Потоки Bitcoin та Ether ETF натякають на наближення бичачого ринку альткоїнів: Crypto Daybook Americas

Автор: Омкар Годболе (усі часи за східним часом, якщо не вказано інше)

Наприкінці серпня виділяються дві спостереження. По-перше, типовий за цей місяць сплеск волатильності як на традиційних, так і на криптовалютних ринках не відбувся.

Ймовірно, це обумовлено ринковими очікуваннями майбутніх знижок процентних ставок Федеральною резервною системою в поєднанні з рекордними фіскальними витратами — фактично посиленою «сценарієм Золотоволоски». Проте це викликає питання: Скільки стимулів — забагато?

По-друге, інституційні потоки вказують на розбіжність між біткойном BTC$92 382,31 та ефіром ETH$3 245,73. ETF ефіру у США цього місяця зафіксували чисті інвестиції у розмірі 3,69 млрд доларів, продовжуючи чотиримісячний цикл припливів коштів. В той же час, ETF біткойна перерахували відтік понад 800 млн доларів, що є другим за великим обсягом у історії. Ця різниця свідчить про ротацію інвесторів у бік ефіру від його більшого конкурента та, ймовірно, про майбутній бичачий тренд на альткоїнах.

Це підводить нас до ключової тенденції, за якою варто стежити в найближчому місяці: бум компаній з управління казначейством альткоїнів.

"Зростання скарбниць альткоїнів може стати вирішальним поштовхом, який запалить фінальну фазу поточного ринкового циклу та відкриє нову хвилю альтсезону," — зазначив Рей Йоссеф, аналітик крипторинку та засновник криптозастосунку NoOnes.

Відомі гравці, такі як BitMine, SharpLink, Galaxy Capital, Pantera, а також корпорації на кшталт Trump Media, почали зосереджуватися на альткоїнах класу blue-chip, таких як ETH, SOL, BNB та CRO, розглядаючи їх як резервні активи казначейського рівня, – заявив Йосеф у електронному листі.

"Мільярди доларів виділяються та перерозподіляються в ці казначейства, і цей інституційний сигнал довіри підвищує сприйняття альткоїнів, сигналізуючи, що інституційний капітал більше не обмежується виключно BTC," – зазначив він.

У своїй останній статті Артур Хейс, директор з інвестицій та співзасновник Maelstrom Fund, передбачено що ENA, ETHFI та HYPE зростуть у 51, 34 та 126 разів відповідно до 2028 року.

Протягом наступних 24 годин трейдерам BTC слід звернути увагу на рівень $113,600, оскільки на цьому рівні може спостерігатися зростання тиск продажів від короткострокові трейдери, які досягають рівня беззбитковості. Фокус ринку, здається, зосереджений на менших альткоїнах. Індекс CoinDesk 80 нещодавно зріс більш ніж на 4% за 24 години, тоді як індекс CoinDesk 20 додав лише 0,82%.

У ключових новинах, Bybit оголосила додавання індексів імпліцитної волатильності біткоїна та ефіру від Volmex на сторінку Advanced Earn, яка є центром для структурованих продуктів з високим доходом. Цей крок підкреслює зростаючий попит на торгівлю волатильністю.

На традиційних ринках криві доходності облігацій продовжують стрімко зростати у розвинених країнах, причому доходність за довгостроковими облігаціями піднімається до багатомісячних/десятирічних максимумів. Будьте пильні!

