Grandes Liquidações Maskaram a Estratégia do Whale de Comprar a Queda do Bitcoin: Crypto Daybook Américas

Por Omkar Godbole (Todos os horários em ET, salvo indicação em contrário)

A pressão de venda no mercado de criptomoedas se intensificou nas últimas 24 horas, com o bitcoin BTC$91,411.52 caindo abaixo de US$109.000 pela primeira vez desde 9 de julho e o ether ETH$3,034.61 registrando uma correção de 13% a partir da máxima histórica de cerca de US$4.950, alcançada há apenas dois dias.

Os índices CoinDesk 20 (CD20) e CoinDesk 80 (CD80) caíram 2% e 3,3%, respectivamente, indicando perdas maiores no mercado mais amplo de altcoins.

A volatilidade negativa eliminou apostas alavancadas em futuros no valor de mais de US$ 900 milhões, com posições compradas respondendo pela maior parte do total.

A queda teve início no domingo, quando uma baleia vendeu 25.000 BTC em um mercado pouco líquido, causando um flash crash. Diversas teorias foram propostas para explicar a estratégia da baleia, sendo a mais proeminente a de que ela removeu intencionalmente o muralha de compra — ou bloco de ordens de compra — presumindo que instituições comprariam mais por meio de ETFs ao longo da semana, elevando assim os preços.

"Esta baleia está nos mostrando algo maior, eles sabem que a demanda por ETF/soberano é infinita. Portanto, a única maneira de vencer é forçar as mãos fracas a vomitar e então acumular de volta na parede estrutural," observador pseudônimo SightBringer disse no X.

De acordo com a MEXC Ventures, o BTC encontra-se agora em um ponto de inflexão. Pode entrar em um período de consolidação entre US$ 110.000 e US$ 120.000 ou romper para baixo em direção a US$ 105.000 a US$ 100.000.

"A ausência de um novo catalisador macro, como uma mudança dovish na política do Fed, cortes nas taxas ou novos influxos, provavelmente levará o BTC a um período de consolidação de mercado enquanto o mercado digere a recente distribuição," disse Leo Zhao, Diretor de Investimentos da MEXC, em um e-mail.

Da mesma forma, o consenso permanece otimista em relação ao ether. No entanto, a queda acentuada desde a máxima recorde de domingo sugere que uma alta sustentada a novos patamares provavelmente exigirá um catalisador significativo além da simples adoção por tesourarias corporativas.

XRP, por sua vez, não apresenta uma tendência direcional clara.

Com as Bandas de Bollinger se estreitando e o RSI em um nível neutro de 44, mas com volume de compra fraco, o gráfico sugere um possível reteste entre US$ 2,60 e US$ 2,00", afirmou Ryan Lee, analista chefe da Bitget. "Uma ruptura acima do nível de US$ 3,10 com convicção e volume poderá ocorrer, seguida por uma movimentação em direção a US$ 3,40. No entanto, os mercados de derivativos estão inclinados para posições vendidas, e a alta permanece contida até que o momentum se fortaleça.

Nos mercados tradicionais, a curva de rendimento do Tesouro, representada pelo diferencial entre os rendimentos de 10 e 2 anos e de 30 e 2 anos, continua a se inclinar, à medida que os traders apostam em um corte da taxa do Fed em setembro.

Enquanto isso, os rendimentos dos títulos do governo japonês de prazo mais longo estão prestes a atingir novos máximos de várias décadas, o que pode potencialmente injetar volatilidade nos mercados financeiros globais. Mantenha-se alerta!

