Ethers Rally zieht Bitcoin mit: Crypto Daybook Americas

Von Omkar Godbole (Alle Zeiten ET, sofern nicht anders angegeben)

Der aktuelle Bullenmarkt ahmt die Führungslinie eines Fahrradrennens nach, bei der der vordere Fahrer Energie aufwendet, um voranzukommen, einen Windschatten für die dahinterfahrenden Fahrer erzeugt und dann nach hinten rotiert, um sich auszuruhen, während ein anderer Fahrer die Anstrengung übernimmt.

Ether ETH$3.088,83 übernahm am Wochenende die Führungsrolle. Die zweitgrößte Kryptowährung stieg von 3.000 $ auf über 3.300 $, wobei Bitcoin BTC$88.649,25 mitgezogen wurde, das Schwierigkeiten hatte, seine Gewinne auszubauen. Früh heute Morgen rückte BTC in den Vordergrund und stieg von 119.000 $ auf 122.300 $.

"Dies ist eine der wenigen Gelegenheiten, bei denen eine Rallye bei den wichtigsten Altcoins den BTC zu einem Durchbruch inspiriert hat. Normalerweise ist es umgekehrt", sagte Alex Kuptsikevich, Senior Analyst bei FxPro, in einer E-Mail. "Altcoins bleiben vorerst größtenteils aus diesem Rennen heraus und machen nach der Rallye der letzten Woche eine Pause."

Der Aufstieg von BTC wird weiterhin von der Nachfrage am Spotmarkt getragen, wie das schrumpfende Verhältnis zwischen den Handelsvolumina von Futures- und Spotmärkten zeigt. Das Verhältnis ist auf den niedrigsten Stand seit 2022 gefallen, laut Swissblock Technologies.

Dennoch sprechen mindestens zwei Faktoren für Vorsicht auf Seiten der Bullen. Erstens handelt Bitcoin laut Coinglass auf Coinbase weiterhin mit einem Abschlag im Vergleich zu Binance, was ein Zeichen für eine schwache Nachfrage von US-amerikanischen Institutionen ist. Zweitens sind die kumulierten Spot- und Futures-Handelsvolumina laut Swissblock Technologies deutlich niedriger als im Juli (siehe Chart des Tages), als die Preise erstmals über 120.000 $ stiegen. Diese negative Volumendifferenz weist auf einen schwächeren Kaufdruck hin.

Die optimistische Stimmung ist bei Ether ausgeprägter als bei Bitcoin. Auf Deribit ist das nominale Open Interest bei Ether-Call-Optionen fast 2,3-mal so hoch wie bei Ether-Put-Optionen. Der Wert bei Bitcoin liegt deutlich unter 2. Der Anstieg von ETH wird durch die On-Chain-Aktivität gestützt, wobei das tägliche Transaktionsvolumen im Netzwerk Rekorde erreicht und die Anzahl neuer Adressen sich dem vor vier Jahren erreichten Höchststand nähert.

Dennoch scheint Ether anfällig für Rückschläge zu sein, da 97 % der ETH-haltenden Adressen laut Sentora „im Gewinn“ sind. Mit anderen Worten: Der aktuelle Preis liegt über den Anschaffungskosten der meisten Adressen, was einen starken Anreiz für diese Inhaber darstellt, Gewinne mitzunehmen.

Ein ähnlicher Trend existiert für XRP, die auf Zahlungen fokussierte Kryptowährung, die sich am Wochenende zurückhielt, aber am frühen Montag um 3 % zulegte. Apropos den breiteren Altcoin-Markt: Dieser könnte bald im Rampenlicht stehen, da die Dominanzrate von BTC kurz davorsteht, eine wichtige Unterstützungsmarke zu durchbrechen. (Siehe den Abschnitt Technische Analyse.)

Auf den traditionellen Märkten blieb die zweijährige US-Staatsanleihe, die empfindlich auf kurzfristige Zinserwartungen reagiert, zum ersten Mal seit 2022 unter ihrem 200-Tage-Durchschnitt. Der Rückgang entspricht den Erwartungen hinsichtlich Zinssenkungen der Fed.

