Fluxos de ETF de Bitcoin e Ether indicam iminente alta em Altcoins: Crypto Daybook Americas

Por Omkar Godbole (Todos os horários ET, salvo indicação em contrário)

À medida que agosto chega ao fim, duas observações se destacam. Primeiramente, o aumento típico da volatilidade no mês, tanto nos mercados tradicionais quanto nos de criptomoedas, não se concretizou.

Isso provavelmente é impulsionado pelas expectativas do mercado em relação a cortes iminentes nas taxas de juros pelo Fed, combinados com gastos fiscais recordes—essencialmente, um cenário “Cachinhos Dourados” amplificado. No entanto, isso levanta a questão: Quanto estímulo é demais?

Em segundo lugar, os fluxos institucionais revelam uma divergência entre bitcoin BTC$69.734,40 e ether ETH$2.081,21. Os ETFs de ether dos EUA registraram um investimento líquido de US$ 3,69 bilhões neste mês, estendendo a sequência de entradas por quatro meses. Os ETFs de bitcoin, em contraste, tiveram uma saída de mais de US$ 800 milhões, o segundo maior registro em termos históricos. A diferença indica uma rotação dos investidores para o ether em relação ao seu maior concorrente e possivelmente uma alta nas altcoins por vir.

Isso nos leva à tendência principal a ser observada no próximo mês: o boom das empresas tesouraria de altcoins.

"O aumento dos tesouros de altcoins pode ser o estopim decisivo que impulsiona a fase final do ciclo atual de mercado e inaugura uma nova onda de altseason," afirmou Ray Yossef, analista de mercado cripto e fundador do aplicativo cripto NoOnes.

Grandes nomes como BitMine, SharpLink, Galaxy Capital, Pantera e até corporações como Trump Media começaram a focar em altcoins blue-chip como ETH, SOL, BNB e CRO como ativos de reserva de nível tesouraria, disse Yossef em um e-mail.

"Bilhões de dólares estão sendo alocados e realocados nessas tesourarias, e esse voto de confiança institucional está impulsionando a percepção das altcoins, sinalizando que o capital institucional não está mais reservado exclusivamente ao BTC", disse ele.

Em seu último artigo, Arthur Hayes, CIO e cofundador do Maelstrom Fund, previsto que ENA, ETHFI e HYPE irão valorizar 51x, 34x e 126x, respectivamente, até 2028.

Nas próximas 24 horas, os traders de BTC devem ficar atentos ao nível de $113.600, pois este pode apresentar um aumento em pressão vendedora de traders de curto prazo que atingem seu ponto de equilíbrio. O foco do mercado parece estar em altcoins menores. O Índice CoinDesk 80 subiu recentemente mais de 4% em um período de 24 horas, enquanto o Índice CoinDesk 20 teve um aumento de apenas 0,82%.

Em notícias principais, Bybit anunciou a adição dos índices de volatilidade implícita de bitcoin e ether da Volmex à sua Página Advanced Earn, um centro para produtos estruturados de alto rendimento. A iniciativa ressalta a crescente demanda por negociações de volatilidade.

Nos mercados tradicionais, as curvas de rendimento dos títulos continuam a se inclinar em todo o mundo avançado, com os rendimentos de prazos mais longos subindo para máximas de vários meses/décadas. Mantenha-se atento!

