El Rally de Ether Impulsa a Bitcoin: Crypto Daybook Americas

Por Omkar Godbole (Todos los horarios en ET a menos que se indique lo contrario)

El mercado alcista actual está emulando la fila de un pelotón en una carrera de bicicletas, donde el ciclista de adelante gasta energía para avanzar, creando un rebufo para los ciclistas que van detrás antes de rotar hacia atrás para descansar mientras otro ciclista asume el esfuerzo.

Ether ETH$3110,44 asumió el papel de líder durante el fin de semana. La segunda criptomoneda más grande aumentó desde De $3,000 a más de $3,300, arrastrando consigo a bitcoin BTC$90.223,67, que había estado luchando por extender las ganancias. A primera hora de esta mañana, BTC tomó la delantera, subiendo de $119,000 a $122,300.

"Esta es una de las pocas ocasiones en que un rally en altcoins principales ha inspirado al BTC a superar resistencias. Por lo general, ocurre al revés," dijo Alex Kuptsikevich, analista senior en FxPro, en un correo electrónico. "Por ahora, las altcoins en su mayoría están fuera de esta carrera, tomándose un descanso después del rally de la semana pasada."

El ascenso de BTC continúa siendo impulsado por la demanda en el mercado spot, como lo demuestra la disminución en la proporción entre los volúmenes de negociación en los mercados de futuros y spot. La proporción ha caído a su nivel más bajo desde 2022, según Swissblock Technologies.

Sin embargo, al menos dos factores aconsejan precaución por parte de los compradores. En primer lugar, según Coinglass, el bitcoin aún se negocia con un descuento en Coinbase en comparación con Binance, una señal de demanda débil por parte de instituciones con sede en EE. UU. En segundo lugar, los volúmenes acumulados de operaciones en contado y futuros son notablemente inferiores a los de julio (véase el Gráfico del Día), cuando los precios superaron por primera vez los $120,000, según Swissblock Technologies. Esta divergencia negativa en el volumen indica una menor presión de compra.

El sentimiento alcista sigue siendo más pronunciado en ether que en bitcoin. En Deribit, el interés abierto nocional en opciones de compra (calls) de ether es casi 2.3 veces mayor que en opciones de venta (puts) de ether. La cifra para bitcoin está muy por debajo de 2. El aumento de ETH está respaldado por la actividad en la cadena, con un volumen diario de transacciones en la red alcanzando récords y el número de nuevas direcciones acercándose al máximo alcanzado hace cuatro años.

Aun así, el ether parece vulnerable a retrocesos porque el 97 % de las direcciones que poseen ETH están "en ganancias", según Sentora. En otras palabras, el precio actual está por encima del costo de adquisición de la mayoría de las direcciones, lo que significa que existe un fuerte incentivo para que estos tenedores tomen ganancias.

Una tendencia similar existe para XRP, la criptomoneda enfocada en pagos, que se rezagó durante el fin de semana pero subió un 3% a primera hora del lunes. Hablando del mercado más amplio de altcoins, pronto podría tener su momento porque la tasa de dominio de BTC está cerca de romper un soporte clave. (Consulte la sección de Análisis Técnico.)

En los mercados tradicionales, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a dos años, que es sensible a las expectativas de tasas de interés a corto plazo, se mantuvo por debajo de su promedio móvil de 200 días por primera vez desde 2022. La caída es coherente con las expectativas de recortes en las tasas de interés por parte de la Fed.

El argumento a favor de una reducción en septiembre se ha fortalecido, con algunos analistas sugiriendo que incluso una publicación del IPC más alta de lo esperado esta semana no disuadiría a la Fed de flexibilizar la política. ¡Permanezca atento!