Das Argument für eine Zinssenkung im September hat an Gewicht gewonnen, wobei einige Analysten darauf hinweisen, dass selbst ein heißerer als erwarteter Verbraucherpreisindex (CPI)-Bericht in dieser Woche die Fed nicht davon abhalten würde, die Geldpolitik zu lockern. Bleiben Sie wachsam!

Was zu beobachten ist

• Krypto
  • 15. Aug.: Stichtag für das nächste FTX-Verteilung an Inhaber der zulässigen Klasse 5 Kundenansprüche, Klasse 6 Allgemeine unbesicherte und Bequemlichkeitsforderungen, die die Voraussetzungen für die Vorverteilung erfüllen.
  • 18. Aug.: Coinbase Derivatives wird Start nano SOL- und nano XRP-Perpetual-Futures im US-Stil.
  • 20. Aug.: Qubic (QUBIC), die bisher schnellste Blockchain mit über 15 Millionen Transaktionen pro Sekunde und angetrieben durch Useful Proof of Work (UPoW), wird ihre erste jährliche Halbierungsereignis im Rahmen eines kontrollierten Emissionsmodells. Obwohl die Bruttoemissionen bei 1 Billion QUBIC-Token pro Woche unverändert bleiben, wird die vom Netzwerk der Computors, den wichtigsten Validatoren und Entscheidungsträgern, genehmigte adaptive Verbrennungsrate erheblich ansteigen — es werden etwa 28,75 Billionen Token verbrannt, wodurch die Nettoeffektivemissionen auf etwa 21,25 Billionen Token reduziert werden.
• Macro
  • 12. Aug.: Die US-chinesische Handelsruhepause, die die wechselseitigen Zölle vorübergehend von dreistelligen Niveaus auf etwa 30 % gesenkt hatte, läuft nun aus. Viele Analysten sagen, sie erwarten Präsident Donald Trump plant, die Waffenruhe um weitere 90 Tage zu verlängern, da beide Seiten eine Eskalation des Handelskriegs vermeiden wollen.
  • 12. Aug., 8 Uhr: Das brasilianische Institut für Geographie und Statistik (IBGE) veröffentlicht die Inflationsdaten für Verbraucherpreise im Juli.
    • Inflationsrate Monat/Monat Vorherig 0,24%
    • Inflationsrate im Jahresvergleich Vorherig 5,35%
  • 12. Aug., 8:30 Uhr: Das US-amerikanische Bureau of Labor Statistics (BLS) veröffentlicht die Inflationsdaten der Verbraucherpreise für Juli.
    • Kerninflationsrate MoM Erwartet 0,3 % vs. Vorher 0,2 %
    • Kerninflationsrate Jahr für Jahr Schätzung 3 % vs. Vorher 2,9 %
    • Inflationsrate MoM geschätzt 0,2 % vs. zuvor 0,3 %
    • Jährliche Inflationserwartung 2,8 % gegenüber zuvor 2,7 %
  • 13. August, 15:00 Uhr: Das Nationale Institut für Statistik und Volkszählung Argentiniens veröffentlicht die Inflationsdaten für Juli.
    • Inflationsrate Monat für Monat Vorheriger Wert 1,6%
    • Inflationsrate Jahresvergleich Vorher. 39,4%
• Erträge (Schätzungen basierend auf FactSet-Daten)
  • 11. Aug.: Exodus Movement (EXOD), nach Börsenschluss, 0,12 $
  • 12. Aug.: Bitfarms (BITF), vorbörslich, -0,02 $
  • 12. Aug.: Fold Holdings (FLD), nachbörslich
  • 14. Aug.: KULR Technology Group (KULR), nachbörslich
  • 15. Aug.: Sharplink Gaming (SBET), Vorbörse
  • 15. Aug.: BitFuFu (FUFU), vorbörslich, 0,07 $
  • 18. Aug.: Bitdeer Technologies Group (BTDR), vorbörslich, -0,12 $

