USDC

头条新闻

Circle宣布计划收购Tazapay，以扩展USDC的跨境支付网络，显示出推动稳定币在全球交易更广泛应用的意图。

其他亮点

• 通过主要合作伙伴关系，USDC将出现在切尔西足球俱乐部的球衣上，展示了Circle在体育领域的市场推广努力。
• 切尔西足球俱乐部在英国FCA警告俱乐部谨慎加密货币宣传后不久，就获得了稳定币赞助，突显出监管层的审查力度。
• 一家美国银行正推进自有稳定币项目，并进行跨境支付测试，反映出稳定币领域竞争加剧和机构兴趣上升^[4]。

市场背景

USDC在过去24小时内下跌0.01%，但这一小幅波动优于整体CD20指数的1.25%跌幅。加剧的监管及支付活动，包括新的制裁筛查要求和传统银行的稳定币计划，正塑造着日益竞争和发展的稳定币格局^[4]。

未来展望

Circle收购Tazapay及新的合作关系，将推动USDC在支付和品牌方面持续增长。读者可关注监管方如何回应，以及随着行业竞争和审查的加剧，USDC如何适应稳定币领域的变化。

USD Coin（USDC）是一种以美元计价、由受监管的 Circle 关联公司发行的稳定币。在欧洲经济区（EEA）之外，USDC 由 Circle Internet Financial, LLC 发行；在 EEA 内，USDC 由 Circle Internet Financial Europe SAS 作为 MiCA 框架下的电子货币代币发行。每个单位 USDC 旨在按照 1:1 兑美元进行兑换，具体以适用条款为准。

USDC 完全由储备支持。储备包括存放于受监管金融机构的现金以及存放在 Circle 储备基金中的资产。该基金是由贝莱德（BlackRock）管理、在纽约梅隆银行（BNY Mellon）托管、在美国证券交易委员会（SEC）注册的政府货币市场基金。Circle 表示，储备专为 USDC 持有人的利益而持有，并与 Circle 的运营资金分离。Circle 每周公布储备组成及发行/赎回流向的披露，并每月提供四大会计师事务所出具的第三方审计报告（鉴证），确保储备等于或超过流通中的 USDC 数量。

USDC 原生存在于多个公有区块链上。Circle 维护所有支持主网和测试网的标准合约地址和标识符，并且该代币在各个网络上以标准智能合约资产形式运行（例如以太坊上的 ERC-20 和 Solana 上的 SPL）。用户在任何链上与 USDC 交互时应参考 Circle 的官方合约列表。

位于 EEA 之外的持有人只有在拥有合格的 Circle Mint 账户时才能直接与 Circle 赎回 USDC，否则需通过第三方平台进行法币转换。在 EEA 内，USDC MiCA 白皮书与赎回政策明确了持有人的权利，包括在验证和合规检查后的等值赎回。USDC 不会将储备的利息或其他收益分配给持有人。

USDC 是一款由私营部门发行的数字美元，与中央银行数字货币（CBDC）不同。Circle 称 USDC 由其受监管的关联方发行，而 CBDC 则由中央银行发行。

USDC 在公有区块链上作为以美元计价的结算资产运行。常见用途包括实时支付、跨境转账、资金管理及链上市场活动等需要稳定记账单位的场景。Circle 资料介绍了 USDC 在支付、数字资产市场和人道主义发放等领域的应用，企业也将 USDC 集成进商务和支付流程中。

支付与商业应用： 企业使用 USDC 接收和发送链上结算的支付，几秒内达成结算，无需银行卡或代理银行。Circle 将 USDC 定位为低成本全球支付和合作商户接受通道；面向消费者的资源展示了消费路径（如在线/应用内支付或通过加密支付处理商支付）。

跨境转账与汇款： USDC 用于在不同司法区域间转移资金，通过区块链链上结算，常见于入金/出金时桥接传统支付通道。Circle 的案例研究强调，汇款公司和 B2B 支付服务商利用 USDC 提高结算速度与跨市场对账效率。

资金管理与流动性： 企业与金融科技公司持有 USDC 作为运营余额，用于计价应收/应付、平台间划转，以及日内流动性管理。Circle 的产品页面强调 USDC 跨链和跨境的持有、转账与再平衡，以满足运营需求。

市场基础设施与交易： 在交易所和 DeFi 协议中，USDC 作为基础资产用于报价、抵押、结算交易和获得流动性，无需每次交易间将资金转换为法币。Circle 报告称 USDC 在数字资产市场有大量应用。（协议本身的风险不属于 USDC 的范畴。）