O Que Observar

• Cripto
  • 28 de ago.: Router Protocol (ROUTE) fará sua estreia no atualização de trocas on-chain na sua mainnet.
  • 29 de agosto, 14h: O Fundação de Desenvolvimento Stellar será o anfitrião de um transmissão ao vivo no X para discutir como as Intenções NEAR possibilitarão novos casos de uso DeFi na blockchain Stellar.
  • 4 de setembro: Polygon vai alternar seu token mainnet de MATIC para POL. Detentores de MATIC na Ethereum, Polygon zkEVM ou em exchanges centralizadas podem precisar tomar providências.
• Macro
  • 28 de agosto, 8h: Instituto Nacional de Estatística e Geografia do México divulga dados da taxa de desemprego de julho.
    • Taxa de Desemprego Estimada em 2,9% vs. Anterior 2,7%
  • 28 de agosto, 8h30: O Escritório de Análise Econômica dos EUA (BEA) divulga os dados do PIB do 2º trimestre (2ª Estimativa).
    • Índice de Preços Core PCE Trimestral est. 2,6% vs. Anterior 3,5%
    • Taxa de Crescimento do PIB Trimestral Est. 3,1% vs. Anterior -0,5%
    • Índice de Preços do PIB Trimestral Estimado 2% vs. Anterior 3,8%
    • Vendas do PIB Trimestrais Estimadas 6,3% vs. Anterior -3,1%
    • Preços do PCE Trimestrais Est. 2,1% vs. Anterior 3,7%
    • Gastos Reais do Consumidor Trimestrais Estimados em 1,4% vs. Anterior de 0,5%
  • 28 de ago., 13h30: Instituto Nacional de Estatística do Uruguai divulga dados da taxa de desemprego de julho.
    • Taxa de Desemprego Anterior 7,3%
  • 28 de ago., 18h: O Governador do Fed Christopher J. Waller falará sobre “Pagamentos” no Jantar do Economic Club of Miami, Miami, Fla. Assista ao vivo.
  • 29 de agosto, 8h30: Statistics Canada divulga dados do PIB do 2º trimestre.
    • Taxa de Crescimento do PIB Anualizada Est. -0,6% vs. Anterior 2,2%
    • Taxa de Crescimento do PIB Trimestral Anterior 0,5%
  • 29 de agosto, 8h30: O Escritório de Análise Econômica dos EUA (BEA) divulga os dados de renda e gastos do consumidor referentes a julho.
    • Índice de Preços Core PCE MoM Est. 0,3% vs. Anterior 0,3%
    • Índice de Preços PCE Central Ano a Ano Est. 2,9% vs. Ant. 2,8%
    • Índice de Preços PCE MoM Est. 0,2% vs. Anterior 0,3%
    • Índice de Preços PCE Anual Est. 2,6% vs. Anterior 2,6%
    • Renda Pessoal MoM Est. 0,4% vs. Anterior 0,3%
    • Despesa Pessoal Mensal Est. 0,5% vs. Anterior 0,3%
  • 29 de agosto, 11h: O Departamento Administrativo Nacional de Estatística da Colômbia (DANE) divulga os dados da taxa de desemprego de julho.
    • Taxa de Desemprego Estimada em 8,9% vs. Anterior 8,6%
• Ganhos (Estimativas baseadas em dados da FactSet)
  • 28 de ago.: IREN (IREN), pós-mercado, $0,18

Eventos de Tokens

• Votações e chamadas de governança
  • 28 de ago.: PXP$0.01567 irá sediar pergunte-me qualquer coisa com o CEO Vladimir Kardapoltsev no YouTube.
  • 28 de agosto: ACH$0.007987 irá sediar comunidade pergunte-me qualquer coisa às 8h
  • 28 de agosto: KAIA$0.05845 realizará assembleia comunitária sobre a campanha USDT, Hackathon e a adoção de Web3 às 9h.
  • 28 de agosto: SAND$0.08808 irá sediar assembleia geral para “mergulhar em tudo relacionado a áudio,” às 11h
  • 28 de agosto: WELL$0.004900 irá sediar chamada de governança às 13h
• Desbloqueios
  • 28 de agosto: JUP$0.1662 vai desbloquear 1,78% de sua oferta circulante, no valor de US$ 26,36 milhões.
  • 1º de set.: SUI$1,0109 irá liberar 1,25% de sua oferta circulante no valor de US$ 153,1 milhões.
  • 2 de set.: ENA$0.1274 irá liberar 0,64% de seu suprimento em circulação no valor de $25,64 milhões.
  • 5 de set.: Immutable (IMX) irá desbloquear 1,27% de sua oferta circulante, avaliada em US$ 13,26 milhões.
• Lançamentos de Token
  • 28 de agosto: Mantle (MNT) será listado na Bitfinex.
  • 28 de agosto: NOBODY$0.006215 será listado na Binance.US.
  • 28 de agosto: Virtuals Protocol (VIRTUAL) será listado na Bistamp.

