比特币、以太坊ETF资金流入暗示山寨币牛市即将来临：加密日报美洲版

作者：Omkar Godbole（除非另有说明，均为东部时间）

随着八月即将结束，有两点值得关注。首先，本月传统市场和加密货币市场通常出现的波动性激增并未显现。

这很可能是由市场对即将到来的美联储降息预期以及创纪录的财政支出共同推动的——本质上是一种放大的“适度繁荣”情景。然而，这也引发了一个问题：刺激方案多少才算过度?

其次，机构资金流动显示出比特币（BTC）与以太坊（ETH）之间的分歧。本月美国以太坊ETF净投资达到36.9亿美元，延续了连续四个月的资金流入。相比之下，比特币ETF出现超过8亿美元的资金流出，为历史第二高。这一差异显示出投资者正从其更大对手转向以太坊，或预示着山寨币即将迎来一轮牛市。

这将我们带到了下个月需要关注的关键趋势：山寨币金库公司的繁荣。

“山寨币金库的崛起有可能成为点燃当前市场周期最后阶段的决定性火花，并带来新一轮的山寨币牛市，”加密市场分析师及加密应用NoOnes创始人雷·约瑟夫（Ray Yossef）表示。

Yossef 在一封电子邮件中表示，像 BitMine、SharpLink、Galaxy Capital、Pantera 等知名机构，甚至像特朗普媒体这样的公司，已经开始将 ETH、SOL、BNB 和 CRO 等蓝筹山寨币作为国库级别的储备资产进行重点布局。

"数十亿美元正被分配和重新分配到这些国库券中，而这种机构的信任投票正在提升市场对山寨币的认知，表明机构资本不再仅限于比特币，"他说道。"

在他最新的文章中，Maelstrom基金的首席投资官兼联合创始人Arthur Hayes，预测 预计 ENA、ETHFI 和 HYPE 到 2028 年将分别上涨 51 倍、34 倍和 126 倍。

在接下来的24小时内，比特币交易者应关注113,600美元这一水平，因为该水平可能会出现的增加来自的抛售压力 短期交易者达到盈亏平衡点。市场关注点似乎集中在较小的山寨币上。CoinDesk 80 指数最近在 24 小时内上涨超过 4%，而 CoinDesk 20 指数仅上涨了 0.82%。

在重要新闻中，Bybit 宣布 Volmex 的比特币和以太坊隐含波动率指数被添加到其高级收益页面——一个高收益结构性产品的枢纽。此举凸显了市场对波动率交易日益增长的需求。

在传统市场中，债券收益率曲线在发达国家范围内持续趋陡，长期期限收益率攀升至数月乃至数十年来的高位。请保持警惕！

关注重点

• 加密货币
  • 8月28日：Router Protocol（ROUTE）将首次亮相链上交换升级 在其主网上。
  • 8月29日 下午2点：The 恒星开发基金会 将主办一场 X 平台直播 到 讨论 NEAR Intents 将如何在 Stellar 区块链上推动新的 DeFi 应用场景创新。
  • 9月4日：Polygon 将 切换 其主网代币将从 MATIC 变更为 POL。持有以太坊、Polygon zkEVM 或中心化交易所上的 MATIC 的用户可能需要采取相应措施。
• 宏观
  • 8月28日 上午8点：墨西哥国家统计与地理研究院公布7月份失业率数据。
    • 失业率预期 2.9% 对比 前值 2.7%
  • 8月28日 上午8:30：美国经济分析局（BEA）发布第二次估计的第二季度国内生产总值（GDP）数据。
    • 核心个人消费支出价格环比 2.6% ，前值 3.5%
    • 季度环比 GDP 增长率预测 3.1%，前值 -0.5%
    • 国内生产总值价格指数季度环比预估 2%，前值 3.8%
    • 国内生产总值季度环比销售预估：6.3%，前值：-3.1%
    • PCE 价格季度环比 预期 2.1% 对比 前值 3.7%
    • 实际消费者支出环比预估为1.4%，前值为0.5%
  • 8月28日，下午1:30：乌拉圭国家统计局发布7月份失业率数据。
    • 失业率 前值 7.3%
  • 8月28日，下午6:00：联邦储备理事会理事克里斯托弗·J·沃勒将在佛罗里达州迈阿密经济俱乐部晚宴上发表题为“支付”的演讲。实时观看.
  • 8月29日 上午8:30：加拿大统计局公布第二季度GDP数据。
    • 国内生产总值（GDP）年化增长率预估为-0.6%，前值为2.2%
    • 国内生产总值环比增长率 上期值 0.5%
  • 8月29日，上午8:30：美国经济分析局（BEA）公布7月消费者收入和支出数据。
    • 核心个人消费支出价格指数环比 预估 0.3%，前值 0.3%
    • 核心个人消费支出（PCE）价格指数同比估值为2.9%，前值为2.8%
    • 个人消费支出物价指数环比 预期 0.2%，前值 0.3%
    • 个人消费支出价格指数同比预期 2.6%，前值 2.6%
    • 个人收入环比预估0.4%，前值0.3%
    • 个人消费环比估值 0.5% 对比 前值 0.3%
  • 8月29日，上午11点：哥伦比亚国家统计局（DANE）发布7月份失业率数据。
    • 失业率预计为 8.9%，前值为 8.6%
• 收益（基于 FactSet 数据的预估）
  • 8月28日：IREN (IREN)，盘后，$0.18