O que Observar

• Cripto
  • 27 de agosto, 3h: Mantle Network (MNT), uma blockchain layer-2 do Ethereum, lançará sua atualização da mainnet para a versão 1.3.1, habilitando suporte para a atualização Prague do Ethereum e introduzindo novos recursos para usuários e desenvolvedores da plataforma.
• Macro
  • 26 de agosto, 8h30: O U.S. Census Bureau divulga os dados de encomendas para bens duráveis manufaturados de julho.
    • Encomendas de Bens Duráveis MoM Est. -4% vs. Ant. -9,3%
    • Pedidos de Bens Duráveis Ex Defesa Mês a Mês Anterior -9,4%
    • Pedidos de Bens Duráveis Excluindo Transporte Mensal Est. 0,2% vs. Anterior 0,2%
  • 26 de agosto, 10h: The Conference Board (CB) divulga os dados de confiança do consumidor dos EUA para agosto.
    • Confiança do consumidor CB Est. 96,4 vs. Ant. 97,2
  • 27 de ago.: Os EUA irão impor uma tarifa adicional de 25% sobre importações indianas relacionadas a compras de petróleo russo, elevando as tarifas totais sobre muitos bens para cerca de 50%.
  • 28 de ago., 8h: Instituto Nacional de Estatística e Geografia do México divulga dados da taxa de desemprego de julho.
    • Taxa de Desemprego Est. 2,9% vs. Ant. 2,7%
  • 28 de ago., 8h30: O Escritório de Análise Econômica dos EUA (BEA) divulga os dados do PIB do 2º trimestre (2ª Estimativa).
    • Índices Core PCE de Preços Trimestrais 2,6% vs. Anterior 3,5%
    • Taxa de Crescimento do PIB Trimestral Est. 3,1% vs. Anterior -0,5%
    • Índice de Preços do PIB Trimestral Est. 2% vs. Anterior 3,8%
    • Vendas do PIB Trimestrais Est. 6,3% vs. Anterior -3,1%
    • Preços PCE Trimestrais Est. 2,1% vs. Ant. 3,7%
    • Despesa Real do Consumidor Trimestral Est. 1,4% vs. Anterior 0,5%
  • 28 de agosto, 13h30: Instituto Nacional de Estatística do Uruguai divulga dados da taxa de desemprego de julho.
    • Taxa de Desemprego Anterior 7,3%
  • 28 de agosto, 18h: O governador do Fed, Christopher J. Waller, fará uma palestra sobre “Pagamentos” no Jantar do Economic Club de Miami, Miami, Fla. Assista ao vivo.
• Ganhos (Estimativas baseadas em dados da FactSet)
  • 27 de ago.: NVIDIA (NVDA), após o mercado, US$ 1,00
  • 28 de agosto: IREN (IREN), pós-mercado, $0,18

Eventos de Token

• Votações e chamadas de governança
  • IOTA (IOTA) está votando em ponderar entre "apostar tudo na infraestrutura e crescimento da IOTA com a Tangle DAO." A votação encerra em 26 de agosto.
  • IoTeX (IOTX) está votando sobre se deve introduzir slashing para delegados IoTeX com desempenho insuficiente. A votação encerra em 26 de agosto.
  • 26 de agosto: ZBCN$0.002844 irá sediar pergunte-me qualquer coisa com a World Mobile às 10h
  • 26 de agosto: Solana SOL$135.02 para host Solana Live às 16h30
• Desbloqueios
  • 28 de agosto: JUP$0.2252 irá desbloquear 1,78% de sua oferta circulante no valor de US$ 26,36 milhões.
  • 1º de set.: SUI$1.6210 irá liberar 1,25% de seu fornecimento circulante, no valor de US$ 153,1 milhões.
  • 2 de setembro: ENA$0.2606 irá liberar 0,64% de sua oferta circulante no valor de $25,64 milhões.
• Lançamentos de Tokens
  • 26 de agosto: CFG$0.1335 será listado na Bybit e Bitrue.
  • 26 de ago.: alt.town (TOWN) será listado na Gate.io e na Bitget.

Conferências

O Conferência CoinDesk de Políticas & Regulamentação (anteriormente conhecido como State of Crypto) é um evento boutique de um dia realizado em Washington no dia 10 de setembro que permite que conselheiros jurídicos gerais, responsáveis de compliance e executivos regulatórios se encontrem com autoridades públicas responsáveis pela legislação e supervisão regulatória de criptomoedas. As vagas são limitadas. Use o código CDB10 para obter 10% de desconto na sua inscrição até 31 de agosto.

