以太坊的上涨带动比特币：加密货币美洲日报

作者：Omkar Godbole（除非另有说明，所有时间均为美东时间）

当前的牛市正如同自行车竞赛中的领骑队形，领骑者消耗能量向前推进，为后方骑手创造气流保护，随后轮换至队伍后方休息，而另一位骑手则接替领头的工作。

以太币（ETH）在周末承担了领头羊的职责。第二大加密货币 自上涨 由 3,000 美元升至超过 3,300 美元，带动此前一直难以扩大涨幅的比特币（BTC）。今晨早盘，BTC 走在前列，从 119,000 美元升至 122,300 美元。

"这是少数几次主要山寨币的上涨促使比特币突破的情况。通常情况是相反的，" FxPro高级分析师Alex Kuptsikevich在一封电子邮件中表示。"大多数山寨币目前基本上没有参与这场竞赛，在经历上周的上涨后正处于休整阶段。"

BTC的上涨持续受到现货市场需求的推动，这一点从期货与现货市场交易量比率的缩小可以看出。该比率已降至2022年以来的最低水平，根据 Swissblock 技术。

尽管如此，至少有两个因素要求多头保持谨慎。首先，根据Coinglass的数据，比特币在Coinbase上的交易价格仍低于Binance，这表明美国机构的需求疲软。其次，根据Swissblock Technologies的数据，现货和期货的累计交易量明显低于7月份（见今日图表），当时价格首次突破120,000美元。成交量的负向背离显示了买盘压力减弱。

以太坊的牛市情绪明显强于比特币。在 Deribit 平台上，以太坊看涨期权的名义未平仓合约数量几乎是以太坊看跌期权的 2.3 倍。而比特币的这一比例远低于 2。以太坊的上涨得益于链上活动的支持，网络的日交易量创下新高，新增地址数量接近四年前的最高水平。

不过，根据Sentora的数据，以太坊似乎容易出现回调，因为97%的以太坊持有地址处于“盈利”状态。换言之，目前的价格高于大多数地址的持仓成本，这意味着这些持有者有强烈的动机获利了结。

类似的趋势存在于 以支付為核心的加密貨幣 XRP，週末表現落後，但週一早盤上漲了 3%。談到更廣泛的山寨幣市場，隨著比特幣主導率接近突破一個重要支撐位，其時機或即將到來。（詳見技術分析板塊。）

在传统市场中，受短期利率预期影响敏感的美国两年期国债收益率首次自2022年以来跌破其200日均线。此跌势与市场对美联储降息的预期相符。

九月降息的理由已愈发充分，部分分析师指出，即便本周的消费者物价指数（CPI）数据高于预期，美联储也不会因此放缓宽松步伐。请保持关注！

关注焦点

• 加密货币
  • 8月15日：的记录日期下一次 FTX 分配 向符合预分配要求的获准持有者分发第5类客户权益、第6类普通无担保债权及便利债权。
  • 8月18日：Coinbase衍生品将推出 纳米SOL和纳米XRP美国永续合约期货。
  • 8月20日：Qubic（QUBIC），有史以来最快的区块链，处理速度超过每秒1500万笔交易，并由有用工作量证明（UPoW）驱动，即将进行其首次年度减半事件 作为受控发行模型的一部分。尽管总发行量保持在每周 1 万亿 QUBIC 代币不变，网络的关键验证者和决策者——计算者（Computors）批准的自适应燃烧率将大幅提升——燃烧约 28.75 万亿代币，使净有效发行量降至约 21.25 万亿代币。
• 宏观
  • 8月12日：美中贸易休战期将于近日结束，该休战期间双方将互征关税从三位数大幅降低至约30%。多位分析师表示，他们预期 美国总统唐纳德·特朗普将休战期限再延长90天，双方均寻求避免贸易战升级。
  • 8月12日 上午8点：巴西地理统计局（IBGE）公布7月消费者价格通胀数据。
    • 环比通胀率 前值 0.24%
    • 通胀率同比 上次 5.35%
  • 8月12日 上午8:30：美国劳工统计局（BLS）发布7月消费者价格通胀数据。
    • 核心月度通胀率预估为0.3%，前值为0.2%
    • 核心通胀率同比估计为3%，此前为2.9%
    • 环比通胀率预估为0.2%，前值为0.3%
    • 通胀率同比预期 2.8% 对比前值 2.7%
  • 8月13日 下午3点：阿根廷国家统计与普查院发布7月份通胀数据。
    • 环比通胀率 前值 1.6%
    • 通货膨胀率同比 上期 39.4%
• 收益 （基于 FactSet 数据的估算）
  • 8月11日：Exodus Movement (EXOD），盘后，$0.12
  • 8月12日：Bitfarms (比特菲特)，盘前，-0.02美元
  • 8月12日：Fold Holdings (FLD），盘后
  • 8月14日：KULR科技集团(KULR），盘后
  • 8月15日：Sharplink Gaming (SBET），盘前
  • 8月15日：BitFuFu（FUFU)，盘前，$0.07
  • 8月18日：比特鹿科技集团（BTDR)，盘前，-0.12美元

