Los flujos de ETF de Bitcoin y Ether sugieren una próxima corrida alcista en altcoins: Crypto Daybook Americas

Por Omkar Godbole (Todos los horarios en ET a menos que se indique lo contrario)

A medida que agosto llega a su fin, se destacan dos observaciones. En primer lugar, el típico aumento de la volatilidad del mes, tanto en los mercados tradicionales como en los de criptomonedas, no se ha materializado.

Probablemente esto esté impulsado por las expectativas del mercado respecto a próximos recortes de las tasas de interés de la Fed, combinados con un gasto fiscal récord, esencialmente un escenario “Ricitos de Oro” amplificado. Sin embargo, plantea la pregunta: ¿Cuánto estímulo es demasiado?

En segundo lugar, los flujos institucionales revelan una divergencia entre bitcoin BTC$89 075,82 y ether ETH$3 034,16. Los ETF de ether en EE. UU. han registrado una inversión neta de 3.690 millones de dólares este mes, extendiendo la racha de entradas durante cuatro meses. Los ETF de bitcoin, en contraste, han experimentado una salida de más de 800 millones de dólares, la segunda más alta en la historia. La diferencia es un indicio de la rotación de inversores hacia ether desde su rival más grande y posiblemente un mercado alcista en altcoins próximamente.

Esto nos lleva a la tendencia clave a observar en el próximo mes: el auge de las empresas tesoreras de altcoins.

"El aumento de las tesorerías de altcoins puede ser la chispa decisiva que encienda la fase final del ciclo de mercado actual y dé paso a otra ola de altseason," afirmó Ray Yossef, analista del mercado cripto y fundador de la aplicación cripto NoOnes."

Grandes nombres como BitMine, SharpLink, Galaxy Capital, Pantera e incluso corporaciones como Trump Media han comenzado a enfocarse en altcoins de primera categoría como ETH, SOL, BNB y CRO como activos de reserva de calidad para tesorería, dijo Yossef en un correo electrónico.

"Se están asignando y reasignando miles de millones de dólares en estos tesoros, y ese voto de confianza institucional está impulsando la percepción de las altcoins, señalando que el capital institucional ya no se reserva exclusivamente para BTC," dijo.

En su último artículo, Arthur Hayes, CIO y cofundador de Maelstrom Fund, predicho que ENA, ETHFI y HYPE se revalorizarán 51x, 34x y 126x, respectivamente, para 2028.

Durante las próximas 24 horas, los operadores de BTC deberán estar atentos a los 113,600 dólares, ya que este nivel podría experimentar un aumento en presión de venta por parte de operadores a corto plazo que alcanzan su punto de equilibrio. El enfoque del mercado parece estar en altcoins más pequeñas. El índice CoinDesk 80 subió recientemente más del 4% en un período de 24 horas, mientras que el índice CoinDesk 20 apenas aumentó un 0.82%.

En noticias clave, Bybit anunció la incorporación de los índices de volatilidad implícita de bitcoin y ether de Volmex a su Página Avanzada de Rendimientos, un centro para productos estructurados de alto rendimiento. La medida subraya la creciente demanda de trading de volatilidad.

En los mercados tradicionales, las curvas de rendimiento de los bonos continúan empinándose en todo el mundo desarrollado, con los rendimientos a largo plazo elevándose a máximos de varios meses/décadas. ¡Permanezca alerta!

