Ралли Ether тянет за собой Bitcoin: Crypto Daybook Americas

Автор: Омкар Годболе (все время по восточному времени, если не указано иное)

Текущий бычий рынок напоминает пелотон велогонки, где ведущий гонщик расходует энергию, чтобы продвигаться вперед, создавая зону снижения сопротивления для следующих за ним спортсменов, а затем отходит назад для отдыха, уступая инициативу другому гонщику.

Ether ETH$2 319,89 взял на себя обязанности лидера в течение уикенда. Вторая по величине криптовалюта вырос с с $3,000 до более чем $3,300, таща за собой биткоин BTC$78 554,25, который испытывал трудности с расширением роста. Рано утром BTC вышел вперед, поднявшись с $119,000 до $122,300.

"Это один из немногих случаев, когда ралли основных альткоинов вдохновляет BTC на прорыв. Обычно бывает наоборот, — сказал Алекс Купцикевич, старший аналитик FxPro, в электронной почте. — Альткоины в основном пока не участвуют в этой гонке, взяв паузу после ралли на прошлой неделе."

Подъем BTC продолжает поддерживаться спросом на спотовом рынке, что подтверждается сокращением соотношения между объемами торгов на рынках фьючерсов и спотовом рынке. Это соотношение опустилось до минимального уровня с 2022 года, согласно Swissblock Technologies.

Тем не менее, по крайней мере два фактора требуют осторожности со стороны быков. Во-первых, согласно данным Coinglass, биткойн по-прежнему торгуется с дисконтом на Coinbase по сравнению с Binance, что является признаком слабого спроса со стороны институциональных инвесторов из США. Во-вторых, суммарные объемы спотовой и фьючерсной торговли заметно ниже, чем в июле (см. «График дня»), когда цены впервые превысили 120 000 долларов, согласно данным Swissblock Technologies. Это негативное расхождение объемов указывает на снижение покупательского давления.

Бычий настрой остается более выраженным в отношении эфира, чем биткоина. На Deribit номинальный открытый интерес по опционам колл на эфир почти в 2,3 раза превышает открытый интерес по опционам пут на эфир. Показатель для биткоина значительно ниже 2. Рост ETH поддерживается активностью в сети, при этом ежедневный объем транзакций достигает рекордных значений, а количество новых адресов приближается к уровню, достигнутому четыре года назад.

Тем не менее, эфир выглядит уязвимым к откатам, поскольку 97% адресов с ETH имеют прибыль по состоянию на текущий момент, согласно данным Sentora. Другими словами, текущая цена выше стоимости приобретения для большинства адресов, что создает сильный стимул для этих держателей зафиксировать прибыль.

Аналогичная тенденция существует для XRP, криптовалюта, ориентированная на платежи, которая отставала в выходные, но выросла на 3% в начале понедельника. Говоря о более широком рынке альткоинов, у него скоро может наступить его время, поскольку уровень доминирования BTC близок к пробитию ключевой поддержки. (См. раздел «Технический анализ».)

На традиционных рынках доходность двухлетних казначейских облигаций США, чувствительная к ожиданиям по краткосрочным процентным ставкам, впервые с 2022 года удерживалась ниже своего 200-дневного среднего значения. Снижение соответствует ожиданиям снижения процентных ставок ФРС.

Аргументы в пользу снижения ставки в сентябре усилились, при этом некоторые аналитики считают, что даже более высокий, чем ожидалось, индекс потребительских цен (CPI) на этой неделе не помешает ФРС приступить к смягчению. Будьте внимательны!