На що звернути увагу

• Крипто
  • 28 серпня: Протокол Router (ROUTE) дебютує оновлення ончейн свопів на його головній мережі.
  • 29 серпня, 14:00: The Фонд розвитку Stellar проведе пряма трансляція на X до обговорити як NEAR Intents відкриють нові можливості DeFi на блокчейні Stellar.
  • 4 вересня: Polygon буде перемикач свій основний токен мережі з MATIC на POL. Власникам MATIC на Ethereum, Polygon zkEVM або централізованих біржах може знадобитися вжити заходів.
• Макро
  • 28 серпня, 8:00: Національний інститут статистики та географії Мексики оприлюднює дані про рівень безробіття за липень.
    • Оцінка рівня безробіття 2,9% проти попереднього 2,7%
  • 28 серпня, 8:30 ранку: Бюро економічного аналізу США (BEA) оприлюднює (друге оцінювання) дані ВВП за другий квартал.
    • Базовий індекс цін PCE у квартальному обчисленні +2,6% проти попередніх +3,5%
    • Щоквартальне зростання ВВП, прогноз 3,1% проти попереднього -0,5%
    • Індекс цін ВВП QoQ Оцінка 2% проти попереднього 3,8%
    • Продажі ВВП квартал до кварталу Оцінка 6,3% проти Попереднього -3,1%
    • Індекси цін на споживчі витрати (PCE) квартал до кварталу, оцінка 2,1% проти попередніх 3,7%
    • Реальні споживчі витрати QoQ оцінка 1,4% проти попередніх 0,5%
  • 28 серпня, 13:30: Національний інститут статистики Уругваю оприлюднює дані про рівень безробіття за липень.
    • Рівень безробіття попередній 7.3%
  • 28 серпня, 18:00: член Ради Федерального резерву Крістофер Дж. Воллер виступить з доповіддю на тему «Платежі» на Вечері Економічного клубу Майамі, Майамі, Флорида. Дивіться наживо.
  • 29 серпня, 8:30 ранку: Статистичне управління Канади оприлюднює дані ВВП за другий квартал.
    • Щорічний темп зростання ВВП (оцінка) -0,6% проти попереднього 2,2%
    • Квартальний темп зростання ВВП Попередній 0,5%
  • 29 серпня, 8:30 ранку: Бюро економічного аналізу США (BEA) оприлюднює дані про доходи та витрати споживачів за липень.
    • Індекс цін основного PCE Місячне, оцінка 0,3% проти попереднього 0,3%
    • Індекс цін на особисті споживчі витрати (Core PCE) у річному вираженні Очікуване 2,9% проти Попереднього 2,8%
    • Індекс цін PCE за місяць, очікувано 0,2% проти попереднього 0,3%
    • Індекс цін PCE у річному вираженні, очікуваний 2,6% проти попереднього 2,6%
    • Місячне особисте надходження коштів (MoM) очікуване 0,4% проти попереднього 0,3%
    • Місячне особисте споживання, оцінка 0,5% проти попереднього 0,3%
  • 29 серпня, 11:00: Національне управління статистики Колумбії (DANE) оприлюднює дані про рівень безробіття за липень.
    • Рівень безробіття оцінено на рівні 8,9% проти попередніх 8,6%
• Прибутки (Оцінки на основі даних FactSet)
  • 28 серпня: IREN (IREN), після закриття ринку, $0.18

Події токенів

• Голосування та дзвінки з управління
  • 28 серпня: PXP$0.01613 проведе запитуйте мене про що завгодно з генеральним директором Володимиром Кардапольцевим на YouTube.
  • 28 серпня: ACH$0.008969 проведе спільнота запитує мене будь-що о 8 годині ранку
  • 28 серпня: KAIA$0.07603 проведе загальні збори спільноти про кампанію USDT, Хакатон і впровадження Web3 о 9 ранку
  • 28 серпня: SAND$0.1381 проведе загальне зібрання зануритися у все, що стосується аудіо, о 11:00
  • 28 серпня: WELL$0.009904 проведе дзвінок управління о 13:00
• Розблокування
  • 28 серпня: JUP$0.2145 розблокує 1,78% своєї обігової пропозиції вартістю 26,36 мільйона доларів.
  • 1 вересня: SUI$1,6549 випустить 1,25% від обігової пропозиції на суму 153,1 млн доларів.
  • 2 вересня: ENA$0.2658 випустить 0,64% свого обігового запасу вартістю 25,64 мільйона доларів США.
  • 5 вересня: Immutable (IMX) розблокує 1,27% свого обігового запасу вартістю 13,26 млн доларів США.
• Запуски токенів
  • 28 серпня: Mantle (MNT) буде додано до лістингу на Bitfinex.
  • 28 серпня: NOBODY$0.01062 буде зареєстровано на Binance.US.
  • 28 серпня: Virtuals Protocol (VIRTUAL) буде додано до лістингу на Bistamp.

