De grosses liquidations masquent la stratégie d'achat du « dip » du Bitcoin par une baleine : Crypto Daybook Americas

Par Omkar Godbole (Tous les horaires en heure de l'Est sauf indication contraire)

La vente massive sur le marché des cryptomonnaies s'est accentuée au cours des dernières 24 heures, le bitcoin BTC$89 619,70 tombant en dessous de 109 000 $ pour la première fois depuis le 9 juillet, tandis que l'éther ETH$3 121,76 enregistrait une correction de 13 % à partir du sommet historique d'environ 4 950 $ atteint il y a seulement deux jours.

Les indices CoinDesk 20 (CD20) et CoinDesk 80 (CD80) ont chuté de 2 % et 3,3 % respectivement, indiquant des pertes plus importantes sur le marché plus large des altcoins.

La volatilité baissière a anéanti des positions à terme à effet de levier d'une valeur de plus de 900 millions de dollars, les positions longues représentant la majorité du total.

La chute a commencé dimanche, lorsqu'une baleine a vendu 25 000 BTC dans un marché peu liquide, déclenchant un flash crash. Plusieurs théories ont été avancées pour expliquer la stratégie de la baleine, la plus importante étant qu'elle a intentionnellement retiré le mur d'enchères — ou bloc d'ordres d'achat — en supposant que les institutions achèteraient davantage via les ETF au cours de la semaine, ce qui ferait ainsi monter les prix.

"Cette baleine nous montre quelque chose de plus grand, elle sait que la demande des ETF/étatiques est infinie. Ainsi, la seule façon de gagner est de forcer les mains faibles à se défaire de leurs positions, puis de racheter pour renforcer le mur structurel," observe un spectateur pseudonyme SightBringer a déclaré sur X.

Selon MEXC Ventures, le BTC se trouve désormais à un point d’inflexion. Il pourrait entrer dans une phase de consolidation entre 110 000 $ et 120 000 $ ou bien baisser vers une fourchette de 105 000 $ à 100 000 $.

"L'absence d'un nouveau catalyseur macroéconomique, tel qu'un pivot accommodant de la politique de la Fed, des baisses de taux ou des afflux renouvelés, est susceptible de conduire le BTC à une période de consolidation du marché alors que ce dernier digère la récente phase de distribution," a déclaré Leo Zhao, Directeur des Investissements chez MEXC, dans un courriel.

De même, le consensus reste haussier sur l’éther. Cependant, la forte baisse depuis le record de dimanche suggère qu’une percée durable vers de nouveaux sommets nécessitera probablement un catalyseur significatif au-delà de la simple adoption par les trésoreries d’entreprise.

XRP, en revanche, ne présente pas de tendance directionnelle claire.

"Avec des bandes de Bollinger qui se resserrent et un RSI à un niveau neutre de 44, mais un volume d'achat faible, le graphique suggère un retest potentiel de 2,60 $ à 2,00 $," a déclaré Ryan Lee, analyste en chef chez Bitget. "Une rupture au-dessus du niveau de 3,10 $ avec conviction et volume pourrait entraîner une progression vers 3,40 $. Cependant, les marchés dérivés restent orientés à la baisse, et la hausse reste limitée tant que l'élan ne se renforce pas."

Sur les marchés traditionnels, la courbe des rendements du Trésor, représentée par l'écart entre les rendements à 10 et 2 ans ainsi qu'entre les rendements à 30 et 2 ans, continue de s'accentuer alors que les opérateurs parient sur une baisse des taux de la Fed en septembre.

Pendant ce temps, les rendements des obligations d'État japonaises à plus long terme sont sur le point d'atteindre de nouveaux sommets pluri-décennaux, ce qui pourrait potentiellement injecter de la volatilité dans les marchés financiers mondiaux. Restez vigilants !

