De Rally van Ether Trekt Bitcoin Mee: Crypto Dagboek Americas

Door Omkar Godbole (Alle tijden ET tenzij anders aangegeven)

De huidige bullmarkt imiteert de paceline van een wielerwedstrijd, waarbij de voorste renner energie verbruikt om vooruit te komen, een slipstream creëert voor de renners daarachter en vervolgens naar achteren draait om uit te rusten, terwijl een andere renner de inspanning overneemt.

Ether ETH$3.362,16 nam in het weekend de leidersrol op zich. De op één na grootste cryptocurrency steeg van $3.000 tot meer dan $3.300, waarbij bitcoin BTC$92.774,39, dat moeite had om de winst uit te breiden, werd meegetrokken. Vanochtend vroeg nam BTC de leiding, met een stijging van $119.000 tot $122.300.

"Dit is een van de weinige keren dat een rally in grote altcoins BTC heeft geïnspireerd om door te breken. Meestal is het juist andersom," zei Alex Kuptsikevich, senior analist bij FxPro, in een e-mail. "Altcoins blijven vooralsnog grotendeels buiten deze race, en nemen een pauze na de rally van vorige week."

De opmars van BTC wordt nog steeds gedreven door de vraag in de spotmarkt, wat blijkt uit de afnemende verhouding tussen handelsvolumes in futures- en spotmarkten. De verhouding is gedaald tot het laagste niveau sinds 2022, volgens Swissblock Technologies.

Toch roepen minstens twee factoren op tot voorzichtigheid bij de bulls. Ten eerste wordt volgens Coinglass bitcoin op Coinbase nog steeds tegen een korting verhandeld ten opzichte van Binance, een teken van zwakke vraag van instellingen in de VS. Ten tweede zijn de cumulatieve spot- en futures-handel volumes aanzienlijk lager dan in juli (zie Grafiek van de Dag), toen de prijzen voor het eerst boven de $120.000 uitkwamen, volgens Swissblock Technologies. Deze negatieve volumendivergentie wijst op een afnemende koopdruk.

De optimistische stemming blijft meer uitgesproken in ether dan in bitcoin. Op Deribit is de nominale open interest in ether calls bijna 2,3 keer zo groot als in ether puts. Het cijfer voor bitcoin ligt ruim onder de 2. De stijging van ETH wordt ondersteund door on-chain activiteit, met een dagelijks transactievolume op het netwerk dat records breekt en het aantal nieuwe adressen dat de hoogstand van vier jaar geleden nadert.

Toch lijkt ether kwetsbaar voor terugvallen omdat 97% van de ETH-bezitters "in de plus" staat, volgens Sentora. Met andere woorden, de huidige prijs ligt boven de verkrijgingskosten van de meeste adressen, wat betekent dat er een sterke prikkel is voor deze houders om winst te nemen.

Een vergelijkbare trend bestaat voor XRP, de op betalingen gerichte cryptocurrency, die in het weekend achterbleef maar maandagochtend met 3% steeg. Over de bredere altcoinmarkt gesproken, deze zou binnenkort aan de beurt kunnen zijn omdat de dominantie van BTC op het punt staat een belangrijke steun te doorbreken. (Zie de sectie Technische Analyse.)

In de traditionele markten bleef het Amerikaanse tweejarige Treasury-rendement, dat gevoelig is voor verwachtingen over kortlopende rentetarieven, voor het eerst sinds 2022 onder zijn 200-daags gemiddelde. De daling sluit aan bij de verwachtingen van renteverlagingen door de Fed.

De argumenten voor een renteverlaging in september zijn versterkt, waarbij enkele analisten suggereren dat zelfs een hoger dan verwachte CPI-cijfer deze week de Fed er niet van zou weerhouden om te versoepelen. Blijf alert!