Что следует наблюдать

• Крипто
  • 15 августа: дата записи для следующее распределение FTX держателям разрешённых требований класса 5 по правам клиентов, класса 6 по общим неподтверждённым требованиям и требованиям по удобству, которые соответствуют требованиям предраспределения.
  • 18 августа: Coinbase Derivatives будет запуск бессрочные фьючерсы в стиле perpetual на nano SOL и nano XRP в США.
  • 20 августа: Qubic (QUBIC), самая быстрая в истории блокчейн-система с пропускной способностью более 15 миллионов транзакций в секунду и работающая на основе Полезного Доказательства Работы (UPoW), пройдет свой первый ежегодный событие халвинга в рамках контролируемой модели эмиссии. Несмотря на то, что валовые эмиссии остаются фиксированными на уровне 1 триллиона токенов QUBIC в неделю, адаптивная ставка сжигания, утверждённая Computors сети — ключевыми валидаторами и лицами, принимающими решения, существенно увеличится — будет сожжено около 28,75 триллиона токенов, что снизит чистые эффективные эмиссии примерно до 21,25 триллиона токенов.
• Макро
  • 12 августа: Трейд-трость между США и Китаем, которая временно снизила взаимные тарифы с трехзначных уровней до примерно 30%, должна истечь. Многие аналитики утверждают, что они ожидается Президент Дональд Трамп намерен продлить перемирие еще на 90 дней, поскольку обе стороны стремятся избежать эскалации торговой войны.
  • 12 августа, 8:00: Бразильский институт географии и статистики (IBGE) публикует данные по инфляции потребительских цен за июль.
    • Месячный уровень инфляции Предыдущий 0,24%
    • Годовой уровень инфляции Пред. 5,35%
  • 12 августа, 8:30 утра: Бюро трудовой статистики США (BLS) публикует данные об инфляции потребительских цен за июль.
    • Основной уровень инфляции в месяц, ожидается 0,3% против предыдущих 0,2%
    • Годовой уровень базовой инфляции, прогноз 3% против предыдущих 2,9%
    • Месячный темп инфляции, по оценкам, составил 0,2% против предыдущих 0,3%
    • Годовой уровень инфляции, прогноз 2,8% против предыдущих 2,7%
  • 13 августа, 15:00: Национальный институт статистики и переписи Аргентины публикует данные по инфляции за июль.
    • Месячный уровень инфляции Предыдущий 1.6%
    • Годовой уровень инфляции Пред. 39,4%
• Доходы (Оценки на основе данных FactSet)
  • 11 августа: Exodus Movement (EXOD), вне рынка, $0.12
  • 12 августа: Bitfarms (BITF), предрыночные торги, -$0.02
  • 12 августа: Fold Holdings (FLD), после торгов
  • 14 августа: KULR Technology Group (KULR), после торгов
  • 15 августа: Sharplink Gaming (SBET), до открытия рынка
  • 15 августа: BitFuFu (FUFU), торговля до открытия рынка, $0,07
  • 18 августа: Bitdeer Technologies Group (BTDR), внебиржевой рынок, -$0.12

События токенов

• Голосования и вызовы по управлению
  • Compound DAO проводит голосование по назначению ChainSecurity и Certora в качестве совместных провайдеров безопасности, при этом ZeroShadow будет заниматься реагированием на инциденты в рамках бюджета в 2 миллиона долларов США, распределяемого в течение 12 месяцев с 18 августа. Голосование заканчивается 13 августа.
  • 14 августа, 10:00: Lido проведет Обновление для держателей токенов.
  • 14 августа, 10:00: Stacks проведёт городское собрание.
• Разблокировки
  • 12 августа: Aptos APT$1,2714 разблокирует 2,2% своего обращения на сумму 53,38 миллиона долларов.
  • 15 августа: AVAX$10,13 разблокирует 0,39% от своего циркулирующего запаса стоимостью 40,35 миллиона долларов.
  • 15 августа: Starknet STRK$0.05677 разблокирует 3,53% своего обращения, что эквивалентно $17,36 млн.
  • 15 августа: SEI$0.09149 разблокирует 0,96% своего обращающегося объема на сумму 17,81 миллиона долларов.
  • 16 августа: Arbitrum ARB$0.1366 разблокирует 1,8% от обращения, стоимостью 42,77 миллиона долларов.
  • 18 августа: FTN$0.08196 разблокирует 4,64% от своей обращающейся эмиссии на сумму 91,6 миллиона долларов.
• Запуски токенов
  • 11 августа: SatLayer (SLAY) и Celeb Protocol (XCX) будут добавлены в листинг Binance Alpha.