Qué Observare

• Cripto
  • 28 de agosto: Router Protocol (ROUTE) debutará el actualización de intercambios on-chain en su mainnet.
  • 29 de agosto, 2 p.m.: El Fundación de Desarrollo Stellar organizará un transmisión en vivo en X a discutir cómo NEAR Intents permitirá nuevos casos de uso DeFi en la blockchain de Stellar.
  • 4 de septiembre: Polygon will cambiar su token de mainnet de MATIC a POL. Los poseedores de MATIC en Ethereum, Polygon zkEVM o en intercambios centralizados pueden necesitar tomar medidas.
• Macro
  • 28 de agosto, 8 a.m.: El Instituto Nacional de Estadística y Geografía de México publica los datos de la tasa de desempleo de julio.
    • Tasa de desempleo estimada en 2.9 % frente al 2.7 % anterior
  • 28 de agosto, 8:30 a.m.: La Oficina de Análisis Económico de EE. UU. (BEA) publica los datos del PIB del segundo trimestre (segunda estimación).
    • Precios Core PCE Trimestrales est. 2.6% vs. Ant. 3.5%
    • Tasa de Crecimiento del PIB Trimestral Est. 3.1% vs. Anterior -0.5%
    • Índice de Precios del PIB Trimestral Est. 2% vs. Anterior 3.8%
    • Ventas del PIB Trimestral Est. 6.3% vs. Prev. -3.1%
    • Precios PCE Trimestrales Est. 2.1% vs. Anterior 3.7%
    • Gasto real del consumidor trimestral estimado 1.4% vs. previo 0.5%
  • 28 de agosto, 1:30 p. m.: El Instituto Nacional de Estadística de Uruguay publica los datos de la tasa de desempleo de julio.
    • Tasa de Desempleo Anterior 7.3%
  • 28 de agosto, 6:00 p.m.: El Gobernador de la Fed, Christopher J. Waller, hablará sobre “Pagos” en la Cena del Economic Club de Miami, Miami, Fla. Ver en vivo.
  • 29 de agosto, 8:30 a.m.: Statistics Canada publica los datos del PIB del segundo trimestre.
    • Tasa de Crecimiento del PIB Anualizada Est. -0.6% vs. Prev. 2.2%
    • Tasa de Crecimiento del PIB Trimestral Anterior 0.5%
  • 29 de agosto, 8:30 a.m.: La Oficina de Análisis Económico de EE. UU. (BEA) publica los datos de ingresos y gastos de los consumidores correspondientes a julio.
    • Índice de Precios Core PCE Mensual Est. 0.3% vs. Anterior 0.3%
    • Índice de Precios PCE Básico Interanual Estimado 2.9% vs. Anterior 2.8%
    • Índice de Precios PCE Mensual Est. 0.2% vs. Ant. 0.3%
    • Índice de Precios PCE Interanual Estimado 2.6% vs. Anterior 2.6%
    • Ingreso Personal Mensual Est. 0.4% vs. Anterior 0.3%
    • Gasto Personal mensual estimado 0.5% vs. Previo 0.3%
  • 29 de agosto, 11 a.m.: El Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE) de Colombia publica los datos de la tasa de desempleo de julio.
    • Tasa de desempleo estimada en 8.9% frente a 8.6% anterior
• Ganancias (Estimaciones basadas en datos de FactSet)
  • 28 de agosto: IREN (IREN), después del mercado, $0.18

Eventos de Tokens

• Votaciones y llamadas de gobernanza
  • 28 de agosto: PXP$0.01565 organizará pregúntame cualquier cosa con el CEO Vladimir Kardapoltsev en YouTube.
  • 28 de agosto: ACH$0.009039 organizará comunidad pregúntame lo que sea a las 8 a. m.
  • 28 de agosto: KAIA$0.07811 organizará asamblea comunitaria sobre la campaña de USDT, Hackathon y adopción de Web3 a las 9 a.m.
  • 28 de agosto: SAND$0.1444 organizará asamblea general para "sumergirse en todo lo relacionado con el audio," a las 11 a.m.
  • 28 de agosto: WELL$0.01003 organizará llamada de gobernanza a la 1 p.m.
• Desbloqueos
  • 28 de agosto: JUP$0.2222 desbloqueará el 1.78% de su suministro circulante, valorado en 26.36 millones de dólares.
  • 1 de sep.: SUI$1,5635 liberará el 1.25 % de su suministro circulante, valorado en 153.1 millones de dólares.
  • 2 de septiembre: ENA$0.2590 lanzará el 0,64 % de su suministro en circulación, valorado en 25,64 millones de dólares.
  • 5 de septiembre: Immutable (IMX) desbloqueará el 1.27 % de su suministro circulante valorado en 13.26 millones de dólares.
• Lanzamientos de Tokens
  • 28 de agosto: Mantle (MNT) se listará en Bitfinex.
  • 28 de agosto: NOBODY$0.009811 se incluirá en Binance.US.
  • 28 de agosto: Virtuals Protocol (VIRTUAL) se listará en Bistamp.