Token-Ereignisse

• Governance-Abstimmungen & -Aufrufe
  • Compound DAO stimmt darüber ab, ChainSecurity und Certora als gemeinsame Sicherheitsprüfer zu ernennen, wobei ZeroShadow für die Vorfallreaktion verantwortlich ist, im Rahmen eines 2-Millionen-Dollar-Budgets über 12 Monate mit COMP-Streaming, beginnend am 18. August. Die Abstimmung endet am 13. August.
  • 14. August, 10 Uhr: Lido veranstaltet ein Tokeninhaber-Update-Anruf.
  • 14. Aug., 10 Uhr: Stacks wird eine veranstaltenBürgerversammlung.
• Entsperrt
  • 12. Aug.: APT$1,6209 wird 2,2 % seiner zirkulierenden Menge im Wert von 53,38 Millionen US-Dollar freischalten.
  • 15. Aug.: AVAX$12,95 wird 0,39 % seiner umlaufenden Versorgung im Wert von 40,35 Millionen USD freigeben.
  • 15. Aug.: STRK$0.1022 wird 3,53 % seiner umlaufenden Versorgung im Wert von 17,36 Millionen USD freigeben.
  • 15. Aug.: SEI$0.1248 wird 0,96 % seines umlaufenden Angebots im Wert von 17,81 Millionen US-Dollar freigeben.
  • 16. Aug.: ARB$0.2048 wird 1,8 % seines zirkulierenden Angebots im Wert von 42,77 Mio. USD freigeben.
  • 18. Aug.: FTN$0.5222 wird 4,64 % seiner umlaufenden Versorgung im Wert von 91,6 Millionen US-Dollar freigeben.
• Token-Starts
  • 11. Aug.: SatLayer (SLAY) und Celeb Protocol (XCX) werden auf Binance Alpha gelistet.

Konferenzen

Die CoinDesk Richtlinien- & Regulierungsveranstaltung (ehemals bekannt als State of Crypto) ist eine eintägige Boutique-Veranstaltung, die am 10. September in Washington stattfindet und es General Counsel, Compliance-Beauftragten und Regulierungsmanagern ermöglicht, mit öffentlichen Amtsträgern zusammenzutreffen, die für die Kryptoregulierung und Aufsicht verantwortlich sind. Die Plätze sind begrenzt. Verwenden Sie den Code CDB10 für 10 % Rabatt auf Ihre Registrierung bis zum 31. August.

• 11. Aug.: Paraguay Blockchain Gipfel 2025 (Asuncion)
• Tag 1 von 3: AIBB 2025 (Istanbul)
• Tag 1 von 7: Ethereum NYC (New York)
• 13.-14. Aug.: KryptoWinter ‘25 (Queenstown, Neuseeland)
• 15. Aug.: Bitcoin Educators Unconference (Vancouver)
• 17.-21. Aug.: Krypto 2025 (Santa Barbara, Kalifornien)
• 18.–21. Aug.: Wyoming Blockchain-Symposium 2025 (Jackson Hole, Wyoming)