Конференції

The Конференція з політики та регулювання CoinDesk (раніше відомий як State of Crypto) — це одноденний бутик-захід, який відбудеться у Вашингтоні 10 вересня і дозволяє головним юрисконсультам, офіцерам з питань дотримання норм та регуляторним керівникам зустрічатися з державними чиновниками, відповідальними за законодавство щодо криптовалют та регуляторний нагляд. Кількість місць обмежена. Використовуйте код CDB15, щоб отримати знижку 15% на реєстрацію до 1 вересня.

• 28 серпня: Конференція зі стабільних монет 2025 (Мехіко)
• 28-29 серпня: Біткойн Азія 2025 (Гонконг)
• 3-5 вересня: bitcoin++ (Стамбул)

Токен Ток

Автор: Шаур'я Мальва

• YZY, мемкоїн на базі Solana, пов’язаний із Ye (Каньє Вестом), залишив понад 70 000 гаманців у збитках після свого хаотичного дебюту, за даними аналітичної компанії з блокчейну Bubblemaps.
• Токен був представлений як частина ширшої екосистеми «YZY Money», яка включала платіжні шляхи та брендовану картку, але структурні недоліки у розподілі пропозиції та дизайні ліквідності швидко змістили ризики у бік роздрібних інвесторів.
• Більше ніж 51 800 адрес, ймовірно, втратили від $1 до $1 000, 5 269 гаманців втратили від $1 000 до $10 000, а 1 025 гаманців зазнали втрат у розмірі від $10 000 до $100 000, повідомляє Bubblemaps. Троє трейдерів втратили понад $1 мільйон кожен, а 108 гаманців зафіксували збитки у шестизначному розмірі.
• З іншого боку, лише 11 гаманців отримали прибуток у розмірі 1 мільйона доларів або більше, 99 гаманців зафіксували понад 100 000 доларів, а близько 2 541 гаманця отримали щонайменше 1 000 доларів прибутку — що означає, що менше ніж 0,1% трейдерів досягли значного зростання.
• Загалом учасники ринку втратили 8,2 мільйона доларів, незважаючи на те, що інсайдери заробили мільйони. Дані Bubblemaps свідчать про те, що прибутки були жорстко сконцентровані, причому 11 найуспішніших учасників здобули майже всі значущі виграші.
• Структурні недоліки були очевидними: 70% пропозиції було зарезервовано для Yeezy Investments LLC, 20% продано громадськості, а 10% використано для ліквідності. Пул був забезпечений виключно токенами YZY, без парування зі стейблкоїнами, що залишало його вразливим до витоку ліквідності — подібно до ЛІБРА крах токену в Аргентині..
• Результат відображає багато мемкоїнів, пов’язаних із знаменитостями, які позиціонуються як інструменти взаємодії з фанатами, але часто схожі на структури, створені для спрямування прибутку тим, хто обізнаний, залишаючи роздрібних покупців із збитками.

Позиціонування у деривативах

• Зростання ціни BTC у вівторок супроводжується зниженням відкритого інтересу (OI) в безстрокових ф'ючерсах, номінованих у USDT та доларах, на провідних біржах, включно з Bybit, Binance, OKX, Deribit та Hyperliquid, а також низькими обсягами на спотовому ринку. (Перегляньте Діаграму Дня). Те саме стосується і ефіру.
• Розбіжність між динамікою цін та тенденціями в обсягах відкритих позицій і обсягах торгівлі викликає питання щодо стійкості здобутків.
• За останні 24 години SOL, DOGE та ADA зареєстрували зростання відкритої позиції в ф’ючерсах, у той час як інші провідні криптовалюти зазнали відтоку капіталу. Ставки фінансування (розраховані за 8-годинним періодом) для більшості основних криптовалют знизилися до близько нуля, що свідчить про нейтральний сентимент.
• На CME відкритий інтерес ф'ючерсів на BTC залишається значно нижчим за грудневі максимуми, тоді як річний тримісячний базис становить менше 10%. Однак відкритий інтерес опціонів зріс до 42,89 тис. BTC, що є найвищим показником з 29 травня.
• У випадку з ETH відкритий інтерес ф'ючерсів CME піднявся до рекордних 2,2 мільйона ETH, сигналізуючи про потужну участь інституційних учасників.
• На Deribit пут-опціони на BTC продовжують котируватися з премією вище за кол-опціони по всіх термінах, що свідчить про зміну режиму на ведмежий. Термінова структура імпліцитної волатильності (IV) BTC залишається висхідною, при цьому опціони з експірацією у вересні торгуються на рівні середньо-високих 30 IV.
• У випадку з ETH упередженість щодо опціонів колл суттєво послабшала з початку цього тижня.
• Потоки блоків на позабіржовій мережі Paradigm містили стратегії опціонів-бабочка на BTC та прямий викуп кол-опціону на ефір із терміном експірації 30 серпня за страйком $5 000.

