Multiliquid от Uniform Labs нацелен на устранение структурного разрыва на рынке токенизированных активов стоимостью 35 миллиардов долларов

Компания Uniform Labs, специализирующаяся на инфраструктуре блокчейна и основанная бывшими руководителями Standard Chartered, UniCredit и других цифровых банков, запустила в производство свой протокол институциональной ликвидности Multiliquid после этапов разработки, аудита и тестирования, говорится в пресс-релизе компании в среду.

Multiliquid создана для того, чтобы позволить учреждениям мгновенно и круглосуточно обмениваться между токенизированными фондами денежного рынка класса «blue-chip» и стейблкоинами, стремясь устранить многодневные задержки с выкупом и ограничения ликвидности, которые затрудняли использование многих токенизированных активов в традиционных казначейских процессах.

Протокол в настоящее время поддерживает интеграции с ведущими токенизированными продуктами Казначейства, выпущенными или управляемыми компаниями, включая Wellington Management и других крупных управляющих активами, а также обеспечивает круглосуточную ликвидность по отношению к стейблкоинам, таким как USDC Circle (CRCL) и USDT Tether. По словам компании, со временем ожидается добавление дополнительных активов.

Токенизация относится к процессу конвертации активов из реального сектора экономики (RWA), включая акции и облигации, недвижимость, частный капитал и денежные рыночные фонды, в цифровые токены, записанные в блокчейне. Стейблкоины являются криптовалютами, привязанными к активам, таким как фиатные валюты или золото. Они лежат в основе значительной части криптоэкономики, выступая в роли платежных систем и инструмента для трансграничных денежных переводов.

Запуск Multiliquid происходит на фоне Закон GENIUS, что изменило экономику стейблкоинов, обеспеченных долларом, запретив эмитентам выплачивать проценты или доход напрямую держателям.

Структуры стабильных монет с доходностью подверглись более тщательному изучению, и Лоббистские группы банков США предупредили, что механизмы, позволяющие аффилированным лицам выплачивать доходность, могут поставить под угрозу триллионы долларов в банковских вкладах.

С учетом того, что сотни миллиардов долларов в стейблкоинах не могут напрямую приносить доход в рамках данной структуры, институциональные инвесторы ищут соответствующие нормативным требованиям структуры, которые объединяют регулируемые активы с доходностью и круглосуточную платёжную функциональность стейблкоинов.

Multiliquid создан специально для такой настройки. Стейблкоины используются исключительно как платежные инструменты, в то время как доходность генерируется за счет токенизированных денежно-рыночных фондов и других регулируемых реальных активов, подключенных к своп-слою компании.

Протокол также нацелен на то, что Uniform Labs описывает как центральную слабость текущего цикла токенизации: неликвидность. Несмотря на то, что рынок токенизированных реальных активов (RWA) превысил 35 миллиардов долларов, внебюджетные активы, такие как частное кредитование, частный капитал, недвижимость и сырьевые товары, обычно остаются привязанными к окнам выкупа, контролируемым эмитентом, а не к непрерывным вторичным рынкам.

«Тезис о токенизации работает только в том случае, если эти активы действительно ликвидны», — заявил Уилл Бисон, основатель и генеральный директор Uniform Labs, в пресс-релизе.

«Практически отсутствует вторичная ликвидность для большинства токенизированных активов, будь то фонды денежного рынка или фонды частного кредита, при этом инвесторы в основном вынуждены ждать окон выкупа, контролируемых эмитентом. Multiliquid — это недостающий слой ликвидности между токенизированными активами и стейблкоинами, который позволит капитальным рынкам на блокчейне действительно функционировать в режиме реального времени», — добавил он.

Владельцы, использующие Multiliquid, могут в любой момент получить мгновенную ликвидность, сообщили в Uniform Labs. Протокол разработан для поддержки токенизированных денежных рыночных фондов, частного кредитования, частного капитала, недвижимости и других RWAs с таким же мгновенным поведением расчетов.

Читать далее: Visa внедряет расчет с использованием USDC компании Circle для банков США после пилотного проекта со стейблкоином на сумму 3,5 миллиарда долларов