Потоки Bitcoin и Ether ETF указывают на приближающийся бычий рынок альткоинов: Crypto Daybook Americas

Автор: Омкар Годболе (все время указано по восточному времени, если не указано иное)

По мере того как август подходит к концу, можно выделить два наблюдения. Во-первых, типичный для этого месяца всплеск волатильности как на традиционных, так и на криптовалютных рынках не произошел.

Вероятно, это обусловлено ожиданиями рынка в отношении предстоящего снижения процентных ставок ФРС в сочетании с рекордными фискальными расходами — по сути, усиленной версией сценария «Златовласка». Тем не менее, это вызывает вопрос: Сколько стимулов — чрезмерно?

Во-вторых, институциональные потоки показывают расхождение между биткоином BTC$90 738,61 и эфиром ETH$3 125,08. Американские ETF на эфир зафиксировали чистые инвестиции в размере 3,69 миллиарда долларов в этом месяце, продлив четырехмесячную серию притоков. В то же время ETF на биткоин зафиксировали отток средств более 800 миллионов долларов, что является вторым по величине показателем за всю историю. Это различие свидетельствует о ротации инвесторов в эфир из его более крупного конкурента и, возможно, о предстоящем бычьем ралли альткоинов.

Это подводит нас к ключевой тенденции, за которой стоит следить в ближайшем месяце: бум компаний с казначейством альткоинов.

"Рост казначейств альткоинов может стать решающим импульсом, который зажжёт финальную фазу текущего рыночного цикла и приведёт к новой волне альтсезона, — заявил Рэй Йоссеф, аналитик крипторынка и основатель крипто-приложения NoOnes.

Крупные игроки, такие как BitMine, SharpLink, Galaxy Capital, Pantera и даже корпорации, например Trump Media, начали сосредотачиваться на альткоинах «голубых фишек» таких как ETH, SOL, BNB и CRO в качестве резервных активов уровня казначейства, сообщил Йоссеф в электронном письме.

"Миллиарды долларов выделяются и перераспределяются в эти казначейские облигации, и этот институциональный голос доверия усиливает восприятие альткоинов, сигнализируя о том, что институциональный капитал больше не ограничивается исключительно BTC," — сказал он.

В своей последней статье Артур Хейс, директор по инвестициям и соучредитель фонда Maelstrom, прогнозируемый что ENA, ETHFI и HYPE вырастут в цене в 51, 34 и 126 раз соответственно к 2028 году.

В течение следующих 24 часов трейдерам BTC следует обратить внимание на уровень в $113,600, поскольку на этом уровне может произойти увеличение в продавленное давление со стороны краткосрочные трейдеры, достигающие своей безубыточности. Внимание рынка, по-видимому, сосредоточено на менее крупных альткойнах. Индекс CoinDesk 80 недавно вырос более чем на 4% за 24 часа, в то время как индекс CoinDesk 20 прибавил всего 0,82%.

В ключевых новостях, Bybit объявила добавление индексов подразумеваемой волатильности биткоина и эфира от Volmex на страницу Advanced Earn, являющуюся центром для высокодоходных структурированных продуктов. Этот шаг подчеркивает растущий спрос на торговлю волатильностью.

На традиционных рынках кривая доходности облигаций продолжает становиться круче в развитых странах, причем доходности долгосрочных бумаг поднимаются до многомесячных/десятилетних максимумов. Будьте начеку!