Qué observar

• Cripto
  • 15 de agosto: Fecha récord para el próxima distribución de FTX a los titulares de los derechos permitidos de la Clase 5 Cliente, Reclamos Generales No Garantizados de la Clase 6 y Reclamos de Conveniencia que cumplan con los requisitos previos a la distribución.
  • 18 de agosto: Coinbase Derivatives hará lanzamiento futuros perpetuos al estilo estadounidense de nano SOL y nano XRP.
  • 20 de agosto: Qubic (QUBIC), la blockchain más rápida jamás registrada, con más de 15 millones de transacciones por segundo y respaldada por el Useful Proof of Work (UPoW), llevará a cabo su primer anualevento de halving como parte de un modelo de emisión controlada. Aunque las emisiones brutas permanecen fijas en 1 billón de tokens QUBIC por semana, la tasa de quema adaptativa aprobada por los Computors de la red, los validadores clave y tomadores de decisiones, aumentará sustancialmente — quemando aproximadamente 28.75 billones de tokens y reduciendo las emisiones netas efectivas a alrededor de 21.25 billones de tokens.
• Macro
  • 12 de agosto: La tregua comercial entre Estados Unidos y China, que redujo temporalmente los aranceles recíprocos de niveles de tres dígitos a aproximadamente un 30%, está por expirar. Muchos analistas dicen que ellos esperar El presidente Donald Trump extenderá la tregua por otros 90 días mientras ambas partes buscan evitar la escalada de la guerra comercial.
  • 12 de agosto, 8 a.m.: El Instituto Brasileño de Geografía y Estadística (IBGE) publica los datos de la inflación del índice de precios al consumidor de julio.
    • Tasa de Inflación Mensual Anterior 0.24%
    • Tasa de Inflación Interanual Anterior 5.35%
  • 12 de agosto, 8:30 a. m.: La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS) publica los datos de inflación de precios al consumidor de julio.
    • Tasa de Inflación Subyacente Mensual Estimada 0.3% vs. Anterior 0.2%
    • Tasa de Inflación Subyacente Interanual Est. 3% vs. Anterior 2.9%
    • Tasa de Inflación Mensual Est. 0.2% vs. Anterior 0.3%
    • Tasa de Inflación Interanual Est. 2.8% vs. Ant. 2.7%
  • 13 de agosto, 3 p.m.: El Instituto Nacional de Estadística y Censos de Argentina publica los datos de inflación de julio.
    • Tasa de Inflación Mensual Anterior 1.6%
    • Tasa de Inflación Interanual Anterior 39.4%
• Ganancias (Estimaciones basadas en datos de FactSet)
  • 11 de ago.: Exodus Movement (EXOD), después del cierre, $0.12
  • 12 de agosto: Bitfarms (BITF), mercado previo, -$0.02
  • 12 de agosto: Fold Holdings (FLD), post-mercado
  • 14 de agosto: KULR Technology Group (KULR), post-mercado
  • 15 de agosto: Sharplink Gaming (SBET), pre-mercado
  • 15 de agosto: BitFuFu (FUFU), pre-mercado, $0.07
  • 18 de agosto: Bitdeer Technologies Group (BTDR), premercado, -$0.12

Eventos de Tokens

• Votaciones y llamadas de gobernanza
  • Compound DAO está votando para nombrar a ChainSecurity y Certora como verificadores de seguridad conjuntos, con ZeroShadow manejando la respuesta a incidentes bajo un presupuesto de $2 millones, transmitido en COMP durante 12 meses, que comienza el 18 de agosto. La votación termina el 13 de agosto.
  • 14 de agosto, 10 a.m.: Lido organizará un Llamada de actualización para titulares de tokens.
  • 14 de agosto, 10 a.m.: Stacks organizará un reunión del ayuntamiento.
• Desbloqueos
  • 12 de agosto: APT$1,7054 desbloqueará el 2.2% de su suministro en circulación, valorado en 53.38 millones de dólares.
  • 15 de agosto: AVAX$13,39 desbloqueará el 0,39% de su suministro en circulación, valorado en 40,35 millones de dólares.
  • 15 de agosto: STRK$0.1052 desbloqueará el 3,53 % de su suministro circulante, valorado en 17,36 millones de dólares.
  • 15 de agosto: SEI$0.1290 desbloqueará el 0.96% de su suministro en circulación por un valor de 17.81 millones de dólares.
  • 16 de agosto: ARB$0.2157 desbloqueará el 1,8 % de su suministro circulante valorado en 42,77 millones de dólares.
  • 18 de agosto: FTN$0.5851 desbloqueará el 4.64% de su suministro en circulación, valorado en 91.6 millones de dólares.
• Lanzamientos de Tokens
  • 11 de agosto: SatLayer (SLAY) y Celeb Protocol (XCX) serán listados en Binance Alpha.

