NYDFS legt boete van $26,5 miljoen op aan stablecoin-uitgever Paxos wegens nalevingsfouten gerelateerd aan Binance’s BUSD

De belangrijkste financiële toezichthouder van New York heeft Paxos, een in New York City gevestigd stablecoin-uitgever, een boete opgelegd van $26,5 miljoen voor “systemische tekortkomingen” in haar nalevings- en anti-witwasprogramma’s, inclusief een eerdere samenwerking met de wereldwijde crypto-exchange Binance, aldus een aankondiging van donderdag.

Naast de boete heeft Paxos ingestemd om nog eens $22 miljoen te investeren in de verbetering van zijn compliance-programma om te voldoen aan de normen van de New York Department of Financial Services (NYDFS).

“De Department of Financial Services heeft het land aangevoerd in het reguleren van de virtuele valutabranche, waarbij consumenten en markten worden beschermd via onderzoeken, toezicht en waar nodig handhaving,” zei NYDFS Superintendent Adrienne Harris in een persverklaring. “Gereguleerde entiteiten moeten passende risicobeheerstructuren handhaven die overeenkomen met hun zakelijke risico’s, inclusief relaties met zakenpartners en externe leveranciers. Het Department blijft aanzienlijke stappen zetten om verantwoordelijkheid te waarborgen, waarmee consumenten worden beschermd en de integriteit van het financiële systeem wordt veiliggesteld.”

De compliance tekortkomingen die door NYDFS werden vastgesteld, waren grotendeels verbonden aan de eenmalige samenwerking van Paxos met Binance, 's werelds grootste crypto-uitwisseling. De twee bedrijven werkten in 2019 samen om Binance’s dollar-gekoppelde stablecoin, BUSD, uit te geven. De relatie met Binance bracht Paxos uiteindelijk in moeilijkheden: in 2023, NYDFS heeft een onderzoek gestart in de uitgifte van BUSD door Paxos, de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) stuurde Paxos een Wells-bericht het bedrijf informeren over haar voornemen om een rechtszaak aan te spannen (een jaar later besloot de SEC om zijn handhavingsactie stopzetten) en Paxos besloten uiteindelijk om stop met het uitgeven van BUSD geheel op bevel van de NYDFS.

De donderdag aangekondigde boete houdt verband met het oorspronkelijke onderzoek van de NYDFS. Volgens het persbericht van de NYDFS bleek uit het onderzoek dat Paxos niet over geschikte controles beschikte om effectief toezicht te houden op illegale activiteiten die via Binance plaatsvonden. En wanneer er illegale activiteiten werden vastgesteld, zei de toezichthouder dat het bedrijf “naliet rode vlaggen te escaleren” naar de hogere leiding en bestuursleden van Paxos.

Naast de compliance-kwesties met betrekking tot Binance meldde NYDFS dat het onderzoek naar Paxos andere tekortkomingen in het complianceprogramma aan het licht bracht, waaronder een “onvolwassen” Know Your Customer (KYC)-programma dat het kwaadwillenden mogelijk maakte meerdere rekeningen te openen en onopgemerkt te blijven, en een “tekortschietend” transactiebewakingssysteem dat Paxos verhinderde “duidelijke patronen van witwassen van geld te detecteren.”

Een vertegenwoordiger van Paxos omschreef de door NYDFS geïdentificeerde compliance-fouten als “historische kwesties die meer dan tweeënhalf jaar geleden zijn vastgesteld en sindsdien volledig zijn opgelost.” De problemen, voegde de vertegenwoordiger toe, “hadden geen impact op klantrekeningen en er was geen schade voor consumenten.”

“Dit markeert de oplossing van deze kwestie en wij zijn verheugd dit achter ons te kunnen laten,” zei de vertegenwoordiger. “Er zijn geen nieuwe claims met betrekking tot de relatie tussen Paxos en Binance of de uitgifte van BUSD, en de andere white-label stablecoins van Paxos opereren op vergelijkbare modellen met verschillende partners en hebben geen regelgevende problemen ondervonden.”