Ang Ether's Rally ay Naghatak ng Bitcoin : Crypto Daybook Americas

Ni Omkar Godbole (Lahat ng oras ET maliban kung iba ang ipinahiwatig)

Ang kasalukuyang bull market ay tinutularan ang paceline ng karera ng bisikleta, kung saan ang mangangabayo sa harap ay gumugugol ng enerhiya upang magmaneho pasulong, na lumilikha ng isang slipstream para sa mga nakasakay sa likod bago umikot sa likod upang magpahinga habang ang isa pang sakay ay kumukuha ng pagsisikap.

Kinuha ni Ether ETH$2,397.48 ang mga tungkulin ng pinuno sa katapusan ng linggo. Ang pangalawang pinakamalaking Cryptocurrency rosas mula sa $3,000 hanggang mahigit $3,300, na nag-drag kasama ang Bitcoin BTC$78,358.92, na nagpupumilit na palawigin ang mga nadagdag. Kaninang umaga, umikot ang BTC sa harapan, tumaas mula $119,000 hanggang $122,300.

"Ito ay ONE sa ilang beses kapag ang isang Rally sa mga pangunahing altcoin ay nagbigay inspirasyon sa BTC upang masira. Karaniwan itong kabaligtaran," sabi ni Alex Kuptsikevich, isang senior analyst sa FxPro, sa isang email. "Ang mga Altcoin ay kadalasang hindi nakikisali sa karerang ito sa ngayon, nagpapahinga pagkatapos ng Rally noong nakaraang linggo ."

Ang pag-akyat ng BTC ay patuloy na hinihimok ng pangangailangan sa spot market, na pinatunayan ng pagpapaliit ng ratio sa pagitan ng mga volume ng kalakalan sa futures at mga spot Markets. Ang ratio ay bumaba sa pinakamababa mula noong 2022, ayon sa Swissblock Technologies.

Gayunpaman, hindi bababa sa dalawang salik ang nangangailangan ng pag-iingat sa bahagi ng mga toro. Una, ayon sa Coinglass, ang Bitcoin ay nakikipagkalakalan pa rin sa isang diskwento sa Coinbase na may kaugnayan sa Binance, isang tanda ng mahinang demand mula sa mga institusyong nakabase sa US. Pangalawa, ang pinagsama-samang dami ng spot at futures trading ay kapansin-pansing mas mababa kaysa noong Hulyo (tingnan ang Chart of the Day), noong unang nanguna ang mga presyo sa $120,000, ayon sa Swissblock Technologies. Ang negatibong divergence ng volume na ito ay nagpapahiwatig ng mas mahinang presyon ng pagbili.

Ang bullish mood ay nananatiling mas malinaw sa ether kaysa sa Bitcoin. Sa Deribit, ang notional open interest sa ether calls ay halos 2.3 beses na mas malaki kaysa sa ether puts. Ang figure para sa Bitcoin ay mas mababa sa 2. Ang pagtaas ng ETH ay sinusuportahan ng on-chain na aktibidad, na may pang-araw-araw na dami ng transaksyon sa network na umabot sa mga talaan at ang bilang ng mga bagong address na malapit sa taas ay umabot apat na taon na ang nakakaraan.

Gayunpaman, mukhang mahina ang ether sa mga pullback dahil 97% ng mga address na may hawak ng ETH ay "in-the-money," ayon kay Sentora. Sa madaling salita, ang kasalukuyang presyo ay mas mataas sa halaga ng pagkuha ng karamihan sa mga address, na nangangahulugang mayroong malakas na insentibo para sa mga may hawak na ito na kumita.

Isang katulad na kalakaran umiiral para sa XRP, ang Cryptocurrency na nakatuon sa mga pagbabayad , na nahuli sa katapusan ng linggo ngunit tumaas ng 3% noong unang bahagi ng Lunes. Sa pagsasalita tungkol sa mas malawak na merkado ng altcoin, maaari itong magkaroon ng oras sa lalong madaling panahon dahil ang rate ng dominasyon ng BTC ay malapit sa paglabag sa isang pangunahing suporta. (Tingnan ang seksyong Teknikal na Pagsusuri.)