Conferencias

El Conferencia sobre Política y Regulación de CoinDesk (anteriormente conocido como State of Crypto) es un evento boutique de un día que se celebrará en Washington el 10 de septiembre y que permite a los consejeros generales, oficiales de cumplimiento y ejecutivos regulatorios reunirse con funcionarios públicos responsables de la legislación y supervisión regulatoria de criptomonedas. El espacio es limitado. Utilice el código CDB10 para obtener un 10 % de descuento en su registro hasta el 31 de agosto.

• 11 de agosto: Cumbre de Blockchain de Paraguay 2025 (Asunción)
• Día 1 de 3: AIBB 2025 (Estambul)
• Día 1 de 7: Ethereum NYC (Nueva York)
• 13-14 de agosto: CriptoInvierno ‘25 (Queenstown, Nueva Zelanda)
• 15 de agosto: Conferencia No Convencional de Educadores de Bitcoin (Vancouver)
• 17-21 de agosto: Cripto 2025 (Santa Bárbara, California)
• 18-21 de agosto: Simposio de Blockchain de Wyoming 2025 (Jackson Hole, Wyoming)

Conversaciones sobre Tokens

Por Shaurya Malwa

• Fundación LayerZero propuesta de adquisición de Stargate (STG) y la integración de su economía de tokens en el ecosistema ZRO$1,5284, consolidando la infraestructura cross-chain de ambos protocolos bajo un único activo de gobernanza y recompensas.
• El plan convertiría todo STG en ZRO a una tasa de intercambio fija, retirando completamente STG.
• Los ingresos del puente Stargate — que generaron $939,000 para los stakers durante los últimos tres meses — serían redirigidos a LayerZero, con posibles recompras de ZRO financiadas con estos ingresos.
• El programa actual de staking con rendimiento fijo de Stargate sería descontinuado. Los antiguos poseedores de STG participarían en cambio en la economía de tokens más amplia de LayerZero sin un mecanismo de rendimiento dedicado.
• LayerZero sostiene que la fusión agilizará la gobernanza, reducirá la superposición y concentrará el valor en un solo token, posicionando a la plataforma combinada para efectos de red más fuertes.
• La reacción inicial de la comunidad fue mixta: algunos poseedores de STG afirman que el intercambio infravalora sus tokens en comparación con los máximos históricos y los flujos de ingresos actuales, mientras que otros desean términos mejorados o incentivos alternativos para compensar la pérdida de rendimiento.
• Si se aprueba, la medida sería una de las mayores fusiones de tokens en el ecosistema de capa 1 de este ciclo, estableciendo un precedente sobre cómo los protocolos estrechamente vinculados gestionan la consolidación de la gobernanza y la redistribución de ingresos.