• 26 de agosto: WebX 2025 (Tóquio)
• 27 de ago.: Cúpula de Líderes em Blockchain 2025 (Tóquio)
• 27-28 de agosto: Conferência de Stablecoins 2025 (Cidade do México)
• 28-29 de agosto: Bitcoin Ásia 2025 (Hong Kong)

Conversa sobre Token

Por Shaurya Malwa

• Coleções de NFTs blue-chip enfrentaram fortes perdas semanais à medida que o ether ETH$3,128.39 recuou de máximas recordes, eliminando mais de 10% do valor da maioria dos principais projetos.
• Pudgy Penguins, a principal coleção em volume de negociação, caiu 17% para um piso de 10,32 ETH, demonstrando que mesmo o maior ímã de liquidez do setor não pôde escapar da queda.
• Bored Ape Yacht Club (BAYC) perdeu 14,7% para 9,59 ETH, enquanto Doodles registrou uma das correções mais acentuadas, caindo 18,9% para 0,73 ETH.
• Projetos secundários também caíram: Moonbirds caiu 10,5%, e Lil Pudgys registraram uma queda de 14,6%, refletindo como a pressão sobre os preços se espalhou tanto pelas coleções principais quanto pelas derivadas.
• CryptoPunks provou ser o mais resistente, perdendo apenas 1,35% ao longo da semana, ressaltando seu status como o referencial defensivo do mercado quando o apetite por risco colapsa.
• Apesar dos preços mínimos mais baixos, a atividade de negociação permaneceu elevada. Pudgy Penguins registrou um volume semanal de 2.112 ETH (US$ 9,36 milhões), seguido por Moonbirds (1.979 ETH), CryptoPunks (1.879 ETH) e BAYC (809 ETH).
• A capitalização total do mercado de NFTs encolheu quase 5%, para US$ 7,7 bilhões, caindo de um pico de US$ 9,3 bilhões em 13 de agosto. A retração de US$ 1,6 bilhão destaca a rapidez com que o capital foge quando o ETH declina.
• O forte contraste entre os resilientes CryptoPunks e as coleções mais recentes em queda reforça seu apelo como ativo colateral. Sua liquidez se mantém mesmo com o colapso mais amplo dos pisos de NFTs.
• Para os investidores, a queda nas vendas sinaliza que os blue chips de NFTs continuam sendo proxies de alta volatilidade para ETH, com apenas projetos tradicionais como CryptoPunks demonstrando o valor defensivo que os torna a aposta institucional mais segura a longo prazo.

Posicionamento em Derivativos

• Os investidores alavancados em criptomoedas foram prejudicados, com apostas em futuros no valor de US$ 940 milhões liquidadas nas últimas 24 horas. Mais de US$ 800 milhões correspondiam a posições longas apostando na alta dos preços. Apenas o Ether representou US$ 320 milhões em liquidações.
• Ainda assim, o interesse em aberto (OI) geral em BTC permanece elevado próximo aos máximos históricos acima de 740 mil BTC. No caso do ether, o OI recuou para 14 milhões de ETH, ante 14,60 milhões de ETH.
• O OI em SOL, XRP, DOGE, ADA e LINK também caiu nas últimas 24 horas, indicando saídas líquidas de capital.
• Apesar da volatilidade dos preços, as taxas de financiamento para a maioria dos principais tokens, excluindo SHIB, ADA e SOL, permanecem positivas, sugerindo a predominância de posições longas em tendência de alta.
• O OI nos contratos futuros padrão de BTC listados na CME caiu para 137,3 mil, ante 145,2 mil, revertendo a leve recuperação observada no início deste mês. Isso indica que o interesse institucional na negociação desses derivativos regulamentados continua baixo. O OI em opções, no entanto, continuou a aumentar, atingindo seu nível mais alto desde o final de maio,
• O open interest (OI) dos futuros de ether da CME permanece elevado em 2,05 milhões de ETH, ficando próximo do recorde de 2,15 milhões de ETH registrado em 22 de agosto. Enquanto isso, o OI nas opções de ether atingiu seu nível mais alto desde setembro do ano passado.
• Na Deribit, o iminente vencimento multibilionário na sexta-feira mostra uma tendência para opções de venda (puts) de BTC, indicando preocupações de que os preços possam cair ainda mais. O vencimento iminente de ether apresenta um quadro mais equilibrado.
• Os fluxos na mesa OTC da Paradigm têm sido mistos, apresentando estratégias como compra direta de opções de venda (put) e spreads de puts em BTC, bem como calls e reversões de risco em ETH.

