Il rally di Ether trascina Bitcoin: Crypto Daybook Americas

Di Omkar Godbole (Tutti gli orari sono ET salvo diversa indicazione)

L'attuale mercato rialzista sta emulando la paceline di una gara ciclistica, dove il corridore in testa spende energia per spingere in avanti, creando uno scia per i corridori dietro di lui prima di ruotare in coda per riposarsi mentre un altro corridore prende lo sforzo.

Ether ETH$2026,92 ha assunto il ruolo di leader nel corso del fine settimana. La seconda criptovaluta per capitalizzazione di mercato è aumentato da da $3.000 a oltre $3.300, trascinando con sé bitcoin BTC$69.077,60, che aveva faticato a estendere i guadagni. Questa mattina presto, BTC è passato in primo piano, salendo da $119.000 a $122.300.

"Questa è una delle poche occasioni in cui un rally delle principali altcoin ha ispirato il BTC a superare una soglia. Di solito accade il contrario," ha dichiarato Alex Kuptsikevich, analista senior di FxPro, in un'email. "Per ora, le altcoin per lo più restano fuori da questa corsa, prendendosi una pausa dopo il rally della scorsa settimana."

L'ascesa di BTC continua a essere sostenuta dalla domanda del mercato spot, come dimostrato dal restringimento del rapporto tra i volumi di scambio nei mercati futures e spot. Il rapporto è sceso al minimo dal 2022, secondo Swissblock Technologies.

Tuttavia, almeno due fattori richiedono cautela da parte dei rialzisti. In primo luogo, secondo Coinglass, bitcoin è ancora scambiato a un prezzo scontato su Coinbase rispetto a Binance, segnale di una domanda debole da parte delle istituzioni con sede negli Stati Uniti. In secondo luogo, i volumi cumulativi di scambio spot e futures sono significativamente inferiori rispetto a luglio (vedi Grafico del Giorno), quando i prezzi superarono per la prima volta i 120.000 dollari, secondo Swissblock Technologies. Questa divergenza negativa nei volumi indica una pressione di acquisto più debole.

L'umore rialzista rimane più marcato nell'ether rispetto al bitcoin. Su Deribit, l'interesse aperto nozionale nelle call su ether è quasi 2,3 volte superiore a quello nelle put su ether. La cifra per il bitcoin è ben al di sotto di 2. La crescita di ETH è supportata dall'attività on-chain, con il volume di transazioni giornaliere sulla rete che raggiunge livelli record e il numero di nuovi indirizzi che si avvicina al massimo raggiunto quattro anni fa.

Tuttavia, l’ether sembra vulnerabile a correzioni poiché il 97% degli indirizzi che detengono ETH sono “in guadagno,” secondo Sentora. In altre parole, il prezzo attuale è superiore al costo di acquisizione della maggior parte degli indirizzi, il che implica un forte incentivo per questi detentori a realizzare profitti.

Una tendenza simile esiste per XRP, la criptovaluta focalizzata sui pagamenti, che ha mostrato un calo durante il fine settimana ma è salita del 3% nella prima parte di lunedì. Parlando del mercato più ampio delle altcoin, potrebbe presto avere il suo momento poiché il tasso di dominanza di BTC si avvicina a violare un supporto chiave. (Consulta la sezione Analisi Tecnica.)

Nei mercati tradizionali, il rendimento dei Treasury USA a due anni, sensibile alle aspettative sui tassi di interesse a breve termine, è rimasto sotto la media a 200 giorni per la prima volta dal 2022. Il calo è coerente con le aspettative di tagli dei tassi della Fed.

La possibilità di un taglio a settembre si è rafforzata, con alcuni analisti che suggeriscono che anche un dato CPI più alto del previsto questa settimana non impedirà alla Fed di allentare la politica. Rimanete vigili!

