DBS di Singapore spiega come anche le grandi banche possono implementare DeFi

Singapore ha ospitato silenziosamente alcune delle esplorazioni più avanzate nel campo Criptovaluta e Finanza decentralizzata (DeFi) mai condotte da grandi banche, istituzioni e autorità di regolamentazione.

In particolare,Progetto Guardiano, che si propone di testare la tokenizzazione degli asset e la DeFi per le banche, lanciato all'inizio dell'estate dalla Monetary Authority of Singapore (MAS), ha visto la DBS Bank di Singapore affiancata da JPMorgan e dalla giapponese SBI Digital, nonché Marketnode, una piattaforma di asset digitali creata da Singapore Exchange (SGX) e Temasek.

La prima fase di test ha coinvolto negoziazioni di titoli di Stato di Singapore tokenizzati, dollari di Singapore (SGD), obbligazioni del governo giapponese e yen giapponesi (JPY), il che è stato fatto utilizzando il sistema di overlay della blockchain pubblica Ethereum Polygon, la piattaforma di prestito DeFi Aave e Uniswap, un exchange decentralizzato e un market Maker automatizzato (AMM).

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"Volevamo dimostrare che era possibile tokenizzare titoli di Stato e denaro contante all'interno di un pool di liquidità DeFi", ha affermato Han Kwee Juan, responsabile del gruppo strategia e pianificazione presso DBS in un'intervista. "Quindi, utilizzando un AMM e risolvendo il problema con oracoli dei prezzi e servizi di streaming di dati di mercato di Bloomberg o Refinitiv, volevamo creare un luogo DeFi di livello istituzionale con cui i regolatori si sarebbero sentiti a proprio agio".

Le banche e le istituzioni finanziarie tradizionali vedono opportunità ed efficienze da ottenere copiando il successo della DeFi nel Cripto, con le mosse più audaci che coinvolgono blockchain pubbliche e promettendo di portare trilioni di dollari in strumenti finanziari esistentialla festa.

Spiegando alcune delle scelte di protocollo in Project Guardian, Kwee Juan di DBS ha sottolineato che Polygon aveva senso a causa della necessità di tariffe GAS economiche. Reinventare una sede di trading per un mercato immenso come i titoli di stato e scriverlo costantemente su una blockchain pubblica avrebbe altrimenti annullato il beneficio collettivo del trading atomico, della compensazione e del regolamento, ha affermato.

La DBS ha anche scoperto che attualmente T esiste un AMM in grado di imitare il modo in cui vengono stabiliti i prezzi tra i trader nel mercato istituzionale over-the-counter (OTC).

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"Ci sono molte combinazioni diverse che possono verificarsi quando si fa trading OTC e gli AMM attualmente disponibili non sono abbastanza complessi da fornire il tipo di prezzo dinamico necessario se si desidera davvero ottenere il trading in un pool DeFi", ha affermato Kwee Juan. "Abbiamo dovuto modificare Uniswap per consentire alle transazioni di svolgersi il più vicino possibile a dove si sarebbe basato il prezzo su Bloomberg e Refinitiv".

Altre lezioni includevano come i partecipanti avrebbero dovuto istruirsi a vicenda quando si usciva e si sistemavano posizioni nette. "Come ci istruivamo a vicenda? Attraverso la nostra banca corrispondente e le banche di deposito?", ha detto Kwee Juan.

Un ostacolo generale da superare riguarda il modo in cui far capire al reparto Tecnologie di una banca come avviare contratti intelligenti per ogni trader e poi LINK il tutto al sistema bancario CORE , ha aggiunto.

"Abbiamo esaminato il FLOW e il percorso per determinare cosa sarebbe stato necessario per recuperare informazioni dal pool DeFi", ha affermato Kwee Juan.