Ріст Ether Тягне За Собою Bitcoin: Crypto Daybook Americas

Автор: Омкар Годбол (усі часи вказані за східним часом, якщо не зазначено інше)

Поточний бичачий ринок імітує колективне ведення у велогонці, де ведучий гонщик витрачає енергію на рух уперед, створюючи повітряний потік для учасників позаду, після чого відходить у завісу для відпочинку, поки інший гонщик продовжує зусилля.

Ether ETH$3,254.79 взяв на себе лідерські обов’язки у вихідні. Друга за величиною криптовалюта зросла з з $3,000 до понад $3,300, тягнучи за собою біткойн BTC$92,534.21, який намагався продовжити зростання. Сьогодні вранці BTC вийшов вперед, піднявшись з $119,000 до $122,300.

"Це один із небагатьох випадків, коли ралі основних альткоїнів надихнуло BTC пробитися вперед. Зазвичай буває навпаки, — зазначив Алекс Купцікевич, старший аналітик FxPro, у електронному листі. — Альткоїни здебільшого наразі утримуються від участі в цій гонці, відпочиваючи після ралі минулого тижня."

Зростання BTC продовжує підтримуватися попитом на спотовому ринку, що підтверджується звуженням співвідношення між обсягами торгів у ф’ючерсах і на спотових ринках. Це співвідношення впало до найнижчого рівня з 2022 року, відповідно до Swissblock Technologies.

Водночас, принаймні два чинники вимагають обережності з боку бичків. По-перше, за даними Coinglass, біткоїн досі торгується зі знижкою на Coinbase порівняно з Binance, що свідчить про низький попит з боку інституцій США. По-друге, кумулятивні обсяги спотової та ф’ючерсної торгівлі суттєво нижчі, ніж у липні (див. Графік дня), коли ціни вперше перевищили $120 000, за даними Swissblock Technologies. Ця негативна дивергенція обсягів вказує на послаблення купівельного тиску.

Бичачий настрій залишається більш вираженим у ефіру, ніж у біткоїна. На Deribit номінальний відкритий інтерес за колами ефіру майже в 2,3 раза перевищує інтерес за пута ефіру. Показник для біткоїна значно нижчий за 2. Зростання ETH підтримується активністю в мережі, при цьому щоденний обсяг транзакцій досягає рекордних показників, а кількість нових адрес наближається до рівня, зафіксованого чотири роки тому.

Водночас ефір здається вразливим до корекцій, оскільки 97% адрес з ETH знаходяться "в плюсі", за даними Sentora. Іншими словами, поточна ціна перевищує вартість придбання більшості адрес, що означає наявність сильного стимулу для цих власників зафіксувати прибуток.

Схожа тенденція існує для XRP, криптовалюта, орієнтована на платежі, яка відставала у вихідні, але зросла на 3% зранку в понеділок. Говорячи про широкий ринок альткоїнів, його час може незабаром настати, оскільки рівень домінування BTC наближається до прориву ключової підтримки. (Див. розділ Технічний Аналіз.)

На традиційних ринках прибутковість дворічних облігацій Казначейства США, яка чутлива до очікувань щодо короткострокових процентних ставок, вперше з 2022 року залишалась нижче свого 200-денного середнього рівня. Це зниження відповідає очікуванням щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою.

Аргументи на користь скорочення у вересні посилилися, деякі аналітики припускають, що навіть більш високий за очікування рівень індексу споживчих цін (CPI) цього тижня не відлякає Федеральну резервну систему від пом'якшення. Будьте напоготові!

