Tous les regards tournés vers la Fed, toutes les oreilles attentives à Powell : Crypto Daybook Amériques

Par Francisco Rodrigues (Toutes les heures en ET sauf indication contraire)

Les marchés mondiaux stagnent alors que les investisseurs attendent la dernière décision de politique monétaire de la Réserve fédérale, prévue pour plus tard aujourd’hui. Il est quasiment acquis que la Fed réduira les taux d’intérêt de 25 points de base. Les traders se concentreront plutôt sur les interventions du président Jerome Powell à la recherche d’indications sur la politique future.

Le marché des cryptomonnaies ne fait pas exception. Au cours des dernières 24 heures, le CoinDesk 20 (CD20) l’indice est pratiquement inchangé, en hausse de seulement 0,2 %, tandis que le bitcoin BTC$89,482.32 progresse d’environ 1 %. L’or, qui a atteint un record de 3 700 $ cette semaine, a reculé de 0,5 %. L’indice du dollar américain a augmenté de moins de 0,2 %.

Les marchés actions ont également à peine bougé. Les actions américaines ont reculé lors de la séance d’hier, tandis que les actions européennes progressent légèrement. L’indice FTSE All-World a avancé de moins de 0,1 % aujourd’hui.

C'est aujourd'hui. Mais sur une période plus longue, les cryptomonnaies ont pris du retard par rapport aux actions.

Au cours des 30 derniers jours, l'indice FTSE All-World a augmenté de 2,78 %, tandis que le CoinDesk 20 a gagné 2,6 % et le BTC a progressé de 1,6 %. Ces mouvements suggèrent une certaine prudence, même avant une baisse des taux qui pourrait renforcer l’attrait des actifs risqués.

Les investisseurs anticipent actuellement six baisses de taux d'intérêt. Trois cette année, et trois l'année prochaine.

« Les attentes du marché se situent dans une zone Goldilocks : six réductions représentent un juste milieu entre prudence et agressivité », ont écrit les analystes de QCP Capital dans un note.

« Une déviation dans le graphique en points, cependant, remettrait en cause cet équilibre, forçant les investisseurs à se recalibrer autour du risque de conditions plus restrictives que prévu ou d’une Fed ayant du mal à réagir efficacement à un ralentissement de la croissance », ont ajouté les analystes.

Le véritable test des marchés sera la conférence de presse de Powell. Un message équilibré devrait soutenir davantage les actifs à risque, tandis qu’une hésitation obligerait les investisseurs à réévaluer leur position.

Malgré l'incertitude, la demande pour les ETF crypto au comptant est restée robuste. Cette semaine, les flux nets entrants pour les ETF BTC au comptant s'élèvent à environ 550 millions de dollars, tandis que les ETF ether au comptant ont attiré près de 300 millions de dollars. Restez vigilants !

À Surveiller

• Crypto
  • Rien de prévu.
• Macro
  • 17 septembre, 9h45 : Décision sur le taux d'intérêt de référence du Canada Est. 2,5 % suivie d'une conférence de presse.
  • 17 septembre, 14h : Décision de la Fed sur les taux d’intérêt américains, y compris les projections mises à jour du dot plot. Réduction estimée de 25 points de base à 4,00 % - 4,25 %, suivie d’un conférence de presse.
  • 17 sept., 17h30 : Décision sur le taux d'intérêt de référence du Brésil Est. 15 %
• Résultats (Estimations basées sur les données FactSet)
  • Aucun événement prévu.

Événements de Tokens

• Votes et appels de gouvernance
  • MantleDAO est en train de voter sur maintenir le budget 2025-2026 à 52 millions USDc et 200 millions MNT. Le vote se termine le 18 septembre.
  • 17 sept., 6 h : DYdX organisera un Appel des analystes.
• Déverrouillages
  • 17 septembre : ZK$0.03023 va débloquer 3,61 % de son offre en circulation, d'une valeur de 10,54 millions de dollars.
• {{espacement}}Lancements de tokens{{espacement}}
  • 18 sept. : Date limite pour convertir MKR en SKY avant que la pénalité de mise à niveau différée n'entre en vigueur.

Conférences

• Jour 2 sur 2 : Sommet des Actifs du Monde Réel (New York)
• 17 septembre : La conférence non conventionnelle Bitcoin Treasuries NYC (New York)
• Jour 1 sur 3 : AIBC 2025 (Tokyo, Japon)