Sa mga tradisyunal Markets, ang US two-year Treasury yield, na sensitibo sa panandaliang mga inaasahan sa rate ng interes, ay pinananatili sa ibaba ng 200-araw na average nito sa unang pagkakataon mula noong 2022. Ang pagbaba ay pare-pareho sa mga inaasahan para sa mga pagbawas sa rate ng interes ng Fed.

Ang kaso para sa isang pagbawas sa Setyembre ay lumakas, na may ilang mga analyst na nagmumungkahi na kahit na ang isang mas mainit-kaysa-inaasahang paglabas ng CPI sa linggong ito ay hindi makahahadlang sa Fed mula sa pagpapagaan. Manatiling alerto!

Ano ang Panoorin

• Crypto
  • Agosto 15: Magtala ng petsa para sa susunod na pamamahagi ng FTX sa mga may hawak ng pinapayagang Class 5 Customer Entitlement, Class 6 General Unsecured at Convenience Claim na nakakatugon sa mga kinakailangan bago ang pamamahagi.
  • Agosto 18: Ang Coinbase Derivatives ay ilunsad Nano SOL at Nano XRP US perpetual-style futures.
  • Agosto 20: Qubic (QUBIC), ang pinakamabilis na blockchain na naitala kailanman, sa mahigit 15 milyong transaksyon kada segundo at pinapagana ng Useful Proof of Work (UPoW), ay sasailalim sa unang taon nito paghahati ng kaganapan bilang bahagi ng isang kinokontrol na modelo ng paglabas. Bagama't ang mga kabuuang emisyon ay nananatiling nakapirmi sa 1 trilyong QUBIC token bawat linggo, ang adaptive burn rate na inaprubahan ng mga Computors ng network, ang mga pangunahing validator at gumagawa ng desisyon, ay tataas nang malaki — magsusunog ng humigit-kumulang 28.75 trilyong token at babawasan ang mga net epektibong emisyon sa humigit-kumulang 21.25 trilyon na mga token.
• Macro
  • Agosto 12: Nakatakdang mag-expire ang U.S.-China trade truce, na pansamantalang nagbawas ng reciprocal tariffs mula sa triple-digit na antas sa humigit-kumulang 30%. Maraming analyst ang nagsasabi nila asahan Palawigin ni Pangulong Donald Trump ang tigil-tigilan ng isa pang 90 araw habang sinisikap ng magkabilang panig na maiwasan ang paglala ng digmaang pangkalakalan.
  • Agosto 12, 8 a.m.: Inilabas ng Brazilian Institute of Geography and Statistics (IBGE) ang data ng inflation ng presyo ng consumer noong Hulyo.
    • Rate ng Inflation MoM Prev. 0.24%
    • Rate ng Inflation YoY Prev. 5.35%
  • Agosto 12, 8:30 a.m.: Inilabas ng U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS) ang data ng inflation ng presyo ng consumer sa Hulyo.
    • CORE Inflation Rate MoM Est. 0.3% kumpara sa Prev. 0.2%
    • CORE Inflation Rate YoY Est. 3% vs. Prev. 2.9%
    • Inflation Rate MoM Est. 0.2% kumpara sa Prev. 0.3%
    • Inflation Rate YoY Est. 2.8% kumpara sa Prev. 2.7%
  • Agosto 13, 3 p.m.: Inilabas ng National Institute of Statistics and Census ng Argentina ang data ng inflation ng Hulyo.
    • Rate ng Inflation MoM Prev. 1.6%
    • Rate ng Inflation YoY Prev. 39.4%
• Mga kita (Mga pagtatantya batay sa data ng FactSet)
  • Agosto 11: Exodus Movement (EXOD), post-market, $0.12
  • Ago. 12: Bitfarms (BITF), pre-market, -$0.02
  • Ago. 12: Fold Holdings (FLD), post-market
  • Agosto 14: KULR Technology Group (KULR), post-market
  • Agosto 15: Sharplink Gaming (SBET), pre-market
  • Agosto 15: BitFuFu (FUFU), pre-market, $0.07
  • Agosto 18: Bitdeer Technologies Group (BTDR), pre-market, -$0.12