Конференции

The Конференция CoinDesk по политике и регулированию (ранее известное как State of Crypto) — это однодневное бутик-мероприятие, которое пройдет в Вашингтоне 10 сентября и предоставляет возможность генеральным советникам, специалистам по комплаенсу и руководителям регулирующих органов встретиться с государственными официальными лицами, ответственными за законодательство и надзор в сфере криптовалют. Количество мест ограничено. Используйте код CDB10 для получения скидки 10% на регистрацию до 31 августа.

• 11 августа: Саммит по блокчейну в Парагвае 2025 (Асунсьон)
• День 1 из 3: AIBB 2025 (Стамбул)
• День 1 из 7: Ethereum NYC (Нью-Йорк)
• 13-14 августа: КриптоЗима ‘25 (Квинстаун, Новая Зеландия)
• 15 августа: Конференция для преподавателей Bitcoin без формальной программы (Ванкувер)
• 17-21 августа: Криптовалюты 2025 (Санта-Барбара, Калифорния)
• 18-21 августа: Симпозиум по блокчейну Вайоминга 2025 (Джексон-Хоул, Вайоминг)

Токен Ток

Автор: Шаурья Малва

• Фонд LayerZero предложено приобрести Stargate (STG) и интеграция его токеномики в экосистему ZRO$1,7502, что позволяет консолидировать кросс-чейн инфраструктуру обоих протоколов под единым управлением и единым активом для вознаграждений.
• План предусматривает конвертацию всех токенов STG в ZRO по фиксированному обменному курсу с полным изъятием STG из обращения.
• Доходы моста Stargate — которые принесли $939 000 для стейкеров за последние три месяца — будут перенаправлены в LayerZero, при этом потенциальные выкупы ZRO могут финансироваться за счёт этих доходов.
• Текущая программа фиксированного дохода по стекингу Stargate будет прекращена. Бывшие держатели STG будут участвовать в более широкой токен-экономике LayerZero без выделенного механизма получения дохода.
• Компания LayerZero утверждает, что слияние упростит управление, сократит дублирование и сосредоточит стоимость в одном токене, что обеспечит объединённой платформе более сильные эффекты сети.
• Ранняя реакция сообщества оказалась неоднозначной: некоторые держатели STG утверждают, что свап недооценивает их токены по сравнению с историческими максимумами и текущими потоками дохода, в то время как другие требуют улучшенных условий или альтернативных стимулов для компенсации потерянной доходности.
• Если будет одобрено, это станет одним из крупнейших слияний токенов в экосистеме layer-1 текущего цикла, задавая прецедент для того, как тесно связанные протоколы управляют консолидацией управления и перераспределением доходов.

Позиционирование по производным инструментам

• Ранний рост Bitcoin в понедельник не спровоцировал увеличения активности на рынке деривативов, где открытый интерес по фьючерсам (OI) продолжает удерживаться ниже отметки в 700 тыс. BTC. Этот показатель значительно ниже пикового значения в 742 тыс. BTC, зафиксированного в конце июля, что указывает на ралли, обусловленное спотовыми торгами, либо на проявление авантюрной осторожности среди трейдеров.
• Открытый интерес по эфиру вырос до 13,68 миллиона ETH с 12,70 миллиона ETH, что свидетельствует о спросе на сделки с использованием кредитного плеча. При этом показатель остаётся значительно ниже июльского максимума в 15,30 миллиона ETH.
• Капитал поступает в деривативы альткоинов, при этом XMR, UNI и BCH лидируют по росту открытого интереса среди топ-25 токенов по рыночной стоимости. Это не обязательно является бычьим сигналом, поскольку только BCH, BTC, BNB, UNI и HYPE демонстрируют положительные скорректированные по открытому интересу кумулятивные объемы дельты (CVD), что свидетельствует о чистом покупательском давлении. 24-часовые показатели CVD для других монет были отрицательными.
• На Deribit структура срочности подразумеваемой волатильности опционов на эфир была инвертирована, что указывает на более высокий спрос на краткосрочные опционы. Это, вместе с положительными перекосами колл-пут, свидетельствует о рыночной эйфории — ситуации, характеризующейся спекулятивным спросом на немедленные бычьи позиции.
• Оптимизм вернулся к долгосрочным опционам на BTC по мере того, как цены превысили $120,000.
• Потоки BTC-блоков за август в основном характеризовались стратегиями продажи на волатильности. За последние 24 часа некоторые трейдеры покупали опционы колл с повышением страйка, продавая вне денег путы.
• В случае с ETH кто-то приобрел опцион пут с ценой исполнения $4,100 и датой истечения 26 сентября, одновременно продав опцион колл с ценой исполнения $4,300 с той же датой истечения.