À Surveiller

• Crypto
  • 27 août, 3h00 : Mantle Network (MNT), une blockchain Ethereum de couche 2, déploiera son mise à niveau du réseau principal vers la version 1.3.1, permettant la prise en charge de la mise à jour Prague d’Ethereum et introduisant de nouvelles fonctionnalités pour les utilisateurs et développeurs de la plateforme.
• Macro
  • 26 août, 8h30 : Le Bureau du recensement des États-Unis publie les données des commandes de biens durables manufacturés de juillet.
    • Commandes de biens durables MoM Est. -4 % contre Préc. -9,3 %
    • Commandes de biens durables hors défense MoM Préc. -9,4%
    • Commandes de biens durables hors transport en glissement mensuel Est. 0,2 % contre Préc. 0,2 %
  • 26 août, 10h : Le Conference Board (CB) publie les données de confiance des consommateurs américains pour le mois d’août.
    • Indice de confiance des consommateurs CB Est. 96,4 contre Préc. 97,2
  • 27 août : Les États-Unis imposeront un tarif supplémentaire de 25 % sur les importations indiennes liées aux achats de pétrole russe, portant les droits de douane totaux sur de nombreux biens à environ 50 %.
  • 28 août, 8h : L'Institut national de la statistique et de la géographie du Mexique publie les données du taux de chômage de juillet.
    • Taux de chômage estimé à 2,9 % contre 2,7 % précédemment
  • 28 août, 08h30 : Le Bureau d'analyse économique des États-Unis (BEA) publie les données du PIB du 2e trimestre (2e estimation).
    • Prix de base du PCE T/T estimé à 2,6 % vs. précédent 3,5 %
    • Taux de croissance du PIB trimestriel estimé à 3,1 % contre -0,5 % précédemment
    • Indice des prix du PIB T/T Est. 2 % contre Préc. 3,8 %
    • Ventes du PIB T/T Est. 6,3 % vs. Préc. -3,1 %
    • Indice des prix PCE Trimestre à trimestre Est. 2,1 % contre Préc. 3,7 %
    • Dépenses réelles des consommateurs trimestrielles estimées à 1,4 % contre 0,5 % précédemment
  • 28 août, 13h30 : L'Institut national de la statistique de l'Uruguay publie les données du taux de chômage de juillet.
    • Taux de chômage précédent 7,3 %
  • 28 août, 18h00 : Le gouverneur de la Fed, Christopher J. Waller, interviendra sur le thème des « Paiements » lors du dîner de l’Economic Club of Miami, Miami, Floride. Regardez en direct.
• Résultats (Estimations basées sur les données FactSet)
  • 27 août : NVIDIA (NVDA), après la clôture, 1,00 $
  • 28 août : IREN (IREN), après-marché, 0,18 $

Événements de jetons

• Votes et appels de gouvernance
  • IOTA (IOTA) procède à un vote sur qu'il faut « investir pleinement dans l'infrastructure et la croissance d'IOTA avec Tangle DAO. » Le vote se termine le 26 août.
  • IoTeX (IOTX) vote sur la question de savoir s'il faut introduire une pénalisation pour les délégués IoTeX sous-performants. Le vote se termine le 26 août.
  • 26 août : ZBCN$0.002738 organisera posez-moi n'importe quoi avec World Mobile à 10 h
  • 26 août : Solana SOL$131,98 vers animer Solana Live à 16h30
• Déblocages
  • 28 août : JUP$0.1982 va débloquer 1,78 % de son offre en circulation, d'une valeur de 26,36 millions de dollars.
  • 1er sept. : SUI$1,5717 prévoit de libérer 1,25 % de son offre en circulation, d’une valeur de 153,1 millions de dollars.
  • 2 sept. : ENA$0.2385 va libérer 0,64 % de son offre en circulation d’une valeur de 25,64 millions de dollars.
• Lancements de Tokens
  • 26 août : CFG$0.1342 sera listé sur Bybit et Bitrue.
  • 26 août : alt.town (TOWN) sera listé sur Gate.io et Bitget.

Conférences

Le Conférence CoinDesk sur la Politique & la Réglementation (anciennement connu sous le nom de State of Crypto) est un événement de niche d'une journée qui se tiendra à Washington le 10 septembre et qui permet aux directeurs juridiques, responsables de la conformité et cadres réglementaires de rencontrer des représentants publics chargés de la législation et de la surveillance réglementaire des cryptomonnaies. Le nombre de places est limité. Utilisez le code CDB10 pour bénéficier de 10 % de réduction sur votre inscription jusqu'au 31 août.