Mga Events Token

• Mga boto at tawag sa pamamahala
  • Ang Compound DAO ay bumoboto upang italaga ang ChainSecurity at Certora bilang magkasanib na tagapagpabatid ng seguridad na may ZeroShadow na humahawak sa pagtugon sa insidente sa ilalim ng $2 milyon, 12-buwang COMP-stream na badyet simula Agosto 18. Ang pagboto ay magtatapos sa Agosto 13.
  • Agosto 14, 10 a.m.: Lido na magho-host a update ng tokenholder Tawag.
  • Agosto 14, 10 ng umaga: Mga Stacks na magho-host a pulong sa townhall.
• Nagbubukas
  • Agosto 12: Aptos APT$1.2880 upang i-unlock ang 2.2% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $53.38 milyon.
  • Ago. 15: AVAX$9.8587 upang i-unlock ang 0.39% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $40.35 milyon.
  • Ago. 15: Starknet STRK$0.05652 upang i-unlock ang 3.53% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $17.36 milyon.
  • Agosto 15: I-unlock ng SEI$0.08532 ang 0.96% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $17.81 milyon.
  • Agosto 16: ARBITRUM ARB$0.1396 upang i-unlock ang 1.8% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $42.77 milyon.
  • Agosto 18: FTN$0.08196 upang i-unlock ang 4.64% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $91.6 milyon.
• Inilunsad ang Token
  • Ago. 11: SatLayer (SLAY) at Celeb Protocol (XCX) na ililista sa Binance Alpha.

Mga kumperensya

Ang Kumperensya ng Policy at Regulasyon ng CoinDesk (dating kilala bilang State of Crypto) ay isang isang araw na kaganapan sa boutique na ginanap sa Washington noong Setyembre 10 na nagpapahintulot sa mga pangkalahatang tagapayo, mga opisyal ng pagsunod at mga executive ng regulasyon na makipagkita sa mga pampublikong opisyal na responsable para sa batas ng Crypto at pangangasiwa sa regulasyon. Limitado ang espasyo. Gamitin ang code CDB10 para sa 10% diskwento sa iyong pagpaparehistro hanggang Agosto 31.

• Agosto 11: Paraguay Blockchain Summit 2025 (Asuncion)
• Araw 1 ng 3: AIBB 2025 (Istanbul)
• Araw 1 ng 7: Ethereum NYC (New York)
• Agosto 13-14: CryptoWinter '25 (Queenstown, New Zealand)
• Agosto 15: Bitcoin Educators Unconference (Vancouver)
• Agosto 17-21: Crypto 2025 (Santa Barbara, California)
• Agosto 18-21: Wyoming Blockchain Symposium 2025 (Jackson Hole, Wyoming)