Token Talk

Von Shaurya Malwa

• LayerZero Stiftung vorgeschlagen, Stargate zu übernehmen (STG) und die Integration seiner Token-Ökonomie in das ZRO$1,4948-Ökosystem, wodurch die Cross-Chain-Infrastruktur beider Protokolle unter einem einzigen Governance- und Belohnungs-Asset zusammengeführt wird.
• Der Plan sieht vor, alle STG zu einem festen Umtauschverhältnis in ZRO umzuwandeln und STG vollständig außer Kurs zu setzen.
• Die Einnahmen der Stargate-Bridge — die in den letzten drei Monaten 939.000 USD für Staker generierten — würden an LayerZero umgeleitet, wobei potenzielle ZRO-Rückkäufe aus diesen Einnahmen finanziert werden könnten.
• Das derzeitige festverzinsliche Staking-Programm von Stargate würde eingestellt werden. Ehemalige STG-Inhaber würden stattdessen an der umfassenderen Token-Ökonomie von LayerZero teilnehmen, ohne einen dedizierten Renditemechanismus.
• LayerZero argumentiert, dass die Fusion die Governance effizienter gestalten, Überschneidungen reduzieren und den Wert in einem einzigen Token bündeln wird, wodurch die kombinierte Plattform für stärkere Netzwerkeffekte positioniert wird.
• Die erste Reaktion der Community war gemischt: Einige STG-Inhaber sind der Ansicht, dass der Tausch ihre Token im Vergleich zu historischen Höchstständen und aktuellen Einkommensströmen unterbewertet, während andere verbesserte Bedingungen oder alternative Anreize fordern, um den entgangenen Ertrag auszugleichen.
• Wenn genehmigt, wäre dieser Schritt eine der größten Token-Fusionen im Layer-1-Ökosystem dieses Zyklus und würde einen Präzedenzfall dafür schaffen, wie eng verknüpfte Protokolle Governance-Konsolidierung und Umsatzumverteilung handhaben.

Derivate-Positionierung

• Die frühe Montagsrally von Bitcoin konnte keine gesteigerte Aktivität im Derivatebereich bewirken, wo das offene Interesse (OI) bei Futures weiterhin unter 700.000 BTC verharrt. Dies liegt deutlich unter dem Höchststand von 742.000 BTC Ende Juli und deutet auf eine von Spotmärkten getriebene Rally oder eine Risikoaversion der Händler hin.
• Das offene Interesse (OI) bei Ether stieg auf 13,68 Millionen ETH von 12,70 Millionen ETH und deutet damit auf eine gesteigerte Nachfrage nach gehebelten Geschäften hin. Der Wert liegt weiterhin deutlich unter dem Höchststand im Juli von 15,30 Millionen ETH.
• Kapital fließt in Altcoin-Derivate, wobei XMR, UNI und BCH das Wachstum des offenen Interesses unter den Top 25 Tokens nach Marktkapitalisierung anführen. Das ist nicht unbedingt bullisch, da nur BCH, BTC, BNB, UNI und HYPE positive OI-adjustierte kumulative Volumendifferenzen (CVDs) aufweisen, ein Zeichen für einen Nettokaufdruck. Die 24-Stunden-CVDs für andere Coins waren negativ.
• Auf Deribit war die implizite Volatilitäts-Terminkurve für Ether auf Optionsbasis invertiert, was auf eine stärkere Nachfrage nach kurzfristigen Optionen hinweist. Dies, zusammen mit positiven Call-Put-Skews, deutet auf Markteuphorie hin, eine Situation, die durch spekulative Nachfrage nach unmittelbar bullischen Strategien gekennzeichnet ist.
• Die Zuversicht bei längerfristigen BTC-Optionen kehrte zurück, als die Preise die Marke von 120.000 $ überschritten.
• Die BTC-Blockflüsse im August zeichneten sich überwiegend durch Volatilitätsverkäufsstrategien aus. In den letzten 24 Stunden kauften einige Händler Call-Optionen mit steigenden Kursen, indem sie Out-of-the-Money-Puts verkauften.
• Im Fall von ETH kaufte jemand eine Put-Option mit Ablaufdatum 26. September und Ausübungspreis 4.100 USD, während gleichzeitig eine Call-Option mit Ausübungspreis 4.300 USD zum gleichen Ablaufdatum verkauft wurde.