Conferências

O Conferência de Políticas e Regulamentações da CoinDesk (anteriormente conhecido como State of Crypto) é um evento boutique de um dia realizado em Washington no dia 10 de setembro que permite que advogados gerais, responsáveis pela conformidade e executivos regulatórios se reunam com autoridades públicas responsáveis pela legislação e supervisão regulatória de criptomoedas. As vagas são limitadas. Utilize o código CDB15 para obter 15% de desconto em sua inscrição até 1º de setembro.

• 28 de ago.: Conferência de Stablecoin 2025 (Cidade do México)
• 28-29 de agosto: Bitcoin Ásia 2025 (Hong Kong)
• 3 a 5 de set.: bitcoin++ (Istambul)

Conversa sobre Tokens

Por Shaurya Malwa

• YZY, o memecoin baseado em Solana vinculado a Ye (Kanye West), deixou mais de 70.000 carteiras no prejuízo após seu lançamento caótico, segundo a empresa de análise blockchain Bubblemaps.
• O token foi apresentado como parte de um ecossistema mais amplo denominado “YZY Money”, incluindo sistemas de pagamento e um cartão com a marca, mas falhas estruturais na distribuição da oferta e no design da liquidez rapidamente aumentaram o risco para os investidores de varejo.
• Mais de 51.800 endereços aparentemente perderam entre $1 e $1.000, 5.269 carteiras perderam entre $1.000 e $10.000 e 1.025 carteiras perderam entre $10.000 e $100.000, afirmou a Bubblemaps. Três traders perderam mais de $1 milhão cada e 108 carteiras registraram perdas de seis dígitos.
• Por outro lado, apenas 11 carteiras lucraram 1 milhão de dólares ou mais, 99 carteiras registraram ganhos superiores a 100.000 dólares, e cerca de 2.541 obtiveram pelo menos 1.000 dólares de lucro — o que significa que menos de 0,1% dos traders capturaram ganhos significativos.
• O público em geral está com uma perda de US$ 8,2 milhões, apesar de insiders terem embolsado milhões. Dados da Bubblemaps mostram que os lucros foram brutalmente concentrados, com os 11 maiores vencedores capturando quase todos os ganhos significativos.
• Falhas estruturais eram evidentes: 70% da oferta foi reservada para a Yeezy Investments LLC, 20% vendida ao público e 10% utilizada para liquidez. O pool foi inicialmente abastecido apenas com tokens YZY, sem ser pareado com stablecoins, o que o deixou vulnerável a drenagens de liquidez — semelhante ao LIBRA colapso de token na Argentina..
• O desfecho reflete muitos memecoins baseados em celebridades, que são comercializados como ferramentas de engajamento dos fãs, mas que frequentemente parecem ser estruturados para canalizar ganhos aos que estão por dentro, enquanto deixam os compradores de varejo assumindo as perdas.

Posicionamento em Derivativos

• A alta no preço do BTC desde terça-feira é caracterizada por uma queda no interesse em aberto (OI) nos contratos futuros perpétuos denominados em USDT e dólar nas principais exchanges, incluindo Bybit, Binance, OKX, Deribit e Hyperliquid, além de volumes baixos no mercado à vista. (Consulte o Gráfico do Dia). O mesmo vale para o ether.
• A divergência entre o desempenho do preço e as tendências em OI e volumes, levanta uma questão sobre a sustentabilidade dos ganhos.
• Nas últimas 24 horas, SOL, DOGE e ADA registraram aumento no OI de futuros, enquanto as demais principais criptomoedas apresentaram saída de capital. As taxas de funding (calculadas a cada 8 horas) para a maioria das principais moedas recuaram para próximo de zero, indicando um sentimento neutro.
• No CME, o open interest (OI) dos futuros de BTC permanece bem abaixo dos máximos de dezembro, enquanto a base anualizada de três meses continua abaixo de 10%. No entanto, o open interest (OI) das opções aumentou para 42,89 mil BTC, o maior desde 29 de maio.
• No caso do ETH, o OI dos futuros na CME atingiu um recorde de 2,2 milhões de ETH, sinalizando uma participação institucional robusta.
• Na Deribit, as opções de venda (put) de BTC continuam sendo negociadas com um prêmio maior do que as opções de compra (call) em todos os prazos, indicando uma mudança de regime de baixa. A estrutura a termo da volatilidade implícita (IV) do BTC permanece inclinada para cima, com opções de vencimento em setembro sendo negociadas em níveis médios a altos de IV na casa dos 30.
• No caso do ETH, o viés de compra de opções de compra enfraqueceu notavelmente desde o início desta semana.
• Fluxos de blocos na rede OTC Paradigm apresentaram estratégias de opções butterfly em BTC e uma compra direta da call de ether com vencimento em 30 de agosto e preço de exercício de $5.000.