Movimentações de Mercado

• O BTC está em alta de 0,55% desde as 16h ET de segunda-feira, cotado a US$ 111.825,43 (24h: -0,66%)
• ETH está em alta de 1,55% a US$ 4.420,50 (24h: -2,56%)
• CoinDesk 20 está em alta de 1,45%, aos 4.003,25 pontos (24 horas: -2,14%)
• A Taxa Composta de Staking CESR do Ether aumenta 12 pontos base, alcançando 2,95%
• A taxa de financiamento do BTC está em 0,0038% (4,1194% anualizado) na Binance

• O DXY está em baixa de 0,11%, cotado a 98,32
• Os contratos futuros de ouro permanecem inalterados em $3.419,60
• Os contratos futuros de prata recuam 0,36%, para US$ 38,56
• Nikkei 225 encerrou em baixa de 0,97% aos 42.394,40
• Hang Seng encerrou em queda de 1,18%, aos 25.524,92
• FTSE está em baixa de 0,61% aos 9.264,86
• Euro Stoxx 50 cai 0,87% a 5.396,84
• O DJIA fechou na segunda-feira em queda de 0,77%, aos 45.282,47 pontos
• O S&P 500 encerrou em baixa de 0,43%, aos 6.439,32 pontos
• O Nasdaq Composite encerrou em queda de 0,22%, aos 21.449,29
• O S&P/TSX Composite fechou em queda de 0,58%, aos 28.169,94
• S&P 40 América Latina encerrou em queda de 0,38%, aos 2.727,04
• A taxa do Treasury dos EUA a 10 anos sobe 2,5 pontos base, alcançando 4,30%
• Futuros E-mini do S&P 500 caem 0,12% a 6.447,75
• Os contratos futuros E-mini Nasdaq-100 caem 0,13%, para 23.468,75
• Os contratos futuros E-mini do Índice Industrial Dow Jones estão em queda de 0,13%, a 45.293,00

Estatísticas do Bitcoin

• Dominância do BTC: 58,6% (-0,33%)
• Razão entre Ether e bitcoin: 0,04007 (0,79%)
• Taxa de hash (média móvel de sete dias): 944 EH/s
• Preço do hash (à vista): $53,67
• Taxas totais: 2,85 BTC / $318.222
• Interesse em Aberto dos Futuros CME: 137.315 BTC
• BTC precificado em ouro: 32,6 oz.
• Capitalização de mercado do BTC vs ouro: 9,27%

Análise Técnica

• A recente quebra do canal ascendente e de uma linha de suporte horizontal pelo BTC (à direita) apresenta uma semelhança notável com a reversão baixista observada a partir de US$ 110.000 no início deste ano.
• O movimento mais recente pode atrair uma pressão vendedora mais intensa, podendo resultar em uma retração mais acentuada, como observado em março e no início de abril.

