de financiamento sugeririam uma convicção crescente em uma aposta direcional, mais otimista, sobre os preços.

Movimentações de Mercado

• O BTC está em queda de 0,22% desde as 16h (ET) de quarta-feira, cotado a US$ 116.637,44 (24h: +1,01%)
• ETH está estável em US$4.498,24 (24h: +0,00%)
• CoinDesk 20 está em queda de 0,58% aos 4.272,21 (24 horas: +0,1%)
• A Taxa Composta de Staking CESR do Ether caiu 2 pontos base, ficando em 2,86%
• A taxa de financiamento do BTC está em 0,0077% (8,4589% anualizado) na Binance

• O DXY está em alta de 0,14% aos 96,76
• Os contratos futuros de ouro caem 0,52% a US$ 3.705,60
• Futuros de prata caem 2,14% a US$ 42,00
• O Nikkei 225 fechou em queda de 0,25%, aos 44.790,38
• Hang Seng fechou em alta de 1,78% aos 26.908,39
• FTSE está em alta de 0,20% aos 9.213,65
• Euro Stoxx 50 está em alta de 0,11% a 5.377,98
• O DJIA fechou na terça-feira em queda de 0,27%, aos 45.757,90
• S&P 500 fechou em baixa de 0,13% aos 6.606,76
• O índice Nasdaq Composite encerrou estável em 22.333,96
• O S&P/TSX Composite fechou em baixa de 0,39%, aos 29.315,23
• S&P 40 América Latina fechou em alta de 0,52% aos 2.919,60
• A taxa do Treasury dos EUA de 10 anos está caindo 1 ponto base, para 4,016%
• Os contratos futuros E-mini do S&P 500 estão estáveis em 6.669,00
• Os futuros E-mini Nasdaq-100 estão estáveis em 24.525,25
• O índice E-mini Dow Jones Industrial Average permanece inalterado em 46.146,00

Estatísticas do Bitcoin

• Dominância do BTC: 58,3% (inalterado)
• Razão Ether-bitcoin: 0,0386 (0,15%)
• Taxa de hash (média móvel de sete dias): 1.021 EH/s
• Preço do hash (à vista): $54,43
• Taxas totais: 4,18 BTC / $483.499
• Interesse em Aberto dos Futuros CME: 144.220 BTC
• BTC cotado em ouro: 31,8 oz.
• BTC vs capitalização de mercado do ouro: 8,91%

Análise Técnica

• O Bitcoin disparou de $107K para $117K, agora negociando acima de todas as médias móveis exponenciais diárias-chave.
• Apesar dessa força, o viés mais amplo permanece cauteloso.
• Para que o momentum continue, os touros buscarão uma retomada decisiva do bloco de ordens diário entre $117K e $119K, uma área que também está alinhada com o bloco de ordens semanal estabelecido no início de agosto.

Ações de Cripto

• Coinbase Global (COIN): fechou na terça-feira a $327,91 (+0,27%), -0,52% a $326,19 no pré-mercado
• Circle (CRCL): fechou em $134,81 (+0,57%), +1,07% em $136,25
• Galaxy Digital (GLXY): fechou a $31,83 (+3,44%), -1,35% a $31,40
• Bullish (BLSH): fechou em $51,36 (+0,55%), -0,35% em $51,18
• MARA Holdings (MARA): fechou em $17,53 (+7,94%), -0,34% em $17,47
• Riot Platforms (RIOT): fechou em US$ 17,52 (+5,04%), +0,23% em US$ 17,56
• Core Scientific (CORZ): fechou em $16,18 (-0,86%), sem alterações no pré-mercado
• CleanSpark (CLSK): fechou a $11,20 (+8,84%), inalterado no pré-mercado
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): fechou em US$ 39,86 (+2,92%), -1,15% em US$ 39,40
• Exodus Movement (EXOD): fechou em US$29,70 (+6,53%), -1,11% em US$29,37

Empresas de Tesouraria Cripto

• Strategy (MSTR): fechou em $335,09 (+2,23%), +0,21% em $335,80
• Semler Scientific (SMLR): fechou em $29,11 (+2,54%)
• SharpLink Gaming (SBET): fechou em $16,95 (+0,95%), estável no pré-mercado
• Upexi (UPXI): fechou em $5,82 (-8,06%), +3,09% em $6
• Lite Strategy (LITS): fechado em $2,69 (-7,56%), +10,43% em $3,07

Fluxos de ETF

ETFs de BTC Spot

• Fluxos líquidos diários: US$ 292,3 milhões
• Fluxos líquidos acumulados: US$ 57,34 bilhões
• Total de participações em BTC ~1,32 milhões

ETFs Spot de ETH

• Fluxos líquidos diários: -61,7 milhões de dólares
• Fluxos líquidos acumulados: 13,68 bilhões de dólares
• Posse total de ETH ~6,61 milhões

Fonte: Investidores Farside

Enquanto Você Dormia

• Metaplanet Estabelece Subsidiárias nos EUA e Japão, Adquire o Nome de Domínio Bitcoin.jp (CoinDesk): A sexta maior empresa do mundo em tesouraria de BTC formou a Bitcoin Japan para administrar plataformas de mídia focadas em bitcoin e a Metaplanet Income, sediada nos EUA, para gerar receita a partir de produtos financeiros relacionados ao bitcoin.
• 21Shares Alcança 50 ETPs de Criptomoedas na Europa com o Lançamento de Produtos Focados em IA e Raydium: A 21Shares está lançando dois produtos de negociação em bolsa (ETPs) de criptomoedas, sendo um que acompanha um grupo de protocolos de IA descentralizados e outro que oferece exposição ao token da exchange descentralizada Raydium, baseada na Solana.
• Hex Trust adiciona custódia e staking para stETH da Lido, ampliando o acesso institucional às recompensas do Ethereum (CoinDesk): O recurso de staking com um clique da empresa permite aos clientes acessar recompensas de staking e ferramentas de liquidez de finanças descentralizadas (DeFi) para stETH sem a necessidade de configurar sua própria infraestrutura.
• Três Coisas Que a Grã-Bretanha Quer Da Visita de Estado de Trump — Além dos Acordos Comerciais (CNBC): O Reino Unido deseja que a visita de Trump avance o acordo comercial inacabado, enfrente obstáculos como as tarifas sobre aço e alumínio e assegure investimentos da BlackRock, Alphabet e Blackstone.
• Órgão Regulador do Reino Unido Irá Relaxar Algumas Regras para Provedores de Criptoativos (Financial Times): A FCA declara que adaptará as regulamentações aos riscos únicos das criptomoedas, comprometendo-se com salvaguardas mais rigorosas na tecnologia e resiliência, ao mesmo tempo em que explora se os investidores devem obter proteções ao consumidor mais amplas.