Движения рынка

• BTC вырос на 3,76% с 16:00 по восточному времени в пятницу и достиг $121 289,53 (за 24 часа: +2,69%)
• ETH вырос на 5% до $4,261.1 (за 24 часа: +1.43%)
• Индекс CoinDesk 20 вырос на 2,8% до 4198,32 (за 24 часа: +1,96%)
• Составной ставка стейкинга Ether CESR снизилась на 1 б.п. до 2,91%
• Финансирование BTC составляет -0,0022% (-2,409% в годовом исчислении) на KuCoin

• Индекс DXY вырос на 0,1% до 98,28
• Фьючерсы на золото снизились на 2,17% и торгуются на уровне $3,415.40
• Фьючерсы на серебро снизились на 1,52% до $37,96
• Индекс Nikkei 225 закрылся с ростом на 1,85% на отметке 41 820,48
• Индекс Hang Seng вырос на 0,19% и закрылся на отметке 24 906,81
• Индекс FTSE вырос на 0,18% до 9 112,40
• Индекс Euro Stoxx 50 снизился на 0,13% до 5 340,88
• Индекс DJIA закрылся в пятницу ростом на 0,47% на уровне 44 175,61
• Индекс S&P 500 закрылся с ростом на 0,78% на отметке 6 389,45
• Индекс Nasdaq Composite завершил торговую сессию ростом на 0,98% и составил 21 450,02
• Индекс S&P/TSX Composite закрылся без изменений на уровне 27,758.68
• S&P 40 Латинская Америка закрылся с понижением на 0,32% на отметке 2 658,01
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 2,5 базисных пункта до 4,258%
• Фьючерсы E-mini на индекс S&P 500 выросли на 0,11% и составляют 6 420,25
• Фьючерсы E-mini Nasdaq-100 остаются без изменений на уровне 23 730,25
• Фьючерсы E-mini на индекс Dow Jones Industrial Average выросли на 0,22% до отметки 44 375,00

Статистика Bitcoin

• Доминирование BTC: 60.73% (0.4%)
• Соотношение Ether к bitcoin: 0.03518 (-1.26%)
• Хешрейт (семидневное скользящее среднее): 912 EH/s
• Цена хэширования (спот): $59.38
• Всего комиссии: 3.07 BTC / $363,812
• Открытый интерес по фьючерсам CME: 136 815 BTC
• BTC оценен в золоте: 35,9 унций
• Рыночная капитализация BTC по сравнению с золотом: 10,14%

Технический анализ

• Уровень доминирования BTC, который измеряет долю криптовалюты в общей рыночной стоимости криптовалют, тестирует поддержку в долгосрочном восходящем канале.
• Прорыв может означать начало долгожданного «сезона альткоинов» — периода, отмеченного относительно более значительными ралли в альткоинах.