Wat te volgen

• Crypto
  • 15 aug.: Registratiedatum voor de volgende FTX-distributie aan houders van toegestane Class 5 Klantenrechten, Class 6 Algemene Onbevoorrechte en Gemaksclaims die voldoen aan de pre-distributievereisten.
  • 18 aug.: Coinbase Derivatives zal lancering nano SOL en nano XRP Amerikaanse perpetual-stijl futures.
  • 20 aug.: Qubic (QUBIC), de snelste blockchain ooit geregistreerd, met meer dan 15 miljoen transacties per seconde en aangedreven door Useful Proof of Work (UPoW), zal zijn eerste jaarlijkse ondergaanhalveringsevenement als onderdeel van een gecontroleerd emissiemodel. Hoewel de bruto-emissies vast blijven staan op 1 biljoen QUBIC-tokens per week, zal het aanpasbare verbrandingspercentage, goedgekeurd door de Computors van het netwerk, de belangrijkste validators en besluitvormers, aanzienlijk toenemen — waardoor ongeveer 28,75 biljoen tokens worden verbrand en de netto effectieve emissies worden teruggebracht tot ongeveer 21,25 biljoen tokens.
• Macro
  • 12 aug.: De handelswapenstilstand tussen de VS en China, die de wederzijdse tarieven tijdelijk terugbracht van drieduizend procent naar circa 30%, staat op het punt af te lopen. Veel analisten geven aan dat zij verwachten President Donald Trump zal de wapenstilstand met nog eens 90 dagen verlengen nu beide partijen proberen een verdere escalatie van de handelsoorlog te voorkomen.
  • 12 aug., 8 uur ’s ochtends: Het Braziliaanse Instituut voor Geografie en Statistiek (IBGE) publiceert de inflatiecijfers voor consumentenprijzen van juli.
    • Inflatiepercentage Maand-op-Maand Prev. 0,24%
    • Inflatiepercentage op jaarbasis Vorige 5,35%
  • 12 aug., 08:30 uur: Het U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS) publiceert de inflatiegegevens van de consumentenprijzen over juli.
    • Kerninflatiepercentage MnM Gesch. 0,3% vs. Vorig 0,2%
    • Kerninflatie Jaar-op-Jaar Geschat 3% versus Vorige 2,9%
    • Inflatiepercentage maand-op-maand geschat 0,2% versus eerder 0,3%
    • Inflatieniveau jaar-op-jaar geschat 2,8% versus vorig 2,7%
  • 13 aug., 15:00 uur: Het Nationaal Instituut voor Statistiek en Censussen van Argentinië publiceert inflatiecijfers over juli.
    • Inflatieratio m/m Vorig 1,6%
    • Inflatiepercentage jaar-op-jaar voorgaand 39,4%
• Winst (Schattingen op basis van FactSet-gegevens)
  • 11 aug.: Exodus Movement (EXOD), na beurs, $0,12
  • 12 aug.: Bitfarms (BITF), voorbeurs, -$0,02
  • 12 aug.: Fold Holdings (FLD), na sluiting van de markt
  • 14 aug.: KULR Technology Group (KULR), na sluiting van de markt
  • 15 aug.: Sharplink Gaming (SBET), pre-market
  • 15 aug.: BitFuFu (FUFU), pre-market, $0.07
  • 18 aug.: Bitdeer Technologies Group (BTDR), voorbeurs, -$0.12

Token Evenementen

• Bestuursstemmingen & oproepen
  • Compound DAO stemt over de benoeming van ChainSecurity en Certora als gezamenlijke beveiligingsverstrekkers, waarbij ZeroShadow verantwoordelijk is voor incidentrespons onder een budget van $2 miljoen verspreid over 12 maanden, startend op 18 augustus. De stemming eindigt op 13 augustus.
  • 14 aug., 10.00 uur: Lido organiseert een updategesprek tokenhouder.
  • 14 aug., 10 uur: Stacks organiseert een townhall meeting.
• Ontgrendelingen
  • 12 aug.: APT$1,8209 zal 2,2% van zijn circulerende aanbod ter waarde van $53,38 miljoen vrijgeven.
  • 15 aug.: AVAX$14,30 zal 0,39% van zijn circulerende aanbod ter waarde van $40,35 miljoen vrijgeven.
  • 15 aug.: STRK$0.1097 zal 3,53% van zijn circulerende aanbod ter waarde van $17,36 miljoen vrijgeven.
  • 15 aug.: SEI$0.1371 zal 0,96% van zijn circulerende aanbod ter waarde van $17,81 miljoen vrijgeven.
  • 16 aug.: ARB$0.2214 zal 1,8% van zijn circulerende aanbod ter waarde van $42,77 miljoen vrijgeven.
  • 18 aug.: FTN$0.5973 zal 4,64% van zijn circulerende voorraad vrijgeven ter waarde van $91,6 miljoen.
• Token Lanceringen
  • 11 aug.: SatLayer (SLAY) en Celeb Protocol (XCX) worden genoteerd op Binance Alpha.