Marktbewegungen

• BTC liegt 3,76 % über dem Stand von Freitag 16:00 Uhr ET bei 121.289,53 $ (24 Std.: +2,69 %)
• ETH ist um 5 % auf 4.261,1 $ gestiegen (24 Std.: +1,43 %)
• Der CoinDesk 20 steigt um 2,8 % auf 4.198,32 (24 Std.: +1,96 %)
• Die Ether CESR Composite-Staking-Rate ist um 1 Basispunkt auf 2,91 % gesunken
• Die BTC-Finanzierungsrate liegt auf KuCoin bei -0,0022 % (-2,409 % auf Jahresbasis)

• Der DXY ist um 0,1 % auf 98,28 gestiegen
• Gold-Futures sind um 2,17 % gefallen und notieren bei 3.415,40 $
• Silber-Futures sind um 1,52 % auf 37,96 $ gefallen
• Nikkei 225 schloss mit einem Plus von 1,85 % bei 41.820,48 Punkten
• Der Hang Seng schloss mit einem Plus von 0,19 % bei 24.906,81 Punkten
• Der FTSE steigt um 0,18 % auf 9.112,40
• Der Euro Stoxx 50 liegt bei 5.340,88 Punkten und verzeichnet einen Rückgang von 0,13 %
• Der DJIA schloss am Freitag mit einem Plus von 0,47 % bei 44.175,61 Punkten
• Der S&P 500 schloss mit einem Plus von 0,78 % bei 6.389,45 Punkten
• Der Nasdaq Composite schloss mit einem Plus von 0,98 % bei 21.450,02
• Der S&P/TSX Composite schloss unverändert bei 27.758,68
• S&P 40 Lateinamerika schloss mit einem Minus von 0,32 % bei 2.658,01
• Der Zinssatz der US-Treasury für 10 Jahre liegt bei 4,258 % und ist um 2,5 Basispunkte gefallen
• E-mini S&P 500-Futures steigen um 0,11 % auf 6.420,25
• E-mini Nasdaq-100-Futures unverändert bei 23.730,25
• E-mini Dow Jones Industrial Average Index steigen um 0,22 % auf 44.375,00

Bitcoin-Statistiken

• BTC-Dominanz: 60,73 % (0,4 %)
• Ether-zu-Bitcoin-Verhältnis: 0,03518 (-1,26%)
• Hashrate (sieben-Tage-Durchschnitt): 912 EH/s
• Hashpreis (Spot): 59,38 $
• Gesamtgebühren: 3,07 BTC / 363.812 $
• CME-Futures Open Interest: 136.815 BTC
• BTC bewertet in Gold: 35,9 oz
• BTC vs Gold Marktkapitalisierung: 10,14%

Technische Analyse

• Die Dominanzrate von BTC, die den Anteil der Kryptowährung am gesamten Kryptomarktwert misst, testet die langfristige Unterstützung des aufsteigenden Kanaltrends.
• Ein Ausbruch könnte den Beginn der lang erwarteten „Alt-Season“ bedeuten, einer Periode, die durch vergleichsweise stärkere Rallyes bei alternativen Kryptowährungen gekennzeichnet ist.

Krypto-Aktien

• Strategy (MSTR): schloss am Freitag bei $395,13 (-1,71 %), +4,17 % bei $411,60 im vorbörslichen Handel
• Coinbase Global (COIN): schloss bei 310,54 $ (-0,08 %), +4,62 % bei 324,90 $
• Circle (CRCL): schloss bei 159,03 $ (+3,99 %), +2,2 % bei 162,53 $
• Galaxy Digital (GLXY): Schlusskurs bei 27,78 $ (-1,1 %), +5,11 % bei 29,20 $
• MARA Holdings (MARA): schloss bei 15,38 $ (-3,57 %), +5,01 % bei 16,15 $
• Riot Platforms (RIOT): schloss bei 11,08 $ (-4,32 %), +4,6 % bei 11,59 $
• Core Scientific (CORZ): Schlusskurs bei 14,41 $ (+0,42 %), +0,97 % bei 14,55 $
• CleanSpark (CLSK): schloss bei 10,07 $ (-6,06 %), +3,77 % bei 10,45 $
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): Schlusskurs bei 24,96 $ (-1,62 %)
• Semler Scientific (SMLR): schloss bei 36,13 $ (-3,76 %), +3,76 % bei 37,49 $
• Exodus Movement (EXOD): Schlusskurs bei 31,9 $ (+1,79 %), +0,25 % bei 31,98 $
• SharpLink Gaming (SBET): Schlusskurs bei 23,92 $ (+2,4 %), +9,53 % bei 26,20 $