Cosa Monitorare

• Crypto
  • 15 ago: Data di riferimento per il prossima distribuzione FTX ai titolari di Diritti Cliente di Classe 5 consentiti, Reclami Generali Non Garantiti di Classe 6 e Reclami di Comodità che soddisfano i requisiti di pre-distribuzione.
  • 18 ago: Coinbase Derivatives will lancio futures perpetui in stile statunitense su nano SOL e nano XRP.
  • 20 agosto: Qubic (QUBIC), la blockchain più veloce mai registrata, con oltre 15 milioni di transazioni al secondo e alimentata da Useful Proof of Work (UPoW), subirà il suo primo annualeevento di halving come parte di un modello di emissione controllata. Sebbene le emissioni lorde rimangano fisse a 1 trilione di token QUBIC a settimana, il tasso di bruciatura adattivo approvato dai Computors della rete, i principali validatori e decisori, aumenterà sostanzialmente — bruciando circa 28,75 trilioni di token e riducendo le emissioni nette effettive a circa 21,25 trilioni di token.
• Macro
  • 12 agosto: La tregua commerciale tra Stati Uniti e Cina, che ha temporaneamente ridotto i dazi reciproci da livelli a tre cifre a circa il 30%, è destinata a scadere. Molti analisti affermano che essi aspettarsi Il Presidente Donald Trump prolungherà la tregua di altri 90 giorni mentre entrambe le parti cercano di evitare un’escalation della guerra commerciale.
  • 12 agosto, 8:00: L'Istituto Brasiliano di Geografia e Statistica (IBGE) pubblica i dati sull'inflazione dei prezzi al consumo di luglio.
    • Tasso d'inflazione mensile precedente 0,24%
    • Tasso di Inflazione Annuo Precedente 5,35%
  • 12 agosto, 8:30: L'Ufficio Statistico del Lavoro degli Stati Uniti (BLS) pubblica i dati sull'inflazione dei prezzi al consumo di luglio.
    • Tasso di inflazione core mensile stimato 0,3% vs. precedente 0,2%
    • Tasso di inflazione core annuo stimato 3% vs. precedente 2,9%
    • Tasso di inflazione mensile stimato 0,2% vs. precedente 0,3%
    • Tasso d'Inflazione su base annua Previsto 2,8% vs. Precedente 2,7%
  • 13 ago, 15:00: L'Istituto Nazionale di Statistica e Censimento dell'Argentina pubblica i dati sull'inflazione di luglio.
    • Tasso d’Inflazione Mensile Precedente 1,6%
    • Tasso d'inflazione su base annua Precedente 39,4%
• Utili (Stime basate sui dati FactSet)
  • 11 ago: Exodus Movement (EXOD), dopo la chiusura del mercato, $0,12
  • 12 agosto: Bitfarms (BITF), pre-market, -$0,02
  • 12 agosto: Fold Holdings (FLD), post-mercato
  • 14 agosto: KULR Technology Group (KULR), post-mercato
  • 15 agosto: Sharplink Gaming (SBET), pre-market
  • 15 ago: BitFuFu (FUFU), pre-market, $0,07
  • 18 ago: Bitdeer Technologies Group (BTDR), pre-market, -$0,12

Eventi Token

• Voti e consultazioni di governance
  • Compound DAO sta votando per nominare ChainSecurity e Certora come verificatori di sicurezza congiunti, con ZeroShadow incaricata della risposta agli incidenti, nell'ambito di un budget di 2 milioni di dollari, erogato in COMP per 12 mesi a partire dal 18 agosto. Le votazioni si chiudono il 13 agosto.
  • 14 ago, 10:00: Lido ospiterà un Aggiornamento per i detentori di token Call.
  • 14 agosto, 10:00: Stacks ospiterà un riunione cittadina.
• Sblocchi
  • 12 ago: Aptos APT$1,0138 sbloccherà il 2,2% della sua offerta in circolazione per un valore di 53,38 milioni di dollari.
  • 15 ago: AVAX$8,8421 sbloccherà lo 0,39% della sua offerta circolante del valore di 40,35 milioni di dollari.
  • 15 agosto: Starknet STRK$0.04703 sbloccherà il 3,53% della sua offerta circolante del valore di 17,36 milioni di dollari.
  • 15 ago: SEI$0.07321 sbloccherà lo 0,96% della sua offerta circolante del valore di 17,81 milioni di dollari.
  • 16 agosto: Arbitrum ARB$0.1110 sbloccherà l'1,8% della sua offerta circolante del valore di 42,77 milioni di dollari.
  • 18 agosto: FTN$0.08196 sbloccherà il 4,64% della sua offerta circolante per un valore di 91,6 milioni di dollari.
• Lanci di Token
  • 11 agosto: SatLayer (SLAY) e Celeb Protocol (XCX) saranno quotati su Binance Alpha.