Token Talk

Ni Shaurya Malwa

• LayerZero Foundation iminungkahi ang pagkuha ng Stargate (STG) at i-fold ang token economy nito sa ZRO$1.7398 ecosystem, na pinagsasama-sama ang cross-chain na imprastraktura ng parehong protocol sa ilalim ng iisang asset ng pamamahala at rewards.
• Iko-convert ng plano ang lahat ng STG sa ZRO sa isang fixed swap ratio, na ganap na ihihinto ang STG .
• Ang mga kita ng Stargate bridge — na nakabuo ng $939,000 para sa mga staker sa nakalipas na tatlong buwan — ay ire-redirect sa LayerZero, na may mga potensyal na ZRO buyback na pinondohan mula sa mga kita na ito.
• Ang kasalukuyang fixed-yield staking program ng Stargate ay ihihinto. Ang mga dating may hawak ng STG ay sa halip ay lalahok sa mas malawak na ekonomiya ng token ng LayerZero nang walang nakalaang mekanismo ng ani.
• Naniniwala ang LayerZero na ang pagsasanib ay mag-streamline ng pamamahala, magbabawas ng overlap at mag-concentrate ng halaga sa ONE token, na ipoposisyon ang pinagsamang platform para sa mas malakas na epekto sa network.
• Ang maagang reaksyon ng komunidad ay halo-halong: Ang ilang mga may hawak ng STG ay nagsasabi na ang swap ay nagpapaliit sa kanilang mga token kumpara sa mga makasaysayang mataas at kasalukuyang mga daloy ng kita, habang ang iba ay nagnanais ng mga pinahusay na termino o mga alternatibong insentibo upang mabawi ang nawalang ani.
• Kung maaaprubahan, ang paglipat ay magiging ONE sa pinakamalaking pagsasanib ng token sa layer-1 na ecosystem ng cycle na ito, na nagtatakda ng precedent kung paano pinamamahalaan ng mahigpit na pagkakaugnay ng mga protocol ang pagsasama-sama ng pamamahala at muling pamamahagi ng kita.

Derivatives Positioning

• Nabigo ang Rally ng maagang Lunes ng Bitcoin na magbigay ng inspirasyon sa pagtaas ng aktibidad sa mga derivatives, kung saan nananatiling naka-pin ang futures open interest (OI) sa ibaba 700K BTC. Kapansin-pansing mas mababa iyon kaysa sa pinakamataas na 742K BTC ng huling bahagi ng Hulyo at tumuturo sa isang spot-driven Rally o pag-iwas sa panganib sa mga mangangalakal.
• Ang Ether OI ay tumaas nang mas mataas sa 13.68 milyong ETH mula sa 12.70 milyong ETH, na nagpapahiwatig ng pangangailangan para sa mga leverage na paglalaro. Ang tally ay nananatiling mas mababa sa pinakamataas na Hulyo na 15.30 milyong ETH.
• Ang kapital ay dumadaloy sa altcoin derivatives, dahil ang XMR, UNI at BCH ay nangunguna sa bukas na paglago ng interes sa mga nangungunang 25 token ayon sa halaga ng merkado. Iyan ay hindi kinakailangang bullish dahil tanging ang BCH, BTC, BNB, UNI at HYPE lamang ang nagmamalaki ng positibong OI-adjusted cumulative volume deltas (CVDs), isang senyales ng net buying pressure. Ang 24 na oras na CVD para sa iba pang mga barya ay negatibo.
• Sa Deribit, binaligtad ang mga opsyon na nakabatay sa implied volatility term structure para sa ether, na nagtuturo sa mas malakas na demand para sa mga short-term na opsyon. Ito, kasama ng mga positibong call-put skews, ay nagpapahiwatig ng market euphoria, isang sitwasyong inilalarawan ng speculative demand para sa agarang bullish play.
• Bumalik ang bullishness sa mas mahabang termino na mga opsyon sa BTC dahil ang mga presyo ay nangunguna sa $120,000.
• Ang mga block flow ng BTC para sa Agosto ay kadalasang nagtatampok ng mga diskarte sa pagbebenta ng volatility. Sa nakalipas na 24 na oras, bumili ang ilang trader ng upside call strike sa pamamagitan ng pagbebenta ng OTM puts.
• Sa kaso ng ETH, may bumili noong Setyembre 26 na expiry $4,100 na inilagay habang nagbebenta ng $4,300 na tawag sa parehong expiry.