Что смотреть

• Криптовалюта
  • 28 августа: Протокол Router (ROUTE) дебютирует на обновление on-chain свопов на своей основной сети.
  • 29 августа, 14:00: The Фонд Развития Stellar проведёт прямой эфир на X по обсуждать как NEAR Intents позволит реализовать новые случаи использования DeFi на блокчейне Stellar.
  • 4 сентября: Polygon будет переключить его основной токен сети с MATIC на POL. Владельцы MATIC в Ethereum, Polygon zkEVM или централизованных биржах могут потребоваться принять меры.
• Макроэкономика
  • 28 августа, 8:00: Национальный институт статистики и географии Мексики публикует данные по уровню безработицы за июль.
    • Оценка уровня безработицы 2,9% против предыдущих 2,7%
  • 28 августа, 8:30 утра: Бюро экономического анализа США (BEA) публикует данные по ВВП за 2-й квартал (второстепенная оценка).
    • Квартальное изменение базового индекса цен расходования личных доходов (Core PCE Prices QoQ) составило 2,6% против предыдущих 3,5%
    • Темп роста ВВП в квартальном выражении, ожидается 3,1% против предыдущего -0,5%
    • Индекс цен ВВП в квартальном выражении, прогноз 2% против предыдущих 3,8%
    • Продажи ВВП квартал к кварталу, ожидалось 6,3%, предыдущее значение -3,1%
    • Индекс цен PCE к/к Ожидания 2.1% против Пред. 3.7%
    • Реальные потребительские расходы кв/кв, прогноз 1,4% против предыдущего 0,5%
  • 28 августа, 13:30: Национальный институт статистики Уругвая публикует данные по уровню безработицы за июль.
    • Уровень безработицы Предыдущий 7,3%
  • 28 августа, 18:00: губернатор Федеральной резервной системы Кристофер Дж. Уоллер выступит с докладом на тему «Платежи» на ужине Экономического клуба Майами, Майами, Флорида. Смотреть в прямом эфире.
  • 29 августа, 8:30 утра: Статистическое управление Канады публикует данные по ВВП за второй квартал.
    • Годовой темп роста ВВП, по оценке, -0,6% против предыдущих 2,2%
    • Темп роста ВВП по кварталам, пред. 0,5%
  • 29 августа, 8:30 утра: Бюро экономического анализа США (BEA) публикует данные о доходах и расходах потребителей за июль.
    • Индекс цен Core PCE в месяц, прогноз 0,3% против предыдущего значения 0,3%
    • Индекс цен Core PCE в годовом исчислении, оценка 2,9% против предыдущих 2,8%
    • Индекс цен PCE за месяц, оценка 0,2% против предыдущего значения 0,3%
    • Индекс потребительских расходов (PCE) в годовом выражении, прогноз 2,6% против предыдущего 2,6%
    • Месячное изменение личного дохода, ожидаемые данные 0,4% против предыдущих 0,3%
    • Личные расходы в месячном выражении, прогноз: 0,5% против предыдущих 0,3%
  • 29 августа, 11:00: Национальное административное ведомство статистики Колумбии (DANE) публикует данные по уровню безработицы за июль.
    • Оценка уровня безработицы 8,9% против предыдущих 8,6%
• Доходы (Оценки на основе данных FactSet)
  • 28 августа: IREN (IREN), после закрытия рынка, $0.18

Токен-события

• Голосования и звонки по вопросам управления
  • 28 августа: PXP$0.01634 проведет спросите меня о любом вопросе с генеральным директором Владимиром Кардапольцевым на YouTube.
  • 28 августа: ACH$0.008639 проведет сообщество спрашивает меня о чем угодно в 8 утра
  • 28 августа: KAIA$0.07742 проведет общее собрание сообщества о кампании USDT, хакатоне и внедрении Web3 в 9 утра
  • 28 августа: SAND$0.1406 проведет городская ратуша погрузиться во всё, связанное с аудио, в 11:00
  • 28 августа: WELL$0.009954 проведет звонок по управлению в 13:00
• Разблокировки
  • 28 августа: JUP$0.2258 разблокирует 1,78% своего обращающегося предложения на сумму 26,36 млн долларов.
  • 1 сентября: SUI$1,6116 выпустит 1,25% от своего оборотного предложения на сумму 153,1 миллиона долларов.
  • 2 сент. : ENA$0.2678 выпустит 0,64% от своего обращающегося запаса на сумму $25,64 млн.
  • 5 сентября: Immutable (IMX) разблокирует 1,27% от своего циркулирующего предложения на сумму 13,26 миллиона долларов.
• Запуски токенов
  • 28 августа: Mantle (MNT) будет листиноваться на Bitfinex.
  • 28 августа: токен NOBODY$0.008944 будет включён в листинг на Binance.US.
  • 28 августа: Virtuals Protocol (VIRTUAL) будет листинговаться на Bistamp.