Conferenties

De CoinDesk Beleids- & Regelgevingsconferentie (voorheen bekend als State of Crypto) is een eendaags boutique-evenement dat op 10 september in Washington wordt gehouden en waar algemeen adviseurs, compliance officers en leidinggevenden op het gebied van regelgeving kunnen samenkomen met publieke functionarissen die verantwoordelijk zijn voor cryptowetgeving en toezicht. De ruimte is beperkt. Gebruik code CDB10 voor 10% korting op uw registratie tot en met 31 augustus.

• 11 aug.: Paraguay Blockchain Summit 2025 (Asuncion)
• Dag 1 van 3: AIBB 2025 (Istanbul)
• Dag 1 van 7: Ethereum NYC (New York)
• 13-14 aug.: CryptoWinter ‘25 (Queenstown, Nieuw-Zeeland)
• 15 aug.: Bitcoin Educators Unconference (Vancouver)
• 17-21 aug.: Crypto 2025 (Santa Barbara, Californië)
• 18-21 aug.: Wyoming Blockchain Symposium 2025 (Jackson Hole, Wyoming)

Token Talk

Door Shaurya Malwa

• LayerZero Foundation voorgesteld om Stargate over te nemen (STG) en het integreren van zijn token-economie in het ZRO$1,4730 ecosysteem, waarbij de cross-chain infrastructuur van beide protocollen wordt geconsolideerd onder één enkel governance- en beloningsmiddel.
• Het plan zou alle STG omzetten in ZRO tegen een vaste ruilverhouding, waarbij STG volledig wordt uitgefaseerd.
• De inkomsten van de Stargate-brug — die in de afgelopen drie maanden $939.000 aan stakers hebben opgeleverd — zouden worden doorgestuurd naar LayerZero, waarbij mogelijke ZRO-terugkoopacties vanuit deze inkomsten worden gefinancierd.
• Het huidige vaste-rendement stakingprogramma van Stargate zou worden stopgezet. Voormalige STG-houders zouden in plaats daarvan deelnemen aan de bredere token-economie van LayerZero zonder een toegewijde rendementsmechanisme.
• LayerZero stelt dat de fusie de governance zal stroomlijnen, overlap zal verminderen en waarde in één token zal concentreren, waardoor het gecombineerde platform wordt gepositioneerd voor sterkere netwerkeffecten.
• De vroege reactie vanuit de community was gemengd: sommige STG-houders geven aan dat de swap hun tokens onderwaardeert in vergelijking met historische pieken en huidige inkomstenstromen, terwijl anderen verbeterde voorwaarden of alternatieve prikkels wensen om het verloren rendement te compenseren.
• Indien goedgekeurd, zou deze stap een van de grootste tokenfusies zijn in het layer-1 ecosysteem van deze cyclus, en een precedent scheppen voor hoe nauw verbonden protocollen governance consolidatie en herverdeling van inkomsten beheren.