На що звернути увагу

• Крипто
  • 15 серпня: дата реєстрації для наступний розподіл FTX власникам дозволених Класу 5 Прав споживачів, Класу 6 Загальних незабезпечених та Зручних вимог, які відповідають вимогам передрозподілу.
  • 18 серпня: Coinbase Derivatives буде запуск нано SOL та нано XRP американські безстрокові ф’ючерси.
  • 20 серпня: Кьюбік (QUBIC), найшвидший блокчейн, коли-небудь зафіксований, з більш ніж 15 мільйонами транзакцій на секунду та підсилений корисним доказом роботи (UPoW), пройде своє перше щорічне подія халвінгу як частина контролюваної моделі емісії. Хоча валові викиди залишаються зафіксованими на рівні 1 трильйона токенів QUBIC на тиждень, адаптивний рівень спалювання, схвалений Компьюторами мережі, ключовими валідаторами та приймаючими рішення, значно зросте — спалюючи близько 28,75 трильйона токенів і зменшуючи чисті ефективні викиди приблизно до 21,25 трильйона токенів.
• Макро
  • 12 серпня: Торгове перемир’я між США та Китаєм, яке тимчасово знизило взаємні тарифи з тризначних показників приблизно до 30%, наближається до завершення терміну дії. Багато аналітиків вважають, що вони очікувати Президент Дональд Трамп продовжить перемир’я ще на 90 днів, оскільки обидві сторони прагнуть уникнути ескалації торговельної війни.
  • 12 серпня, 8:00: Бразильський інститут географії і статистики (IBGE) оприлюднює дані про інфляцію споживчих цін за липень.
    • Місячна інфляція Попередній показник 0,24%
    • Рівень інфляції у річному численні Попередній 5,35%
  • 12 серпня, 8:30 ранку: Бюро трудової статистики США (BLS) оприлюднює дані про інфляцію споживчих цін за липень.
    • Основна місячна інфляція, оцінка 0,3% проти попередніх 0,2%
    • Річний темп базової інфляції, оцінка 3% проти попередніх 2,9%
    • Місячний рівень інфляції, оцінка 0,2% проти попереднього 0,3%
    • Річна інфляція, оцінка 2,8% проти попередніх 2,7%
  • 13 серпня, 15:00: Національний інститут статистики та перепису населення Аргентини оприлюднить дані щодо інфляції за липень.
    • Місячна Інфляція Попередня 1,6%
    • Річна інфляція Попереднє значення 39,4%
• Прибуток (Оцінки на основі даних FactSet)
  • 11 серпня: Exodus Movement (EXOD), після закриття ринку, $0,12
  • 12 серпня: Bitfarms (BITF), передринкові торги, -$0.02
  • 12 серпня: Fold Holdings (FLD), післязакриттєвий
  • 14 серпня: KULR Technology Group (KULR), післязакриттєвий
  • 15 серпня: Sharplink Gaming (SBET), пре-маркет
  • 15 серпня: BitFuFu (FUFU), передринки, $0.07
  • 18 серпня: Bitdeer Technologies Group (BTDR), премаркет, -$0.12

Токен Події

• Голосування та дзвінки з управління
  • Compound DAO проводить голосування щодо призначення ChainSecurity та Certora спільними провайдерами безпеки, при цьому ZeroShadow відповідатиме за реагування на інциденти в межах бюджету обсягом 2 мільйони доларів США на 12 місяців із потоком COMP, що стартує 18 серпня. Голосування закінчується 13 серпня.
  • 14 серпня, 10:00: Lido проведе Оновлення для власників токенів.
  • 14 серпня, 10:00: Stacks проведе засідання міської ради.
• Розблокування
  • 12 серпня: APT$1.7170 розблокує 2,2% свого обігового запасу вартістю 53,38 млн доларів США.
  • 15 серпня: AVAX$13.75 розблокує 0,39% свого обігового запасу вартістю 40,35 мільйона доларів.
  • 15 серпня: STRK$0.1075 розблокує 3,53% своєї обігової пропозиції на суму 17,36 млн доларів.
  • 15 серпня: SEI$0.1331 розблокує 0,96% свого обігового запасу вартістю 17,81 млн доларів.
  • 16 серпня: ARB$0.2147 розблокує 1,8% свого обігового запасу вартістю 42,77 мільйона доларів.
  • 18 серпня: FTN$0.5657 розблокує 4,64% свого обігового запасу вартістю 91,6 мільйона доларів.
• Запуски токенів
  • 11 серпня: SatLayer (SLAY) та Celeb Protocol (XCX) будуть включені до біржі Binance Alpha.