Конференции

The Конференция CoinDesk по политике и регулированию (ранее известное как State of Crypto) — однодневное бутик-мероприятие, которое пройдет в Вашингтоне 10 сентября и предоставит возможность главным юрисконсультам, специалистам по соблюдению нормативных требований и руководителям по регулированию встретиться с государственными чиновниками, ответственными за законодательство и надзор в сфере криптовалют. Количество мест ограничено. Используйте код CDB15 для получения скидки 15% на регистрацию до 1 сентября.

• 28 августа: Конференция по стейблкоинам 2025 (Мехико)
• 28-29 августа: Bitcoin Asia 2025 (Гонконг)
• 3-5 сентября: биткоин++ (Стамбул)

Токен Ток

Автор: Шаурья Малва

• YZY, мемкоин на базе Solana, связанный с Ye (Канье Уэстом), оставил более 70 000 кошельков с убытками после своего хаотичного дебюта, согласно данным компании по аналитике блокчейна Bubblemaps.
• Токен был представлен как часть более широкой экосистемы «YZY Money», включающей платежные каналы и брендированную карту, однако структурные недостатки в распределении предложения и дизайне ликвидности быстро сместили риски в сторону розничных инвесторов.
• По данным Bubblemaps, более 51 800 адресов, по всей видимости, потеряли от $1 до $1 000, 5 269 кошельков — от $1 000 до $10 000, и 1 025 кошельков — от $10 000 до $100 000. Три трейдера потеряли более $1 миллиона каждый, а 108 кошельков зафиксировали убытки в шести значных цифрах.
• С другой стороны, всего 11 кошельков заработали $1 миллион или более, 99 кошельков получили прибыль свыше $100 000, и около 2 541 кошелька получили прибыль не менее $1 000 — что означает, что менее 0,1% трейдеров зафиксировали значительный рост.
• В целом толпа потеряла 8,2 миллиона долларов, несмотря на то, что инсайдеры получили миллионы. Данные Bubblemaps показывают, что прибыль была жестко сконцентрирована, причем 11 лучших победителей забрали почти все существенные прибыли.
• Структурные недостатки были очевидны: 70% предложения были зарезервированы для Yeezy Investments LLC, 20% проданы общественности, а 10% использованы для ликвидности. Пул был обеспечен только токенами YZY, не был сопряжен со стейблкоинами, что делало его уязвимым к утечкам ликвидности — аналогично LIBRA крах токена в Аргентине..
• Результат отражает ситуацию с многими мемкоинами, связанными со знаменитостями, которые позиционируются как инструменты вовлечения фанатов, но часто оказываются спроектированы так, чтобы направлять прибыль осведомленным участникам, оставляя розничных покупателей с убытками.

Позиционирование в деривативах

• Рост цены BTC во вторник сопровождается снижением открытого интереса (OI) в бессрочных фьючерсах, деноминированных в USDT и долларах США, на основных биржах, включая Bybit, Binance, OKX, Deribit и Hyperliquid, а также низкими объемами на спотовом рынке. (Смотрите График дня). Аналогичная ситуация наблюдается и с эфиром.
• Разрыв между динамикой цен и тенденциями в открытом интересе (OI) и объемах вызывает вопрос о устойчивости достигнутого роста.
• За последние 24 часа SOL, DOGE и ADA зафиксировали рост открытого интереса по фьючерсам, в то время как другие крупные криптовалюты ощутили отток капитала. Ставки финансирования (рассчитываемые за 8-часовой период) для большинства основных криптовалют снизились до уровня, близкого к нулю, что указывает на нейтральный настрой.
• На CME открытый интерес по фьючерсам на BTC остаётся значительно ниже декабрьских максимумов, в то время как трехмесячный базис с годовой нормализацией остаётся ниже 10%. Однако открытый интерес по опционам вырос до 42,89 тыс. BTC, что является самым высоким уровнем с 29 мая.
• В случае с ETH открытый интерес фьючерсов на CME вырос до рекордных 2,2 миллиона ETH, что свидетельствует о сильном институциональном участии.
• На Deribit опционы на продажу BTC продолжают торговаться по более высокой премии, чем опционы на покупку, по всем срокам, что указывает на смену рыночного настроения в сторону медвежьего режима. Кривая подразумеваемой волатильности (IV) BTC сохраняет восходящий наклон, при этом опционы с экспирацией в сентябре торгуются в диапазоне средних и высоких значений IV около 30.
• В случае с ETH, предпочтение по опционам колл заметно ослабело с начала этой недели.
• Потоки крупных сделок на внебиржевой сети Paradigm включали стратегии бабочковых опционов на BTC и прямую покупку колл-опциона на эфир с истечением 30 августа на уровне исполнения $5,000.

