Crypto Daybook Américas: Bitcoin Avança em Julho enquanto Opções e Futuros Indicam Indiferença

Por Francisco Rodrigues (Todos os horários no ET, salvo indicação em contrário)

O Bitcoin BTC$90.291,59 avançou 0,9% nas últimas 24 horas, recuperando-se de uma queda após seu...fechamento mensal recordeNo final de junho. Julho pode manter a tendência, se os dados históricos indicarem o que está por vir.

O BTC registrou alta em todos os meses de julho, exceto em três, nos últimos 10 anos, com um aumento médio de aproximadamente 7%, de acordo com dados.Dados da CoinGlassEvidências adicionais vêm do market maker Wintermute, que traçou a taxa média diária de financiamento de bitcoin — um indicador do sentimento dos investidores — em relação aos retornos à vista desde 2022. Constatou-se que julho é o único mês que combina ganhos relativamente fortes com um sentimento relativamente contido.

Nos últimos três anos, o bitcoin apresentou um retorno médio diário superior a 0,3%, enquanto o custo de financiamento permaneceu próximo de zero durante o mês, conforme indicado em uma nota compartilhada pelo formador de mercado com a CoinDesk.

Claro, o desempenho passado não é indicativo do futuro, e a atual fraqueza do dólar pode ser o teste, considerando que ele geralmente se movimenta na direção oposta ao bitcoin. O índice DXY, uma medida da moeda dos EUA em relação aos seus pares, encontra-se em uma baixa de três anos e está se aproximando de uma "death cross" nos gráficos técnicos, um indicador que tem consistentemente marcado...fundos para isso desde 2008.Para onde vai o bitcoin?

O relatório de empregos dos Estados Unidos de quinta-feira provavelmente fornecerá algumas pistas e ajudará a indicar quando o Federal Reserve deve reduzir as taxas de juros. O presidente Jerome Powell manteve a posição de que o banco central irá"Espere e aprenda"como as tarifas moldam a inflação, mantendo a política em suspenso.

Presidente dos EUA, Donald Trump, 9 de julhoprazo para tarifas recíprocasAs tensões com parceiros comerciais importantes aumentam, enquanto a Câmara dos Deputados está prestes a votar sua chamada “Grande e Bonita Proposta de Lei,” que poderá...totalizam US$ 3,3 trilhõesao já inflacionado montante da dívida nacional dos EUA após uma aprovação por margem mínima no Senado.

Além disso, os tesouros corporativos estão se posicionando fortemente. Empresas de capital aberto adquiriram aproximadamente 131.000 BTC no segundo trimestre, um aumento de 18% que superou a alta de 8% nas participações de ETFs spot nos EUA. Fique atento!

O que Observar

• Cripto
  • 2 de julho: As ações do ETF REX-Osprey Solana Staking (SSK) estãoesperadopara iniciar as negociações na Cboe BZX Exchange, tornando-se o primeiro ETF listado nos EUA a combinar exposição ao preço do SOL com recompensas de staking on-chain.
  • 15 de julho:Lynq""espera-se o lançamentoSua rede de liquidação de ativos digitais em tempo real e com rendimento para instituições. Construída na blockchain de camada 1 da Avalanche e impulsionada pelas ações tokenizadas do fundo de títulos do Tesouro dos EUA da Arca, a Lynq possibilita liquidação instantânea, acumulação contínua de rendimento e maior eficiência de capital.
• Macro
  • Dia 3 de 3:Fórum do BCE sobre Bancos Centrais(Sintra, Portugal)
  • 2 de julho, 9h30: A S&P Global divulga os dados de junho sobre atividade manufatureira e de serviços no Canadá.
    • PMI de Manufatura Anterior: 46,1
  • 3 de julho, 8h30: O Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA divulga os dados de emprego de junho.
    • Folhas de Pagamento Não Agrícolas Est. 110 mil vs. Anterior 139 mil
    • Taxa de Desemprego Estimada em 4,3% contra 4,2% Anterior
    • Folha de Pagamento do Governo Anterior: -1 mil
    • Folhas de pagamento no setor manufatureiro estimadas em -6 mil contra -8 mil anteriormente.
  • 3 de julho, 8h30: O Departamento do Trabalho dos Estados Unidos divulga os dados do seguro-desemprego referentes à semana encerrada em 28 de junho.
    • Pedidos Iniciais de Benefício de Desemprego Estimados em 240 mil contra 236 mil anteriores
    • Pedidos contínuos de auxílio-desemprego: estimativa de 1.960 mil contra 1.974 mil anterior.
  • 3 de julho, 9h: A S&P Global divulga os dados de junho sobre a atividade manufatureira e de serviços no Brasil.
    • PMI Composto Preliminar 49,1
    • PMI de Serviços Anterior: 49,6
  • 3 de julho, 9h45: S&P Global divulga dados finais de junho sobre a atividade dos setores de manufatura e serviços nos EUA.
    • PMI Composto Est. 52,8 vs. Anterior 53
    • PMI de Serviços Est. 53,1 vs. Anterior 53,7
  • 3 de julho, 10h: O Instituto de Gestão de Suprimentos (ISM) divulga os dados do setor de serviços dos EUA referentes a junho.
    • PMI de Serviços Estimado em 50,5 ante 49,9 anterior
• Lucros(Estimativas baseadas em dados da FactSet)
  • Nenhum no futuro próximo.