• 26 août : WebX 2025 (Tokyo)
• 27 août : Sommet des Leaders de la Blockchain 2025 (Tokyo)
• 27-28 août : Conférence sur les Stablecoins 2025 (Mexico City)
• 28-29 août : Bitcoin Asie 2025 (Hong Kong)

Discussion sur les jetons

Par Shaurya Malwa

• Les collections NFT de premier ordre ont subi des pertes hebdomadaires importantes alors que l’ether ETH$3 121,76 a reculé après des sommets historiques, effaçant plus de 10 % de la valeur de la plupart des principaux projets.
• Pudgy Penguins, la collection leader en volume d'échanges, a chuté de 17 % pour atteindre un plancher à 10,32 ETH, montrant que même le principal aimant à liquidité du secteur n'a pas pu échapper au repli.
• Bored Ape Yacht Club (BAYC) a perdu 14,7 % pour atteindre 9,59 ETH, tandis que Doodles a enregistré l'une des corrections les plus marquées, chutant de 18,9 % pour atteindre 0,73 ETH.
• Les projets secondaires ont également chuté : Moonbirds a chuté de 10,5 %, et Lil Pudgys ont chuté de 14,6 %, reflétant la manière dont la pression sur les prix s’est propagée à la fois aux collections phares et dérivées.
• CryptoPunks s'est avéré le plus résilient, ne perdant que 1,35 % sur la semaine, soulignant ainsi son statut de référence défensive du marché lorsque l'appétit pour le risque s'effondre.
• Malgré des planchers plus bas, l'activité de trading est restée élevée. Pudgy Penguins a enregistré un volume hebdomadaire de 2 112 ETH (9,36 millions de dollars), suivi par Moonbirds (1 979 ETH), CryptoPunks (1 879 ETH) et BAYC (809 ETH).
• La capitalisation totale du marché des NFT a diminué de près de 5 % pour atteindre 7,7 milliards de dollars, en baisse par rapport à un pic de 9,3 milliards de dollars atteint le 13 août. Cette baisse de 1,6 milliard de dollars illustre la rapidité avec laquelle le capital se retire lorsque l’ETH chute.
• Le contraste marqué entre les CryptoPunks résistants et les nouvelles collections en déclin renforce son attrait en tant qu’actif de garantie. Sa liquidité demeure solide même lorsque les planchers NFT plus larges s’effondrent.
• Pour les investisseurs, la vente massive indique que les blue chips NFT restent des proxys ETH à bêta élevé, seuls des projets historiques comme CryptoPunks démontrant une valeur défensive qui en fait des paris institutionnels à long terme plus sûrs.

Positionnement des Dérivés

• Les haussiers crypto à effet de levier ont été brûlés, avec des positions à terme d'une valeur de 940 millions de dollars liquidées au cours des dernières 24 heures. Plus de 800 millions de dollars représentaient des positions longues pariant sur une hausse des prix. L’Ether à lui seul a représenté 320 millions de dollars de liquidations.
• Néanmoins, l’intérêt ouvert (OI) global en BTC reste élevé, proche des sommets historiques au-delà de 740 000 BTC. Dans le cas de l’ether, l’OI a reculé à 14 millions d’ETH contre 14,60 millions d’ETH.
• L'open interest (OI) sur SOL, XRP, DOGE, ADA et LINK a également diminué au cours des dernières 24 heures, indiquant des sorties nettes de capitaux.
• Malgré la volatilité des prix, les taux de financement pour la plupart des principaux tokens, à l'exception de SHIB, ADA et SOL, restent positifs, ce qui suggère une domination des positions longues haussières.
• L’Open Interest (OI) des contrats à terme standards BTC cotés au CME est retombé à 137,3K après avoir atteint 145,2K, annulant ainsi le léger rebond observé au début du mois. Cela indique que l’intérêt institutionnel pour le trading de ces dérivés réglementés reste faible. En revanche, l’OI dans les options a continué d’augmenter, atteignant son plus haut niveau depuis fin mai,
• L'intérêt ouvert des contrats à terme sur l'ether de la CME reste élevé à 2,05 millions d'ETH, juste en dessous du record de 2,15 millions d'ETH atteint le 22 août. Par ailleurs, l'intérêt ouvert sur les options ether est désormais à son plus haut niveau depuis septembre de l'année dernière.
• Sur Deribit, l'expiration imminente de plusieurs milliards de dollars ce vendredi montre une préférence pour les options de vente BTC, ce qui indique des inquiétudes quant à une possible nouvelle baisse des prix. L'expiration à venir de l'ether présente un tableau plus équilibré.
• Les flux sur le desk OTC de Paradigm ont été mitigés, incluant des stratégies telles que l’achat pur d’options de vente et les spreads de puts sur le BTC, ainsi que des calls et des risk reversals sur l’ETH.