代币事件

• 治理投票与电话会议
  • Compound DAO 正在投票任命 ChainSecurity 与 Certora 作为联合安全验证方，同时由 ZeroShadow 负责事故响应，预算为 200 万美元，期限 12 个月，通过 COMP 流式支付，自 8 月 18 日起生效。投票将于 8 月 13 日结束。
  • 8月14日 上午10点：Lido 将举办一场 代币持有人更新电话会议。
  • 8月14日 上午10点：Stacks 将举办一个 市政厅会议。
• 解锁
  • 8月12日：Aptos（APT）将解锁其流通供应量的2.2%，价值5,338万美元。
  • 8月15日：Avalanche（AVAX）将解锁其流通供应量的0.39%，价值4035万美元。
  • 8月15日：Starknet（STRK）将解锁其3.53%的流通供应，价值1,736万美元。
  • 8月15日：SEI$0.1264 将解锁占流通供应量0.96%、价值1781万美元的代币。
  • 8月16日：Arbitrum（ARB）将解锁其流通供应量的1.8%，价值4,277万美元。
  • 8月18日：Fasttoken（FTN）将解锁其流通供应的4.64%，价值9,160万美元。
• 代币发行
  • 8月11日：SatLayer（SLAY）和Celeb Protocol（XCX）将于Binance Alpha上架。

会议

该 CoinDesk 政策与监管会议 （前称 State of Crypto）是一场于 9 月 10 日在华盛顿举办的一天精品活动，旨在让总法律顾问、合规官员及监管高管与负责加密货币立法及监管监督的公共官员会面。名额有限。截止 8 月 31 日，注册时使用代码 CDB10 可享 9 折优惠。

• 8月11日：巴拉圭区块链峰会 2025（亚松森）
• 第1天，共3天：AIBB 2025（伊斯坦布尔）
• 第 1 天，共 7 天：以太坊纽约（纽约）
• 8月13-14日：加密冬季 ‘25（新西兰，皇后镇）
• 8月15日：比特币教育者非大会（温哥华）
• 8月17日-21日：加密货币 2025（加利福尼亚 圣巴巴拉）
• 8月18日-21日：怀俄明区块链研讨会 2025（怀俄明州杰克逊霍尔）

代币谈话

作者：Shaurya Malwa

• LayerZero 基金会 拟收购 Stargate（STG）并将其代币经济整合进 LayerZero（ZRO）生态系统，实现两个协议的跨链基础设施在单一治理和奖励资产下的合并。
• 该计划将以固定交换比例将所有 STG 转换为 ZRO，全面退出现有 STG 。
• Stargate 桥接收入——过去三个月为质押者带来了 93.9 万美元——将被重定向至 LayerZero，且这些收入可能用于资助 ZRO 的回购。
• Stargate 当前的固定收益质押计划将被终止。前 STG 持有者将改为参与 LayerZero 更广泛的代币经济体系，但不再享有专门的收益机制。
• LayerZero 认为，此次合并将简化治理结构，减少重叠，并将价值集中于单一代币，使合并后的平台具备更强的网络效应。
• 早期社区反应不一：部分 STG 持有者表示，与历史高点及当前收益流相比，此次代币兑换低估了他们的代币价值，而另一些持有者则希望获得更优的条款或替代激励以弥补收益损失。
• 如果获批，此举将成为本轮层级一生态系统中最大规模的代币合并之一，为紧密关联的协议如何管理治理整合及收入再分配树立先例。