代币活动

• 治理投票与电话会议
  • 8月28日：PointPay（PXP）将举办 随时提问 与首席执行官弗拉基米尔·卡尔达波尔采夫在YouTube上的对话。
  • 8月28日：Alchemy Pay（ACH）将举办 社区问答 上午8点
  • 8月28日：Kaia（KAIA）将举办 社区市政厅 关于 USDT 活动、黑客松和 Web3 采用的讨论，定于上午 9 点
  • 8月28日：The Sandbox（SAND）将举办 市政厅 于上午11点开始“深入探讨一切音频内容”
  • 8月28日：Moonwell（WELL）将主办 治理会议 下午1点
• 解锁
  • 8月28日：Jupiter（JUP）将解锁其流通供应量的1.78%，价值2,636万美元。
  • 9月1日：Sui（SUI）将释放其流通供应量的1.25%，价值1.531亿美元。
  • 9月2日：Ethena（ENA）将释出占流通供应量0.64%的代币，价值2,564万美元。
  • 9月5日：Immutable（IMX）将解锁其流通供应量的1.27%，价值1326万美元。
• 代币发行
  • 8月28日：Mantle（MNT）将登陆Bitfinex交易所。
  • 8月28日：Nobody Sausage（NOBODY）将于 Binance.US 上市。
  • 8月28日：Virtuals Protocol（VIRTUAL）将于Bistamp上线。

会议

该 CoinDesk 政策与监管会议（前称为 State of Crypto）是一场于 9 月 10 日在华盛顿举办的一日精品活动，旨在让总法律顾问、合规官员及监管高管与负责加密货币立法和监管监督的公职人员会面。名额有限。使用代码 CDB15 于 9 月 1 日前注册可享受 15% 折扣。

• 8月28日：2025 稳定币大会（墨西哥城）
• 8月28-29日：比特币亚洲 2025（香港）
• 9月3日至5日：比特币++（伊斯坦布尔）

代币对话

作者：Shaurya Malwa

• YZY，这款基于Solana的与Ye（坎耶·韦斯特）相关联的memecoin在其混乱的首发后，导致超过70,000个钱包处于亏损状态，区块链分析公司Bubblemaps表示。
• 该代币被定位为更广泛“YZY Money”生态系统的一部分，涵盖支付渠道和品牌卡，但在供应分配和流动性设计上的结构性缺陷迅速将风险倾向于散户。
• 据 Bubblemaps 称，超过 51,800 个地址损失了 1 至 1,000 美元，5,269 个钱包损失了 1,000 至 10,000 美元，1,025 个钱包损失了 10,000 至 100,000 美元。三位交易者各自亏损超过 100 万美元，另有 108 个钱包录得六位数亏损。
• 另一方面，仅有 11 个钱包盈利达到 100 万美元或以上，99 个钱包利润超过 10 万美元，约有 2,541 个钱包实现至少 1,000 美元的盈利——这意味着不到 0.1% 的交易者获得了显著的收益。
• 尽管内部人士获利数百万，但整体市场仍下跌了820万美元。Bubblemaps的数据显示，利润高度集中，排名前11的获利者几乎囊括了所有有意义的收益。
• 结构性缺陷显而易见：70%的供应预留给Yeezy Investments LLC，20%向公众出售，10%用于流动性。资金池仅以YZY代币作为种子资金，未与稳定币配对，导致其易受流动性抽离的影响——类似于天秤座（LIBRA） 阿根廷代币崩盘..
• 这一结果反映了许多以名人为基础的迷因币，这些币种被宣传为粉丝互动工具，但往往被设计成将收益输送给内情人士，而让散户投资者承担风险。