Рухи ринку

• BTC зріс на 0,45% станом на 16:00 за східним часом у середу до $112 929,44 (за 24 години: +1,78%)
• ETH знизився на 0,12% до $4 589,62.94 (24 години: +0,31%)
• Індекс CoinDesk 20 залишається без змін на рівні 4,168.55 (за 24 години: +0.83%)
• Складний показник ставок на стейкінг Ether CESR знизився на 3 базисні пункти до 2,9%
• Ставка фінансування BTC становить 0,008% (8,7688% річних) на Binance

• Індекс долара США (DXY) знизився на 0,16% до 98,08
• Ф’ючерси на золото зросли на 0,18% до $3 454,80
• Ф’ючерси на срібло зросли на 0,72% до $38,99
• Індекс Nikkei 225 закрився зростанням на 0,73% на рівні 42 828,79
• Індекс Hang Seng закрився на рівні 24 998,82, знизившись на 0,81%
• Індекс FTSE знизився на 0,36% до 9 221,86
• Індекс Euro Stoxx 50 зростає на 0,28% і становить 5 407,94
• Індекс DJIA у середу закрився зростанням на 0,32% на рівні 45 565,23
• Індекс S&P 500 закрився зростанням на 0,24% на рівні 6 481,40
• Індекс Nasdaq Composite закрився зростанням на 0,21% на рівні 21 590,14
• Індекс S&P/TSX Composite закрився зростанням на 0,33% на рівні 28 433,00
• Індекс S&P 40 Латинської Америки закрився зростанням на 0,96% на рівні 2 741,35
• Доходність 10-річних казначейських облігацій США знизилася на 0,8 базисних пункту до 4,23%
• Ф’ючерси E-mini на індекс S&P 500 залишаються без змін на рівні 6,499.00
• Ф’ючерси E-mini Nasdaq-100 залишаються без змін на рівні 23,623.00
• Індекс E-mini Dow Jones Industrial Average зростає на 0,19% і становить 45 729,00

Статистика Bitcoin

• Домінування BTC: 58,26% (-0,06%)
• Співвідношення Ether до Bitcoin: 0.04062 (0.26%)
• Хешрейт (середнє за сім днів): 969 EH/s
• Хешпрайс (спот): $55.16
• Загальні комісії: 3.65 BTC / $407,212
• Відкритий інтерес ф’ючерсів CME: 138 700 BTC
• BTC оцінюється в золоті: 33.2 унції
• BTC проти ринкової капіталізації золота: 9.45%

Технічний аналіз

• Ціна BTC намагається закріпитися вище верхньої межі спадного каналу, що позначає відкат від рекордних максимумів.
• Переконливий прорив означатиме, що тимчасова пауза бичачого тренду закінчилася, відкриваючи шлях для поновлення ралі до 120 000 доларів і вище.
• 50-, 100- та 200-годинні прості ковзні середні також досягають мінімуму, що свідчить про потенційне зростання ціни в майбутньому.

Крипто Акції

• Coinbase Global (COIN): закриття в середу на рівні $308,97 (+0,16%), +0,63% на рівні $310,92 у передринки
• Circle (CRCL): закрито на рівні $127.4 (-1.28%), +0.58% на $128.14
• Galaxy Digital (GLXY): закриття на рівні $24.41 (-1,25%), +1,27% на рівні $24.72
• Bullish (BLSH): закрито на рівні $63.98 (-3.18%), -0.14% на $63.89
• MARA Holdings (MARA): закрито на рівні $15,85 (+0,06%), +1,14% до $16,03
• Riot Platforms (RIOT): закриття на рівні $13.55 (-1.02%), +1.03% до $13.69
• Core Scientific (CORZ): закриття на рівні $14,2 (+1,14%), +0,92% на рівні $14,33
• CleanSpark (CLSK): закрито на рівні $9,58 (-1,03%), +1,67% на $9,74
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): закрито на рівні $29.31 (-0.27%)
• Exodus Movement (EXOD): закрився на позначці $27.25 (+1%), зріс на 2.68% до $27.98

