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O DBS de Cingapura explica como os grandes bancos também podem implementar o DeFi
O Projeto Guardian envolveu o sistema de dimensionamento Ethereum Polygon, a plataforma de empréstimos DeFi Aave e a exchange descentralizada Uniswap.
Por Ian Allison
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Cingapura tem discretamente sediado algumas das explorações mais avançadas em Criptomoeda e Finanças descentralizadas (DeFi) já realizadas por grandes bancos, instituições e reguladores.
Em particular, Guardião do Projeto, que se propõe a testar a tokenização de ativos e DeFi para bancos, lançado no início do verão pela Autoridade Monetária de Cingapura (MAS), viu o DBS Bank de Cingapura se juntar ao JPMorgan e ao SBI Digital do Japão, bem como ao Marketnode, uma plataforma de ativos digitais construída pela Singapore Exchange (SGX) e Temasek.
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A primeira fase de testes envolveu negociações em títulos tokenizados do governo de Cingapura, dólares de Cingapura (SGD), títulos do governo japonês e ienes japoneses (JPY), o que foi feito usando o sistema de sobreposição de blockchain público Ethereum Polygon, a plataforma de empréstimos DeFi Aave e a Uniswap, uma bolsa descentralizada e Maker de mercado automatizado (AMM).
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“Queríamos mostrar que era possível tokenizar títulos do governo e dinheiro dentro de um pool de liquidez DeFi”, disse Han Kwee Juan, chefe de grupo de estratégia e planejamento da DBS em uma entrevista. “Então, usando um AMM e resolvendo isso com oráculos de preço e serviços de streaming de dados de mercado da Bloomberg ou Refinitiv, queríamos criar um local DeFi de nível institucional com o qual os reguladores se sentissem confortáveis.”
Bancos e instituições financeiras tradicionais veem oportunidades e eficiências a serem obtidas ao copiar o sucesso do DeFi em Cripto, com os movimentos mais ousados envolvendo blockchains públicos e prometendo trazer trilhões em instrumentos financeiros existentespara a festa.
Explicando algumas das escolhas de protocolo no Project Guardian, Kwee Juan da DBS destacou que o Polygon fazia sentido devido à necessidade de taxas de GAS baratas. Reimaginar um local de negociação para um mercado imenso como títulos do governo e constantemente escrever isso para um blockchain público cancelaria o benefício coletivo da negociação, compensação e liquidação atômica, disse ele.
O DBS também descobriu que simplesmente T existe um AMM atualmente que possa imitar a maneira como a precificação é feita entre os traders no espaço institucional de balcão (OTC).
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“Existem muitas combinações diferentes que podem acontecer ao negociar OTC, e os AMMs atualmente disponíveis não são complexos o suficiente para fornecer o tipo de precificação dinâmica necessária se você realmente deseja negociar em um pool DeFi”, disse Kwee Juan. “Tivemos que ajustar o Uniswap para permitir que as transações ocorressem mais perto de onde a precificação seria baseada na Bloomberg e na Refinitiv.”
Outras lições incluíram como os participantes devem instruir uns aos outros ao sair e liquidar posições líquidas. “Como então instruímos uns aos outros? Por meio de nosso banco correspondente e bancos de custódia?”, disse Kwee Juan.
Um obstáculo geral a ser superado diz respeito a como fazer com que o departamento de Tecnologia de um banco entenda como lançar contratos inteligentes para cada trader e então LINK as coisas de volta ao sistema bancário CORE , ele acrescentou.
“Trabalhamos no FLOW e na jornada para determinar o que seria necessário para obter informações do pool DeFi”, disse Kwee Juan.
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