衍生品持仓

• 比特币周一早盘的上涨未能激发衍生品市场的活跃度，期货未平仓合约（OI）仍维持在70万枚比特币以下。该数据显著低于七月底的74.2万枚比特币峰值，显示此次行情主要由现货推动，或反映出交易者的风险规避情绪。
• 以太坊未平仓合约（OI）从1,270万ETH上升至1,368万ETH，显示出对杠杆交易的需求。该数据仍远低于7月份达到的1,530万ETH峰值。
• 资金正流入山寨币衍生品市场，XMR、UNI 和 BCH 在前 25 大市值代币中领衔未平仓合约增长。但这不一定意味着看涨，因为只有 BCH、BTC、BNB、UNI 和 HYPE 显示出正向的基于未平仓合约调整的累计成交量差（CVDs），这代表净买入压力。其他币种的 24 小时 CVDs 均为负值。
• 在 Deribit 平台上，基于期权的以太坊隐含波动率期限结构呈现倒挂，表明短期期权的需求较为强劲。结合正的看涨-看跌偏斜，这表明市场存在乐观情绪，即市场投机需求集中于短期看涨操作的情形。
• 随着价格突破120,000美元，长期比特币期权的看涨情绪回归。
• 8月份的BTC区块流动主要表现为波动性抛售策略。在过去24小时内，一些交易者通过卖出价外看跌期权来买入看涨期权价位。
• 在以太坊（ETH）的案例中，有人购买了9月26日到期的4,100美元看跌期权，同时卖出了同一到期日的4,300美元看涨期权。

市场动态

• 比特币自周五美国东部时间下午4点起上涨3.76%，现报121,289.53美元（24小时涨幅：+2.69%）
• ETH 价格上涨 5%，现报 4,261.1 美元（24小时涨幅：+1.43%）
• CoinDesk 20 指数上涨 2.8%，报 4,198.32（24 小时内：+1.96%）
• 以太坊CESR综合质押利率下跌1个基点至2.91%
• KuCoin 上 BTC 资金利率为 -0.0022%（年化 -2.409%）

• DXY上涨0.1%，报98.28
• 黄金期货下跌2.17%，报3,415.40美元
• 白银期货下跌1.52%，报37.96美元
• 日经225指数收盘上涨1.85%，报41,820.48
• 恒生指数收盘上涨0.19%，报24,906.81点
• 富时指数上涨0.18%，报9,112.40点
• 欧洲斯托克50指数下跌0.13%，报5,340.88点
• 道指周五收盘上涨0.47%，报44,175.61点
• 标普500指数收盘上涨0.78%，报6,389.45点
• 纳斯达克综合指数收盘上涨0.98%，报21,450.02点
• 标普/多伦多证券交易所综合指数收盘持平，报27,758.68
• 标普40拉丁美洲指数收盘下跌0.32%，报2,658.01点
• 美国10年期国债收益率下跌2.5个基点，至4.258%
• 迷你标准普尔500指数期货上涨0.11%，报6,420.25
• E-mini 纳斯达克100指数期货持稳，报23,730.25
• E-mini 道琼斯工业平均指数上涨 0.22%，报 44,375.00

比特币统计

• 比特币市占率：60.73%（0.4%）
• 以太坊对比特币比率：0.03518（-1.26%）
• 算力（七天移动平均值）：912 EH/s
• 算力价格（现货）：$59.38
• 总费用：3.07 BTC / $363,812
• 芝商所期货未平仓合约：136,815 BTC
• 以黄金计价的比特币：35.9 盎司
• BTC与黄金市值对比：10.14%