衍生品头寸布局

• BTC 价格自周二上涨的特点是包括 Bybit、Binance、OKX、Deribit 及 Hyperliquid 在内的主要交易所，USDT 及美元计价的永续合约未平仓合约量（OI）均有所下降，同时现货市场成交量较低。（详见今日图表）以太坊情况亦同。
• 价格表现与未平仓合约量（OI）及交易量趋势之间的背离，提出了对涨幅可持续性的疑问。
• 在过去24小时内，SOL、DOGE和ADA的期货未平仓合约量有所增加，而其他主要加密货币则出现了资金流出。大多数主要币种的资金费率（基于8小时计算）已回落至接近零水平，显示出市场情绪趋于中性。
• 在芝商所，BTC 期货未平仓量仍远低于十二月的高点，而年化三个月基差保持在 10% 以下。然而，期权未平仓量已上升至 42.89K BTC，为自 5 月 29 日以来的最高水平。
• 在以太坊（ETH）方面，芝商所（CME）的期货未平仓合约量已上升至创纪录的220万ETH，显示出机构参与的强劲势头。
• 在 Deribit 交易所，BTC 看跌期权在所有期限内的交易溢价均高于看涨期权，显示出市场看跌格局的转变。BTC 的隐含波动率（IV）期限结构依然呈上升趋势，9 月到期的期权隐含波动率处于中高 30 区间。
• 就以太坊（ETH）而言，自本周初以来，看涨期权的偏好显著减弱。
• 场外交易网络 Paradigm 的大宗交易涉及比特币的蝶式期权策略，以及以 5,000 美元行权价直接买入 8 月 30 日到期的以太坊看涨期权。

市场动态

• BTC自周三美国东部时间下午4点报112,929.44美元，上涨0.45％（24小时涨幅：+1.78％）
• 以太坊（ETH）下跌0.12%，报4,589.62美元（24小时涨幅：+0.31%）
• CoinDesk 20 指数维持在 4,168.55（24小时涨幅：+0.83%）
• 以太坊 CESR 综合质押利率下降 3 个基点，至 2.9%
• Binance上的BTC资金费率为0.008%（年化8.7688%）

• 美元指数下跌0.16%，至98.08
• 黄金期货上涨 0.18%，报 3,454.80 美元
• 白银期货上涨0.72%，报38.99美元
• 日经225指数收盘上涨0.73%，报42,828.79点
• 恒生指数收盘下跌0.81%，报24,998.82点
• 富时指数下跌0.36%，报9,221.86点
• 欧洲斯托克50指数上涨0.28%，至5,407.94点
• 道琼斯工业平均指数周三收盘上涨0.32%，报45,565.23点
• 标普500指数收盘上涨0.24%，报6481.40点
• 纳斯达克综合指数收盘上涨 0.21%，报 21,590.14 点
• S&P/TSX 综合指数收盘上涨 0.33%，至 28,433.00
• 标普40拉丁美洲指数上涨0.96%，收于2,741.35点
• 美国10年期国债收益率下跌0.8个基点，报4.23%
• E-mini 标准普尔500指数期货持平，报6,499.00
• E-mini 纳斯达克100期货持平，报 23,623.00
• E-mini 道琼斯工业平均指数上涨 0.19%，报 45,729.00

比特币统计

• 比特币市场主导率：58.26%（下降0.06%）
• 以太坊-比特币比率：0.04062（0.26%）
• 算力（七天移动平均）：969 EH/s
• 现货算力价格：$55.16
• 总费用：3.65 BTC / 407,212 美元
• 芝商所期货未平仓合约量：138,700 BTC
• 以黄金计价的BTC：33.2盎司
• 比特币与黄金市值：9.45%

技术分析

• BTC的价格正寻求在标志着从历史高点回调的下跌通道上端之上站稳脚跟。
• 一次令人信服的突破意味着暂时的牛市调整已经结束，为重新上攻120,000美元及更高价位打开了大门。
• 50小时、100小时和200小时简单移动平均线也在筑底，这表明未来价格可能上涨。