可编程金融与多链互通： 开发者将 USDC 嵌入智能合约用于托管、支付、订阅和自动化资金流。跨链活动时，Circle 的跨链转账协议（CCTP）支持 USDC 原生销毁-铸造转移，避免“包装”代币形式，帮助在所有支持的网络上维持单一标准供应。

个人对个人转账与日常消费： USDC 可全球钱包间直接转账，并可通过支持的支付网关在合作商家消费；Circle 的消费者网站列举了 USDC 的消费方式并链接了生态服务商。具体使用体验依所在地区及平台而异。

项目发放与援助： Circle 的 USDC 经济年度报告提到 USDC 用于专项发放和救助支付，依托区块链链上透明交付与近乎即时结算。

多链多行业部署： 凭借原生多网络发行，USDC 在支付、薪酬、消费应用及特定行业领域工具（如社交、AI、去中心化科学 DeSci）中根据各链生态能力应用。Circle 的多链页面详细说明了各链的具体应用场景和合约地址。

USDC 采用双发行主体模式。在欧洲经济区（EEA）之外，USDC 由 Circle Internet Financial, LLC（Circle LLC）根据美国货币转移法规和 FinCEN MSB（货币服务企业）注册发行，适用 USDC 条款和 Circle Mint 用户协议（针对合格机构）。在 EEA 内，USDC 则由 Circle Internet Financial Europe SAS（Circle SAS）以 MiCA 电子货币代币（EMT）方式发行，适用 USDC MiCA 白皮书和 MiCA 赎回政策。

欧洲经济区（MiCA）： 在 EEA 内发行的 USDC 是欧盟（EU）2023/1114 法规（MiCA）下的 EMT。Circle SAS 的 MiCA USDC 白皮书规定，EEA 居民有“随时且等价”赎回权，内容还包括储备支持、风险和信息披露。MiCA 赎回政策列明了 Circle SAS 的监管机构、ACPR 注册号 17788，并规定了赎回流程及条件。Circle SAS 作为电子货币机构的通行权也体现在公开登记中（如荷兰中央银行，葡萄牙银行等）。

美国（州级货币转移 + FinCEN）： 在 EEA 之外，USDC 作为储值/预付类产品在美国各州货币转移法律下受监管。Circle 的法律页面列出各州许可和披露，并声明 USDC 条款适用于非 EEA 人士。Circle 也已注册为 FinCEN 货币服务企业（MSB）。（USDC 的具体会计或审慎分类由持有人自己决定，Circle 不作规定。）

新加坡（MAS）： Circle Internet Singapore Pte. Ltd. 持有新加坡金融管理局（MAS）颁发的大额支付机构（MPI）牌照，被允许在新加坡开展特定数字支付代币和货币转移服务。Circle 的新闻稿确认了该牌照的颁发及机构客户通过本地产品和通道访问 USDC 的范围。（运营可用性依 MAS 授权及 Circle 产品条款而定。）

英国（FCA 监管框架）： 在英国，适用反洗钱/反恐融资登记（MLRs）和金融推广制度，所涉企业需注册。英国金融行为监管局（FCA）资料说明了哪些机构需要注册，以及电子货币机构（EMIs）和支付机构的授权方式。本节不对此前 Circle 关联公司在英国的特定授权作出声明；读者应查阅 FCA 金融服务注册处以获取当前许可情况及 FCA 指引中在范围内的活动内容。

百慕大（BMA）： Circle 在百慕大的子公司持有百慕大金融管理局（BMA）授予的 F 类数字资产业务法案（DABA）牌照，覆盖特定数字资产业务（如托管、兑换、发行）。虽然该牌照不针对 USDC 在 EEA/美国发行体系，但属于 Circle 的全球合规的一部分，并关于集团相关产品和运营。

跨地区持有人的主要法律要点：

• 赎回权与文件： EEA 持有人依赖于 MiCA 白皮书和 MiCA 赎回政策（Circle SAS）；非 EEA 持有人依赖 USDC 条款（Circle LLC），机构还需遵循 Circle Mint 用户协议。
• 无息分配： Circle 法律材料声明持有人无权获得储备利息；储备收益归 Circle 所有。（若有收益，则来自第三方场所/产品。）
• 非银行存款/无保险： USDC 不是银行存款，也不受存款保险计划保护，详细信息请见相关法律文件。