Ações Cripto

• Strategy (MSTR): fechou na segunda-feira a $343,2 (-4,17%), sem alterações no pré-mercado
• Coinbase Global (COIN): fechou em $306 (-4,33%), +0,49% em $307,49
• Circle (CRCL): fechou em $125,24 (-7,26%), sem variação no pré-mercado
• Galaxy Digital (GLXY): fechou em $24,55 (-3,99%), -0,45% a $24,44
• Bullish (BLSH): fechado a $65,18 (-7,96%), -1,20% a $64,40
• MARA Holdings (MARA): fechou em US$ 15,4 (-5,46%), -0,32% em US$ 15,35
• Riot Platforms (RIOT): fechou a $13,28 (+0,45%), -1,28% a $13,11
• Core Scientific (CORZ): fechou em $13,68 (+0,96%), -0,44% em $13,62
• CleanSpark (CLSK): fechou em US$9,45 (-3,77%), sem variação no pré-mercado
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): fechou em US$ 28,61 (+1,13%), -0,63% em US$ 28,43
• Semler Scientific (SMLR): encerrou em US$30,02 (-4,49%)
• Exodus Movement (EXOD): fechou em US$ 26,26 (-3,92%), inalterado no pré-mercado
• SharpLink Gaming (SBET): fechou em $19,17 (-8,15%), +0,78% a $19,32

Fluxos de ETF

ETFs à vista de BTC

• Fluxos líquidos diários: US$ 219,1 milhões
• Fluxos líquidos acumulados: 54 bilhões de dólares
• Total de reservas de BTC ~1,29 milhão

ETFs Spot de ETH

• Fluxos líquidos diários: US$ 443,9 milhões
• Fluxos líquidos acumulados: US$ 12,89 bilhões
• Posse total de ETH ~6,34 milhões

Fonte: Investidores Farside

Gráfico do Dia

• A oferta total de stablecoins na blockchain Solana aumentou em US$ 11,9 bilhões neste mês, o maior valor desde abril.
• No entanto, o volume de transações permaneceu baixo, próximo a US$ 200 bilhões, tendo atingido um pico de mais de US$ 2 trilhões em dezembro.
• Isso demonstra que, embora o fornecimento de stablecoins continue a aumentar, a atividade on-chain diminuiu.

Enquanto Você Dormia

• Expiração Massiva de Opções de Bitcoin e Ether de US$ 14,6 bilhões Mostra Viés para Proteção em Bitcoin (CoinDesk): Na Deribit, o vencimento de sexta-feira mostra comerciantes acumulando opções de venda de bitcoin em torno de $110.000 como proteção contra quedas, enquanto as posições em ether parecem estar mais equilibradas entre apostas otimistas e pessimistas.
• Bitcoin Sofre Reversão Técnica, Perde Média de 100 Dias enquanto XRP, ETH e SOL Mantêm a Posição (CoinDesk): O Bitcoin enfrenta uma perspectiva de baixa após perder um suporte-chave, com o XRP preso em uma incerteza, enquanto ETH e SOL mantêm uma posição mais forte que pode permitir que superem BTC e XRP em condições de maior apetite ao risco.
• Apostadores da Polymarket Duvidam que Trump Consiga Derrubar Jerome Powell ou Lisa Cook Neste Ano (CoinDesk): O mercado descentralizado de previsão baseado em criptomoedas vê apenas 10% de chance de Powell deixar o cargo antes do término de seu mandato em maio de 2026 e 27% de chance de Cook deixar sua posição neste ano.
• ‘Óptica Poderosa’: Xi da China Vai Receber Putin e Modi em Grande Exibição de Solidariedade (Reuters): Embora a Organização de Cooperação de Xangai tenha proporcionado pouca cooperação econômica, analistas afirmam que a cúpula da próxima semana oferece à China uma plataforma para exibir a solidariedade do Sul Global contra os EUA em meio à incerteza geopolítica.
• A Exchange de Criptomoedas Bitpanda, Apoiada por Peter Thiel, Descarta Listagem no Reino Unido (Financial Times): O cofundador Eric Demuth afirmou que a Bitpanda descartou uma oferta pública inicial (IPO) em Londres, citando a baixa liquidez das ações na LSE e o fato de que a empresa ganha mais na Europa continental do que no Reino Unido.
• Lisa Cook Diz Que Não Irá Renunciar ao Fed (The New York Times): Trump citou alegações não comprovadas de fraude hipotecária para justificar a demissão da governadora do Fed. O advogado dela chamou a medida de ilegal e alertou que poderia comprometer a independência do banco central.

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