Conferenze

Il Conferenza CoinDesk su Politiche e Regolamentazione (precedentemente noto come State of Crypto) è un evento boutique di un giorno che si terrà a Washington il 10 settembre e permette ai consulenti legali generali, agli ufficiali della conformità e ai dirigenti normativi di incontrare funzionari pubblici responsabili della legislazione crypto e della supervisione regolamentare. I posti sono limitati. Utilizzate il codice CDB10 per ottenere il 10% di sconto sulla registrazione fino al 31 agosto.

• 11 ago: Paraguay Blockchain Summit 2025 (Asuncion)
• Giorno 1 di 3: AIBB 2025 (Istanbul)
• Giorno 1 di 7: Ethereum NYC (New York)
• 13-14 agosto: CryptoWinter ‘25 (Queenstown, Nuova Zelanda)
• 15 ago: Bitcoin Educators Unconference (Vancouver)
• 17-21 ago: Cripto 2025 (Santa Barbara, California)
• 18-21 agosto: Simposio Blockchain del Wyoming 2025 (Jackson Hole, Wyoming)

Token Talk

Di Shaurya Malwa

• LayerZero Foundation proposta di acquisizione di Stargate (STG) e l’integrazione della sua economia token nell’ecosistema ZRO$1,7470, consolidando l’infrastruttura cross-chain di entrambi i protocolli sotto un’unica governance e un asset di ricompense.
• Il piano prevederebbe la conversione di tutti gli STG in ZRO a un rapporto di scambio fisso, con la completa eliminazione degli STG.
• I ricavi del bridge Stargate — che negli ultimi tre mesi hanno generato 939.000 $ per gli staker — saranno reindirizzati a LayerZero, con potenziali riacquisti di ZRO finanziati da tali ricavi.
• L'attuale programma di staking a rendimento fisso di Stargate sarà interrotto. I precedenti detentori di STG parteciperanno invece all'economia token più ampia di LayerZero senza un meccanismo di rendimento dedicato.
• LayerZero sostiene che la fusione semplificherà la governance, ridurrà le sovrapposizioni e concentrerà il valore in un unico token, posizionando la piattaforma combinata per effetti di rete più forti.
• La reazione iniziale della comunità è stata mista: alcuni detentori di STG ritengono che lo swap svaluti i loro token rispetto ai massimi storici e ai flussi di reddito attuali, mentre altri richiedono condizioni migliorate o incentivi alternativi per compensare il rendimento perso.
• Se approvata, la mossa rappresenterebbe una delle più grandi fusioni di token nell’ecosistema layer-1 di questo ciclo, stabilendo un precedente su come i protocolli strettamente collegati gestiscono la consolidazione della governance e la redistribuzione dei ricavi.

Posizionamento sui Derivati

• Il rally di lunedì mattina di Bitcoin non è riuscito a stimolare un aumento dell'attività nei derivati, dove l'open interest (OI) dei futures resta fermo sotto i 700K BTC. Questo livello è nettamente inferiore al picco di 742K BTC registrato a fine luglio e indica un rally guidato dal mercato spot o un atteggiamento di avversione al rischio tra i trader.
• L'Open Interest di Ether è salito a 13,68 milioni di ETH da 12,70 milioni di ETH, indicando una domanda per posizioni a leva. Il totale rimane ben al di sotto del picco di luglio di 15,30 milioni di ETH.
• Il capitale sta fluendo verso i derivati delle altcoin, con XMR, UNI e BCH che guidano la crescita dell'interesse aperto tra i primi 25 token per valore di mercato. Ciò non è necessariamente un segnale rialzista, poiché solo BCH, BTC, BNB, UNI e HYPE registrano delta cumulativi del volume (CVD) aggiustati per l'interesse aperto (OI) positivi, indice di una pressione netta all'acquisto. I CVD a 24 ore per le altre monete sono risultati negativi.
• Su Deribit, la struttura a termine della volatilità implicita basata sulle opzioni per ether era invertita, indicando una domanda più forte per le opzioni a breve termine. Questo, unito a skew positivi tra call e put, indica euforia di mercato, una situazione caratterizzata da una domanda speculativa per operazioni rialziste immediate.
• Il sentiment rialzista è tornato alle opzioni BTC a lungo termine mentre i prezzi hanno superato i 120.000$.
• I flussi di blocchi BTC per il mese di agosto hanno prevalentemente mostrato strategie di vendita basate sulla volatilità. Nell’ultimo arco di 24 ore, alcuni operatori hanno acquistato strike call rialzisti vendendo put OTM.
• Nel caso di ETH, qualcuno ha acquistato una put con scadenza il 26 settembre a 4.100$ mentre vendeva una call a 4.300$ con la stessa scadenza.

