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La tokenisation est le « Fonds commun de placement 3.0 », selon Bank of America
Les fonds de marché monétaire tokenisés devraient mener l'adoption grâce à leurs rendements attractifs par rapport aux stablecoins, indique le rapport.
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Ce qu'il:
- Bank of America appelle la tokenisation « fonds commun de placement 3.0 », la considérant comme la prochaine évolution après les fonds communs de placement et les ETF.
- Les fonds monétaires tokenisés devraient être les principaux moteurs de croissance, offrant des alternatives disruptives aux modèles de balayage de trésorerie des courtiers, ont déclaré les analystes de la banque.
- La distribution reste un défi, mais des plateformes telles que Robinhood, Public, eToro et Coinbase sont des partenaires probables alors que la finance basée sur la blockchain se développe parallèlement aux marchés traditionnels.
Bank of America (BAC) considère la tokenisation, la création d'un véhicule d'investissement virtuel sur la blockchain lié à un actif tangible, comme la prochaine phase dans l'évolution des produits d'investissement, la qualifiant de « fonds commun de placement 3.0 », a déclaré la banque de Wall Street dans un rapport publié vendredi.
Tout comme les fonds communs de placement ont fait leur apparition en 1924 et les fonds négociés en bourse (ETF) ont transformé l’investissement dans les années 2000, la technologie blockchain pourrait soutenir une nouvelle génération de véhicules financiers, ont écrit des analystes dirigés par Craig Siegenthaler.
La Suite Ci-Dessous
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La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) progresse rapidement. La banque a noté que des entreprises comme Securitize collaborent avec des gestionnaires tels que BlackRock (BLK), Apollo, KKR et Hamilton Lane pour émettre des fonds tokenisés. Le gestionnaire d'actifs WisdomTree (WT) a développé son propre moteur de tokenisation, lui permettant de proposer plus d'une douzaine de fonds tokenisés.
Selon le fournisseur de données RWA.xyz, la valeur des actifs réels représentés on-chain dépasse 28 milliards de dollars, principalement dans le crédit privé et les bons du Trésor.
Toutefois, la réglementation demeure un obstacle. Le GÉNIE et Clarté Les lois traitent des stablecoins, mais laissent de nombreuses questions sur les fonds tokenisés sans réponse. Pourtant, la banque soutient que les avantages de la tokenisation favoriseront l’adoption à terme malgré un accès limité pour les investisseurs américains aujourd’hui.
L'argument en faveur des actions tokenisées est plus faible car les courtiers américains proposent déjà des transactions d'actions et de fonds négociés en bourse (ETF) sans commission, suite à la disruption de Robinhood (HOOD) en 2019, ont écrit les analystes.
Ce déplacement a poussé les entreprises à monétiser les liquidités des clients et le flux d'ordres, rendant les versions tokenisées de ces actifs moins attrayantes, ont déclaré les analystes de la banque. Cependant, les fonds monétaires tokenisés, alimentés par des contrats intelligents, pourraient bouleverser cette économie de balayage des liquidités et ouvrir de nouveaux modèles de revenus.
La distribution reste le goulot d'étranglement. Les plateformes proposant des fonds tokenisés demeurent rares, bien que des courtiers en ligne tels que Robinhood, Public et eToro (ETOR) soient bien positionnés grâce à leurs activités en cryptomonnaies et à leurs clientèles jeunes, orientées vers l'auto-gardiennage. Coinbase (COIN) pourrait également s'imposer comme un partenaire à mesure qu'elle s'étend au-delà du simple domaine des cryptos, ajoute le rapport.
Bank of America s'attend à ce que les fonds monétaires tokenisés mènent l'adoption grâce à leurs rendements attractifs par rapport aux stablecoins, qui ne peuvent pas verser d'intérêts en vertu de la Genius Act, le crédit privé et les obligations à haut rendement étant susceptibles de suivre.
Lire la suite : Boerse Stuttgart dévoile une plateforme paneuropéenne de règlement pour les actifs tokenisés
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Des stablecoins pilotés par les banques aux bons du Trésor tokenisés en passant par les portefeuilles alimentés par l’IA, les actifs numériques passeront des projets pilotes à l’infrastructure financière cette année.
Ano ang dapat malaman:
- Anthony Vassallo de Silicon Valley Bank déclare que l'adoption institutionnelle de la crypto s'accélère, entraînant des chèques de capital-risque plus importants, une conservation et un prêt bancaires plus importants, ainsi qu'une consolidation plus profonde des fusions et acquisitions.
- Les stablecoins émergent en tant que « dollar de l’internet », alimentés par une réglementation plus claire et une demande des entreprises pour les paiements et les règlements.
- Les actifs réels tokenisés et les applications cryptographiques alimentées par l'IA transforment la blockchain, passant de la spéculation à une infrastructure essentielle, a déclaré la banque.
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