Конференції

The Конференція з питань політики та регулювання CoinDesk (раніше відомий як State of Crypto) — одноденний бутик-захід, що відбудеться у Вашингтоні 10 вересня, який дає змогу генеральним радникам, працівникам відділів відповідності та керівникам із регулювання зустрітися з державними посадовцями, відповідальними за криптовалютне законодавство та регуляторний нагляд. Кількість місць обмежена. Використовуйте код CDB10, щоб отримати знижку 10% на реєстрацію до 31 серпня.

• 11 серпня: Парагвайський блокчейн саміт 2025 (Асунсьйон)
• День 1 з 3: AIBB 2025 (Стамбул)
• День 1 з 7: Ethereum NYC (Нью-Йорк)
• 13-14 серпня: КриптоЗима ‘25 (Квінстаун, Нова Зеландія)
• 15 серпня: Неформальна конференція для викладачів Bitcoin (Ванкувер)
• 17-21 серпня: Крипто 2025 (Санта-Барбара, Каліфорнія)
• 18-21 серпня: Симпозіум з блокчейну Вайомінгу 2025 (Джексон-Гоул, Вайомінг)

Обговорення Токенів

Автор: Шаурья Мальва

• Фундація LayerZero запропонували придбати Stargate (STG) та інтегруючи свою токен-економіку в екосистему ZRO$1.4295, консолідуючи крос-чейн інфраструктуру обох протоколів під єдиним активом управління та винагород.
• План передбачає конвертацію всіх STG у ZRO за фіксованим обмінним курсом з повним виведенням STG з обігу.
• Дохід від мосту Stargate — який за останні три місяці приніс 939 000 доларів стейкерам — буде перенаправлений до LayerZero, при цьому потенційні викупи ZRO фінансуватимуться з цих доходів.
• Поточна програма фіксованої доходності у стейкінгу Stargate буде припинена. Колишні власники STG замість цього братимуть участь у ширшій токен-економіці LayerZero без спеціального механізму доходності.
• LayerZero стверджує, що злиття сприятиме оптимізації управління, зменшенню дублювання функцій та концентрації цінності в одному токені, що забезпечить об'єднаній платформі сильніший ефект мережі.
• Раннє реагування спільноти було змішаним: деякі власники STG вважають, що обмін недооцінює їхні токени порівняно з історичними максимумами та поточними потоками доходу, тоді як інші прагнуть покращених умов або альтернативних стимулів для компенсації втраченої доходності.
• Якщо буде схвалено, цей крок стане одним із найбільших злиттів токенів у екосистемі layer-1 цього циклу, встановлюючи прецедент для того, як тісно пов’язані протоколи керують консолідацією управління та перерозподілом доходів.

Позиціювання в деривативах

• Ранковий ралі Bitcoin у понеділок не змогло стимулювати зростання активності у деривативах, де відкритий інтерес (OI) за ф'ючерсами залишається стабільно нижчим за 700 тис. BTC. Це помітно нижче піку в 742 тис. BTC наприкінці липня і вказує на ралі, яке рухається за спотовим ринком, або на уникнення ризиків серед трейдерів.
• Відкритий інтерес по ефіру зріс до 13,68 мільйона ETH з 12,70 мільйона ETH, що свідчить про попит на важелі. Загальна кількість залишається суттєво нижчою за липневий максимум у 15,30 мільйона ETH.
• Капітал спрямовується в деривативи альткоїнів, оскільки XMR, UNI та BCH очолюють зростання відкритої зацікавленості серед топ-25 токенів за ринковою вартістю. Однак це не обов’язково є бичачим сигналом, адже лише BCH, BTC, BNB, UNI та HYPE демонструють позитивні скориговані за відкритою зацікавленістю кумулятивні дельти обсягу (CVD), що є ознакою чистого покупного тиску. 24-годинні CVD для інших монет були від’ємними.
• На Deribit крива строкової структури імпліцитної волатильності опціонів на ефір була інвертованою, що свідчить про посилений попит на короткострокові опціони. Це, у поєднанні з позитивними call-put сківами, вказує на ринкове ейфорію — ситуацію, яку характеризує спекулятивний попит на негайні бичачі позиції.
• Биківський настрій повернувся до довгострокових опціонів на BTC після того, як ціни перевищили $120,000.
• Потоці блоків BTC за серпень переважно характеризувалися стратегіями продажу на волатильності. За останні 24 години деякі трейдери купували колл-опціони з вищим страйком, продаючи OTM пут-опціони.
• У випадку з ETH, хтось купив опціон пут зі строком закінчення 26 вересня та ціною страйку $4,100, одночасно продавши опціон кол з ціною страйку $4,300 на той самий строк закінчення.