技术分析

• BTC的市占率，即衡量该加密货币在整个加密市场总价值中所占份额的指标，正在测试其长期上升通道的支撑位。
• 价格的下跌可能意味着期待已久的“山寨币季”的开始，这是一个以山寨币相对更大涨幅为特征的时期。

加密股权

• 策略（MSTR）：周五收于395.13美元（-1.71%），盘前上涨4.17%，报411.60美元
• Coinbase Global（COIN）：收盘价为310.54美元（-0.08%），涨至324.90美元，涨幅为4.62%
• Circle（CRCL）：收盘价为159.03美元（+3.99%），现价为162.53美元，上涨2.2%
• Galaxy Digital（GLXY）：收盘价为27.78美元（-1.1%），涨幅5.11%，现报29.20美元
• MARA Holdings（MARA）：收盘价为15.38美元，跌幅3.57%，最高涨幅为5.01%，达到16.15美元
• Riot Platforms (RIOT)：收盘价为11.08美元（下跌4.32%），现价上涨4.6%，至11.59美元
• Core Scientific (CORZ)：收盘价为14.41美元（+0.42%），涨幅0.97%，最新价14.55美元
• CleanSpark（CLSK）：收盘价为10.07美元（-6.06%），盘中最高达到10.45美元，涨幅为3.77%
• CoinShares Valkyrie 比特币矿工 ETF (WGMI)：收于 24.96 美元（-1.62%）
• Semler Scientific (SMLR)：收盘价为36.13美元（-3.76%），涨幅3.76%，报37.49美元
• Exodus Movement (EXOD)：收盘价为 31.9 美元（+1.79%），涨幅 0.25%，报 31.98 美元
• SharpLink Gaming（SBET）：收盘价为23.92美元（+2.4%），现价26.20美元，涨幅9.53%

ETF 资金流

现货比特币ETF：

• 每日净流入：4.039亿美元
• 累计净流入：544.1亿美元
• 比特币总持有量约为 129 万

现货以太坊交易所交易基金（ETF）：

• 每日净流入：4.61亿美元
• 累计净流入：98.3亿美元
• 以太坊总持有量约为 572 万

来源：Farside Investors

隔夜资金流动

今日图表

• BTC 的期货与现货交易量比率已暴跌至自 2022 年 10 月以来的最低水平。
• 这表明此次上涨是由现货市场需求推动的。

当您沉睡时

• 尽管自1910年以来平均关税率创历史新高，企业界对衰退的担忧依然大幅下降（CoinDesk）：标普500指数第二季度财报电话会议中提及“衰退”的次数降至仅16次，较第一季度电话会议的124次大幅减少，为2021年第四季度以来的最低水平。
• 美银调查显示创纪录数量投资者认为股票被高估（彭博社）：尽管对美国经济的情绪有所改善， 美银的调查显示现金水平已达到一个卖出信号阈值。调查发现，16%的基金经理减持美国股票，49%的基金经理认为新兴市场被低估。
• 当心下方：比特币周末飙升留下CME缺口（CoinDesk）: 比特币周末的上涨导致CME期货周五收盘价与周一开盘价之间出现缺口。交易员表示，比特币通常会回落至此前的收盘价，然后继续其上升趋势。
• 比特币多头在通胀数据发布临近之际再次冲击位于122,000美元以上的斐波那契黄金比例 （CoinDesk）：Deribit的交易员们押注比特币将达到140,000美元。一位策略师表示，美国核心消费者价格指数（CPI）高于预期可能引发波动，但大概率不会打乱市场对美联储降息的预期。
• 美国公司正以创纪录的速度回购自家股票 （华尔街日报）：在强劲的盈利和税收减免的推动下，美国企业今年在股票回购上的支出达到9836亿美元。科技和银行巨头领衔这一热潮，尽管有人警告称这会转移资金，影响长期投资。
• 美国政府将从英伟达和AMD对华销售的人工智能芯片中抽取部分收益（《纽约时报》）：在上周一次白宫会议之后，这些公司接受了一项有关出口许可证的收益共享条件，引发警告称此举可能削弱美国的技术领导地位，推动中国的人工智能发展目标。

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