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A Tokenização é o 'Fundo Mútuo 3.0', Afirma o Bank of America
Os fundos de mercado monetário tokenizados devem liderar a adoção devido aos seus rendimentos atraentes em relação aos stablecoins, segundo o relatório.
O que saber:
- O Bank of America chama a tokenização de "fundo mútuo 3.0", vendo-a como a próxima evolução após os fundos mútuos e ETFs.
- Os fundos de mercado monetário tokenizados devem liderar o crescimento, oferecendo alternativas disruptivas aos modelos de varredura de caixa dos corretores, afirmaram os analistas do banco.
- A distribuição continua sendo um desafio, mas plataformas como Robinhood, Public, eToro e Coinbase provavelmente serão parceiras à medida que as finanças baseadas em blockchain se desenvolvem em paralelo aos mercados tradicionais.
O Bank of America (BAC) enxerga a tokenização, a criação de um veículo de investimento virtual na blockchain vinculado a um ativo tangível, como a próxima fase na evolução dos produtos de investimento, descrevendo-a como “fundo mútuo 3.0,” afirmou o banco de Wall Street em um relatório divulgado na sexta-feira.
Assim como os fundos mútuos surgiram pela primeira vez em 1924 e os fundos negociados em bolsa (ETFs) transformaram os investimentos nos anos 2000, a tecnologia blockchain pode sustentar uma nova geração de veículos financeiros, escreveram analistas liderados por Craig Siegenthaler.
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A tokenização de ativos do mundo real (RWA) está avançando rapidamente. O banco observou que empresas como a Securitize estão colaborando com gestores, incluindo BlackRock (BLK), Apollo, KKR e Hamilton Lane, para emitir fundos tokenizados. A gestora de ativos WisdomTree (WT) desenvolveu seu próprio motor de tokenização, proporcionando a capacidade de oferecer mais de uma dúzia de fundos tokenizados.
De acordo com o provedor de dados RWA.xyz, o valor dos ativos do mundo real representados on-chain ultrapassa US$ 28 bilhões, principalmente em crédito privado e Títulos do Tesouro.
Ainda assim, a regulamentação continua sendo um obstáculo. O GENIUS e Clareza Os atos abordam as stablecoins, mas deixam muitas questões sobre fundos tokenizados sem resposta. Ainda assim, o banco argumenta que as vantagens da tokenização impulsionarão a adoção ao longo do tempo, apesar do acesso limitado para investidores dos EUA atualmente.
O argumento a favor de ações tokenizadas é mais fraco porque corretoras dos EUA já oferecem negociações de ações e fundos negociados em bolsa (ETF) sem comissão após a disrupção da Robinhood (HOOD) em 2019, escreveram os analistas.
Essa mudança levou as empresas a monetizarem o dinheiro dos clientes e o fluxo de ordens, tornando as versões tokenizadas desses ativos menos atraentes, afirmaram os analistas do banco. Porém, fundos de mercado monetário tokenizados, impulsionados por contratos inteligentes, poderiam revolucionar essa economia de sweep de caixa e abrir novos modelos de receita.
A distribuição ainda é o gargalo. Plataformas que oferecem fundos tokenizados continuam raras, embora corretores online como Robinhood, Public e eToro (ETOR) estejam bem posicionados devido aos seus negócios de criptomoedas e às bases de clientes mais jovens, orientadas para a autogestão. A Coinbase (COIN) também pode emergir como uma parceira à medida que expande além do mero cripto, acrescentou o relatório.
O Bank of America espera que os fundos de mercado monetário tokenizados liderem a adoção devido aos seus rendimentos atraentes em relação às stablecoins, que não podem pagar juros sob o Genius Act, com crédito privado e alto rendimento provavelmente seguindo em sequência.
Leia mais: Boerse Stuttgart Lança Plataforma Pan-Europeia de Liquidação para Ativos Tokenizados
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