Movimenti di Mercato

• BTC è aumentato del 3,76% dalle 16:00 ET di venerdì, attestandosi a $121.289,53 (24h: +2,69%)
• ETH è in rialzo del 5% a 4.261,1 $ (24 ore: +1,43%)
• CoinDesk 20 è in rialzo del 2,8% a 4.198,32 (24 ore: +1,96%)
• Il tasso composito di staking CESR di Ether è diminuito di 1 punto base, attestandosi al 2,91%
• Il tasso di finanziamento di BTC è a -0,0022% (-2,409% annualizzato) su KuCoin

• Il DXY è in aumento dello 0,1% a 98,28
• I futures sull'oro sono in calo del 2,17% a 3.415,40 $
• I futures sull'argento sono in calo dell'1,52% a 37,96$
• Nikkei 225 ha chiuso in rialzo dell'1,85% a 41.820,48
• L'indice Hang Seng ha chiuso in rialzo dello 0,19% a 24.906,81
• FTSE è in rialzo dello 0,18% a 9.112,40
• Euro Stoxx 50 cala dello 0,13% a 5.340,88
• Il DJIA ha chiuso venerdì in rialzo dello 0,47% a 44.175,61
• L'S&P 500 ha chiuso in rialzo dello 0,78% a 6.389,45
• Il Nasdaq Composite ha chiuso in rialzo dello 0,98% a 21.450,02
• L'indice S&P/TSX Composite ha chiuso invariato a 27.758,68
• S&P 40 America Latina ha chiuso in calo dello 0,32% a 2.658,01
• Il rendimento del Treasury USA a 10 anni scende di 2,5 punti base attestandosi al 4,258%
• I futures E-mini sull'S&P 500 sono in rialzo dello 0,11% a 6.420,25
• I futures E-mini sul Nasdaq-100 sono invariati a 23.730,25
• L'indice E-mini Dow Jones Industrial Average è in rialzo dello 0,22% a 44.375,00

Statistiche Bitcoin

• Dominanza BTC: 60,73% (0,4%)
• Rapporto Ether su bitcoin: 0,03518 (-1,26%)
• Hashrate (media mobile su sette giorni): 912 EH/s
• Hashprice (spot): $59.38
• Commissioni Totali: 3,07 BTC / $363.812
• Interesse Aperto sui Futures CME: 136.815 BTC
• BTC quotato in oro: 35,9 oz
• BTC vs capitalizzazione di mercato dell’oro: 10,14%

Analisi Tecnica

• Il tasso di dominance di BTC, che misura la quota della criptovaluta sul valore totale del mercato cripto, sta testando il supporto del canale ascendente a lungo termine.
• Un crollo potrebbe significare l’inizio della tanto attesa «stagione degli altcoin», un periodo caratterizzato da rialzi relativamente più consistenti nelle criptovalute alternative.