Discussion sur les Tokens

Par Oliver Knight

• Bitcoin BTC$89,482.32 continue de se négocier obstinément dans une fourchette étroite, augmentant légèrement à 116 000 $ au cours des dernières 24 heures, mais sans réussir à prendre de l’élan pour une rupture.
• Les altcoins tirent parti du manque de volatilité avec plusieurs pics conduisant à la dominance du bitcoin glisse vers un creux de huit mois de 57 %, selon les données de CoinMarketCap.
• La dominance est une métrique couramment utilisée pour évaluer si les capitaux se dirigent vers le bitcoin ou vers des altcoins plus spéculatifs, comme il semble être le cas.
• Un autre facteur haussier pour les altcoins est que le RSI moyen des tokens crypto, une abréviation de l'indice de force relative, est à 45,47. Cela signifie que les altcoins s'approchent de la zone de « survente » plutôt que de « surachat », ce qui suggère que plusieurs tokens sont prêts pour une extension à la hausse.
• Il convient de noter que la dominance du bitcoin est tombée jusqu'à 33 % en 2017 et 40 % en 2021, ce qui signifie que les altcoins ont encore une marge de progression.
• Beaucoup dépendra de la manière dont le bitcoin se comportera s'il commence à tester des sommets historiques à 124 000 $. Une cassure avec un volume significatif conduira probablement à une rotation des capitaux vers la plus grande cryptomonnaie, les investisseurs cherchant à tirer parti d'un pic potentiel du cycle, avec des personnalités telles qu'Eric Trump appelant à 175 000 $ avant la fin de l'année.

Positionnement des produits dérivés

• L'intérêt ouvert des contrats à terme sur le BTC sur les principales plateformes a augmenté pour atteindre 32 milliards de dollars au cours de la semaine passée.
• Dans le même temps, la base annualisée à trois mois a recommencé à se comprimer à environ 6-7 % sur Binance, OKX et Deribit, rendant la stratégie de carry trade seulement marginalement rentable.
• Alors que la croissance de l’Open Interest (OI) suggère une augmentation de l’activité et de l’engagement sur le marché, le resserrement du basis indique que la conviction directionnelle, notamment du côté haussier, s’affaiblit, les traders étant moins disposés à payer une prime élevée pour une exposition future.
• Les données sur les options présentent également un tableau complexe du sentiment du marché.
• Alors que le graphique de la structure par terme de la volatilité implicite du BTC montre une courbe ascendante, suggérant que le marché anticipe une volatilité à long terme plus élevée qu’à court terme, d’autres indicateurs pointent vers une perspective baissière plus immédiate.
• Plus précisément, le graphique du skew delta 25 indique que le skew est soit plat, soit légèrement négatif pour les options à court terme (1 semaine, 1 mois), ce qui signifie que les traders paient une prime pour les puts par rapport aux calls afin d'obtenir une protection contre les baisses.
• Ce sentiment baissier à court terme est directement contredit par le graphique du volume d'options d'achat et de vente sur 24 heures, qui montre un volume plus élevé d'options d'achat que d'options de vente, indiquant que, au cours des dernières 24 heures, la plupart des traders d'options se sont positionnés en vue d'une hausse des prix.
• Les taux APR de financement sur les principales plateformes de swaps perpétuels ont récemment commencé à montrer une certaine reprise, avec un taux de financement annualisé pour le BTC actuellement à 17 %.
• Si la tendance haussière se maintient et est suivie par d’autres plateformes, les taux de financement suggéreraient une conviction croissante dans un pari directionnel, plus haussier, sur les prix.

Mouvements du Marché

• Le BTC est en baisse de 0,22 % depuis 16h00 (ET) mercredi à 116 637,44 $ (24h : +1,01 %)
• L'ETH est stable à 4 498,24 $ (24h : +0,00 %)
• Le CoinDesk 20 est en baisse de 0,58 % à 4 272,21 (24h : +0,1 %)
• Le taux composite de staking Ether CESR est en baisse de 2 points de base à 2,86 %
• Le taux de financement BTC est à 0,0077 % (8,4589 % annualisé) sur Binance

• Le DXY est en hausse de 0,14 % à 96,76
• Les contrats à terme sur l’or reculant de 0,52 % à 3 705,60 $
• Les contrats à terme sur l'argent reculent de 2,14 % à 42,00 $
• Le Nikkei 225 a clôturé en baisse de 0,25 % à 44 790,38
• Le Hang Seng a clôturé en hausse de 1,78 % à 26 908,39
• Le FTSE progresse de 0,20 % à 9 213,65
• L’Euro Stoxx 50 gagne 0,11 % à 5 377,98
• Le DJIA a clôturé mardi en baisse de 0,27 % à 45 757,90
• Le S&P 500 a terminé en baisse de 0,13 % à 6 606,76
• Le Nasdaq Composite a clôturé stable à 22 333,96
• L'indice S&P/TSX Composite a clôturé en baisse de 0,39 % à 29 315,23
• L'indice S&P 40 Amérique latine a clôturé en hausse de 0,52 % à 2 919,60
• Le taux des bons du Trésor américain à 10 ans recule de 1 point de base à 4,016 %
• Les contrats à terme E-mini sur le S&P 500 sont stables à 6 669,00
• Les contrats à terme E-mini Nasdaq-100 sont inchangés à 24 525,25
• L'indice E-mini Dow Jones Industrial Average reste inchangé à 46 146,00