Eventos de Tokens

• Votações e chamadas de governança
  • GnosisDAO está realizando uma votação sobrerenovando sua parceria com a NethermindPara manutenção e desenvolvimento da Gnosis Chain, propondo um financiamento de 750.000 DAI para o primeiro ano a partir de junho, com aumentos anuais de 4%. A votação termina em 2 de julho.
  • Radiant DAO está realizando uma votação sobrepotencialmente compensando os usuárioscujas carteiras foram esvaziadas por meio de aprovações ilimitadas de tokens no ataque de outubro de 2024. Se aprovado, um plano subsequente detalharia conversões de stablecoins, contratos de reivindicação na Arbitrum e reembolsos em fases. A votação termina em 2 de julho.
  • A Arbitrum DAO está votando sobrereduzindo o quórum constitucionalO limite foi reduzido de 5% para 4,5% dos tokens votáveis. Essa medida visa acompanhar a menor participação dos eleitores e facilitar a aprovação de propostas bem sustentadas, sem impactar as propostas não constitucionais, que mantêm um quórum de 3%. A votação termina em 4 de julho.
  • A comunidade Polkadot está votando.Lançamento de um cartão de pagamento não custodial com a marca Polkadot.para "preencher a lacuna entre os ativos digitais no ecossistema Polkadot e os gastos cotidianos." A votação termina em 9 de julho.
• Desbloqueios
  • 2 de julho: ENA$0.2500 irá desbloquear 0,67% de seu suprimento circulante, no valor de 10,58 milhões de dólares.
  • 11 de julho: Immutable (IMX) irá desbloquear 1,31% de seu fornecimento circulante, no valor de US$ 10,61 milhões.
  • 12 de julho: APT$1,7055 desbloqueará 1,76% de sua oferta em circulação, avaliada em US$ 51,69 milhões.
  • 15 de julho: STRK$0.1056 irá liberar 3,79% de sua oferta em circulação, equivalente a US$ 14,39 milhões.
  • 15 de julho: SEI$0.1341 desbloqueará 1% de sua oferta em circulação, avaliada em US$ 15,63 milhões.
  • 16 de julho: ARB$0.2061 irá desbloquear 1,87% de sua oferta circulante, avaliada em US$ 31,76 milhões.
• Lançamentos de Tokens
  • 4 de julho: BSW$0.003227, ALPHA$0.005953, KMD$0.04113, LEVER$0.0₄1982 e LTO$0.002862 serãocanceladoda Binance.

Conferências

""""Conferência de Políticas e Regulação da CoinDesk(formermente conhecido como State of Crypto) é um evento boutique de um dia realizado em Washington no dia 10 de setembro, que permite que conselheiros jurídicos, responsáveis pela conformidade e executivos regulatórios se reúnam com autoridades públicas responsáveis pela legislação e supervisão regulatória de criptomoedas. As vagas são limitadas. Utilize o código CDB10 para obter 10% de desconto na sua inscrição até 17 de julho.