Рыночные движения

• BTC вырос на 0,45% с 16:00 по восточному времени в среду и составляет $112,929.44 (за 24 часа: +1,78%)
• ETH снизился на 0,12% до $4 589,62.94 (за 24 часа: +0,31%)
• Индекс CoinDesk 20 остается без изменений на уровне 4 168,55 (за 24 часа: +0,83%)
• Составная ставка стейкинга Ether CESR снизилась на 3 б.п. до 2,9%
• Ставка финансирования BTC на Binance составляет 0,008 % (8,7688 % годовых)

• Индекс DXY снизился на 0,16% до 98,08
• Фьючерсы на золото выросли на 0,18% и торгуются на уровне $3 454,80
• Фьючерсы на серебро выросли на 0,72% и составляют 38,99 долларов
• Nikkei 225 закрылся с ростом на 0,73% на уровне 42 828,79
• Индекс Hang Seng закрылся снижением на 0,81% на отметке 24 998,82
• Индекс FTSE снизился на 0,36% и составляет 9 221,86
• Индекс Euro Stoxx 50 вырос на 0,28% и составляет 5 407,94
• DJIA закрылся в среду ростом на 0,32% на уровне 45 565,23
• Индекс S&P 500 закрылся с ростом на 0,24% на отметке 6 481,40
• Индекс Nasdaq Composite закрылся ростом на 0,21% на отметке 21 590,14
• Индекс S&P/TSX Composite закрылся с ростом на 0,33% на отметке 28 433,00
• Индекс S&P 40 Латинская Америка закрылся с ростом на 0,96% на отметке 2 741,35
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 0,8 базисных пункта и составляет 4,23%
• Фьючерсы E-mini S&P 500 без изменений на уровне 6,499.00
• Фьючерсы E-mini Nasdaq-100 остались без изменений на уровне 23,623.00
• Фьючерсы на индекс Dow Jones Industrial Average E-mini выросли на 0,19% до 45 729,00

Статистика Bitcoin

• Доминирование BTC: 58,26% (-0,06%)
• Коэффициент эфир-биткоин: 0,04062 (0,26%)
• Хэшрейт (семидневное скользящее среднее): 969 EH/s
• Хэшпрайс (спот): $55.16
• Всего комиссии: 3.65 BTC / $407,212
• Открытый интерес по фьючерсам CME: 138,700 BTC
• BTC оценен в золоте: 33,2 унции
• Рыночная капитализация BTC по отношению к золоту: 9.45%

Технический анализ

• Цена BTC стремится закрепиться выше верхней границы нисходящего канала, обозначающего откат от рекордных максимумов.
• Убедительный прорыв означал бы, что временная передышка быков закончилась, открывая путь для нового ралли до $120 000 и выше.
• 50-, 100- и 200-часовые простые скользящие средние также достигают дна, что является признаком возможного роста цен в будущем.

Крипто-акции

• Coinbase Global (COIN): закрытие в среду на уровне $308.97 (+0.16%), +0.63% на отметке $310.92 в премаркете
• Circle (CRCL): закрытие на уровне $127.4 (-1.28%), +0.58% на $128.14
• Galaxy Digital (GLXY): закрытие на уровне $24,41 (-1,25%), +1,27% на уровне $24,72
• Bullish (BLSH): закрытие составило $63,98 (-3,18%), -0,14% при $63,89
• MARA Holdings (MARA): закрытие на уровне 15,85 $ (+0,06%), рост на 1,14% до 16,03 $
• Riot Platforms (RIOT): закрылась на отметке $13,55 (-1,02%), +1,03% на уровне $13,69
• Core Scientific (CORZ): закрытие на уровне $14,2 (+1,14%), +0,92% на отметке $14,33
• CleanSpark (CLSK): закрытие на уровне $9.58 (-1.03%), рост на 1.67% до $9.74
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): закрытие на отметке 29,31 $ (-0,27%)
• Exodus Movement (EXOD): закрытие на уровне $27.25 (+1%), рост на 2.68% до $27.98