Mouvements du Marché

• Le BTC est en hausse de 0,55 % depuis 16 h (heure de l’Est) lundi à 111 825,43 $ (24h : -0,66 %)
• L'ETH est en hausse de 1,55 % à 4 420,50 $ (24h : -2,56 %)
• CoinDesk 20 est en hausse de 1,45 % à 4 003,25 (24h : -2,14 %)
• Le taux combiné de staking CESR d’Ether est en hausse de 12 points de base, atteignant 2,95 %
• Le taux de financement du BTC est de 0,0038 % (4,1194 % annualisé) sur Binance

• Le DXY recule de 0,11 % à 98,32
• Les contrats à terme sur l'or sont inchangés à 3 419,60 $
• Les contrats à terme sur l'argent reculent de 0,36 % à 38,56 $
• Le Nikkei 225 a clôturé en baisse de 0,97 % à 42 394,40
• Le Hang Seng a clôturé en baisse de 1,18 % à 25 524,92
• Le FTSE recule de 0,61 % à 9 264,86
• L’Euro Stoxx 50 recule de 0,87 % à 5 396,84
• Le DJIA a clôturé lundi en baisse de 0,77 % à 45 282,47
• Le S&P 500 a clôturé en baisse de 0,43 % à 6 439,32
• Le Nasdaq Composite a clôturé en baisse de 0,22 % à 21 449,29
• L’indice S&P/TSX Composite a clôturé en baisse de 0,58 % à 28 169,94
• Le S&P 40 Amérique latine a clôturé en baisse de 0,38 % à 2 727,04
• Le taux du bon du Trésor américain à 10 ans augmente de 2,5 points de base pour s’établir à 4,30 %
• Les contrats à terme E-mini sur le S&P 500 sont en baisse de 0,12 % à 6 447,75
• Les contrats à terme E-mini Nasdaq-100 sont en baisse de 0,13 % à 23 468,75
• Les E-mini Dow Jones Industrial Average Index sont en baisse de 0,13 % à 45 293,00

Statistiques Bitcoin

• Dominance du BTC : 58,6 % (-0,33 %)
• Ratio Ether-bitcoin : 0,04007 (0,79 %)
• Puissance de hachage (moyenne mobile sur sept jours) : 944 EH/s
• Prix du hash (au comptant) : 53,67 $
• Frais totaux : 2,85 BTC / 318 222 $
• Intérêt Ouvert des Futures CME : 137 315 BTC
• BTC coté en or : 32,6 oz.
• Capitalisation boursière BTC vs or : 9,27 %

Analyse Technique

• La récente rupture par le BTC du canal ascendant et d'une ligne de support horizontale (à droite) ressemble beaucoup au retournement baissier depuis 110 000 $ observé au début de cette année.
• La dernière évolution pourrait entraîner une pression vendeuse plus forte, conduisant potentiellement à un repli plus marqué, comme observé en mars et au début du mois d’avril.