Derivatenpositionering

• De vroege rally van Bitcoin op maandag slaagde er niet in om meer activiteit in derivaten te stimuleren, waarbij de openstaande rente (OI) van futures onder de 700K BTC blijft hangen. Dit is aanzienlijk lager dan de piek van 742K BTC eind juli en wijst op een door spot gedreven rally of risicomijdend gedrag onder handelaren.
• Ether OI steeg naar 13,68 miljoen ETH van 12,70 miljoen ETH, wat duidt op een vraag naar leveraged posities. Het totaal blijft ruim onder het piekniveau van juli van 15,30 miljoen ETH.
• Kapitaal vloeit naar altcoin-derivaten, waarbij XMR, UNI en BCH de groei van open interest aanvoeren onder de top 25 tokens naar marktkapitalisatie. Dit is niet per se bullish, aangezien alleen BCH, BTC, BNB, UNI en HYPE positieve OI-gecorrigeerde cumulatieve volumeveranderingen (CVD's) vertonen, een teken van netto koopdruk. De 24-uurs CVD's voor andere munten waren negatief.
• Op Deribit was de op opties gebaseerde impliciete volatiliteitstermijnstructuur voor ether omgekeerd, wat wijst op een sterkere vraag naar kortlopende opties. Dit, in combinatie met positieve call-put skews, duidt op markteuforie, een situatie die wordt gekenmerkt door speculatieve vraag naar onmiddellijke bullish posities.
• De optimistische stemming keerde terug naar de langetermijn BTC-opties nu de prijzen boven $120.000 uitkwamen.
• BTC-blockstromen voor augustus kenmerkten zich grotendeels door volatiliteitsverkoopstrategieën. In de afgelopen 24 uur kochten sommige handelaren call-opties met een hogere uitoefenprijs door het verkopen van OTM puts.
• In het geval van ETH kocht iemand een put met een uitoefenprijs van $4.100 en vervaldatum 26 september, terwijl er tegelijkertijd een call met een uitoefenprijs van $4.300 in dezelfde vervaldatum werd verkocht.

Marktbewegingen

• BTC is 3,76% gestegen sinds vrijdag 16.00 uur ET tot $121.289,53 (24 uur: +2,69%)
• ETH is gestegen met 5% tot $4.261,1 (24u: +1,43%)
• CoinDesk 20 staat 2,8% hoger op 4.198,32 (24u: +1,96%)
• Ether CESR Composite Staking-rente daalt met 1 bp naar 2,91%
• BTC financieringspercentage staat op -0,0022% (-2,409% geannualiseerd) op KuCoin

• DXY is 0,1% gestegen tot 98,28
• Guldfutures dalen met 2,17% tot $3.415,40
• Silver futures zijn met 1,52% gedaald tot $37,96
• Nikkei 225 sloot 1,85% hoger op 41.820,48
• Hang Seng sloot 0,19% hoger op 24.906,81
• FTSE staat 0,18% hoger op 9.112,40
• Euro Stoxx 50 staat 0,13% lager op 5.340,88
• De DJIA sloot vrijdag 0,47% hoger op 44.175,61
• De S&P 500 sloot 0,78% hoger op 6.389,45
• De Nasdaq Composite sloot 0,98% hoger op 21.450,02
• S&P/TSX Composite sloot onveranderd op 27.758,68
• S&P 40 Latijns-Amerika sloot 0,32% lager op 2.658,01
• De Amerikaanse 10-jaars staatsobligatierente daalt met 2,5 basispunten tot 4,258%
• E-mini S&P 500 futures stijgen met 0,11% tot 6.420,25
• E-mini Nasdaq-100 futures blijven onveranderd op 23.730,25
• E-mini Dow Jones Industrial Average Index is 0,22% gestegen tot 44.375,00

Bitcoin Statistieken

• BTC Dominantie: 60,73% (0,4%)
• Ether naar bitcoin verhouding: 0,03518 (-1,26%)
• Hashrate (zeven-daags voortschrijdend gemiddelde): 912 EH/s
• Hashprijs (spot): $59,38
• Totale kosten: 3,07 BTC / $363.812
• CME Futures Open Interest: 136.815 BTC
• BTC geprijsd in goud: 35,9 oz
• BTC vs goud marktkapitalisatie: 10.14%

Technische Analyse

• BTC's dominantiepercentage, dat het aandeel van de cryptocurrency in de totale cryptomarktwaarde meet, test de langetermijnondersteuning van het stijgende kanaal.
• Een doorbraak kan het begin betekenen van het langverwachte "alt season," een periode die wordt gekenmerkt door relatief grotere rally's in alternatieve cryptocurrencies.