Криптовалютные Казначейские Компании

• Strategy (MSTR): закрытие на уровне $342.06 (-2.65%), рост на 1.21% до $346.21 на внебиржевых торгах
• Semler Scientific (SMLR): закрытие на уровне $30.56 (-0.75%)
• SharpLink Gaming (SBET): закрытие на уровне $19.27 (-3.26%), рост на 1.19% до $19.50
• Upexi (UPXI): закрылась на отметке $8.22 (-3.92%), +6.45% на уровне $8.75
• Mei Pharma (MEIP): закрытие на отметке $5.16 (-2.27%)

Потоки ETF

Спотовые ETF на BTC

• Ежедневный чистый приток: 81,4 миллиона долларов
• Совокупный чистый приток средств: 54,16 млрд долларов
• Общий объём держаний BTC ~1,29 миллиона

Спотовые ETF на ETH

• Ежедневные чистые потоки: 307,2 миллиона долларов
• Накопленные чистые потоки: 13,65 миллиарда долларов
• Общие запасы ETH ~6,53 миллиона

Источник: Инвесторы Farside

График дня

• Восстановление цены BTC сопровождается снижением открытого интереса по бессрочным фьючерсам, номинированным в USD и USDT, на основных биржах.
• Кроме того, спотовый объем оставался низким на протяжении всего восстановления.
• Дивергенция указывает на низкую активность как трейдеров деривативами, так и спотовых трейдеров в восстановлении цены.

Пока вы спали

• По мере восстановления биткоина данные блокчейна указывают на давление продаж около $113,6 тыс. (CoinDesk): Данные Glassnode указывают на то, что держатели с краткосрочным периодом могут продавать около $113,6 тыс., а уровень $107 тыс. выделяется как ключевая поддержка, в то время как аналитики отмечают, что притоки в ETF и корпоративные покупки создают бычий контрудар.
• Открытый интерес по фьючерсам на эфир на CME достиг рекордных $10 млрд, указывая на возрождение институционального спроса (CoinDesk): Биржа сообщила, что количество крупных держателей открытых позиций — тех, кто удерживает не менее 25 контрактов на ETH одновременно — достигло рекордных 101 в начале этого месяца.
• The Sandbox сокращает половину своего персонала и реструктурируется после того, как Animoca Brands взяла под контроль (CoinDesk): Сообщается, что The Sandbox сталкивается с масштабными сокращениями, уменьшением числа пользователей и падением стоимости токена, при этом контроль переходит к мажоритарному акционеру Animoca Brands, а вопросы остаются относительно его криптокошелька с девятизначным балансом.
• Американский биткоин, поддерживаемый сыновьями Трампа, планирует начать торговлю в сентябре (Рейтер) : Генеральный директор Hut 8 Эшер Жено сообщил, что слияние American Bitcoin с Gryphon Digital Mining скоро завершится, что позволит выйти на листинг Nasdaq под тикером ABTC. Братья Трамп и Hut 8 будут владеть 98% компании.
• Дания вызывает посла США в связи с подозрениями на американскую кампанию влияния в Гренландии (The Wall Street Journal): Следователи заявляют, что операторы, связанные с США, составляют списки симпатизирующих им жителей Гренландии и разжигают сепаратистские настроения для ослабления контроля Дании — беспрецедентный шаг среди союзников на фоне стратегических интересов Вашингтона в управлении островом.
• Китай выиграл гонку редкоземельных металлов. Сможет ли он сохранить лидерство? (Financial Times): Китай удерживает низкие цены, чтобы блокировать конкурентов, контролируя 70% добычи, 90% переработки и практически весь выпуск магнитов, что затрудняет западным странам создание жизнеспособных альтернатив.

В эфире