Statistiques Bitcoin

• Dominance du BTC : 58,3 % (stable)
• Ratio Ether-bitcoin : 0,0386 (0,15 %)
• Hachage (moyenne mobile sur sept jours) : 1 021 EH/s
• Prix du hash (spot) : 54,43 $
• Frais totaux : 4,18 BTC / 483 499 $
• Intérêt Ouvert des Contrats à Terme CME : 144 220 BTC
• BTC coté en or : 31,8 oz.
• Capitalisation boursière BTC vs or : 8,91 %

Analyse Technique

• Bitcoin a grimpé de 107 000 $ à 117 000 $, évoluant désormais au-dessus de toutes les moyennes mobiles exponentielles quotidiennes clés.
• Malgré cette vigueur, le biais général demeure prudent.
• Pour que la dynamique se poursuive, les haussiers chercheront à reprendre de manière décisive le bloc d'ordres journalier situé entre 117 000 $ et 119 000 $, une zone qui correspond également au bloc d'ordres hebdomadaire établi début août.

Actions Crypto

• Coinbase Global (COIN) : clôturé mardi à 327,91 $ (+0,27 %), -0,52 % à 326,19 $ en pré-marché
• Circle (CRCL) : clôturé à 134,81 $ (+0,57 %), +1,07 % à 136,25 $
• Galaxy Digital (GLXY) : clôturé à 31,83 $ (+3,44 %), -1,35 % à 31,40 $
• Bullish (BLSH) : clôturé à 51,36 $ (+0,55 %), -0,35 % à 51,18 $
• MARA Holdings (MARA) : clôturé à 17,53 $ (+7,94 %), -0,34 % à 17,47 $
• Riot Platforms (RIOT) : clôturé à 17,52 $ (+5,04 %), +0,23 % à 17,56 $
• Core Scientific (CORZ) : clôturé à 16,18 $ (-0,86 %), stable en pré-marché
• CleanSpark (CLSK) : clôturé à 11,20 $ (+8,84 %), stable en pré-marché
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) : clôturé à 39,86 $ (+2,92 %), -1,15 % à 39,40 $
• Exodus Movement (EXOD) : clôturé à 29,70 $ (+6,53 %), -1,11 % à 29,37 $

Sociétés de Trésorerie Crypto

• Strategy (MSTR) : clôturé à 335,09 $ (+2,23 %), +0,21 % à 335,80 $
• Semler Scientific (SMLR) : clôturé à 29,11 $ (+2,54 %)
• SharpLink Gaming (SBET) : clôturé à 16,95 $ (+0,95 %), stable en pré-marché
• Upexi (UPXI) : clôturé à 5,82 $ (-8,06 %), +3,09 % à 6 $
• Lite Strategy (LITS) : clôturé à 2,69 $ (-7,56 %), +10,43 % à 3,07 $

Flux des ETF

FNB BTC au comptant

• Flux nets quotidiens : 292,3 millions de dollars
• Flux nets cumulatifs : 57,34 milliards de dollars
• Détentions totales de BTC ~1,32 million

ETF au comptant sur l’ETH

• Flux nets quotidiens : -61,7 millions de dollars
• Flux nets cumulatifs : 13,68 milliards de dollars
• Total des avoirs en ETH ~6,61 millions

Source : Investisseurs Farside

Pendant que vous dormiez

• Metaplanet établit des filiales aux États-Unis et au Japon, acquiert le nom de domaine Bitcoin.jp (CoinDesk) : La sixième plus grande société détenant un trésor de BTC au monde a créé Bitcoin Japan pour gérer des plateformes médiatiques axées sur le bitcoin et Metaplanet Income, basée aux États-Unis, afin de générer des revenus à partir de produits financiers liés au bitcoin.
• 21Shares atteint 50 ETP cryptos en Europe avec le lancement de produits axés sur l'IA et Raydium : 21Shares lance deux produits négociés en bourse (ETP) liés aux cryptomonnaies, l’un suivant un groupe de protocoles d’IA décentralisés et l’autre offrant une exposition au token de Raydium, une plateforme d’échange décentralisée basée sur Solana.
• Hex Trust ajoute la conservation et le staking pour le stETH de Lido, élargissant l'accès institutionnel aux récompenses Ethereum (CoinDesk) : La fonctionnalité de staking en un clic de l'entreprise permet aux clients d'accéder aux récompenses de staking et aux outils de liquidité de finance décentralisée (DeFi) pour stETH sans avoir à mettre en place leur propre infrastructure.
• Trois choses que la Grande-Bretagne souhaite obtenir de la visite d’État de Trump — au-delà des accords commerciaux (CNBC) : Le Royaume-Uni souhaite que la visite de Trump fasse progresser l'accord commercial inachevé, surmonte les obstacles tels que les tarifs sur l'acier et l'aluminium, et sécurise les investissements de BlackRock, Alphabet et Blackstone.
• Le régulateur britannique va assouplir certaines règles pour les fournisseurs de cryptoactifs (Financial Times) : La FCA annonce qu’elle adaptera la réglementation aux risques uniques de la crypto, en s’engageant à renforcer les garanties sur la technologie et la résilience tout en examinant si les investisseurs devraient bénéficier de protections consommateurs plus larges.