Conferencias

El Conferencia sobre Políticas y Regulación de CoinDesk (anteriormente conocido como State of Crypto) es un evento boutique de un día que se celebra en Washington el 10 de septiembre y que permite a consejeros generales, oficiales de cumplimiento y ejecutivos regulatorios reunirse con funcionarios públicos responsables de la legislación y supervisión regulatoria en criptomonedas. El espacio es limitado. Utilice el código CDB15 para obtener un 15% de descuento en su registro hasta el 1 de septiembre.

• 28 de agosto: Conferencia de Stablecoins 2025 (Ciudad de México)
• 28-29 de agosto: Bitcoin Asia 2025 (Hong Kong)
• 3-5 de septiembre: bitcoin++ (Estambul)

Charla sobre Tokens

Por Shaurya Malwa

• YZY, el memecoin basado en Solana vinculado a Ye (Kanye West), dejó a más de 70,000 carteras en pérdidas tras su caótico debut, según la firma de análisis blockchain Bubblemaps.
• El token fue presentado como parte de un ecosistema más amplio denominado “YZY Money”, que incluye canales de pago y una tarjeta de marca, pero las fallas estructurales en la distribución de la oferta y el diseño de la liquidez inclinaron rápidamente el riesgo hacia los inversores minoristas.
• Más de 51,800 direcciones aparentemente perdieron entre $1 y $1,000, 5,269 billeteras perdieron entre $1,000 y $10,000 y 1,025 billeteras perdieron entre $10,000 y $100,000, informó Bubblemaps. Tres traders perdieron más de $1 millón cada uno y 108 billeteras registraron pérdidas de seis cifras.
• Por otro lado, solo 11 carteras ganaron $1 millón o más, 99 carteras registraron más de $100,000, y aproximadamente 2,541 obtuvieron al menos $1,000 en ganancia — lo que significa que menos del 0.1% de los traders capturaron un alza significativa.
• El público en general ha perdido 8.2 millones de dólares, a pesar de que los insiders han embolsado millones. Los datos de Bubblemaps muestran que las ganancias estuvieron brutalmente concentradas, con los 11 principales ganadores capturando casi todas las ganancias significativas.
• Se evidenciaron fallas estructurales: el 70% de la oferta estaba reservado para Yeezy Investments LLC, el 20% se vendió al público y el 10% se utilizó para liquidez. El pool se financió únicamente con tokens YZY, sin estar emparejado con stablecoins, lo que lo dejó vulnerable a drenajes de liquidez — similar al LIBRA colapso de token en Argentina..
• El resultado refleja el de muchas memecoins basadas en celebridades, que se promocionan como herramientas de interacción con los aficionados, pero que a menudo parecen estar diseñadas para canalizar las ganancias hacia quienes están informados, dejando a los compradores minoristas con el problema.

Posicionamiento en Derivados

• El aumento del precio de BTC desde el martes se caracteriza por una caída en el interés abierto (OI) en los futuros perpetuos denominados en USDT y dólares en las principales bolsas, incluyendo Bybit, Binance, OKX, Deribit y Hyperliquid, así como bajos volúmenes en el mercado al contado. (Consulte el Gráfico del Día). Lo mismo ocurre con ether.
• La divergencia entre el desempeño del precio y las tendencias en el OI y los volúmenes, plantea una interrogante sobre la sostenibilidad de las ganancias.
• En las últimas 24 horas, SOL, DOGE y ADA han registrado un aumento en el interés abierto de futuros, mientras que las demás criptomonedas principales han experimentado salidas de capital. Las tasas de financiamiento (calculadas cada 8 horas) para la mayoría de las principales monedas han retrocedido cerca de cero, lo que indica un sentimiento neutral.
• En el CME, el interés abierto (OI) de los futuros de BTC se mantiene muy por debajo de los máximos de diciembre, mientras que la base anualizada a tres meses permanece por debajo del 10%. Sin embargo, el interés abierto en opciones ha aumentado a 42.89K BTC, el nivel más alto desde el 29 de mayo.
• En el caso de ETH, el interés abierto (OI) en los futuros del CME ha aumentado a un récord de 2.2 millones de ETH, señalando una participación institucional robusta.
• En Deribit, las opciones put de BTC continúan cotizando con una prima más alta que las calls en todos los plazos, lo que indica un cambio de régimen bajista. La estructura temporal de la volatilidad implícita (IV) de BTC sigue siendo ascendente, con opciones que expiran en septiembre cotizando en niveles medios a altos de IV en el rango de 30.
• En el caso de ETH, el sesgo alcista en las opciones ha disminuido notablemente desde principios de esta semana.
• Los flujos de bloques en la red OTC Paradigm presentaron estrategias de opciones mariposa en BTC y una compra directa de la opción call de ether con vencimiento el 30 de agosto y precio de ejercicio de $5,000.