Azioni Crypto

• Strategy (MSTR): ha chiuso venerdì a 395,13 $ (-1,71%), +4,17% a 411,60 $ nel pre-market
• Coinbase Global (COIN): chiuso a $310,54 (-0,08%), +4,62% a $324,90
• Circle (CRCL): ha chiuso a $159,03 (+3,99%), +2,2% a $162,53
• Galaxy Digital (GLXY): chiuso a $27,78 (-1,1%), +5,11% a $29,20
• MARA Holdings (MARA): chiuso a $15,38 (-3,57%), +5,01% a $16,15
• Riot Platforms (RIOT): chiuso a $11,08 (-4,32%), +4,6% a $11,59
• Core Scientific (CORZ): chiuso a $14,41 (+0,42%), +0,97% a $14,55
• CleanSpark (CLSK): chiuso a 10,07 $ (-6,06%), +3,77% a 10,45 $
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): chiuso a $24,96 (-1,62%)
• Semler Scientific (SMLR): chiusura a 36,13 $ (-3,76%), +3,76% a 37,49 $
• Exodus Movement (EXOD): chiuso a 31,9 $ (+1,79%), +0,25% a 31,98 $
• SharpLink Gaming (SBET): chiuso a $23,92 (+2,4%), +9,53% a $26,20

Flussi ETF

ETF Spot BTC:

• Flussi netti giornalieri: 403,9 milioni di dollari
• Flussi netti cumulativi: 54,41 miliardi di dollari
• Totale delle detenute BTC ~1,29 milioni

ETF ETH spot:

• Flussi netti giornalieri: 461 milioni di dollari
• Flussi netti cumulativi: 9,83 miliardi di dollari
• Detenzione totale di ETH ~5,72 milioni

Fonte: Farside Investors

Flussi Overnight

Grafico del Giorno

• Il rapporto tra il volume dei futures e quello spot di BTC è crollato ai minimi da ottobre 2022.
• Questo è un segnale di un rally guidato dalla domanda del mercato spot.

Mentre Dormivate

• Le Paure di Recessione delle Aziende Americane Crollano Nonostante il Tasso Medio di Tariffa Più Alto dal 1910 (CoinDesk): Le menzioni della "recessione" nelle chiamate sugli utili del secondo trimestre dell'S&P 500 sono scese a sole 16, rispetto alle 124 delle chiamate del primo trimestre, segnando il numero più basso dal quarto trimestre del 2021.
• Sondaggio BofA Mostra un Numero Record di Investitori che Ritengono le Azioni Sopravvalutate (Bloomberg): Nonostante il miglioramento del sentiment sull'economia statunitense, il sondaggio di BofA mostra livelli di liquidità a una soglia di segnale di vendita. Il sondaggio ha rilevato che il 16% dei gestori di fondi è sottopesato sulle azioni statunitensi e il 49% considera i mercati emergenti sottovalutati.
• Attenzione al Ribasso: il Rally del Weekend di Bitcoin lascia un Gap nella CME (CoinDesk): Il rally del fine settimana di Bitcoin ha lasciato un gap tra la chiusura di venerdì e l’apertura di lunedì nei futures CME. I trader affermano che bitcoin spesso torna al prezzo di chiusura precedente prima di riprendere una tendenza al rialzo.
• I Tori del Bitcoin Tentano un Nuovo Attacco al Rapporto Aureo di Fibonacci Oltre i 122.000$ Mentre Si Avvicinano i Dati sull'Inflazione (CoinDesk): I trader su Deribit puntano su un bitcoin che raggiunge i 140.000 dollari. Un analista afferma che un CPI core statunitense superiore alle stime potrebbe innescare volatilità ma probabilmente non comprometterà le aspettative di tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve.
• Le aziende americane stanno riacquistando le proprie azioni a un ritmo record (The Wall Street Journal): Spinte da forti utili e tagli fiscali, le aziende statunitensi hanno speso 983,6 miliardi di dollari in riacquisti azionari quest'anno. I colossi della tecnologia e del settore bancario hanno guidato la corsa, sebbene alcuni avvertano che ciò sottrae risorse agli investimenti a lungo termine.
• Il Governo degli Stati Uniti Preleverà una Quota sulle Vendite di Chip AI di Nvidia e AMD in Cina (The New York Times): A seguito di un incontro alla Casa Bianca la scorsa settimana, le aziende hanno accettato una condizione di condivisione dei ricavi per le licenze di esportazione, suscitando avvertimenti sul fatto che ciò potrebbe erodere la leadership tecnologica degli Stati Uniti e favorire le ambizioni dell’AI della Cina.

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