Justin Sun verdubbelt zijn inzet bij de eerste fraudewaarschuwingen rondom First Digital Trust, en dringt er bij de H.K. toezichthouders op aan op te treden

HONGKONG — Justin Sun, de oprichter van de Tron-blockchain en adviseur van TrueUSD-uitgever Techteryx, keerde terug op het podium in Hongkong met een krachtigere versie van beschuldigingen die hij voor het eerst in april naar voren bracht, waarmee First Digital Trust (FDT), een fiduciaire onderneming, en haar CEO Vincent Chok ervan worden beschuldigd gebruik te maken van hiaten in het raamwerk voor trustbedrijven van de stad om honderden miljoenen dollars aan TUSD-reserves naar het buitenland te verplaatsen.

Tijdens een donderdag gehouden persconferentie in de stad beschuldigde Sun het Hong Kongse trustbedrijf ervan niet alleen de reserves van de stablecoin naar het buitenland te hebben omgeleid, maar ook transactiegegevens te hebben vervalst om de overboekingen te verbergen.

Techteryx verwierf TUSD in 2020 en stelde FDT aan als de fiduciaire verantwoordelijke voor het aanhouden en beheren van de reserves die de token ondersteunen.

De vervolgpersconferentie volgt enkele maanden nadat Sun een liquiditeitstekort in de reserves van TUSD bekendmaakte en beweerde dat de trustregelgeving van Hong Kong laat FDT bijna een half miljard dollar zonder toestemming herleiden naar illiquide offshore-structuren, zoals CoinDesk eerder dit jaar meldde.

In rechtbankdocumenten verklaarde Techteryx dat de overboekingen naar Aria Commodities DMCC gingen — en niet naar een fonds genaamd Aria CFF, zoals aanvankelijk werd aangegeven — en verbonden waren aan illiquide grondstoffen- en infrastructuurtransacties die niet konden worden teruggevorderd, beschuldigingen die Aria heeft ontkend.

Ongeautoriseerde geldtransfers?

Zowel Techteryx als Aria zijn het erover eens dat de reserves terechtkwamen bij aan Aria gelieerde entiteiten. Het geschil draait om de vraag of FDT gemachtigd was om de fondsen daar naartoe te sturen en of het begreep dat de activa zouden worden ingezet voor langetermijn, illiquide handelsfinancieringsprojecten, die ongepast zijn voor stablecoin-reserves.

Techteryx verklaart dat het FDT opdracht heeft gegeven om reserves uitsluitend onder te brengen in het Aria Commodity Finance Fund, een entiteit op de Kaaimaneilanden. FDT ontkent dat het het geld in plaats daarvan heeft omgeleid naar Aria Commodities DMCC en stelt dat het strikt handelde volgens instructies van Techteryx of zijn vertegenwoordigers. Aria, aan haar kant, geeft aan dat de activa zijn geplaatst in termijngebaseerde financieringsovereenkomsten die in lijn waren met de overeenkomsten waarvan zij aannamen dat deze van kracht waren.

Sinds de eerste persconferentie, Dubai’s Digital Economy Court heeft een wereldwijde bevriezing opgelegd op activa die verband houden met de vermeende verduistering. De uitspraak bepaalt geen aansprakelijkheid en werd verleend op basis van het feit dat er ernstige kwesties zijn die moeten worden behandeld.

De beschikking blokkeert de activa totdat de rechtbanken in Hong Kong het geschil oplossen, wat externe druk uitoefent op lokale toezichthouders om de bewaarpraktijken die centraal staan in de zaak aan te pakken. Deze episode is uitgegroeid tot een test voor hoe Hong Kong trustmaatschappijen reguleert in een tijd waarin de stad een licentieregime voor stablecoins voorbereidt, waarbij bewaarcontroles centraal zullen staan in de bescherming van investeerders.

Dit alles roept vragen op over hoe de toezichthouders en rechtshandhavingsinstanties in Hong Kong zullen reageren nu de stad zich voorbereidt op een licentieregime voor stablecoins dat afhankelijk is van streng toezicht op bewaring.

Hong Kongse wetgevers erkennen tekortkomingen in het Trust-regime

Critici, zoals Sun, hebben het regime van Trust- of Bedrijfsdienstverleners (TCSP's) in Hong Kong bekritiseerd, dat non-bancaire trustbedrijven licentieert en toezicht houdt, omdat het toestaat dat cliëntactiva worden verplaatst zonder de transactieniveau-waarborgs die op banken van toepassing zijn. Volgens het kader zijn trustbedrijven niet verplicht om voorafgaande regelgevende goedkeuring te verkrijgen voor grote overboekingen.

TCSP's staan onder toezicht van het Handelsregister in plaats van financiële toezichthouders, en hebben geen kapitaalseisen of transactiebewaking vergelijkbaar met banken of erkende effectenbemiddelaars.

“Elke eigenaar van het trustfonds kan in feite de activa van zijn cliënt naar elke gewenste rekening overmaken. Je hebt slechts één enkele transactie nodig … en maar één persoon kan dat doen,” zei Sun in een interview. “De toezichthouders moeten dit onmiddellijk stopzetten.”

Wetgevers in Hong Kong hebben dit probleem erkend. Lid van de Wetgevende Raad Johnny Ng — een voorvechter van de Web3-sector van het gebied — verklaarde in april dat er al meerdere verdachte fraudezaken met betrekking tot trustbedrijven bij zijn kantoor waren gemeld en dat de stad haar regelgevend kader voor trustbedrijven moet versterken.

FDT zegt dat het de instructies heeft opgevolgd

FDT handhaaft dat het de richtlijnen van Techteryx heeft gevolgd, ontkent het verduisteren van fondsen en zegt dat het de activa van Aria niet beheert.

In plaats daarvan stelt het dat het geld moeilijk te innen werd omdat Aria zorgen uitte over witwassen (AML) en ken-uw-klant (KYC) met betrekking tot het eigendom van Techteryx, en niet omdat FDT bewust reserves in illiquide transacties plaatste.

De door FDT geciteerde Techteryx-richtingen, zo stelde Sun, waren gefabriceerd.

"We hebben bewijs dat zij alle transactie-documenten hebben vervalst,” stelde Sun in een interview met CoinDesk.

In reactie op een verzoek om commentaar van CoinDesk, verklaarde Chok dat FDT een gerechtelijke voorziening heeft aangevraagd om het pers evenement te beletten omdat het bedrijf klaagt Sun momenteel aan wegens laster.

"[Dit was bedoeld om] precies te voorkomen wat er gebeurde: ongefundeerde en lasterlijke opmerkingen over FDT," vertelde Chok aan CoinDesk. "Sun presenteerde geen bewijs ter ondersteuning van zijn buitengewone beweringen, behalve het delen van openbare informatie over de normale procedures in deze saga."

Op X, FDT zei het verwelkomt elke stap die Techteryx helpt bij het terugvorderen van zijn activa van Aria.

"Onze positie blijft gebaseerd op gedocumenteerde feiten en het gerechtelijk dossier. Wij willen dat de fondsen worden vrijgegeven en dat gerechtigheid wordt geschied via het juiste juridische proces," vervolgde Chok.

Sun zei dat hij meer ontwikkelingen verwacht voor het einde van het jaar.