Movimientos del Mercado

• BTC sube un 0.45% desde las 4 p.m. ET del miércoles a $112,929.44 (24 horas: +1.78%)
• ETH baja un 0.12% a $4,589.62.94 (24h: +0.31%)
• CoinDesk 20 se mantiene sin cambios en 4,168.55 (24 horas: +0.83%)
• La Tasa Compuesta de Staking CESR de Ether baja 3 pb a 2.9%
• La tasa de financiación de BTC está en 0.008% (8.7688% anualizado) en Binance

• El DXY cae un 0,16% a 98,08
• Los futuros del oro suben 0.18% a $3,454.80
• Los futuros de la plata suben un 0,72% hasta $38,99
• El Nikkei 225 cerró con un alza del 0.73% en 42,828.79
• El Hang Seng cerró con una caída del 0,81 % en 24.998,82
• El FTSE cae un 0,36% hasta 9.221,86
• Euro Stoxx 50 sube un 0.28% a 5,407.94
• El DJIA cerró el miércoles con un avance del 0.32% en 45,565.23
• El S&P 500 cerró al alza con un incremento del 0,24 % en 6.481,40
• El Nasdaq Composite cerró con una subida del 0,21 % en 21.590,14
• El S&P/TSX Composite cerró al alza con un incremento de 0.33% en 28,433.00
• El S&P 40 América Latina cerró con un alza del 0.96% en 2,741.35
• La tasa del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae 0.8 puntos básicos hasta 4.23%
• Los futuros del E-mini S&P 500 se mantienen sin cambios en 6,499.00
• Los futuros E-mini del Nasdaq-100 se mantienen sin cambios en 23,623.00
• Los futuros E-mini del índice Dow Jones Industrial Average suben un 0.19% a 45,729.00

Estadísticas de Bitcoin

• Dominancia de BTC: 58.26% (-0.06%)
• Ratio ether-bitcoin: 0.04062 (0.26%)
• Tasa de hash (promedio móvil de siete días): 969 EH/s
• Precio hash (spot): $55.16
• Comisiones totales: 3.65 BTC / $407,212
• Interés Abierto de Futuros en CME: 138,700 BTC
• BTC valorado en oro: 33,2 oz.
• BTC vs capitalización de mercado del oro: 9.45%

Análisis Técnico

• El precio de BTC busca establecer un punto de apoyo por encima del extremo superior del canal descendente que marca la corrección desde máximos históricos.
• Una ruptura convincente significaría que la pausa temporal del mercado alcista ha terminado, abriendo las puertas para un nuevo repunte hacia los $120,000 y más allá.
• Las medias móviles simples de 50, 100 y 200 horas también están tocando fondo, lo que indica posibles ganancias en el precio próximamente.