Ринкові коливання

• BTC зростає на 3,76% від 16:00 за східним часом у п’ятницю до $121 289,53 (24 години: +2,69%)
• ETH зростає на 5% до $4,261.1 (24 годин: +1,43%)
• Індекс CoinDesk 20 зріс на 2,8% до 4 198,32 (за 24 години: +1,96%)
• Композитний показник ставок стейкінгу Ether CESR знизився на 1 базисний пункт до 2,91%
• Ставка фінансування BTC становить -0,0022% (-2,409% у річному вираженні) на KuCoin

• Індекс долара США (DXY) зростає на 0,1% та становить 98,28
• Ф'ючерси на золото знизилися на 2,17% до $3,415.40
• Ф’ючерси на срібло знизилися на 1,52% до $37,96
• Індекс Nikkei 225 закрився зростанням на 1,85% на позначці 41 820,48
• Індекс Hang Seng закрився зростанням на 0,19% на рівні 24 906,81
• Індекс FTSE зріс на 0,18% до 9 112,40
• Індекс Euro Stoxx 50 знизився на 0,13% до 5 340,88
• Індекс DJIA у п’ятницю закрився зростанням на 0,47% на рівні 44 175,61
• Індекс S&P 500 закрився зростанням на 0,78% на рівні 6 389,45
• Індекс Nasdaq Composite закрився зростанням на 0,98% на рівні 21 450,02
• Індекс S&P/TSX Composite закрився без змін на рівні 27 758,68
• Індекс S&P 40 Латинської Америки закрився зниженням на 0,32% до рівня 2 658,01
• Відсоткова ставка за 10-річними казначейськими облігаціями США знизилася на 2,5 базисних пункти до 4,258%
• Ф’ючерси E-mini S&P 500 зросли на 0,11% до 6 420,25
• Ф’ючерси E-mini Nasdaq-100 залишаються без змін на рівні 23 730,25
• Індекс E-mini Dow Jones Industrial Average зріс на 0,22% до 44 375,00

Статистика Bitcoin

• Домінування BTC: 60,73% (0,4%)
• Співвідношення Ether до Bitcoin: 0.03518 (-1.26%)
• Хешрейт (семиденний середній показник): 912 EH/s
• Hashprice (спотовий): $59.38
• Всього комісій: 3.07 BTC / $363,812
• Відкритий інтерес ф’ючерсів CME: 136,815 BTC
• BTC оцінено в золоті: 35,9 унцій
• Ринкова капіталізація BTC у порівнянні з золотом: 10,14%

Технічний аналіз

• Рівень домінування BTC, що вимірює частку криптовалюти у загальній ринковій вартості криптовалют, тестує підтримку довгострокового висхідного каналу.
• Прорив може означати початок довгоочікуваного «сезону альтів» — періоду, який характеризується відносно більшими ралі в альтернативних криптовалютах.