Movimentações do Mercado

• O BTC está em alta de 0,45% desde as 16h ET de quarta-feira, cotado a $112.929,44 (24h: +1,78%)
• O ETH está em queda de 0,12%, cotado a US$ 4.589,62.94 (24h: +0,31%)
• CoinDesk 20 está inalterado em 4.168,55 (24h: +0,83%)
• A Taxa Composta de Staking Ether CESR caiu 3 pontos base, para 2,9%
• A taxa de financiamento do BTC está em 0,008% (8,7688% anualizado) na Binance

• O DXY está em queda de 0,16% a 98,08
• Os futuros do ouro registram alta de 0,18%, cotados a US$ 3.454,80
• Os contratos futuros de prata estão em alta de 0,72%, cotados a US$ 38,99
• O Nikkei 225 fechou em alta de 0,73%, aos 42.828,79
• Hang Seng fechou em queda de 0,81% aos 24.998,82
• FTSE está em queda de 0,36% aos 9.221,86
• Euro Stoxx 50 está em alta de 0,28%, aos 5.407,94 pontos
• DJIA fechou na quarta-feira em alta de 0,32% aos 45.565,23
• O S&P 500 encerrou em alta de 0,24%, aos 6.481,40
• O Nasdaq Composite fechou em alta de 0,21% aos 21.590,14
• O S&P/TSX Composite encerrou em alta de 0,33% aos 28.433,00 pontos
• S&P 40 América Latina encerrou em alta de 0,96%, aos 2.741,35
• A taxa do Tesouro dos EUA para 10 anos cai 0,8 pontos base para 4,23%
• Os contratos futuros do E-mini S&P 500 permanecem inalterados em 6.499,00
• Os contratos futuros E-mini Nasdaq-100 permanecem inalterados em 23.623,00
• O índice E-mini Dow Jones Industrial Average está em alta de 0,19%, cotado a 45.729,00

Estatísticas do Bitcoin

• Dominância do BTC: 58,26% (-0,06%)
• Razão ether-bitcoin: 0,04062 (0,26%)
• Taxa de hash (média móvel de sete dias): 969 EH/s
• Preço do hash (à vista): $55,16
• Taxas totais: 3,65 BTC / $407.212
• Interesse em Aberto dos Futuros CME: 138.700 BTC
• BTC precificado em ouro: 33,2 oz.
• Capitalização de mercado BTC vs ouro: 9,45%

Análise Técnica

• O preço do BTC está buscando estabelecer uma base acima da extremidade superior do canal descendente que marca a retração dos recordes históricos.
• Uma forte ruptura indicaria que a pausa temporária dos touros chegou ao fim, abrindo caminho para um novo rali rumo a $120.000 e além.
• As médias móveis simples de 50, 100 e 200 horas também estão se estabilizando, indicando um possível ganho de preço à frente.