• Dia 3 de 4:Conferência da Comunidade Ethereum(Cannes, França)
• Dia 3 de 6:Fórum Mundial de Empreendimentos 2025(Kitzbühel, Áustria)
• Dia 2 de 6:Bitcoin Alasca(Juneau, Alasca)
• 4-5 de julho:O Paradigma do Bitcoin 2025(Neuchâtel, Suíça)
• 4 a 6 de julho:ETHGlobal Cannes(Cannes, França)
• 10 a 13 de julho:Mallorca Blockchain Days(Palma, Espanha)
• 16 de julho:Fórum Invest Web3(Dubai)
• 20 de julho:Crypto Coin Dia 20/7(Atlanta)
• 24 de julho: Decasonic'sDia do Investidor Web3 2025(Chicago)
• 25 de julho:Cúpula Global de Blockchain(Montevidéu, Uruguai)
• 28-29 de julho:Conferência TWS 2025(Singapura)

Posicionamento em Derivativos

• O open interest dos futuros de BTC e ETH permanece estável em cerca de US$ 25 bilhões e US$ 11 bilhões, respectivamente, indicando falta de interesse por parte dos traders, enquanto os preços oscilam dentro de uma faixa estreita.
• O interesse em aberto do XRP subiu para um pico de quatro semanas, atingindo US$ 1,4 bilhão, acompanhado por taxas de financiamento estáveis a negativas, o que indica uma inclinação para apostas baixistas.
• Os mercados de SOL, BCH, SUI, XLM e SHIB também apresentaram taxas de financiamento negativas, enquanto o XMR exibiu um viés altista com taxas próximas a 20%.
• Na Deribit, os risk reversals das opções de BTC e ETH continuaram a mostrar a ausência de um viés direcional claro nos prazos curtos e próximos, com um leve otimismo emergindo dos vencimentos de setembro a outubro.

Movimentações do Mercado

• O BTC está em alta de 1,62% desde as 16h (horário de Brasília) de terça-feira, cotado a US$ 107.684,07 (24h: +1,09%).
• O ETH está valorizado em 1,33%, cotado a US$ 2.449,08 (24 horas: -0,36%).
• O índice CoinDesk 20 registra alta de 1,36%, alcançando 3.007,13 pontos (24 horas: -0,1%).
• A taxa composta de staking Ether CESR aumentou 4 pontos-base, atingindo 3%.
• A taxa de financiamento do BTC está em 0,006% (6,5328% anualizada) na Binance.

• O índice DXY registra alta de 0,13%, alcançando 96,94.
• Os contratos futuros de ouro permanecem inalterados em US$ 3.350,50.
• Futuros de prata avançam 0,15%, para US$ 36,45.
• O Nikkei 225 encerrou em baixa de 0,56%, aos 39.762,48 pontos.
• O índice Hang Seng encerrou em alta de 0,62%, aos 24.221,41 pontos.
• O FTSE registra alta de 0,26%, aos 8.808,17 pontos.
• O Euro Stoxx 50 registra alta de 0,68%, atingindo 5.318,56 pontos.
• O DJIA fechou na terça-feira em alta de 0,91%, aos 44.494,94 pontos.
• O S&P 500 encerrou em baixa de 0,11%, aos 6.198,01 pontos.
• O Nasdaq Composite encerrou em baixa de 0,82%, aos 20.202,89 pontos.
• O índice S&P/TSX Composite encerrou em alta de 0,62%, aos 26.857,11 pontos.
• O índice S&P 40 da América Latina encerrou em alta de 0,24%, aos 2.701,08 pontos.
• A taxa do Treasury dos EUA de 10 anos sobe 3,6 pontos base, atingindo 4,285%.
• Os contratos futuros E-mini do S&P 500 avançam 0,12%, atingindo 6.256,25 pontos.
• Os contratos futuros do E-mini Nasdaq-100 permanecem estáveis em 22.710,50.
• Os futuros do índice E-mini Dow Jones Industrial Average avançam 0,15%, atingindo 44.873,00 pontos.

Estatísticas do Bitcoin

• Dominância do BTC: 65,65 (+0,17%)
• Razão Ethereum para Bitcoin: 0,02277 (0,04%)
• Taxa de hash (média móvel de sete dias): 878 EH/s
• Preço do hash (à vista): US$ 58,44
• Taxas Totais: 4,19 BTC / US$ 446.034
• Interesse em Aberto nos Futuros da CME: 146.945
• BTC precificado em ouro: 32,3 onças.
• BTC vs capitalização de mercado do ouro: 9,10%

Análise Técnica

• BCH$560,70 recentemente apresentou desempenho superior ao BTC e outras principais criptomoedas.
• Ainda assim, permanece preso em uma ampla faixa identificada por linhas de tendência que conectam as máximas de abril de 2024 e dezembro de 2024 e as mínimas de agosto de 2024 e abril de 2025.
• Uma possível ruptura confirmaria uma mudança de longo prazo no ímpeto de alta.