Компанії Криптовалютних Казначейств

• Strategy (MSTR): закрито на рівні $342.06 (-2.65%), +1.21% на $346.21 у передринковій торгівлі
• Semler Scientific (SMLR): закрито на рівні $30.56 (-0.75%)
• SharpLink Gaming (SBET): закрито на рівні $19.27 (-3.26%), +1.19% до $19.50
• Upexi (UPXI): закрито на рівні $8.22 (-3.92%), +6.45% на $8.75
• Mei Pharma (MEIP): закриття на рівні $5.16 (-2.27%)

Потоки ETF

Спотові ETF на BTC

• Щоденні чисті потоки: 81,4 мільйона доларів
• Кумулятивні чисті потоки: 54,16 млрд доларів США
• Загальний обсяг володінь BTC ~1,29 мільйона

Спотові ETF на ETH

• Щоденні чисті потоки: 307,2 млн дол. США
• Накопичені чисті потоки: 13,65 мільярда доларів США
• Загальні обсяги володінь ETH ~6,53 мільйона

Джерело: Інвестори Farside

Графік дня

• Відновлення ціни BTC супроводжується зниженням відкритого інтересу за безстроковими ф’ючерсами, номінованими в USD та USDT, на основних біржах.
• Крім того, спотовий обсяг залишався низьким протягом усього відновлення.
• Розбіжність свідчить про низьку активність трейдерів як деривативів, так і спотового ринку у відновленні ціни.

Поки Ви Спали

• У той час як біткойн відскакує, дані в ланцюзі вказують на тиск продажів поблизу 113,6 тис. доларів (CoinDesk): Дані Glassnode свідчать про те, що короткострокові власники можуть продавати поблизу позначки $113,6 тис., а $107 тис. виділяється як ключовий рівень підтримки, тоді як аналітики зазначають, що припливи інвестицій до ETF та корпоративні покупки створюють бичачий контрбаланс.
• Відкритий інтерес щодо ф’ючерсів на ефір на CME досяг рекордних $10 млрд, що свідчить про відродження інституційного інтересу (CoinDesk): Біржа повідомила, що кількість великих утримувачів відкритих позицій — тих, хто утримує щонайменше 25 контрактів на ETH одночасно — досягла рекордних 101 на початку цього місяця.
• The Sandbox скорочує половину свого персоналу, реструктурується після переходу під контроль Animoca Brands (CoinDesk): За повідомленнями, The Sandbox стикається з масштабними скороченнями, зменшенням кількості користувачів та крахом токена, при цьому контроль переходить до основного акціонера Animoca Brands, а над його криптовалютним казначейством з дев’ятизначною сумою нависають запитання.
• Американський біткойн, підтриманий синами Трампа, планує почати торгівлю у вересні (Reuters): Генеральний директор Hut 8 Ешер Генут повідомив, що злиття American Bitcoin з Gryphon Digital Mining незабаром буде завершено, що дозволить компанії вийти на біржу Nasdaq під тікером ABTC. Брати Трамп та Hut 8 володітимуть 98% компанії.
• Данія викликає посла США через підозру у впливі Америки в Гренландії (The Wall Street Journal): Слідчі повідомляють, що пов’язані зі Сполученими Штатами оператори складають списки симпатизантів із Гренландії та розпалюють сепаратистські настрої з метою послаблення контролю Данії, що є безпрецедентним кроком серед союзників, оскільки Вашингтон прагне стратегічного контролю над островом.
• Китай виграв гонку за рідкоземельні метали. Чи зможе він утриматися на вершині? (Financial Times): Китай тримає низькі ціни, щоб блокувати конкурентів, контролюючи 70% видобутку, 90% переробки та майже весь випуск магнітів, що залишає західні спроби створити життєздатні альтернативи у складному становищі.

В ефірі