Mga Paggalaw sa Market

• Ang BTC ay tumaas ng 3.76% mula 4 pm ET Biyernes sa $121,289.53 (24 oras: +2.69%)
• Ang ETH ay tumaas ng 5% sa $4,261.1 (24 oras: +1.43%)
• Ang CoinDesk 20 ay tumaas ng 2.8% sa 4,198.32 (24 oras: +1.96%)
• Ang Ether CESR Composite Staking Rate ay bumaba ng 1 bp sa 2.91%
• Ang rate ng pagpopondo ng BTC ay nasa -0.0022% (-2.409% annualized) sa KuCoin

• Ang DXY ay tumaas ng 0.1% sa 98.28
• Ang mga futures ng ginto ay bumaba ng 2.17% sa $3,415.40
• Ang silver futures ay bumaba ng 1.52% sa $37.96
• Ang Nikkei 225 ay nagsara ng 1.85% sa 41,820.48
• Nagsara ang Hang Seng ng 0.19% sa 24,906.81
• Ang FTSE ay tumaas ng 0.18% sa 9,112.40
• Ang Euro Stoxx 50 ay bumaba ng 0.13% sa 5,340.88
• Nagsara ang DJIA noong Biyernes ng 0.47% sa 44,175.61
• Ang S&P 500 ay nagsara ng 0.78% sa 6,389.45
• Ang Nasdaq Composite ay nagsara ng 0.98% sa 21,450.02
• Ang S&P/TSX Composite ay nagsara nang hindi nabago sa 27,758.68
• Ang S&P 40 Latin America ay nagsara ng 0.32% sa 2,658.01
• Bumaba ang U.S. 10-Year Treasury rate ng 2.5 bps sa 4.258%
• Ang E-mini S&P 500 futures ay tumaas ng 0.11% sa 6,420.25
• Ang E-mini Nasdaq-100 futures ay hindi nagbabago sa 23,730.25
• Ang E-mini Dow Jones Industrial Average Index ay tumaas ng 0.22% sa 44,375.00

Bitcoin Stats

• Dominance ng BTC : 60.73% (0.4%)
• Ether sa Bitcoin ratio: 0.03518 (-1.26%)
• Hashrate (pitong araw na moving average): 912 EH/s
• Hashprice (spot): $59.38
• Kabuuang Bayarin: 3.07 BTC / $363,812
• CME Futures Open Interest: 136,815 BTC
• BTC na presyo sa ginto: 35.9 oz
• BTC vs gold market cap: 10.14%

Teknikal na Pagsusuri

• Ang dominance rate ng BTC, na sumusukat sa bahagi ng cryptocurrency sa kabuuang halaga ng Crypto market, ay sumusubok sa pangmatagalang tumataas na suporta sa channel.
• Ang isang breakdown ay maaaring mangahulugan ng pagsisimula ng pinakahihintay na "alt season," isang panahon na minarkahan ng medyo mas malalaking rally sa mga alternatibong cryptocurrencies.

Crypto Equities

• Diskarte (MSTR): sarado noong Biyernes sa $395.13 (-1.71%), +4.17% sa $411.60 sa pre-market
• Coinbase Global (COIN): sarado sa $310.54 (-0.08%), +4.62% sa $324.90
• Circle (CRCL): sarado sa $159.03 (+3.99%), +2.2% sa $162.53
• Galaxy Digital (GLXY): sarado sa $27.78 (-1.1%), +5.11% sa $29.20
• MARA Holdings (MARA): sarado sa $15.38 (-3.57%), +5.01% sa $16.15
• Riot Platforms (RIOT): sarado sa $11.08 (-4.32%), +4.6% sa $11.59
• CORE Scientific (CORZ): sarado sa $14.41 (+0.42%), +0.97% sa $14.55
• CleanSpark (CLSK): sarado sa $10.07 (-6.06%), +3.77% sa $10.45
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): sarado sa $24.96 (-1.62%)
• Semler Scientific (SMLR): sarado sa $36.13 (-3.76%), +3.76% sa $37.49
• Exodus Movement (EXOD): sarado sa $31.9 (+1.79%), +0.25% sa $31.98
• SharpLink Gaming (SBET): sarado sa $23.92 (+2.4%), +9.53% sa $26.20

