La DBS de Singapour explique comment les grandes banques peuvent également mettre en œuvre la DeFi

Singapour a discrètement accueilli certaines des explorations les plus avancées en matière de Cryptomonnaie et de Finance décentralisée (DeFi) jamais réalisées par les grandes banques, institutions et régulateurs.

En particulier, Projet Gardien, qui vise à tester la tokenisation des actifs et la DeFi pour les banques, lancé au début de l'été par l'Autorité monétaire de Singapour (MAS), a vu la DBS Bank de Singapour rejointe par JPMorgan et la SBI Digital du Japon ainsi que Marketnode, une plateforme d'actifs numériques construite par la Singapore Exchange (SGX) et Temasek.

La première phase de test impliquait des transactions sur des titres du gouvernement de Singapour tokenisés, des dollars de Singapour (SGD), des obligations du gouvernement japonais et des yens japonais (JPY), qui ont été réalisées à l'aide du système de superposition de blockchain publique Ethereum Polygon, de la plateforme de prêt DeFi Aave et Uniswap, un échange décentralisé et un Maker de marché automatisé (AMM).

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« Nous voulions démontrer qu'il était possible de tokeniser des titres d'État et des liquidités au sein d'un pool de liquidités DeFi », a déclaré Han Kwee Juan, responsable de la stratégie et de la planification chez DBS, lors d'un entretien. « Ensuite, en utilisant un AMM et en résolvant ce problème avec les oracles de prix et les services de streaming de données de marché de Bloomberg ou Refinitiv, nous souhaitions créer une plateforme DeFi de niveau institutionnel, compatible avec les régulateurs. »

Les banques et les institutions financières traditionnelles voient des opportunités et des gains d'efficacité à gagner en copiant le succès de la DeFi dans la Crypto, les initiatives les plus audacieuses impliquant les blockchains publiques et promettant d'apporter des milliers de milliards dans les instruments financiers existantsà la fête.

Expliquant certains choix de protocole dans le cadre du Projet Guardian, Kwee Juan de DBS a souligné que Polygon était pertinent en raison de la nécessité de réduire les frais de GAS . Repenser une plateforme de négociation pour un marché aussi vaste que celui des titres d'État et l'écrire constamment sur une blockchain publique annulerait autrement les avantages collectifs du trading, de la compensation et du règlement atomiques, a-t-il déclaré.

DBS a également découvert qu'il n'existe tout simplement T actuellement d'AMM capable d'imiter la manière dont les prix sont fixés entre les traders dans l'espace institutionnel de gré à gré (OTC).

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« De nombreuses combinaisons différentes peuvent se produire lors du trading OTC, et les AMM actuellement disponibles ne sont pas assez complexes pour offrir la tarification dynamique nécessaire pour véritablement négocier dans un pool DeFi », a déclaré Kwee Juan. « Nous avons dû adapter Uniswap pour que les transactions se déroulent au plus près des prix basés sur Bloomberg et Refinitiv. »

D'autres leçons portaient sur la manière dont les participants doivent s'instruire ONE lors de la sortie et du règlement des positions nettes. « Comment s'instruire ensuite mutuellement ? Par l'intermédiaire de notre banque correspondante et de nos banques dépositaires ? » a demandé Kwee Juan.

Un obstacle général à surmonter concerne la manière de faire comprendre au département Technologies d'une banque comment lancer des contrats intelligents pour chaque trader, puis LINK les choses au système bancaire CORE , a-t-il ajouté.

« Nous avons travaillé sur le FLOW et le parcours pour déterminer ce qui serait nécessaire pour récupérer des informations du pool DeFi », a déclaré Kwee Juan.