Crypto Aandelen

• Strategy (MSTR): sloot vrijdag af op $395,13 (-1,71%), +4,17% op $411,60 in de pre-market
• Coinbase Global (COIN): gesloten op $310,54 (-0,08%), +4,62% op $324,90
• Circle (CRCL): gesloten op $159,03 (+3,99%), +2,2% op $162,53
• Galaxy Digital (GLXY): gesloten op $27,78 (-1,1%), +5,11% op $29,20
• MARA Holdings (MARA): gesloten op $15,38 (-3,57%), +5,01% op $16,15
• Riot Platforms (RIOT): gesloten op $11,08 (-4,32%), +4,6% op $11,59
• Core Scientific (CORZ): gesloten op $14,41 (+0,42%), +0,97% op $14,55
• CleanSpark (CLSK): gesloten op $10,07 (-6,06%), +3,77% op $10,45
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): gesloten op $24,96 (-1,62%)
• Semler Scientific (SMLR): gesloten op $36,13 (-3,76%), +3,76% op $37,49
• Exodus Movement (EXOD): gesloten op $31,9 (+1,79%), +0,25% op $31,98
• SharpLink Gaming (SBET): gesloten op $23,92 (+2,4%), +9,53% op $26,20

ETF Stromen

Spot BTC-ETF's:

• Dagelijkse nettostromen: $403,9 miljoen
• Cumulatieve netto stromen: $54,41 miljard
• Totale BTC-bezittingen ~1,29 miljoen

Spot ETH ETF's:

• Dagelijkse netto-instroom: $461 miljoen
• Cumulatieve netto-instroom: $9,83 miljard
• Totale ETH-bezit ~5,72 miljoen

Bron: Farside Investors

Nachtelijke Stromen

Grafiek van de Dag

• De futures- tot spotvolume-ratio van BTC is gedaald naar het laagste niveau sinds oktober 2022.
• Dat is een teken van een rally die wordt aangedreven door de vraag op de spotmarkt.

Terwijl U Sliep

• De recessievrees onder het Amerikaanse bedrijfsleven daalt sterk ondanks het hoogste gemiddelde tariefpercentage sinds 1910 (CoinDesk): Vermeldingen van "recessie" tijdens de winstgesprekken van het tweede kwartaal van de S&P 500 daalden tot slechts 16, tegenover 124 in de gesprekken van het eerste kwartaal en het laagste aantal sinds het vierde kwartaal van 2021.
• BofA-enquête toont recordaantal beleggers dat aandelen overgewaardeerd acht (Bloomberg): Ondanks het verbeterende sentiment over de Amerikaanse economie, toont de enquête van BofA aan dat de kasreserves zich op een verkoopsignaal-drempel bevinden. Uit de enquête blijkt dat 16% van de fondsmanagers onderwogen is in Amerikaanse aandelen en 49% opkomende markten als ondergewaardeerd beschouwt.
• Pas Op: Bitcoin’s Weekend Stijging Laat CME-Kloof Achter (CoinDesk): De weekendrally van Bitcoin liet een gap achter tussen de sluiting van vrijdag en de opening op maandag in CME-futures. Handelaren geven aan dat bitcoin vaak terugvalt naar de eerdere slotkoers voordat de opwaartse trend wordt hervat.
• Bitcoin Bulls Doen Nog Een Poging bij de Fibonacci Gouden Ratio Boven $122K Terwijl Inflatiegegevens Naderen (CoinDesk): Handelaars op Deribit wedden erop dat bitcoin $140.000 zal bereiken. Een strateeg zegt dat een Amerikaanse kern-CPI boven de schattingen mogelijk volatiliteit kan veroorzaken, maar waarschijnlijk de verwachtingen voor renteverlagingen door de Federal Reserve niet zal ontsporen.
• Amerikaanse bedrijven kopen hun eigen aandelen in recordtempo (The Wall Street Journal): Aangewakkerd door sterke winstresultaten en belastingverlagingen, gaven Amerikaanse bedrijven dit jaar $983,6 miljard uit aan aandeleninkoop. Tech- en bankreuzen stonden aan het hoofd van deze uitgaven, hoewel sommigen waarschuwen dat dit middelen wegtrekt van langetermijninvesteringen.
• De Amerikaanse overheid zal een deel nemen van de verkoopopbrengsten van Nvidia- en AMD-AI-chips aan China (The New York Times): Na een bijeenkomst in het Witte Huis vorige week, accepteerden de bedrijven een voorwaarde voor het delen van inkomsten voor exportvergunningen, wat waarschuwingen opriep dat dit het technologische leiderschap van de VS zou kunnen ondermijnen en de AI-ambities van China zou kunnen bevorderen.

In de Ether