Mga Daloy ng ETF

Mga Spot BTC ETF:

• Araw-araw na net flow: $403.9 milyon
• Mga pinagsama-samang net flow: $54.41 bilyon
• Kabuuang BTC holdings ~1.29 milyon

Mga Spot ETH ETF:

• Pang-araw-araw na netong daloy: $461 milyon
• Pinagsama-samang mga daloy ng netong: $9.83 bilyon
• Kabuuang ETH holdings ~5.72 milyon

Pinagmulan: Farside Investors

Magdamag na Daloy

Tsart ng Araw

• Ang futures-to-spot volume ratio ng BTC ay tumaas sa pinakamababa mula noong Oktubre 2022.
• Iyon ay isang senyales ng isang Rally na hinihimok ng spot market demand.

Habang Natutulog Ka

• Ang Pangamba ng Pag-urong ng Korporasyon ng America ay Bumagsak Sa kabila ng Pinakamataas na Average na Rate ng Taripa Mula noong 1910 (CoinDesk): Ang mga pagbanggit ng "recession" sa S&P 500 second-quarter earnings calls ay bumagsak sa 16 lang, bumaba mula sa 124 sa first-quarter na mga tawag at ang pinakamababang numero mula noong fourth quarter ng 2021.
• Ang BofA Poll ay Nagpapakita ng Rekord na Bilang ng mga Investor na nagsasabing Sobra ang halaga ng mga Stock (Bloomberg): Sa kabila ng pagpapabuti ng damdamin tungkol sa ekonomiya ng US, ang survey ng BofA ay nagpapakita ng mga antas ng pera sa isang sell-signal threshold. Natuklasan ng survey na 16% ng mga fund manager ang kulang sa timbang ng US equities at 49% ang nakikitang undervalued ang mga umuusbong Markets .
• Panoorin sa Ibaba: Ang Weekend Surge ng Bitcoin ay Umalis sa CME Gap (CoinDesk): Ang weekend Rally ng Bitcoin ay nag-iwan ng agwat sa pagitan ng pagsasara ng Biyernes at bukas ng Lunes sa CME futures. Sinasabi ng mga mangangalakal na ang Bitcoin ay madalas na bumabalik sa naunang presyo ng pagsasara bago ipagpatuloy ang isang pataas na trend.
• Ang Bitcoin Bulls ay Kumuha ng Isa pang Shot sa Fibonacci Golden Ratio na Higit sa $122K habang ang Inflation Data Looms (CoinDesk): Ang mga mangangalakal sa Deribit ay tumataya sa Bitcoin na umaabot sa $140,000. Sinabi ng ONE strategist na ang isang CORE CPI ng US sa itaas ng mga pagtatantya ay maaaring magdulot ng pagkasumpungin ngunit malamang na T maaalis ang mga inaasahan para sa mga pagbawas sa rate ng interes ng Federal Reserve.
• Ang Mga Kumpanya sa Amerika ay Bumibili ng Kanilang Sariling Stock sa Mabilis na Tulin (The Wall Street Journal): Dahil sa malakas na kita at pagbawas ng buwis, ang mga kumpanya ng U.S. ay gumastos ng $983.6 bilyon sa mga buyback sa taong ito. Pinangunahan ng mga higanteng tech at banking ang pagsasaya, kahit na ang ilan ay nagbabala na inililihis nito ang mga pondo mula sa pangmatagalang pamumuhunan.
• U.S. Government na Bawasan ang Nvidia at AMD AI Chip Sales sa China (The New York Times): Kasunod ng isang pulong sa White House noong nakaraang linggo, tinanggap ng mga kumpanya ang isang kondisyon sa pagbabahagi ng kita para sa mga lisensya sa pag-export, na nag-udyok ng mga babala na maaaring masira ang pamumuno ng teknolohiya ng U.S. at isulong ang mga ambisyon ng AI ng China.

Sa Eter