请以 Circle 法律页面和上述引用的相关监管登记为准，因授权或框架变更会不断更新。

核心产品与透明度：

• USDC 概览（发行方网站）： 发行方信息、赎回声明和高阶资料库。circle.com/usdc
• 透明度与鉴证报告： 每周储备构成/铸-销数据和每月第三方鉴证。circle.com/transparency

网络与标识符（权威来源）：

• USDC 合约地址： 各支持主网和测试网的标准合约地址/ID，权威信息查询。developers.circle.com/stablecoins/usdc-contract-addresses
• 多链 USDC 目录： 分网络页面、常见问题和相关链接（与合约列表配套说明）。circle.com/multi-chain-usdc

铸造/赎回与运营文档：

• Circle Mint 文档（入门/APIs）： 用户入驻、API 使用和操作流程。developers.circle.com/circle-mint/getting-started-with-the-circle-apis
• 支持的链与货币（Circle Mint）： Circle Mint/APIs 支持的链和资产种类、桥接代币的警告。developers.circle.com/circle-mint/supported-chains-and-currencies

跨链转账：

• CCTP 文档（V2）： 协议概述、网络域、转移生命周期、费用端点和集成指引。developers.circle.com/cctp

法律与政策（发行方公告）：

• USDC 条款（非 EEA）： 范围、合格用户的 Circle 赎回、黑名单政策说明。circle.com/legal/usdc-terms
• MiCA USDC 白皮书（EEA）： 发行方、等值赎回权、欧盟 MiCA 下的披露。circle.com/legal/mica-usdc-whitepaper
• MiCA 赎回政策（EEA）： Circle Europe SAS 赎回的流程与条件。circle.com/legal/mica-redemption-policy
• USDC 风险因素： 风险说明、黑名单条款及其他披露。circle.com/legal/usdc-risk-factors
• 桥接 USDC 条款： 适用于桥接 USDC 标准服务（如有）的发行方条款。circle.com/legal/bridged-usdc-terms

费用、限额与时间（发行方公布）：

• Circle Mint 费用表： 账户操作的发行方/网络费用政策。help.circle.com/s/article/Circle-Account-fee-schedule
• USDC 赎回结构： 各层级、门槛与时间说明，仅账户持有人可见。help.circle.com/s/article/USDC-redemption-structure

服务实时状态：

• Circle 状态页面： Circle 服务（上下链通道、API、链连接等）实时及历史事件/维护。status.circle.so

以上资源均由 Circle 官方维护，在验证合约、网络支持、赎回条款、费用及实时服务健康度时应以这些信息为准。

USDC 由 Circle 于 2018 年 9 月 26 日推出，并与当时的 CENTRE 财团合作；上线公告将 USDC 描述为一种可与银行存款兑付的代币化美元，最初基于以太坊（ERC-20）。

USDC 的早期治理与标准由 CENTRE 组织推动，该机构是由 Circle 与 Coinbase 共同成立的合资企业，旨在定义发行人要求并监督法币稳定币的互操作性。Coinbase 在 2018 年 10 月的上线公告中也指出其与 Circle 共同创立了 CENTRE，且 USDC 上线时为完全有抵押与基于 ERC-20 的稳定币。

2023 年 8 月 21 日，Circle 和 Coinbase 宣布 CENTRE 停止作为独立治理机构运营。在新体系下，Circle 继续作为 USDC 的发行人，并将 CENTRE 以往的治理与运营责任纳入内部（包括智能合约密钥管理）；Coinbase 也获得了 Circle 的少数股权。

二者都是锚定美元的稳定币，但在发行和透明度上有所不同。

• USDC 由 Circle 发行，总部在美国，强调合规运作并定期对储备进行审计。

• USDT 由 Tether 发行，是市值最大的稳定币，但历史上在储备透明度方面受到更多审查。

你可以在主要加密货币交易所（如 Coinbase、Kraken 或 Binance）用法币（美元、欧元、英镑）购买 USDC，或通过交易其他加密货币获得。出售时可在这些平台将 USDC 按 1:1 兑换为法币并提现至关联银行账户。

USDC 可以赚取利息吗？

可以。由于 USDC 稳定，被广泛用作赚取收益的资产。你可以通过以下方式赚取利息：

• 在中心化交易所（CEXs）出借 USDC。

• 在去中心化金融（DeFi）协议如 Aave 或 Compound 质押或提供流动性。

• 各类加密钱包和金融科技平台推出的收益项目。注：利率随平台和市场条件变化。