Крипто Акції

• Стратегія (MSTR): закрилася у п’ятницю на позначці $395,13 (-1,71%), +4,17% на рівні $411,60 у передринковій торгівлі
• Coinbase Global (COIN): закрито на рівні $310.54 (-0.08%), +4.62% на рівні $324.90
• Circle (CRCL): закрито на рівні $159.03 (+3.99%), +2.2% на рівні $162.53
• Galaxy Digital (GLXY): закриття на рівні $27,78 (-1,1%), +5,11% до $29,20
• Акції MARA Holdings (MARA): закриття на рівні $15.38 (-3.57%), зростання на 5.01% до $16.15
• Riot Platforms (RIOT): закриття на рівні $11,08 (-4,32%), +4,6% до $11,59
• Core Scientific (CORZ): закриття на рівні $14.41 (+0.42%), +0.97% до $14.55
• CleanSpark (CLSK): закриття на рівні $10.07 (-6.06%), зростання на 3.77% до $10.45
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): закриття на рівні $24,96 (-1,62%)
• Semler Scientific (SMLR): закрито на рівні $36.13 (-3.76%), +3.76% на рівні $37.49
• Exodus Movement (EXOD): закрито на рівні $31,9 (+1,79%), +0,25% на рівні $31,98
• SharpLink Gaming (SBET): закриття на рівні $23.92 (+2.4%), зростання на 9.53% до $26.20

Потоки ETF

Спотові ETF на BTC:

• Щоденні чисті потоки: 403,9 млн доларів США
• Накопичені чисті потоки: 54,41 млрд доларів США
• Загальні обсяги BTC ~1,29 мільйона

Спотові ETF на ETH:

• Щоденні чисті потоки: 461 мільйон доларів
• Накопичувальні чисті потоки: 9,83 мільярда доларів
• Загальні обсяги володіння ETH ~5,72 мільйона

Джерело: Farside Investors

Нічні потоки

Графік дня

• Співвідношення обсягів ф’ючерсів до спотових на BTC впало до найнижчого рівня з жовтня 2022 року.
• Це ознака ралі, що зумовлене попитом на спотовому ринку.

Поки Ви Спали

• Побоювання корпоративної Америки щодо рецесії різко впали, незважаючи на найвищий середній тарифний рівень з 1910 року (CoinDesk): Кількість згадок терміна "рецесія" під час конференц-дзвінків щодо прибутків S&P 500 за другий квартал знизилась до всього 16, у порівнянні з 124 під час дзвінків першого кварталу, що є найнижчим показником з четвертого кварталу 2021 року.
• Опитування BofA показало рекордну кількість інвесторів, які вважають акції переоціненими (Bloomberg): Незважаючи на покращення настроїв щодо економіки США, опитування BofA показує, що рівень готівки досягає порогу сигналу до продажу. Опитування виявило, що 16% менеджерів фондів недовзвешують американські акції, а 49% вважають ринки країн, що розвиваються, недооціненими.
• Обережно Вниз: Вихідний Сплеск Біткоїна Залишає Прогалину CME (CoinDesk): Вихідний ріст Bitcoin залишив розрив між закриттям п’ятниці та відкриттям понеділка в ф’ючерсах CME. Трейдери зазначають, що bitcoin часто повертається до попередньої ціни закриття, перш ніж відновити зростаючий тренд.
• Биків Bitcoin знову націлено на Золотий Перетин Фібоначчі вище $122K на тлі очікування даних про інфляцію (CoinDesk): Трейдери на Deribit ставлять на те, що біткоїн досягне $140 000. Один зі стратегів зазначає, що базовий індекс споживчих цін (CPI) у США вище за оцінки може спричинити волатильність, але, ймовірно, не зруйнує очікування щодо зниження процентних ставок Федеральним резервом.
• Американські компанії викуповують власні акції з рекордною швидкістю (The Wall Street Journal): Підживлені високими прибутками та податковими знижками, американські компанії витратили $983,6 млрд на викуп акцій цього року. Лідерами цього процесу стали технологічні та банківські гіганти, хоча деякі попереджають, що це відволікає кошти від довгострокових інвестицій.
• Уряд США отримає частку від продажів AI-чіпів Nvidia та AMD у Китай (The New York Times): Після зустрічі в Білому домі минулого тижня компанії погодилися на умову розподілу доходів за експортними ліцензіями, що викликало попередження про можливе послаблення технологічного лідерства США та сприяння амбіціям Китаю у сфері штучного інтелекту.

В Ether