The Node: La strategia di prestito BTC di JPM
Una delle tendenze che sto monitorando è la crescente disponibilità di prestiti garantiti da bitcoin. Facciamo un breve punto sul settore.
Il Financial Times rapporti che JPMorgan, la più grande banca al mondo, sta valutando l'emissione di prestiti garantiti da criptovalute, il che significa che i suoi clienti potrebbero presto poter impegnare bitcoin, ether o un altro token per ottenere prestiti in dollari.
La notizia è notevole per diverse ragioni. Gli esperti di criptovalute amano sottolineare che Jamie Dimon, amministratore delegato della banca, dichiarò famosamente nel 2017 che avrebbe licenziato qualsiasi dipendente sorpreso a fare trading di bitcoin per “stupidità”, quindi il fatto che JPMorgan stia valutando l’emissione di un prodotto del genere (e coinvolgersi con le stablecoin) è visto come una conferma da parte di alcuni nel settore.
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Più interessante è ciò che la mossa di JPMorgan potrebbe finire per significare per il prestito in criptovalute. La banca di Dimon non è la prima società TradFi a esaminare i prestiti garantiti da criptovalute (Cantor Fitzgerald annunciato un programma simile lo scorso luglio) ma è certamente il più grande.
Alla fine del 2024, il mercato del prestito crypto stato a 36,5 miliardi di dollari, in calo del 43% rispetto al picco di 64,4 miliardi di dollari al culmine del mercato toro del 2021. Il settore del prestito è stato dominato da Tether, seguita da Galaxy Digital e Ledn. Insieme, le tre società rappresentavano il 90% dei 11,2 miliardi di dollari di prestiti in essere (escludendo la DeFi, che ha registrato 19,1 miliardi di dollari di prestiti su 20 applicazioni e 12 blockchain).
Sono certo che questi numeri necessitino di aggiornamenti, considerando quante aziende native della criptovaluta hanno annunciato la loro entrata nel mercato da allora — Coinbase, Strike, Xapo Bank, Lava, Onramp e Arch, e persino focalizzati sul settore immobiliarePropy, per citarne alcuni.
La crescita del settore è positiva per i consumatori perché ci costringerà ad aumentare i tassi di interesse sui prestiti garantiti da criptovalute in calo significativo, ha dichiarato Mauricio Di Bartolomeo, co-fondatore del prestatore di bitcoin Ledn, in un'intervista rilasciata a CoinDesk ad aprile.
“È un mercato da venditori in questo momento,” ha detto. “Stiamo prestando dollari completamente garantiti a oltre il 12,5%, senza perdite in sette anni. Le banche guarderanno a questo e diranno ‘Wow, questo è un ottimo tasso di rendimento.’ Una banca entrerà con un interesse del 12%. Un’altra offrirà il 10%. Un’altra ancora dirà il 9%. Quindi questo si comprimerà, e si comprimerà.”
A lungo termine, tali prestiti potrebbe diventare competitivo con l'equity immobiliare o le linee di credito personali, ha dichiarato Di Bartolomeo. Ancora meglio, i tassi non si ridurrebbero semplicemente nei paesi occidentali con sistemi bancari efficienti, ma in tutto il mondo.
“L'oro in una cassaforte in Svizzera non è oro in una cassaforte in Venezuela, ma il bitcoin in Colombia è bitcoin a Madrid è bitcoin ovunque nel mondo. Come assicuratore, ho un collaterale uniforme,” ha dichiarato Di Bartolomeo.
L’ingresso di JPMorgan nel settore ci avvicina di un passo verso la realizzazione di quella visione.
Nota: Le opinioni espresse in questa rubrica sono quelle dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di CoinDesk, Inc. o dei suoi proprietari e affiliati.
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CEX trading volumes rose for the first time in five months in June, with spot climbing 15.3% to $1.11T and RWA perpetual volumes surging to a record $311B.
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Perché è importante:
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