Posicionamiento en Derivados

• El repunte temprano del lunes de Bitcoin no logró incentivar una mayor actividad en los derivados, donde el interés abierto (OI) en futuros se mantiene por debajo de 700K BTC. Esto es notablemente inferior al pico de 742K BTC a fines de julio y apunta a un repunte impulsado por el mercado al contado o a una aversión al riesgo entre los operadores.
• El interés abierto de Ether aumentó a 13.68 millones de ETH desde 12.70 millones de ETH, lo que indica una demanda por operaciones apalancadas. El conteo sigue estando muy por debajo del pico de julio de 15.30 millones de ETH.
• El capital está fluyendo hacia los derivados de altcoins, ya que XMR, UNI y BCH lideran el crecimiento del interés abierto entre los 25 tokens principales por valor de mercado. Eso no es necesariamente alcista porque solo BCH, BTC, BNB, UNI y HYPE muestran deltas de volumen acumulado ajustados por interés abierto (CVD) positivos, una señal de presión neta de compra. Los CVDs de 24 horas para otras monedas fueron negativos.
• En Deribit, la estructura temporal de la volatilidad implícita basada en opciones para ether estaba invertida, lo que señala una mayor demanda de opciones a corto plazo. Esto, junto con sesgos positivos en los call-put, indica una euforia del mercado, una situación caracterizada por una demanda especulativa de posiciones alcistas inmediatas.
• El optimismo regresó a las opciones de BTC a largo plazo cuando los precios superaron los $120,000.
• Los flujos de bloques de BTC para agosto han presentado principalmente estrategias de venta de volatilidad. En las últimas 24 horas, algunos operadores compraron opciones call al alza vendiendo puts fuera del dinero (OTM).
• En el caso de ETH, alguien compró una opción put con vencimiento el 26 de septiembre y precio de ejercicio de $4,100, mientras que simultáneamente vendió una opción call con precio de ejercicio de $4,300 para el mismo vencimiento.

Movimientos del Mercado

• BTC sube un 3.76% desde las 4 p.m. ET del viernes, ubicándose en $121,289.53 (24 horas: +2.69%)
• ETH sube un 5 % a $4,261.1 (24 horas: +1.43%)
• CoinDesk 20 sube 2.8% a 4,198.32 (24h: +1.96%)
• La tasa compuesta de staking CESR de Ether baja 1 pb a 2.91%
• La tasa de financiamiento de BTC se sitúa en -0.0022% (-2.409% anualizado) en KuCoin

• El DXY sube un 0.1% a 98.28
• Los futuros del oro caen un 2.17% a $3,415.40
• Los futuros de plata bajan un 1.52% a $37.96
• El Nikkei 225 cerró con un alza del 1.85% en 41,820.48
• El Hang Seng cerró con una subida del 0,19% en 24.906,81
• El FTSE sube un 0,18% hasta 9.112,40
• El Euro Stoxx 50 cae un 0,13 % hasta 5.340,88
• El DJIA cerró el viernes con una subida del 0,47 % en 44.175,61
• El S&P 500 cerró al alza un 0,78% en 6.389,45
• El Nasdaq Composite cerró con una subida del 0,98 % en 21.450,02
• El S&P/TSX Composite cerró sin cambios en 27,758.68
• S&P 40 América Latina cerró con una caída de 0.32% en 2,658.01
• La tasa del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años baja 2.5 pb a 4.258%
• Los futuros E-mini del S&P 500 suben un 0,11 % hasta 6.420,25
• Los futuros E-mini del Nasdaq-100 permanecen sin cambios en 23,730.25
• El índice E-mini Dow Jones Industrial Average sube un 0,22 % hasta 44.375,00

Estadísticas de Bitcoin

• Dominancia de BTC: 60.73% (0.4%)
• Ratio de Ether a bitcoin: 0.03518 (-1.26%)
• Tasa de hash (promedio móvil de siete días): 912 EH/s
• Precio del hash (spot): $59.38
• Comisiones Totales: 3.07 BTC / $363,812
• Interés Abierto de Futuros en CME: 136,815 BTC
• BTC valorado en oro: 35,9 oz
• Capitalización de mercado de BTC frente al oro: 10.14%

Análisis Técnico

• La tasa de dominancia de BTC, que mide la participación de la criptomoneda en el valor total del mercado cripto, está poniendo a prueba el soporte del canal alcista a largo plazo.
• Una caída podría significar el inicio de la tan esperada "temporada de altcoins", un período caracterizado por repuntes relativamente mayores en criptomonedas alternativas.