ETF-Flüsse

Spot-BTC-ETFs:

• Tägliche Nettozuflüsse: 403,9 Millionen USD
• Kumulative Nettozuflüsse: 54,41 Milliarden US-Dollar
• Gesamte BTC-Bestände ~1,29 Millionen

Spot-ETH-ETFs:

• Tägliche Nettozuflüsse: 461 Millionen USD
• Kumulative Nettoströme: 9,83 Milliarden US-Dollar
• Gesamtbestand an ETH ~5,72 Millionen

Quelle: Farside Investors

Übernacht-Flüsse

Chart des Tages

• Das Verhältnis von BTC-Futures- zu Spot-Volumen ist auf den niedrigsten Stand seit Oktober 2022 gefallen.
• Das ist ein Zeichen für eine Rally, die durch die Nachfrage am Kassamarkt angetrieben wird.

Während Sie schliefen

• Die Rezessionsängste der amerikanischen Unternehmen sinken trotz des höchsten durchschnittlichen Zollsatzes seit 1910 (CoinDesk): Erwähnungen des Begriffs „Rezession“ bei den Gewinnaufrufen zum zweiten Quartal des S&P 500 sanken auf nur 16, nach 124 bei den Calls im ersten Quartal, und sind damit die niedrigste Zahl seit dem vierten Quartal 2021.
• BofA-Umfrage zeigt Rekordanzahl von Investoren, die Aktien als überbewertet ansehen (Bloomberg): Trotz einer sich verbessernden Stimmung gegenüber der US-Wirtschaft zeigt die Umfrage von BofA, dass die Bargeldbestände an einer Verkaufsignal-Schwelle liegen. Die Umfrage ergab, dass 16 % der Fondsmanager US-Aktien untergewichten und 49 % Schwellenländer als unterbewertet ansehen.
• Achtung nach unten: Bitcoins Wochenend-Rallye hinterlässt CME-Lücke (CoinDesk): Die Wochenendrallye von Bitcoin hinterließ eine Lücke zwischen dem Schlusskurs am Freitag und dem Eröffnungskurs am Montag bei den CME-Futures. Händler berichten, dass Bitcoin häufig zum vorherigen Schlusskurs zurückfällt, bevor der Aufwärtstrend wieder aufgenommen wird.
• Bitcoin-Bullen unternehmen einen weiteren Anlauf auf das Fibonacci-Goldene Verhältnis über $122.000, während Inflationsdaten bevorstehen (CoinDesk): Händler auf Deribit setzen darauf, dass Bitcoin 140.000 USD erreicht. Ein Stratege erklärt, dass ein US-Kernverbraucherpreisindex (CPI) über den Schätzungen möglicherweise Volatilität auslösen könnte, jedoch wahrscheinlich die Erwartungen für Zinssenkungen der Federal Reserve nicht entgleisen lässt.
• Amerikanische Unternehmen kaufen ihre eigenen Aktien mit Rekordtempo zurück (The Wall Street Journal): Angetrieben von starken Gewinnen und Steuersenkungen gaben US-Unternehmen in diesem Jahr 983,6 Milliarden US-Dollar für Aktienrückkäufe aus. Technologie- und Bankriesen führten die Kaufwelle an, obwohl einige warnen, dass dies Mittel von langfristigen Investitionen abzieht.
• Die US-Regierung wird sich an den Verkäufen von Nvidia- und AMD-KI-Chips nach China beteiligen (The New York Times): Nach einem Treffen im Weißen Haus letzte Woche akzeptierten die Unternehmen eine Umsatzbeteiligungsbedingung für Exportlizenzen, was Warnungen auslöste, dass dies die technologische Führung der USA untergraben und Chinas KI-Bestrebungen vorantreiben könnte.

Im Ether