Криптовалютные акции

• Strategy (MSTR): закрылась в пятницу на уровне $395.13 (-1.71%), +4.17% на отметке $411.60 в предрыночных торгах
• Coinbase Global (COIN): закрытие на уровне $310.54 (-0.08%), рост на 4.62% до $324.90
• Circle (CRCL): закрытие на уровне $159.03 (+3.99%), рост на 2.2% до $162.53
• Galaxy Digital (GLXY): закрытие на уровне $27,78 (-1,1%), +5,11% на отметке $29,20
• MARA Holdings (MARA): закрытие на уровне $15.38 (-3.57%), рост на 5.01% до $16.15
• Riot Platforms (RIOT): закрытие на уровне $11.08 (-4.32%), рост на 4.6% до $11.59
• Core Scientific (CORZ): закрытие на уровне $14.41 (+0.42%), рост на 0.97% до $14.55
• CleanSpark (CLSK): закрытие на уровне $10.07 (-6.06%), рост на 3.77% до $10.45
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): закрыт на уровне $24.96 (-1.62%)
• Semler Scientific (SMLR): закрытие на уровне $36.13 (-3.76%), рост на 3.76% до $37.49
• Exodus Movement (EXOD): закрытие на уровне $31.9 (+1.79%), +0.25% на $31.98
• SharpLink Gaming (SBET): закрытие на уровне $23.92 (+2.4%), рост на 9.53% до $26.20

Потоки ETF

Спотовые BTC ETF:

• Ежедневный чистый приток: 403,9 миллиона долларов
• Накопленные чистые потоки: 54,41 миллиарда долларов
• Общий объем держания BTC ~1,29 миллиона

Спотовые ETF на ETH:

• Ежедневные чистые потоки: 461 миллион долларов
• Совокупные чистые потоки: 9,83 миллиарда долларов
• Общий объем держаний ETH ~5,72 миллиона

Источник: Farside Investors

Ночные потоки

График дня

• Коэффициент объема фьючерсов к спотовым контрактам на BTC упал до самого низкого уровня с октября 2022 года.
• Это признак ралли, вызванного спросом на спотовом рынке.

Пока Вы Спали

• Страхи корпоративной Америки по поводу рецессии резко снизились несмотря на самый высокий средний тариф с 1910 года (CoinDesk): Упоминания слова «рецессия» в отчетах по доходам S&P 500 за второй квартал снизились до всего 16, по сравнению с 124 в отчетах за первый квартал и являются самым низким показателем с четвертого квартала 2021 года.
• Опрос BofA показывает рекордное число инвесторов, считающих акции переоценёнными (Bloomberg): Несмотря на улучшение настроений относительно экономики США, опрос BofA показывает уровни наличности на пороге сигнала к продаже. В опросе 16% управляющих фондами имеют недовзвешенные позиции в акциях США, а 49% считают развивающиеся рынки недооценёнными.
• Берегитесь Падения: Уикендовый Рост Биткоина Оставляет Пробел CME (CoinDesk): Уикендовый ралли биткоина оставило гэп между закрытием пятницы и открытием понедельника на фьючерсах CME. Торговцы отмечают, что биткоин часто откатывается к предыдущей цене закрытия, прежде чем возобновить восходящий тренд.
• Быки Bitcoin предпринимают новую попытку пробить золотое сечение Фибоначчи выше $122K на фоне ожидания данных по инфляции (CoinDesk): Трейдеры на Deribit делают ставки на достижение биткоином отметки $140 000. Один из стратегов отмечает, что базовый индекс потребительских цен (CPI) в США выше прогнозов может вызвать волатильность, но вряд ли сорвет ожидания по снижению процентных ставок Федеральной резервной системой.
• Американские компании с рекордной скоростью выкупают собственные акции (The Wall Street Journal): Под воздействием сильных доходов и налоговых льгот американские компании в этом году потратили 983,6 млрд долларов на обратный выкуп акций. Технологические и банковские гиганты возглавили эту волну, хотя некоторые предупреждают, что это отвлекает средства от долгосрочных инвестиций.
• Правительство США получит долю от продаж ИИ-чипов Nvidia и AMD в Китай (The New York Times): После встречи в Белом доме на прошлой неделе компании согласились на условие о распределении доходов для экспортных лицензий, что вызвало предупреждения о возможном ослаблении технологического лидерства США и продвижении амбиций Китая в сфере ИИ.

В мире Ethereum