加密股权

• Coinbase Global (COIN)：周三收盘价为308.97美元（+0.16%），盘前涨0.63%，至310.92美元
• Circle（CRCL）：收盘价为127.4美元（-1.28%），最高涨幅为0.58%，达到128.14美元
• Galaxy Digital（GLXY）：收盘价为24.41美元（-1.25%），现价上涨1.27%，报24.72美元
• Bullish (BLSH)：收盘价为 63.98 美元（下跌 3.18%），现价为 63.89 美元，涨幅 -0.14%
• MARA Holdings（MARA）：收盘价为15.85美元（+0.06%），现价16.03美元，涨幅1.14%
• Riot Platforms（RIOT）：收盘价为13.55美元（下跌1.02%），盘中最高价为13.69美元（上涨1.03%）
• Core Scientific（CORZ）：收盘价为14.2美元（+1.14%），当前价格为14.33美元，涨幅为+0.92%
• CleanSpark (CLSK)：收盘价为 9.58 美元（-1.03%），现价上涨 1.67%，报 9.74 美元
• CoinShares Valkyrie 比特币矿工ETF（WGMI）：收盘价为29.31美元（-0.27%）
• Exodus Movement（EXOD）：收盘价为27.25美元（+1%），现价27.98美元，涨幅2.68%

加密国库公司

• 策略（MSTR）：收于342.06美元（跌2.65%），盘前上涨1.21%至346.21美元
• Semler Scientific (SMLR)：收盘价为 30.56 美元（-0.75%）
• SharpLink Gaming (SBET)：收盘价为 $19.27 （-3.26%），最新价为 $19.50 ，涨幅为 +1.19%
• Upexi (UPXI)：收盘价为8.22美元（跌幅3.92%），随后上涨6.45%，达到8.75美元
• 梅伊制药（MEIP）：收盘价为5.16美元（下跌2.27%）

ETF 资金流向

现货比特币ETF

• 每日净流入：8140万美元
• 累计净流入：541.6亿美元
• 比特币总持有量约为129万

现货以太坊交易所交易基金

• 每日净流入：3.072亿美元
• 累计净流入：136.5亿美元
• 以太坊总持有量约为653万

来源：远端投资者

今日图表

• BTC价格的回升伴随着主要交易所以美元和USDT计价的永续合约未平仓量的下降。
• 此外，现货交易量在整个复苏过程中一直保持较低水平。
• 这种背离表明衍生品和现货交易者在价格回升过程中参与度较低。

当您沉睡时

• 随着比特币反弹，链上数据显示在113,600美元附近存在卖压（CoinDesk）：Glassnode 数据显示，短期持有者可能会在约 113,600 美元附近抛售，并指出 107,000 美元为关键支撑位，同时分析师表示，ETF 资金流入和企业买盘提供了看涨的对冲力量。
• 芝商所以太坊期货未平仓合约量创纪录 100 亿美元，暗示机构复苏 （CoinDesk）── 该交易所表示，本月初持有大量未平仓合约的持有人数量创下新高，这些持有人单次持有至少25份以太坊合约，数量达到101个。
• The Sandbox 裁减一半员工，Animoca Brands 接管后进行重组（CoinDesk）：据报道，The Sandbox 正面临大规模裁员、用户数量减少以及代币暴跌，控权正转移至大股东 Animoca Brands，其九位数的加密货币国库也引发诸多疑问。
• 美国比特币，获得特朗普子女支持，目标九月开始交易 （路透社）：Hut 8 首席执行官 Asher Genoot 表示，美国比特币（American Bitcoin）与 Gryphon Digital Mining 的合并即将完成，届时公司将在纳斯达克上市，股票代码为 ABTC。特朗普兄弟与 Hut 8 将持有公司 98% 的股份。
• 丹麦召见美国特使，质疑其在格陵兰的影响力行动（《华尔街日报》）：调查人员表示，与美国有关的行动者正在编制同情格陵兰岛居民的名单，并煽动分离主义情绪，以削弱丹麦的控制力。这是盟友之间前所未有的举动，因为华盛顿正寻求对该岛实现战略控制。
• 中国赢得了稀土赛跑。它能否保持领先地位？ （金融时报）：中国通过保持低价以阻止竞争对手，控制了70%的矿业、90%的加工以及几乎全部的磁铁产量，使西方努力建立可行替代方案面临巨大挑战。

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