Acciones Cripto

• Strategy (MSTR): cerró el viernes en $395.13 (-1.71%), +4.17% a $411.60 en premercado
• Coinbase Global (COIN): cerró en $310.54 (-0.08%), +4.62% en $324.90
• Circle (CRCL): cerró en $159.03 (+3.99%), +2.2% en $162.53
• Galaxy Digital (GLXY): cerró en $27.78 (-1.1%), +5.11% en $29.20
• MARA Holdings (MARA): cerró en $15.38 (-3.57%), +5.01% en $16.15
• Riot Platforms (RIOT): cerró en $11.08 (-4.32%), +4.6% a $11.59
• Core Scientific (CORZ): cerró en $14.41 (+0.42%), +0.97% en $14.55
• CleanSpark (CLSK): cerró en $10.07 (-6.06%), +3.77% en $10.45
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): cerró en $24.96 (-1.62%)
• Semler Scientific (SMLR): cerró en $36.13 (-3.76%), +3.76% en $37.49
• Exodus Movement (EXOD): cerró en $31.9 (+1.79%), +0.25% en $31.98
• SharpLink Gaming (SBET): cerró en $23.92 (+2.4%), +9.53% en $26.20

Flujos de ETF

ETFs de BTC al contado:

• Flujos netos diarios: $403.9 millones
• Flujos netos acumulados: 54,41 mil millones de dólares
• Total de reservas de BTC ~1.29 millones

ETFs de ETH al contado:

• Flujos netos diarios: $461 millones
• Flujos netos acumulados: 9,83 mil millones de dólares
• La tenencia total de ETH es de aproximadamente 5.72 millones

Fuente: Farside Investors

Flujos Nocturnos

Gráfico del Día

• La relación entre el volumen de futuros y el volumen al contado de BTC ha caído a su nivel más bajo desde octubre de 2022.
• Eso es una señal de que un repunte está siendo impulsado por la demanda del mercado al contado.

Mientras Dormías

• Los temores de recesión en la corporativa estadounidense caen a pesar de la tasa arancelaria promedio más alta desde 1910 (CoinDesk): Las menciones de "recesión" en las llamadas de resultados del segundo trimestre del S&P 500 cayeron a apenas 16, desde 124 en las llamadas del primer trimestre y es el número más bajo desde el cuarto trimestre de 2021.
• Encuesta de BofA Muestra Número Récord de Inversores que Consideran las Acciones Sobrevaloradas (Bloomberg): A pesar de la mejora en el sentimiento respecto a la economía estadounidense, la encuesta de BofA muestra niveles de efectivo en un umbral de señal de venta. La encuesta encontró que el 16% de los gestores de fondos tiene una ponderación inferior a la recomendada en acciones estadounidenses y el 49% considera que los mercados emergentes están infravalorados.
• Cuidado Abajo: El Repunte de Bitcoin el Fin de Semana Deja un Vacío en el CME (CoinDesk): La escalada de Bitcoin durante el fin de semana dejó un espacio entre el cierre del viernes y la apertura del lunes en los futuros del CME. Los operadores indican que bitcoin a menudo retrocede al precio de cierre anterior antes de reanudar una tendencia alcista.
• Los toros de Bitcoin intentan de nuevo alcanzar la proporción áurea de Fibonacci por encima de $122K mientras se acercan los datos de inflación (CoinDesk): Los operadores en Deribit están apostando a que el bitcoin alcance los $140,000. Un estratega señala que un IPC subyacente de EE. UU. por encima de las estimaciones podría generar volatilidad, pero probablemente no descarrilará las expectativas de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
• Las empresas estadounidenses están comprando sus propias acciones a un ritmo récord (The Wall Street Journal): Impulsadas por sólidos beneficios y recortes fiscales, las empresas estadounidenses gastaron 983.6 mil millones de dólares en recompras este año. Los gigantes tecnológicos y bancarios lideraron esta oleada, aunque algunos advierten que esto desvía fondos de la inversión a largo plazo.
• El Gobierno de EE.UU. tomará una participación en las ventas de chips de IA de Nvidia y AMD a China (The New York Times): Tras una reunión en la Casa Blanca la semana pasada, las empresas aceptaron una condición de reparto de ingresos para las licencias de exportación, lo que generó advertencias de que esto podría erosionar el liderazgo tecnológico de EE. UU. y favorecer las ambiciones de China en IA.

En el Ether