Ações de Criptomoedas

• Strategy (MSTR): fechou na terça-feira a $373,30 (-7,65%), +2,98% a $384,44 no pré-mercado.
• Coinbase Global (COIN): fechou em US$ 335,33 (-4,33%), alta de 2,54% a US$ 343,85.
• Circle (CRCL): fechou a $192,53 (+6,2%), alta de 0,97% a $194,40
• Galaxy Digital (GLXY): fechou a $21,31 (-2,69%), alta de 3,05% para $21,96
• MARA Holdings (MARA): fechou em US$ 15,70 (+0,13%), alta de 2,42% para US$ 16,08.
• Riot Platforms (RIOT): fechou em US$ 11,27 (-0,27%), alta de 3,19% para US$ 11,63.
• Core Scientific (CORZ): encerrou em US$17,25 (+1,05%), alta de 0,12% para US$17,27.
• CleanSpark (CLSK): fechou em US$ 11,08 (+0,45%), alta de 2,89% para US$ 11,40.
• O ETF CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners (WGMI) fechou em US$ 23,09, com alta de 1,54%.
• Semler Scientific (SMLR): fechou em US$ 35,42 (-8,57%), alta de 3,08% para US$ 36,51.
• Exodus Movement (EXOD): fechou a $29 (+0,59%), com queda de 2,76% para $28,20.

Fluxos de ETFs

ETFs Spot de BTC

• Fluxos líquidos diários: -342,2 milhões de dólares
• Fluxos líquidos acumulados: US$ 48,61 bilhões
• Posse total de BTC ~ 1,25 milhão

ETFs Spot de ETH

• Fluxos líquidos diários: US$ 40,7 milhões
• Fluxos líquidos acumulados: US$ 4,27 bilhões
• Posse total de ETH ~ 4,11 milhões

Fonte:Farside Investidores

Fluxos Durante a Noite

Gráfico do Dia

• O número de ETH depositados na blockchain layer-2 da Coinbase, Base, por meio de pontes cripto, caiu para 831.980, ante 1,81 milhão há um mês.
• A razão para o êxodo não é conhecida.

Enquanto Você Dormia

• Fontes dos EUA afirmam que o Irã realizou preparativos para minerar o Estreito de Ormuz.(Reuters): Após os ataques aéreos iniciais de Israel, o Irã carregou minas navais em embarcações, medida que a inteligência dos EUA interpretou como uma preparação séria para bloquear o estratégico Estreito de Ormuz, de acordo com dois funcionários norte-americanos.
• Visa e Mastercard Correm para Dominar uma Ameaça Cripto de US$ 253 Bilhões(Bloomberg): Com a legislação sobre stablecoins prestes a receber aprovação presidencial, Visa e Mastercard estão intensificando os esforços de integração, enquadrando os tokens não como ameaças, mas como facilitadores de novos casos de uso.
• O Prêmio dos Contratos Futuros de Bitcoin na CME cai, sugerindo diminuição do apetite institucional(CoinDesk): O prêmio dos futuros de Bitcoin na CME caiu para seu nível mais baixo desde outubro de 2023, segundo a 10x Research. Combinado com taxas de financiamento negativas, isso indica um sentimento de baixa e uma redução na atividade de arbitragem.
• Impulso das Stablecoins Ganha Espaço na China em Novo Desafio aos Estados Unidos(Bloomberg): Comentários recentes do governador do banco central da China reacenderam o interesse em stablecoins para pagamentos globais. Robin Xing, do Morgan Stanley, propôs Hong Kong como um campo de testes para tokens de yuan offshore.
• DWS, do Deutsche Bank, Galaxy e Flow Traders firmam parceria para lançar stablecoin regulamentada na Alemanha(CoinDesk): A joint venture AllUnity obteve uma licença da BaFin para lançar o EURAU, uma stablecoin em euro compatível com a MiCA, que será totalmente lastreada e oferecerá transparência de nível institucional por meio de comprovação de reservas e relatório regulatório.
• Trump Dissera que os Acordos Comerciais Seriam Fáceis. O Japão Está Provando o Contrário.(O Wall Street Journal): Autoridades japonesas afirmam que qualquer acordo comercial deve reduzir as tarifas setoriais específicas dos EUA, destacando que a falha em obter alívio pode desencadear uma reação política antes da eleição para a câmara alta do Japão, marcada para 20 de julho.

No Éter