Ações Cripto

• Coinbase Global (COIN): fechou na quarta-feira a $308,97 (+0,16%), +0,63% a $310,92 no pré-mercado
• Circle (CRCL): fechou em $127,4 (-1,28%), +0,58% em $128,14
• Galaxy Digital (GLXY): fechou em $24,41 (-1,25%), +1,27% em $24,72
• Bullish (BLSH): fechado a $63,98 (-3,18%), -0,14% a $63,89
• MARA Holdings (MARA): fechou a $15,85 (+0,06%), +1,14% a $16,03
• Riot Platforms (RIOT): fechou em $13,55 (-1,02%), +1,03% a $13,69
• Core Scientific (CORZ): fechou em $14,2 (+1,14%), +0,92% a $14,33
• CleanSpark (CLSK): fechou a $9,58 (-1,03%), +1,67% a $9,74
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): fechou em $29,31 (-0,27%)
• Exodus Movement (EXOD): fechou a US$27,25 (+1%), +2,68% a US$27,98

Empresas de Tesouraria Cripto

• Strategy (MSTR): fechou em $342,06 (-2,65%), +1,21% a $346,21 no pré-mercado
• Semler Scientific (SMLR): fechou em $30,56 (-0,75%)
• SharpLink Gaming (SBET): fechou em $19,27 (-3,26%), +1,19% em $19,50
• Upexi (UPXI): fechou em $8,22 (-3,92%), +6,45% em $8,75
• Mei Pharma (MEIP): fechou em $5,16 (-2,27%)

Fluxos de ETF

ETFs Spot de BTC

• Fluxos líquidos diários: $81,4 milhões
• Fluxos líquidos cumulativos: US$ 54,16 bilhões
• Total de reservas de BTC ~1,29 milhão

ETFs Spot de ETH

• Fluxos líquidos diários: US$ 307,2 milhões
• Fluxos líquidos cumulativos: US$ 13,65 bilhões
• Posse total de ETH ~6,53 milhões

Fonte: Investidores Farside

Gráfico do Dia

• A recuperação do preço do BTC é marcada por uma queda no interesse em aberto em futuros perpétuos denominados em USD e USDT nas principais exchanges.
• Além disso, o volume à vista permaneceu baixo durante toda a recuperação.
• A divergência indica baixa participação tanto de negociadores de derivativos quanto de à vista na recuperação do preço.

Enquanto Você Dormia

• À medida que o Bitcoin se recupera, dados on-chain indicam pressão de venda próxima a US$ 113,6 mil (CoinDesk): Dados da Glassnode sugerem que detentores de curto prazo podem vender próximo a $113,6 mil e destacam $107 mil como o principal nível de suporte, enquanto analistas afirmam que os fluxos de entrada em ETFs e compras corporativas oferecem um contrapeso otimista.
• O Open Interest dos Futuros de Ether na CME Alcança Recorde de US$ 10 Bilhões, Indicando uma Ressurgência Institucional (CoinDesk): A exchange informou que o número de grandes detentores de open interest — aqueles que possuem pelo menos 25 contratos de ETH ao mesmo tempo — atingiu um recorde de 101 no início deste mês.
• The Sandbox reduz pela metade sua equipe e reestrutura-se com a Animoca Brands assumindo o controle (CoinDesk): A Sandbox enfrenta, segundo relatos, cortes abrangentes, diminuição de usuários e uma queda no token, com o controle sendo transferido para a acionista majoritária Animoca Brands e questionamentos surgindo sobre seu cofre cripto de nove dígitos.
• American Bitcoin, Apoiado pelos Filhos de Trump, Pretende Iniciar Negociações em Setembro (Reuters): O CEO da Hut 8, Asher Genoot, afirmou que a fusão da American Bitcoin com a Gryphon Digital Mining será finalizada em breve, permitindo uma listagem na Nasdaq sob o ticker ABTC. Os irmãos Trump e a Hut 8 deterão 98% da empresa.
• Dinamarca Convoca Enviado dos EUA Por Suposta Campanha de Influência Americana na Groenlândia (The Wall Street Journal): Investigadores afirmam que operativos ligados aos EUA estão compilando listas de groenlandeses simpáticos ao separatismo e fomentando o sentimento separatista para enfraquecer o domínio da Dinamarca, uma medida sem precedentes entre aliados enquanto Washington visa o controle estratégico da ilha.
• A China Venceu a Corrida pelos Terras Raras. Conseguirá Manter a Liderança? (Financial Times): A China manteve os preços baixos para bloquear rivais, controlando 70% da mineração, 90% do processamento e quase toda a produção de ímãs, deixando os esforços ocidentais em dificuldade para construir alternativas viáveis.

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