Acciones Cripto

• Coinbase Global (COIN): cerró el miércoles en $308.97 (+0.16 %), +0.63 % en $310.92 en el premercado
• Circle (CRCL): cerró en $127.4 (-1.28%), +0.58% en $128.14
• Galaxy Digital (GLXY): cerró en $24.41 (-1.25%), +1.27% en $24.72
• Bullish (BLSH): cerró en $63.98 (-3.18%), -0.14% en $63.89
• MARA Holdings (MARA): cerró en $15.85 (+0.06%), +1.14% en $16.03
• Riot Platforms (RIOT): cerró en $13.55 (-1.02%), +1.03% en $13.69
• Core Scientific (CORZ): cerró en $14.2 (+1.14%), +0.92% en $14.33
• CleanSpark (CLSK): cerró en $9.58 (-1.03%), +1.67% en $9.74
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): cerró en $29.31 (-0.27%)
• Exodus Movement (EXOD): cerró en $27.25 (+1%), +2.68% en $27.98

Empresas de Tesorería Cripto

• Strategy (MSTR): cerró en $342.06 (-2.65%), +1.21% a $346.21 en el pre-mercado
• Semler Scientific (SMLR): cerró en $30.56 (-0.75%)
• SharpLink Gaming (SBET): cerrado en $19.27 (-3.26%), +1.19% en $19.50
• Upexi (UPXI): cerró en $8.22 (-3.92%), +6.45% en $8.75
• Mei Pharma (MEIP): cerró en $5.16 (-2.27%)

Flujos de ETF

ETFs de BTC al contado

• Flujos netos diarios: 81,4 millones de dólares
• Flujos netos acumulados: 54,16 mil millones de dólares
• Total de reservas de BTC ~1.29 millones

ETFs de ETH al contado

• Flujos netos diarios: 307,2 millones de dólares
• Flujos netos acumulados: $13.65 mil millones
• Participaciones totales de ETH ~6.53 millones

Fuente: Inversores de Farside

Gráfico del Día

• La recuperación del precio de BTC se caracteriza por una disminución en el interés abierto en futuros perpetuos denominados en USD y USDT en las principales bolsas.
• Además, el volumen spot se ha mantenido bajo durante toda la recuperación.
• La divergencia indica una baja participación tanto de los operadores de derivados como de los de contado en la recuperación del precio.

Mientras Dormías

• A medida que Bitcoin rebota, los datos en cadena apuntan a una presión de venta cerca de $113.6K (CoinDesk): Los datos de Glassnode sugieren que los poseedores a corto plazo podrían vender cerca de $113.6K y destacan los $107K como el nivel clave de soporte, mientras que los analistas señalan que las entradas de ETF y la compra corporativa proporcionan un contrapeso alcista.
• El interés abierto en futuros de Ether en CME alcanza un récord de $10 mil millones, lo que indica un resurgimiento institucional (CoinDesk): El intercambio informó que el número de poseedores de interés abierto grande — aquellos que mantienen al menos 25 contratos de ETH a la vez — alcanzó un récord de 101 a principios de este mes.
• The Sandbox reduce a la mitad su plantilla y se reestructura tras la toma de control de Animoca Brands (CoinDesk): Según se informa, The Sandbox enfrenta recortes drásticos, una disminución en sus usuarios y una caída de su token, con el control pasando a manos de su accionista mayoritario Animoca Brands y con interrogantes sobre su tesorería cripto de nueve cifras.
• American Bitcoin, respaldado por los hijos de Trump, apunta a comenzar a cotizar en septiembre (Reuters): El CEO de Hut 8, Asher Genoot, declaró que la fusión de American Bitcoin con Gryphon Digital Mining se cerrará pronto, lo que permitirá una cotización en Nasdaq bajo el símbolo ABTC. Los hermanos Trump y Hut 8 poseerán el 98% de la compañía.
• Dinamarca Convoca al Enviado de EE.UU. por Sospechas de Campaña de Influencia Estadounidense en Groenlandia (The Wall Street Journal): Investigadores afirman que operativos vinculados a EE. UU. están elaborando listas de groenlandeses simpatizantes y fomentando el sentimiento separatista para debilitar el control de Dinamarca, un movimiento sin precedentes entre aliados mientras Washington busca el control estratégico de la isla.
• China ganó la carrera de tierras raras. ¿Podrá mantenerse en la cima? (Financial Times): China ha mantenido los precios bajos para bloquear a sus rivales, controlando el 70% de la minería, el 90% del procesamiento y casi toda la producción de imanes, lo que deja a los esfuerzos occidentales luchando por construir alternativas viables.

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