Actions Crypto

• Strategy (MSTR) : clôturé lundi à 343,2 $ (-4,17 %), stable en pré-marché
• Coinbase Global (COIN) : clôturé à 306 $ (-4,33 %), +0,49 % à 307,49 $
• Circle (CRCL) : clôturé à 125,24 $ (-7,26 %), inchangé en pré-marché
• Galaxy Digital (GLXY) : clôturé à 24,55 $ (-3,99 %), -0,45 % à 24,44 $
• Bullish (BLSH) : clôturé à 65,18 $ (-7,96 %), -1,20 % à 64,40 $
• MARA Holdings (MARA) : clôturé à 15,4 $ (-5,46 %), -0,32 % à 15,35 $
• Riot Platforms (RIOT) : clôturé à 13,28 $ (+0,45 %), en baisse de 1,28 % à 13,11 $
• Core Scientific (CORZ) : clôturé à 13,68 $ (+0,96 %), -0,44 % à 13,62 $
• CleanSpark (CLSK) : clôturé à 9,45 $ (-3,77 %), stable en pré-marché
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) : clôturé à 28,61 $ (+1,13 %), -0,63 % à 28,43 $
• Semler Scientific (SMLR) : clôturé à 30,02 $ (-4,49 %)
• Exodus Movement (EXOD) : clôturé à 26,26 $ (-3,92 %), inchangé en pré-marché
• SharpLink Gaming (SBET) : clôturé à 19,17 $ (-8,15 %), +0,78 % à 19,32 $

Flux des ETF

ETF Spot BTC

• Flux nets quotidiens : 219,1 millions de dollars
• Flux nets cumulatifs : 54 milliards de dollars
• Détentions totales de BTC ~1,29 million

ETF ETH au comptant

• Flux nets quotidiens : 443,9 millions de dollars
• Flux nets cumulés : 12,89 milliards de dollars
• Détentions totales d’ETH ~6,34 millions

Source : Investisseurs Farside

Graphique du jour

• L'offre totale de stablecoins sur la blockchain Solana a augmenté de 11,9 milliards de dollars ce mois-ci, soit le niveau le plus élevé depuis avril.
• Cependant, le volume des transactions est resté faible, proche de 200 milliards de dollars, après avoir atteint un sommet de plus de 2 000 milliards de dollars en décembre.
• Cela montre que, bien que l'offre de stablecoins continue d'augmenter, l'activité on-chain s'est refroidie.

Pendant que vous dormiez

• L'expiration massive de 14,6 milliards de dollars d'options Bitcoin et Ether révèle une préférence pour la protection du Bitcoin (CoinDesk) : Sur Deribit, l’échéance de vendredi montre que les traders se ruent sur les options de vente (puts) sur le bitcoin autour de 110 000 $ pour se protéger contre les baisses, tandis que les positions sur l’ether apparaissent plus équitablement réparties entre paris haussiers et baissiers.
• Bitcoin subit un recul technique, perd sa moyenne mobile à 100 jours tandis que XRP, ETH et SOL maintiennent leurs positions (CoinDesk) : Bitcoin fait face à des perspectives baissières après avoir perdu un support clé, tandis que XRP reste dans l’incertitude, alors que ETH et SOL conservent une assise plus solide pouvant leur permettre de surperformer BTC et XRP dans des conditions favorables au risque.
• Les parieurs de Polymarket doutent que Trump puisse renverser Jerome Powell ou Lisa Cook cette année (CoinDesk) : Le marché décentralisé des prédictions basé sur la crypto ne voit qu’une probabilité de 10 % que Powell quitte ses fonctions avant la fin de son mandat en mai 2026 et une probabilité de 27 % que Cook quitte son poste cette année.
• « Optique Puissante » : Xi de Chine Accueillera Poutine, Modi dans un Grand Spectacle de Solidarité (Reuters) : Bien que l’Organisation de coopération de Shanghai ait apporté peu de coopération économique, les analystes estiment que le sommet de la semaine prochaine offre à la Chine une tribune pour afficher la solidarité du Sud global contre les États-Unis dans un contexte d’incertitude géopolitique.
• La plateforme d'échange crypto soutenue par Peter Thiel, Bitpanda, exclut une introduction en bourse au Royaume-Uni (Financial Times) : Le cofondateur Eric Demuth a déclaré que Bitpanda avait écarté une introduction en bourse à Londres, citant la faible liquidité des actions à la LSE ainsi que le fait que l'entreprise réalise davantage de revenus en Europe continentale qu’au Royaume-Uni.
• Lisa Cook déclare qu'elle ne démissionnera pas de la Fed (The New York Times) : Trump a invoqué des allégations non prouvées de fraude hypothécaire pour justifier le licenciement de la gouverneure de la Fed. Son avocat a qualifié cette décision d’illégale et a averti qu’elle pourrait compromettre l’indépendance de la banque centrale.

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